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“Regalías Mineras” MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS ( Dirección General de Asuntos Economicos y Sociales ) 19 de Marzo, 2004 Regalías Mineras El tema de las Regalías Mineras debe ser analizado tomando en cuenta varias aristas ……… ……. ……. ……. Aporte de la minería a la economía peruana Minería peruana a nivel internacional Regalías Mineras Competitividad y normatividad tributaria Rentabilidad de la Minería Peruana Transferencia de Recursos Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 2 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Aporte de la minería a la economía peruana PBI Global y PBI Minería 1990 - 2003 (Var. %) Minería 16 Global PBI Minería 14 PBI Global 22 12.9 12.4 12.0 18 11.3 12 10.2 14 9.0 10 8 6.7 6 4.2 4 3.8 2 2.4 1.9 2 10 6 5.1 3.6 -2 0.9 0 …….. el sector minero es importante para a la economía peruana ….. su crecimiento en los últimos años ha sido significativo …... -6 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Fuente: MEM, BCRP, INEI Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 3 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Aporte de la minería a la economía peruana 5,000 Exportaciones Mineras (US$ millones) 4,500 4,000 3,500 4,573.0 3,734.0 3,186 2,616 3,000 2,500 1,854 1,628 2,000 1,500 1,598 1,971 727 1,473 465 1,000 Las exportaciones mineras han crecido a una tasa promedio anual de 13% los últimos 10 años. 1,099 500 Cotizaciones 0 70 73 76 79 82 85 88 91 94 Fuente: BCRP 97 00 03 (Valor Indice = 1980) 250 Cobre (c/US$/Lb) 200 Las cotizaciones internacionales de los principales productos de exportación minera están aumentando desde el año 2002. Zinc (c/US$/Lb) 150 100 50 Oro (US$/oz.tr.) 0 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 0 01 02 03 Fuente: BCRP Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 4 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Aporte de la minería a la economía peruana Exportaciones Según Países de Destino ( Porcentaje ) Cobre Oro Estados Unidos 52.8% China 10.3% Italia 6.9% Japón 6.1% 1.2% Brasil 5.5% 0.7% Otros 18.4% Reino Unido 65.2% Suiza 25.4% Estados Unidos 5.9% Emiratos Árabes Unidos 1.6% Japón Otros Zinc Fuente: SUNAT Bélgica 16.2% Brasil 14.1% Estados Unidos 13.2% Corea del Sur 8.4% China 6.9% Otros 41.3% Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES El oro, cobre y zinc constituyen los principales rubros de exportación minera del país. 5 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Regalías Mineras ……. ……. Aporte de la minería a la economía peruana Minería peruana a nivel internacional Regalías Mineras Competitividad y normatividad tributaria Rentabilidad de la Minería Peruana ……. Transferencia de Recursos Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 6 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Minería peruana a nivel internacional Índice Mundial de Atracción de Inversión Minera Países / Estados ( 2002 - 2003 ) Chile 1 Québec 2 Australia 3 Nevada 4 Perú 5 Brasil 6 Ontario 7 México 8 ° ° ° ° The Fraser Institute Fuente: Fuente: The Fraser Institute ° ° ° ° ° Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 94 74 A nivel mundial el 94 Perú ocupa el 89 5to lugar atractivo para 86 inversiones, 84 tanto por las políticas 83 gubernamenta 83 les cuanto por la riqueza natural. 7 Elaboración: DEMPA, DGAES - MEF MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Minería peruana a nivel internacional Ranking Internacional de Producción Minera ( Lugar de Perú) Metal América Latina Mundial Participación en la Producción Mundial Cobre 2 do. 7 mo. 4,1% Zinc 1 ro. 3 ro. 11,8% Oro 1 ro. 7 mo. Plata 2 do. 2 do. Plomo 1 ro. 3 ro. Estaño 1 ro. 3 ro. 5,5% Fuente: MEM, U.S. Geological Survey 8 Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Minería peruana a nivel internacional Principales Países Mineros en el Mundo, Regalías e Índice de Atracción de Inversión 2001 (Miles de TM) Resto de Países en el Mundo América Latina Chile Perú México Brasil Bolivia Australia Estados Unidos China Canada Indonesia Rusia Kazakhistan Polonia Sudafrica Zambia Malasia Tailandia Noruega Portugal Venezuela Francia Suecia Morocco Otros Total Mundial Aluminio Cobre 4 773 560 370 Zinc 1 050 390 1 200 1 2 2 2 800 600 700 500 3 200 