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CENTRO DE INFORMACIÓN
BANCARIA Y ECONÓMICA
Ciudad de La Habana,
06 de abril del 2010
Año XIII No. 3219
SUMARIO
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FMI: tasa para bancos con beneficios excesivos ....................... 1
Grecia: emisión de bonos en Estados Unidos ............................ 2
Argentina cancela deudas con divisas ........................................ 3
Optimismo impulsa deuda y acciones ........................................ 3
Wall Street: operadores ganaron más que sus jefes ................. 4
Breves ............................................................................................ 5
Misceláneas ................................................................................... 9
Bolsas de Asia ............................................................................. 10
Bolsas de Europa y América ..................................................... 11
** FMI: tasa para bancos con beneficios excesivos
E
l Fondo Monetario Internacional (FMI) estudia la posibilidad de imponer
una tasa internacional a las entidades bancarias que obtengan beneficios
excesivos, informa el 06/04/10 el diario británico The Daily Telegraph. De
acuerdo con esta información, el FMI tiene previsto recomendar a los
gobiernos la creación de esta tasa, junto a la imposición de un impuesto global
a la banca, con el objetivo de que los Estados recuperen el dinero de los
contribuyentes invertido en los planes de rescate, que salvaron a los bancos
del colapso hace 1 año y medio.
La tasa en los beneficios excesivos funcionaría como un cargo impuesto al
dinero en circulación de las entidades afectadas, de manera que se podrían
recaudar importantes cantidades de los bancos sin perjudicar a la estabilidad
del sistema financiero.
La tasa se propondrá en un informe que el Fondo publicará a finales de este
mes, durante su reunión de primavera, después que los gobiernos del G-20 le
pidieran evaluar posibles vías para gravar a los bancos. Según esta versión, el
FMI descartará la posibilidad de imponer la llamada "tasa Tobin", que
establece un pequeño impuesto sobre las transacciones financieras y que había
sido defendida ante el G-20 por el primer ministro británico, el laborista
Gordon Brown.
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El FMI entiende que centrarse en la cuenta de resultados, en lugar de en las
transacciones, permite recuperar igualmente el dinero de las arcas públicas
que salvó a los bancos y evita que los bancos asuman excesivos riesgos en la
adquisición de activos. Diversos países, como el Reino Unido, ya impusieron
un impuesto a los beneficios de los bancos durante la II Guerra Mundial, pero
la puesta en funcionamiento de un sistema de estas características no tiene
precedentes en el mundo occidental en tiempos de paz. (Inicio)
** Grecia: emisión de bonos en Estados Unidos
G
recia lanzará una emisión de bonos en EE.UU. en busca de nuevos
inversores y se presentará por vez primera como una economía
emergente, dada la caída de la demanda de su deuda pública entre sus socios
europeos. Así lo señala el 06/04/10 el diario Financial Times, según el cual el
gobierno griego ha pensado en Morgan Stanley para que gestione esa acción
después que fracasase el plan de Goldman Sachs de vender bonos del Tesoro
griegos a inversores estadounidenses y chinos.
El ministro de Finanzas griego, George Papaconstantinou, viajará con ese
fin a Estados Unidos después del 20/04/10, pero no lo hará a Asia
contrariamente a lo inicialmente previsto. Grecia trata de obtener entre
US$5 000 y US$10 000 millones de inversores estadounidenses para poder
cumplir los plazos de vencimiento de su deuda más el pago de los intereses
derivados, lo que requiere unos €10 000 millones (alrededor de US$13 412
millones) de financiación. La proyectada emisión será la primera en el
mercado estadounidense desde hace casi 2 años.
Ante la falta de interés entre los europeos, Atenas se ha propuesto atraer a
inversores especializados en países emergentes, a quienes solo interesa la
deuda de gran rentabilidad. El país helénico trata de diversificar su base de
inversores con esta nueva emisión de deuda, lo que significa atraer a fondos
de mercados emergentes, así como a otro tipo de inversores.
La primera emisión de bonos del Tesoro griego este año atrajo inversiones
por más de €25 000 millones, pero la última, lanzada a finales del mes pasado,
solo logró recaudar €6 000 millones. Dado que la rentabilidad de los bonos
griegos - es decir, los intereses que Atenas paga por su deuda oficial - es
superior a la de muchos países en desarrollo, como Brasil o México, y
superior a la de Hungría, país rescatado el año pasado por el FMI, los analistas
consideran sensato que Grecia se interese por ese tipo de inversores.
