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Estrategia Presupuestal 2015-2019 Ministerio de Economía y Finanzas ACDE, 26 de Junio 2015 Conceptos fundamentales para la elaboración del Presupuesto Nacional • El presupuesto es la expresión financiera del plan de gobierno. Esta ley determinará en buena medida la política fiscal que seguirá esta Administración durante 2015-2019 • La elaboración del presupuesto debe tomar en cuenta la coyuntura actual y la evolución esperada de la economía uruguaya en los próximos años • Es necesario aprobar un presupuesto que asegure la sostenibilidad de las cuentas públicas y no comprometa la estabilidad macro, el crecimiento, el empleo y los logros sociales ya alcanzados • El mantenimiento de los equilibrios macroeconómicos es una condición necesaria para cumplir el plan de gobierno Esquema básico para la formulación presupuestal 1) Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio 2) Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector Público y nivel de endeudamiento 3) Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y costo de medidas impositivas ya adoptadas) 4) Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones), legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda) 5) Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA) 6) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que se deberán plasmar en sus presupuestos anuales 7) Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal 8) Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la Administración Pública , reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos 9) Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de gobierno Esquema básico para la formulación presupuestal 1) Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio 2) Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector Público y nivel de endeudamiento 3) Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y costo de medidas impositivas ya adoptadas) 4) Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones), legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda) 5) Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA) 6) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que se deberán plasmar en sus presupuestos anuales 7) Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal 8) Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la Administración Pública ,reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos 9) Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de gobierno El escenario internacional no será tan favorable como en la década pasada Proyecciones de crecimiento del PIB mundial En %, términos reales* 6,0 2015 4,8 4,9 5,0 Índice de Commodities Alimenticios 200 2016 Base 2005 = 100* May-14: 185 180 -22% 3,9 4,0 4,0 3,5 3,8 160 May-15:142 140 3,0 Alternativo 1 3,5 Escenario Base 3,0 Alternativo 2 3% 2,5 2% 2,0 1% 1,5 jul-17 ene-17 jul-16 ene-16 jul-15 En % 10 Años Fuente: En base a “El laberinto: cómo América Latina y el Caribe puede navegar la economía global”, Marzo 2015. BID. Fuente: Bloomberg jul-16 abr-16 ene-16 oct-15 jul-15 abr-15 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ene-15 0% oct-14 30 Años jul-14 4% Tasa de interés de Bonos del Tesoro de EEUU 4,0 abr-14 5% (*) A partir de jun-15 son proyecciones. Fuente::FMI. ene-14 Crecimiento anual del PIB (%) 6% Escenarios Alternativo para América Latina y el Caribe ene-15 (*) El eje de las abscisas corresponde a la fecha de realizada las proyecciones. Fuente: WEO, FMI. jul-14 abr-15 ene-14 oct-14 jul-13 abr-14 ene-13 oct-12 ene-12 set-11 jul-12 120 2,0 En los próximos años la economía uruguaya seguirá creciendo, pero a un menor ritmo Crecimiento real PIB % anual 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Efecto MDP 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 5,9% 5% 2,7% Las fortalezas que presenta la economía uruguaya permiten enfrentar un escenario externo más desfavorable sin sufrir ni crisis ni recesión Esquema básico para la formulación presupuestal 1) Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio 2) Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector Público y nivel de endeudamiento 3) Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y costo de medidas impositivas ya adoptadas) 4) Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones), legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda) 5) Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA) 6) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que se deberán plasmar en sus presupuestos anuales 7) Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal 8) Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos 9) Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de gobierno Principales consideraciones a tener en cuenta para definir la orientación de la política fiscal Definición de la meta fiscal Situación fiscal de partida Margen de maniobra financiero Sostenibilidad de las finanzas públicas Situación económica actual y esperada para el período La situación fiscal de partida • El déficit actual es elevado Resultado Sector Público Consolidado En % del PIB • La situación es manejable, pero no es prudente mantener altos niveles de déficit durante varios años 0,0% -0,5% -1,0% • Importa no solo la meta al -1,5% -2,0% final del período, sino también la trayectoria comprometida para los próximos años -2,5% -3,0% -3,5% 2014 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 2013 -3,5% -4,0% • Las metas fiscales deben ser alcanzables y creíbles El bajo nivel de deuda y una adecuada estructura por plazos y monedas permiten adoptar una estrategia gradual de consolidación fiscal, no pautada por urgencias financieras Deuda neta Sector Público Consolidado En % del PIB 80% 60% 40% 20% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Perfil de vencimientos de deuda del GC En % del PIB 2,4% 1,3% 1,3% 2015 2016 2017 1,9% 2018 2,2% 2019 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 0% Deuda del GC (trim I-15) 1,7% 2020 % Mon. Nac. 49% % Tasa fija 94% Duración promedio 15,5 años Debido al marco externo, es de esperar que en los próximos años el PIB crezca por debajo de su potencial Brecha del PIB En % del PIB Tendencial 12% 9% 6% 3% 0% -3% -6% -9% -12% La política fiscal requiere de “sintonía fina” a los efectos de no agudizar la desaceleración ni afectar negativamente las expectativas de los agentes económicos. Metas fiscales establecidas para fin de este período Resultado S.P. Consolidado En % del PIB 2,0 1,0 1,0 0,0 -1,0 -2,0 -0,6 -2,5 -3,5 -3,0 -4,0 2014 Primario 2019 Global Permitirá consolidar el ratio Deuda/PIB en niveles confortables Esquema básico para la formulación presupuestal 1) Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio 2) Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector Público y nivel de endeudamiento 3) Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y costo de medidas