Estaño 38 000 Plomo 270 160 Plata 2 500 2 600 Oro 140 15 000 12 000 900 1 340 620 620 1 080 550 470 450 1 500 830 1 700 950 9 000 95 000 700 420 560 150 2 060 1 800 1 200 50 000 5 000 290 350 185 160 120 155 Total 4 42 3 16 12 7 16 100 5 51 8 30 680 75 400 1 320 7 000 2 000 7 2 1 1 1 000 1 000 570 450 6 680 23 380 1 570 13 623 2 510 8 930 8 000 242 000 100 82 420 2 967 8 160 18 320 725 2 525 28 311 1/ 773 520 520 200 000 250 340 765 580 200 905 500 450 155 320 000 000 000 000 570 450 100 82 065 745 Cu, Au & Zn 4 773 1 750 760 0 0 2 690 2 520 2 505 1 730 1 200 705 470 450 400 320 0 0 0 0 0 0 0 0 4 805 25 078 Regalías NO NO NO (*) SI SI NO SI NO SI (*) 2/ Índice 3/ 1 5 8 6 10 3 4 12 2 25 14 24 SI SI NO (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) 13 (*) 26 (*) (*) (*) (*) (*) (*) Fuente: 1) U.S. Geological Survey, Mineral Commodity summaries, January 2002. 2) Position of the Peruvian Taxation System as Compared to Mining Taxation Systems in Other Nations - James Otto. 3) Índice de Atracción Minera Mundial - Instituto Fraser (*) N.D. Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 9 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Regalías Mineras ……. ……. Aporte de la minería a la economía peruana Minería peruana a nivel internacional Regalías Mineras Competitividad y normatividad tributaria Rentabilidad de la Minería Peruana ……. Transferencia de Recursos Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 10 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Competitividad y normatividad tributaria “Position of the peruvian taxation system as compared to mining taxation in other countries” - Prof James Otto, 2002. El sistema tributario es un elemento importante en la toma de decisiones de inversión minera, sin embargo no es el único criterio. El sistema tributario peruano, en base al modelo desarrollado, tiene las siguientes características: Es competitivo a nivel internacional. Otorga un buen balance entre las necesidades del inversionista y del gobierno. 11 Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Competitividad y normatividad tributaria “Position of the peruvian taxation system as compared to mining taxation in other countries” - Prof James Otto, 2002. Permite ubicar al Perú en el segundo cuartil del ranking internacional de países con menor carga impositiva. Para América Latina: Primer cuartil : Chile, Argentina Segundo cuartil : Bolivia, Perú Tercer cuartil México : Puede ser optimizado, considerando tanto competitividad como eficiencia tributaria. Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 12 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Competitividad y normatividad tributaria Primer cuartil ( Chile y Argentina ) Segundo cuartil ( Perú y Bolivia ) En Chile no existe regalía. En Argentina existe regalía pero se compensa con Derechos de Aduanas igual a cero (no se afecta la competitividad). En Perú no existe regalía. En Bolivia existe regalía pero se considera como crédito contra el Impuesto a la Renta (no se afecta la competitividad). Tercer cuartil ( México ) En México no existe regalía. 13 Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Competitividad y normatividad tributaria “Position of the peruvian taxation system as compared to mining taxation in other countries” - Prof James Otto, 2002. Legislación Tributaria América Latina Convenios de Estabilidad Tasa de Impuesto a la Renta (%) Chile SI 15 - 45 Argentina SI 35 0 Bolivia NO 25 Perú SI México NO País Tasa Imp. a la Renta Dividendos (%) Depreciación Arrastre de Pérdidas Regalías 3 Años SI NO 10 3 Años SI SI ( < 3% ) 0 12.5 8 Años SI SI ( < 8% ) 5 30 4.1 5 Años SI NO 12 35 35 NO SI NO 35 35 1/ 35% sobre el exceso del ingreso neto acumulado gravable. 2/ Exento en etapa de construcción. 