Grecia es un país emergente además de balcánico, lo que no está en
contradicción con su condición de miembro de la Zona euro. Es una cuestión
de desempeño económico y no de pertenencia a un grupo. La rentabilidad de
la deuda griega a 10 años está en torno al 6,5 frente al 4,9% la de Brasil, el
4,8% la de México, el 5,5% la de Polonia y el 6,6% la de Hungría. (Inicio)
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** Argentina cancela deudas con divisas
E
l gobierno de Argentina comenzó el 06/04/10 a cancelar vencimientos de
deudas con acreedores privados por US$204 millones con reservas del
banco central después de varios meses de conflicto con la oposición, que aún
intenta anular ese mecanismo. El pago de vencimientos del título Boden 2015
comenzó a efectuarse desde el millonario Fondo del Desendeudamiento
creado por un decreto de la presidenta argentina, Cristina Fernández, que fue
convalidado por un tribunal de apelaciones el pasado 30/03/10, como
corolario de una batalla judicial que había comenzado en diciembre.
Desde su cuenta en el banco central, el Tesoro argentino giró US$204
millones a cuentas de diversos bancos, que cancelarán efectivamente los
vencimientos con los tenedores de los Boden 2015. A lo largo de este mes,
Argentina afrontará vencimientos de deudas con acreedores privados por otros
US$600 millones que se cancelarán con reservas monetarias, ratificaron este
fin de semana 2 ministros del gobierno de Fernández.
El asunto es motivo de una áspera batalla en el Parlamento, donde la paridad
de fuerzas entre el oficialista Frente para la Victoria y la oposición impide que
se dirima la vigencia del polémico decreto presidencial, que dispone del uso
de reservas en divisas por un total de US$4 382 millones, para cancelar
deudas este año.
A pesar de que el gobierno ya dispuso de reservas monetarias para pagar
deudas, los principales partidos de la oposición intentarán que el decreto
presidencial sea anulado el próximo 07/04/10 en una sesión de la Cámara de
Diputados, donde la relación de fuerzas les resulta más favorable que en el
Senado. La nulidad del polémico decreto debe ser declarada por las 2 cámaras
del Parlamento argentino, cosa que parece muy difícil en vista del empate de
fuerzas en el Senado.
El conflicto estalló a finales del año pasado, cuando el Ejecutivo se
preparaba para lanzar un canje de bonos para refinanciar títulos en mora por
unos US$20 000 millones que quedaron fuera de la reestructuración del 2005,
con la que el país salió del cese de pagos del 2001, el mayor de la historia
(unos US$102 000 millones).
La nueva reestructuración se lanzará formalmente el 14/04/10, cuando se
conocerán los detalles de la oferta argentina para canjear los bonos en mora,
que están en manos de bancos, inversores alemanes, estadounidenses, italianos
y japoneses, además de fondos de inversión especulativa. (Inicio)
** Optimismo impulsa deuda y acciones
L
os mercados de acciones y bonos estuvieron muy cerca de batir nuevas
marcas el lunes (05/04/10), un reflejo de las mejores perspectivas de la
economía estadounidense después de una serie de informes, que mostraron
signos de un repunte en el mercado laboral, el sector de servicios y los bienes
raíces. Los rendimientos del bono del Tesoro a 10 años llegaron a negociarse
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por encima del 4% por vez primera desde junio, aunque cerraron la jornada
en Nueva York levemente por debajo. Los rendimientos, que suben cuando
caen los precios, se encuentran en su nivel máximo desde octubre del 2008.
El Promedio Industrial Dow Jones estuvo a punto de alcanzar los 11 000
puntos, llegando a estar 12 unidades por debajo, para cerrar en 10 973, un alza
de 46,48 puntos. Se trata de su cierre más alto desde el 26/09/08, justo antes
del colapso de Lehman Brothers. El impacto del 4% en los rendimientos de
los papeles del Tesoro y de las 11 000 unidades del Dow es principalmente
psicológico, pero constituye un paso más para volver a los niveles que
prevalecieron alrededor del momento en el que colapsó Lehman, un evento
que inició lo peor de la crisis de la economía mundial desde los años 30. El
precio del petróleo, por otra parte, subió un 2% hasta US$86,62 el barril, su
cierre más alto desde octubre del 2008.
