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APALANCAMIENTO
• El apalancamiento es una forma de
crédito virtual, que nos posibilita negociar
en el mercado con el dinero del broker
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• 1:50
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•
100.000 USD*50 =5.000.000USD
Compre Eur/USD 1.37
Cerré A 1.38 Variación 0.73%
Ganancia 5.000.000 *0.73% = 36.496
USD
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Janet YellenVS Mario Draghi
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Estados que utilizan el euro
• Alemania, Austria, Bélgica, Chipre,
Eslovaquia, Eslovenia, Estonia, España,
Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia,
Luxemburgo, Malta, Países Bajos y
Portugal.
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EURO ZONA
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• De acuerdo con el Fondo Monetario
Internacional, si la Unión Europea (EU)
fuera un país, sería el único país con un
PIB por encima del de Estados Unidos
con 14.5 trillones de USD.
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• Aparte de la moneda en común, la
Eurozona comparten una misma política
monetaria dictada por el Banco Central
Europeo (ECB). El ECB fue establecido
bajo estrictas reglas para cada uno de los
miembros, y sus reglas principales son:
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• 1- Estabilidad de precios
2 - Baja Inflación (debajo de 1.5% del promedio de los
tres mejores números de los miembros)
3 - Déficit bajo
4 – Crecimiento.
•
- La importancia del EUR se ha incrementado
considerablemente mientras más países en el mundo
cambian sus reservas de USD a EUR
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INDICADORES FUNDAMENTALES DE LA
EUROZONA
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TASAS DE INTERES
• La tasa de interés es una medición del
costo del dinero. El Banco Central
Europeo utiliza la tasa de interés como
una herramienta para cumplir sus
objetivos más importantes: inflación,
crecimiento y estabilidad de precios.
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¿BAJARON LAS TASAS DE
INTERES QUE SUCEDE CON EL
EURO/DOLAR?
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• Cuando el ECB baja la tasa de interés, el
Euro tiende a DEVALUARSE contra
otras divisas porque bajan sus
rendimientos (inversionistas venden sus
Euros para comprar otras monedas con
mayor rendimiento, de esta manera se
incrementa la oferta, esto hace que baje el
precio del EUR
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• Cuando el ECB sube la tasa de interés, el
Euro tiende a REVALUARSE contra
otras divisas ya que genera mejores
rendimientos (inversionistas venden su
moneda local para comprar Euros, esto
incrementa la demanda por Euros y
finalmente lo hace su precio).
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Producto Interno Bruto (PIB ó por sus
siglas en inglés GDP Gross domestic product ) de Alemania y EU
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Un buen número del GDP indica que la
economía esta creciendo y el Euro tiende a
REVALUARSE contra otras divisas.
Un mal número del GDP indica que la
economía esta decreciendo y el Euro tiende
a perder valor contra otras divisas
DEVALUARSE.
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Harmonised Consumer Price Index (Índice de
Precios al Consumidor Armónico)
• El HCPI es lo que la EU utiliza como
medida de inflación y estabilidad de
precios. El ECB tiene ciertas reglas para
sus miembros, y esta es una de las más
importantes, un país no se puede desviar
del 1.5% del promedio de los países mejor
evaluados.
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• Usualmente para la EU:
• Con un número bajo de HCPI, el Euro
tiende a REVALUARSE contra otras
monedas.
• Con un número alto de HCPI, el Euro
tiende a DEVALUARSE valor contra
otras monedas
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Datos de Desempleo de Alemania y EU
• Los datos del desempleo siempre es uno
de los mejores indicadores de la salud de
una economía en cualquier país. Cuando
los números son buenos usualmente
reflejan muy buena salud.
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• Un número bueno tiende a Revaluar al
Euro frente a otras monedas.
•
Un número malo tiende a DEVALUAR al
Euro frente a otras monedas.
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Balanza Comercial
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• La balanza comercial en la Eurozona mide
la cantidad de servicios y productos
comprados (importaciones) contra
aquellos vendidos a otros países
(exportaciones).
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• Un buen número de balanza comercial,
usualmente tiende a REVALUAR al
valor del Euro.
•
Un mal número de balanza comercial,
usualmente tiende a devaluar al valor
del Euro.