impositivas ya adoptadas) 4) Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones), legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda) 5) Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA) 6) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que se deberán plasmar en sus presupuestos anuales 7) Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal 8) Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos 9) Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de gobierno En el último año la recaudación de la DGI se ha desacelerado, acompañando el menor crecimiento del PIB Recaudación real Sector Privado Año móvil, índice base 2008=100 140 130 120 Recaudación Neta Privada de la DGI y PIB Variación real anual, período 2011-2015 (est.) 110 Recaudación 2011 2012 2013 2014 2015 (est.) 100 PIB 6.5% 4.1% 4.6% 4.5% 2.0% 5.2% 3.3% 5.1% 3.5% 2.5% Fuente: DGI abr-15 dic-14 ago-14 abr-14 dic-13 ago-13 abr-13 dic-12 ago-12 abr-12 dic-11 ago-11 abr-11 dic-10 ago-10 abr-10 dic-09 ago-09 abr-09 dic-08 90 Esquema básico para la formulación presupuestal 1) Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio 2) Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector Público y nivel de endeudamiento 3) Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y costo de medidas impositivas ya adoptadas) 4) Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones), legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda) 5) Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA) 6) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que se deberán plasmar en sus presupuestos anuales 7) Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal 8) Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos 9) Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de gobierno La mayor parte del gasto público está predeterminado, surge de leyes o contratos previos Egresos Sector Público no Financiero Año 2014, en % del PIB Presupuestos Empresas Públicas Inversión EEPP; 2,3 Fonasa, Afams, AFAPs, Gob Departamental es, prestaciones activos BPS, otras transferencias; 7,7 Intereses deuda; 2,8 Gasto discrecional GCBPS; 9,8 Pasividades; 9,0 Ámbito de acción del Presupuesto Nacional, 30% del total del gasto: • Remuneraciones (parcialmente) • Gastos no personales • Inversiones • Parte de las transferencias Algunos componentes relevantes del gasto público seguirán creciendo en los próximos años 600.000 Pasivos beneficiarios del Seguro Nacional de Salud 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 Las jubilaciones y pensiones continuarán creciendo por el aumento de los salarios reales 2016* 2015* 2014 2013 2012 0 2011 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 Egresos de pasividades Millones $ de 2014 El número de pasivos beneficiarios del Fonasa continuará creciendo en los próximos años de acuerdo al calendario previsto en la Ley 18.731 Una parte del aumento de la recaudación deberá destinarse a cubrir los mayores egresos esperados Esquema básico para la formulación presupuestal 1) Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio 2) Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector Público y nivel de endeudamiento 3) Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y costo de medidas impositivas ya adoptadas) 4) Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones), legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda) 5) Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA) 6) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que se deberán plasmar en sus presupuestos anuales 7) Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal 8) Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos 9) Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de gobierno En los próximos años será necesario recomponer los resultados de las Empresas Públicas 5,0% 4,5% 4,0% Contribución de las EEPP al resultado global estructural del sector público* (En % del PIB) 3,30% 3,5% 3,0% 2,5% 2,3% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (*) Resultado global + transferencias + impuestos, corregido por Variación de Existencias de Ancap, sobrecosto/subcosto energético y aportes al Fondo de Estabilización Energética Se promoverán Compromisos de Gestión con cada una de las Empresas Públicas… Eficacia Eficiencia Compromisos de Gestión Calidad Resultados …que se articularán con el Sistema de Retribución Variable (SRV) creado en el período anterior Esquema básico para la formulación presupuestal 1) Determinación de los supuestos macroeconómicos para el quinquenio 2) Establecimiento de las metas fiscales para el período: Resultado global Sector Público y nivel de endeudamiento 3) Proyección de ingresos del Gobierno Central (incluyendo eficiencia recaudadora y costo de medidas impositivas ya adoptadas) 4) Proyección de las obligaciones actuales de carácter constitucional (ej: jubilaciones), legal (ej: transferencias a las AFAPs) o contractual (ej: servicio deuda) 5) Estimación de gastos futuros comprometidos por leyes anteriores (ej: FONASA) 6) Establecimiento del resultado corriente y las inversiones de Empresas Públicas que se deberán plasmar en sus presupuestos anuales 7) Determinación del “espacio fiscal” disponible, compatible con el crecimiento económico previsto, las proyecciones de ingresos y gastos y la meta fiscal 8) Posibilidad de ampliar “espacio fiscal” por ahorros en organismos de la Administración Pública, reasignación de gastos y/o generación de mayores recursos 9) Asignación de recursos adicionales según prioridades establecidas en el plan de gobierno Lineamientos para la Presupuesto 2015-2019 formulación del Generación de ahorros en los incisos que permitan la reorientación de recursos hacia las políticas prioritarias Abandono de la lógica incremental de la formulación presupuestal Optimizar la utilización de los créditos presupuestales y los fondos preexistentes Gestión focalizada en mejora de la calidad de los servicios y mayor eficiencia del gasto público Priorización de las propuestas presupuestales de acuerdo a su relevancia para el logro de objetivos prioritarios Fuerte apuesta a realizar obras de infraestructura mediante modalidad PPP En resumen, el próximo Presupuesto Nacional : - Incluirá continuidades y cambios - Permitirá avanzar en el cumplimiento de los compromisos programáticos asumidos - Estará basado en el principio de responsabilidad fiscal - Tendrá en cuenta la nueva realidad económica y social que vive el país - Buscará reorientar el gasto hacia las áreas y los programas prioritarios - Promoverá fuertemente la eficiencia del gasto público Una reflexión final • El próximo presupuesto, diseñado en un marco de sustentabilidad de las cuentas públicas, será una contribución fundamental para darle continuidad a los procesos de crecimiento, transformación productiva y progreso social. Estrategia Presupuestal 2015-2019 Ministerio de Economía y Finanzas ACDE, 26 de Junio 2015