En parte, los mercados han reaccionado a una serie de buenas noticias
económicas. Las cifras laborales divulgadas el 02/04/10 mostraron ciertos
signos de crecimiento del empleo. El lunes, sendos reportes mostraron una
mejoría significativa en la actividad del sector de servicios en marzo y una
inesperada alza en las ventas de viviendas bajo contrato de compra durante
febrero. Los rendimientos de los bonos del Tesoro, que influyen en otros
costos crediticios como las tasas hipotecarias, tienden a subir cuando la
economía está más robusta.
Por ahora, en todo caso, los retornos permanecen por debajo de los niveles
anteriores al inicio de la recesión a finales del 2007 y muy por debajo de su
promedio histórico a largo plazo. Este factor sugiere que el reciente repunte
podría causar mínimos daños al sector de la vivienda o a la economía.
Algunos inversionistas, sin embargo, advierten que el endeudamiento récord
del gobierno estadounidense podría causar un alza de las tasas de interés, que
podría poner en peligro el panorama optimista sobre la economía. El
Departamento del Tesoro tiene previsto emitir US$82 000 millones en nueva
deuda esta semana, la dosis más reciente de un esperado endeudamiento de
US$2,4 billones este año, lo que ha ayudado a propiciar la reciente alza en las
tasas.
Nunca se ha visto tanta oferta del Tesoro en la historia del mercado de
bonos. El banco de inversión pronostica que el rendimiento del bono del
Tesoro a 10 años podría ascender a un 5,5% para finales de año, la estimación
más alta entre las firmas de Wall Street. (Inicio)
** Wall Street: operadores ganaron más que sus jefes
L
os salarios de muchos presidentes ejecutivos de Wall Street se redujeron
drásticamente en el 2009, pero el verdadero valor de su trabajo bien
podría haber sido el de desviar la atención de lo que ocurría con sus
empleados, que disfrutaron de los mejores sueldos de la historia. Las
principales firmas de Wall Street repartieron unos US$140 000 millones en
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remuneraciones, la cifra más alta de la historia, según un recuento final
elaborado a partir de la información divulgada por 38 empresas de servicios
financieros. La cifra, que ya había sido pronosticada por The Wall Street
Journal, representa un aumento frente a los US$123 000 millones obtenidos
por los profesionales de las finanzas en el 2008 y los US$137 000 millones del
2007.
No obstante, las remuneraciones de los presidentes ejecutivos, que son
seguidas de cerca por los medios de comunicación y el Congreso
estadounidense, muestran un panorama muy diferente. Entre las 18 compañías
que han enviado información financiera a sus accionistas y las autoridades
bursátiles, la remuneración de los máximos ejecutivos cayó un 30% frente al
2008. Los salarios de los ejecutivos están bajo la lupa. Los ejecutivos saben
que sus salarios aparecerán en la información dada a los accionistas, por lo
que hablan mucho menos de lo que podrían obtener. Además, muchos de ellos
ya son ricos y se pueden dar el lujo de que no les paguen.
Por tercer año consecutivo, John Mack, presidente de la junta directiva de
Morgan Stanley, no recibió bonificación en el 2009, su último como
presidente ejecutivo antes de dejar ese puesto el primero de enero. Los
presidentes ejecutivos de Barclays, Royal Bank of Scotland y Citigroup - John
Varley, Stephen Hester y Vikram Pandit, respectivamente - también
renunciaron a sus bonificaciones, pero las firmas son menos reacias a pagar
grandes sumas a operadores y banqueros que producen ingresos directamente.