1/ Aranceles (%) 2/ 14 Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Competitividad y normatividad tributaria “Position of the peruvian taxation system as compared to mining taxation in other countries” - Prof James Otto, 2002. CONVENIOS ESTABILIDAD: Tasa adicional DEPRECIACIÓN ACELERADA: Inmuebles ARRASTRE PÉRDIDAS: Período REGALIAS: Aplicación (ventas brutas) ARANCELES: Desgravación (todo o en etapa de construcción) PARTICIPACIÓN TRABAJADORES: Concepto y tasa CIERRE DE MINAS: Deducción DISTRIBUCIÓN RECUROS CANON Y REGALIAS Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 15 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Regalías Mineras ……. ……. Aporte de la minería a la economía peruana Minería peruana a nivel internacional Regalías Mineras Competitividad y normatividad tributaria Rentabilidad de la Minería Peruana ……. Transferencia de Recursos Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 16 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Rentabilidad de la Minería Peruana ( Modelo Oro ) País Tasa Interna de Retorno del Tasa Impositiva Inversionista (%) Efectiva Total (%) Suecia Sudáfrica Cuarto con Menor Chile Tasa Impositiva Filipinas Total Argentina W. Australia Perú Zimbawe Segundo Cuarto Nevada (Estado Unidos) con Menor Tasa Bolivia Impositiva Total Perú Regalías (3%) Kazajstán Groenlandia Ghana Segundo Cuarto Tanzania con Mayor Tasa Indonesia Impositiva Total Uzbekistán Méjico Ontario (Canadá) Costa de Marfil Cuarto con Mayor Papua Nueva Guinea Tasa Impositiva China Total Polonia Burkina Faso 19.2 18.8 18.3 18.4 16.6 15.2 14.7 15.7 15.1 12.2 12.1 13.5 14.7 13.6 12.7 11.4 11.2 10.4 10.7 9.1 8.7 7.1 3.0 -1.6 Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 29.1 32.6 36.8 38.2 42.5 43.1 43.3 45.9 49.3 52.4 54.0 54.4 54.9 56.7 57.9 60.4 62.0 62.9 68.3 69.1 72.3 73.9 90.2 106.0 3% de Regalías Fuente: James Otto, Marzo 2002 17 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Rentabilidad de la Minería Peruana ( Modelo Cobre ) País Suecia Australia Cuarto con Menor Chile Tasa Impositiva Zimbawe Total Argentina China Bolivia África del Sur Segundo Cuarto Filipinas con Menor Tasa Kazajstán Impositiva Total Perú Tanzania Indonesia Polonia Segundo Cuarto E.E.U.U. (Arizona) con Mayor Tasa México Impositiva Total Groenlandia Perú Regalías (3%) Ghana Papua Nueva Guinea Cuarto con Mayor Uzbekistán Tasa Impositiva Costa de Marfil Total Ontario (Canadá) Burkina Faso Tasa Interna de Retorno del Tasa Impositiva Inversionista (%) Efectiva Total (%) 15.7 12.7 15.0 13.5 13.9 12.7 11.4 13.5 13.5 12.9 11.7 12.4 12.2 11.0 12.6 11.3 13.0 10.6 11.9 10.8 9.3 8.9 10.1 3.3 Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES 28.6 36.4 36.6 39.8 40.0 41.7 43.1 45.0 45.3 46.1 46.5 47.8 48.6 49.6 49.9 49.9 50.2 53.0 54.4 57.8 62.9 62.4 63.8 83.9 3% de Regalías Fuente: James Otto, Marzo 2002 18 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Rentabilidad de la Minería Peruana De acuerdo al estudio de James Otto, el establecimiento únicamente de regalías mineras sin ninguna medida complementaría haría perder competitividad al sector debido a que reduciría la Tasa Interna de Retorno (TIR) de las inversiones mineras que se realicen en el Perú. Así, para el caso del oro, con regalías de 3% (tres por ciento), en el Perú los inversionistas obtendría una TIR de 12,1%, por debajo de Chile, Argentina y Bolivia donde, dado el marco vigente, obtendrían retornos de 18,3%, 16,6% y 12,2%, respectivamente. Por su parte, si se trata del cobre, Chile, Argentina, Bolivia y México resultarían ser plazas más atractivas que el Perú que tiene una TIR de 10,6% frente a los otros países donde los inversionistas esperan obtener retornos de 15%, 13,9%, 11,4% y 11,3%, respectivamente. 19 Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS Conclusiones Con el objeto de no mermar la competitividad del sector que afectaría las inversiones mineras, el análisis sobre el establecimiento de regalías mineras debe ser realizada desde una óptica integral que involucre no solamente regalías sino también otros aspectos relacionados a la competitividad del sector. Establecer regalías sin haber efectuado modificación al régimen general podría resultar inequitativo por que en el corto plazo se afectaría básicamente a la pequeña y mediana minería dado que las principales empresas mineras del país tienen contratos y/o convenios de estabilidad, por esta razón, los montos que se obtendrían y se distribuirían a los gobiernos locales y regionales por concepto de regalías serían poco significativos. 20 Dirección General de Asuntos Económicos y Sociales - DGAES MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS “Regalías Mineras” MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS ( Dirección General de Asuntos Economicos y Sociales ) 19 de Marzo, 2004