Mack reveló recientemente que un operador dejó la compañía a pesar de que
Morgan Stanley le ofreció US$11 millones por quedarse. Si bien Mack recibió
un salario de US$800 000 y unos US$400 000 en otros beneficios, el director
de riesgo de Morgan Stanley, Kenneth deRegt, se embolsó un paquete de
US$10 millones. El principal banquero de la compañía, Paul J. Taubman,
recibió opciones sobre acciones diferidas valoradas en US$3,8 millones y
Colm Kelleher, quien dirige junto con Taubman la mayor división de la
compañía, recibió un paquete salarial de unos US$15 millones por ejercer
como director financiero de la firma en el 2009. La mayor parte de la
remuneración está en acciones diferidas o en efectivo, que el banco puede
recuperar si no se cumplen ciertas condiciones.
En las 18 firmas estudiadas, los empleados ganaron US$125 000 millones,
cifra superior a los US$108 000 millones en el 2008 y a los US$124 000
millones en el 2007. Sin embargo, el salario promedio por empleado fue de
US$135 500 frente a US$138 500 en el 2007. (Inicio)
** Breves
*
Rusia prevé pagar US$1 000 millones en un bono a Venezuela por el
desarrollo de campos adicionales de petróleo en el país latinoamericano,
expresó el primer ministro ruso, Vladimir Putin. El ministro ruso de Energía,
Sergei Shmatko, expresó que el bono podría pagarse por los depósitos de
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petróleo Ayacucho-2, Ayacucho-3 y Junín-3. El monopolio estatal Petróleos
de Venezuela SA y un consorcio ruso, que incluye a la gigante estatal Rosneft
y la empresa privada Lukoil Holdings, están trabajando para desarrollar la
Faja Petrolífera del Orinoco, considerada una de las más grandes del mundo.
*
El Departamento de Transporte de EE.UU. ya tiene calculada la
sanción que va a aplicar a Toyota por los fallos técnicos, que están detrás de la
llamada a revisión de 2,3 millones de autos de algunos de sus modelos en
enero pasado. En concreto, la multa asciende a US$16,4 millones (€12
millones), la máxima posible, lo que la convierte en la mayor penalización
financiera que se va a aplicar a un fabricante de autos. Washington castiga a la
firma japonesa porque no informó con la celeridad necesaria de los problemas
con el acelerador, ya que tiene documentos que prueban que Toyota conocía
el problema desde el 29/09/09.
*
El número de billetes de €500 en circulación en España bajó a
107,56 millones en febrero, 354 000 billetes o un 0,33% menos que el mes
anterior, cuando la cifra se situaba en 107,91 millones, según los datos
publicados hoy por el Banco de España. Al cierre de febrero, el importe de
estos billetes era de €53 780 millones, €177 millones menos que el mes
anterior. La circulación de un mayor o menor número de billetes de €500
responde únicamente a la demanda de las entidades financieras, que a su vez
atienden las peticiones de sus clientes, aunque algunas fuentes atribuyen la
proliferación de estos billetes a que los españoles prefieren el efectivo a
cualquier otro activo financiero y a la existencia de pagos efectuados con
dinero negro.
*
Daimler, Renault y Nissan podrían confirmar mañana una alianza
estratégica que incluiría la cooperación en la fabricación de autos pequeños
como el Smart y el Twingo, además de participaciones cruzadas entre las 3
automotrices. Se prevé que la francesa Renault y su aliada japonesa Nissan
compren casi el 3% de las acciones de la alemana Daimler, que, a su vez,
compraría una participación similar en las otras 2.
*
GM anunció que ampliará el uso de su sistema tecnológico que reduce
la potencia del motor cuando detecta que el freno y el acelerador son
utilizados al mismo tiempo. En el 2012, la automotriz de EE.UU. quiere
incluir este sistema en todos sus modelos con transmisión automática e
inyección electrónica.
*
Air India está en un punto crucial de una reestructuración que puede
determinar su supervivencia. La compañía aérea estatal quiere recortar su
plantilla de 32 000 empleados a unos 18 000, aumentar los vuelos de carga de
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larga distancia, mejorar sus sistemas informáticos y persuadir al gobierno y
otros inversionistas para que inyecten hasta US$2 200 millones en la
compañía.
*
Bombardier, fabricante canadiense de aviones, registró una ganancia
de US$179 millones en el cuarto trimestre fiscal, cerrado el 31/01/10. Se trata
de una caída del 43% en comparación con 1 año antes. La recesión mundial
perjudicó la demanda de sus aviones corporativos.
*
Apple afirmó haber vendido cerca de 300 000 iPads en EE.UU. el día
de su lanzamiento, el 03/04/10. Esta cifra incluye los pedidos anticipados
hechos por Internet. Algunos analistas habían previsto resultados mucho
mejores para la nueva computadora tipo tableta.
*
Microsoft prevé lanzar el 12/04/10 una nueva línea de celulares. Los
nuevos teléfonos harán énfasis en las comunidades virtuales en Internet,
dirigidos especialmente a consumidores jóvenes, y serían ofrecidos a través de
una asociación con la operadora estadounidense Verizon.
*
Las ventas mundiales de chips para computadora en febrero fueron un
56% mayores que las del mismo mes del 2009, aunque cayeron un 1,3% con
respecto a enero. La demanda fue impulsada principalmente por la venta de
electrónicos en los mercados emergentes.
*
Codelco, cuprífera estatal chilena, no modificó su meta de tener un
modesto aumento de producción este año, a pesar del terremoto de febrero. En
el 2009, la compañía produjo 1,7 millones de toneladas de cobre, un alza del
16% frente al año anterior.
*
El Banco Central de Perú mantendrá sin cambios, en el 1,25%, su tasa
de interés de referencia durante su reunión del jueves, a pesar de los signos de
crecimiento económico sostenido.
*
Argentina suspendió los subsidios al maíz y otros alimentos para el
ganado debido al aumento en los precios de la carne vacuna, lo que, según el
gobierno, hace innecesaria la ayuda estatal.
*
Las remesas de dinero enviadas por mexicanos que viven en el
extranjero registraron en febrero una caída interanual del 14% hasta US$1 550
millones, informó el Banco de México. Tras alcanzar un récord de US$26 000
millones en el 2007, la recesión y el aumento del desempleo en EE.UU.
causaron una pronunciada caída de los montos enviados por los mexicanos.
8
*
La brasileña JBS, la mayor procesadora mundial de carne de res,
podría recaudar hasta US$1 230 millones con la venta de nuevas acciones para
financiar su negocio de distribución. La empresa brasileña indicó que prevé
colocar 200 millones de acciones, equivalente al 8,4% de su capital.
*
CVM, regulador del mercado bursátil brasileño, anunció que las
empresas que se disponen a emitir acciones o deuda no garantizada no podrán
publicitar la operación durante los 60 días previos a su registro. Las empresas
podrán continuar informando resultados y emitir comunicados sobre temas no
relacionados con emisiones.
*
Veinticinco personas murieron y otras 4 permanecen desaparecidas
tras una explosión, este lunes, en una mina de carbón en Virginia Occidental,
Estados Unidos. Equipos de rescate acudieron a la mina de la empresa Massey
Energy en el Condado de Raleigh, a unos 48 km de la capital del estado,
Charleston. La explosión ocurrió cuando un grupo de trabajadores estaba en
un vehículo que les transportaba hacia el exterior de la mina. Otro grupo que
viajaba por delante sintió un golpe de aire y retrocedió para ver lo que había
ocurrido, encontrando a varios de sus compañeros muertos o heridos. Las
autoridades creen que otros 2 equipos quedaron atrapados en el interior, a
unos 2,5 km de profundidad, aunque expresaron que no creían que el techo de
la mina se hubiera derrumbado. El pasado año murieron en EE.UU. 34
mineros, la cifra más baja desde que comenzaron a registrarse estos datos hace
casi un siglo.
*
Gran parte del deshielo registrado en el Ártico en los últimos años se
debe a un cambio en el patrón de los vientos y no es una consecuencia directa
del calentamiento global, reveló un estudio. Según el equipo de investigadores
de la Agencia Japonesa de Ciencia Marina y Terrestre y del Departamento de
Ciencias Atmosféricas de la Universidad de Washington, EE.UU., los
cambios en los vientos pueden explicar, al menos, un tercio de la desaparición
de los hielos árticos en los últimos 30 años. Si bien el estudio no niega el
impacto del cambio climático en la masa de hielo polar, pone en duda las
afirmaciones que apuntan a que la región ha ingresado en una etapa climática
de la que no hay retorno y deja en claro que no es posible establecer una
relación absoluta causa-efecto cuando se habla de calentamiento global y
deshielo.
*
Un coleccionista de insectos ha pasado los últimos 35 años en una
apasionada búsqueda de insectos, durmiendo entre ellos e, incluso, de vez en
cuando comiéndose un grillo o una hormiga. Georges Brossard pasa 6 meses
al año viajando por el mundo, en busca de especímenes para museos de
insectos llamados insectarios. El Insectario de Montreal, abierto hace 20 años,
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fue idea de Brossard. Él donó 250 000 insectos de su colección cuando
comenzó. Hoy es el mayor insectario en América del Norte y uno de los
mayores del mundo. Atrae cerca de 350 000 visitantes cada año. (Inicio)
** Misceláneas
--El paro español subió en 35 988 personas en marzo por octavo mes
consecutivo y situó el número total de desempleados en 4 166 613.
--Los españoles aún conservan €1 739 millones en pesetas.
--Apple vende 300 000 unidades de iPad en un solo día.
--La OCDE ve con optimismo la evolución de la economía mundial en el
2010.
--Australia eleva las tasas de interés un cuarto de punto hasta el 4,25%.
--El euríbor sube 8 milésimas y sitúa su tasa diaria en el 1,222%.
--El barril de Brent abre a la baja y se sitúa en US$85,81.
--El euro baja hasta US$1,3412 al mediodía. (Inicio)
Fuentes: El País, CincoDías, BCC Mundo,
Bloomberg.
The Wall Street Journal y
Banco Central de Cuba. Centro de Información Bancaria y Económica-Correo electrónico
[email protected] Elaborado por Julio C. Mascarós, Isabel Colomer, Fidel Yllarza y Dunia Yero.
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** Bolsas de Asia
Comportamiento de las principales bolsas de valores
(al cierre, en puntos y %)
Plaza
05/04/10 06/04/10 07/04/10 08/04/10 09/04/10
V.S.
Japón
11339.3 11282.3
Nikkei
0.47
%(*)
-0.50
7.52
6.98
%(**)
Hong Kong
Cerrada Cerrada
Hang Seng
%(*)
%(**)
China
Cerrada
264.1
Shanghai B
0.11
%(*)
4.64
%(**)
Singapur
2968.4
2975.5
Straits Times
0.86
0.24
%(*)
2.44
2.69
%(**)
Malasia
1341.8
1344.4
KLSE
0.44
0.19
%(*)
5.42
5.63
%(**)
Filipinas
3186.8
3253.5
Manila
0.79
2.09
%(*)
4.39
6.58
%(**)
Tailandia
808.2 Cerrada
SET
0.87
%(*)
10.03
%(**)
Corea del Sur
1725.0
1726.1
Kospi Index
0.09
0.06
%(*)
2.51
2.57
%(**)
Indonesia
2887.3
2881.0
Jakarta comp.
2.02
%(*)
-0.22
13.92
13.68
%(**)
Fuente: Bloomberg
(*) Con relación al día anterior. (**) Con relación al 01/01/2010 (Inicio)
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** Bolsas de Europa y América
Comportamiento de las principales bolsas de valores
(al cierre, en puntos y %)
Plaza
05/04/10 06/04/10 07/04/10 08/04/10 09/04/10
New York
10973.5
10948.1
Dow Jones Ind.
0.42
%(*)
-0.23
5.23
%(**)
New York
2429.5
2424.4
Nasdaq comp....
1.12
%(*)
-0.21
7.06
%(**)
Frankfurt
Cerrada
6240.3
DAX
0.08
%(*)
%(**)
Londres
Cerrada
5780.3
FT100
0.62
%(*)
%(**)
París
Cerrada
4048.9
CAC-40
0.36
%(*)
%(**)
España
Cerrada
11089.3
Ibex-35
0.19
% (*)
%(**)
Brasil
71289.7
71578.7
Bovespa
0.22
0.41
%(*)
3.94
%(**)
Argentina
2449.5
2453.8
Merval
3.19
0.18
%(*)
5.55
%(**)
México
33648.9
33744.9
IPC
1.15
0.29
%(*)
4.76
%(**)
Fuente: Bloomberg
(*) Con relación al día anterior. (**) Con relación al 01/01/2010
Nota: día 06 a las 10:30 horas (15:30 GMT) (Inicio)
V.S.