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Producción Industrial de
Alemania y EU
• La producción industrial de la Eurozona
mide el total de producción de la industria
manufacturera y el sector energético.
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• Con un buen número el Euro va a ganar
valor frente otros pares
•
Con un mal número el Euro va a perder
valor frente otros pares.
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IFO Business Climate Survey
(Alemania)
• La encuesta IFO es uno de los
indicadores de sentimiento más
importantes para la Eurozona. Esta
encuesta se pregunta a 7,000 empresas
de Alemania: cuales son las condiciones
que perciben en el presente y futuro de las
condiciones de negocio.
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• Es un índice donde el nivel 100 es la línea
de centro entre las bunas condiciones (por
encima de 100) y malas condiciones (por
debajo de 100).
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• Un buen número (mejor de lo esperado)
tiende a Revaluar el valor del Euro
frente a otras monedas.
Un mal número (peor de lo esperado)
tiende a devaluar el valor del Euro
frente a otros pares.
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Indicadores Económicos
Importantes para US
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Non-Farm Payrolls – NFP (desempleo de US)
• El NFP esta probablemente en el top 3 de
los indicadores que más mueven al
mercado.
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• Un número fuerte indica una economía
fuerte, por lo tanto se esperaría una
REVALUACIONdel USD.
•
Un número débil indica una economía
débil, por lo tanto se esperaría una
DEVALUACION del USD.
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Tasa de Interés
• Un incremento en las tasas de interés
de US típicamente incrementa la
demanda de USD, inversionistas
venderán su moneda local para
comprar USD para tomar ventaja de la
mejora en rendimiento incrementando
su demanda y por ende el valor del
USD.
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• Un corte en las tasas de interés de US
típicamente disminuye la demanda de
USD, inversionistas venderán USD para
cambiarlos por otras monedas que
generen mejores rendimientos, esto
incrementa la oferta de USD,
disminuyendo su valor.
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Balanza Comercial
• En un buen número, el USD tiende a
apreciarse
En un mal número, el USD tiende a
depreciarse
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Consumer Price Index (CPI
• Es un índice que mide los cambios en el
precio de una canasta de bienes básicos
de productos y servicios (inflación). El
objetivo de este indicador es medir los
cambios del precio dejando fuera los
cambios en la calidad de bienes y
servicios.
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• Si el CPI se incrementa, el poder de
compra de una moneda baja, teniendo
un impacto negativo con el USD
Si el CPI disminuye, el poder de
compra de la moneda sube, teniendo
un impacto positivo con el USD.
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Consumer Confidence Index
• El CCI es una encuesta aplicada a 5,000
consumidores, sobre como perciben las
condiciones de la economía, clima de los
negocios y lo que esperan en el futuro.
Muestra que tan confiados están los
consumidores en un mes determinado.
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Retail Sales
• Las ventas al Menudeo son un indicador
de gasto de consumo. Mide las ventas de
tiendas al menudeo (incluyendo bienes
durables y no durables), pero excluye
servicios (la mayor desventaja de este
indicador).
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• Un buen número indica favorables
condiciones económicas, por lo tanto
el USD tiende a ganar valor.
•
Un mal número indica no favorables
condiciones económicas, por lo tanto
el USD tiende a perder valor.
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Gross Domestic Product
(GDP)
• Mide la cantidad de bienes y servicios
(producción total) producidos dentro de los
limites territoriales de US. El GDP incluye:
consumo, inversiones privadas, gasto
gubernamental y exportaciones menos
importaciones.
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• Un buen número indica una economía
fuerte, y el USD tiende a apreciarse
contra otras monedas.
•
Un mal número indica una economía
débil, y el USD tiende a depreciarse
contra otras monedas.
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ISM Manufacturing Index
• El ISM es otra encuesta aplicada a
ejecutivos de negocio y les preguntan
acerca de su visión de las futuras
condiciones de negocio. Este indicador es
importante porque es el primer indicador
que cambia después de un periodo de
recesión o crecimiento continuo.
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• El rango de valores del ISM es de 50,
donde los valores por encima de 50
significan una “expansión”, y valores por
debajo de 50 significan “contracción” o
malas expectativas para el futuro cercano.
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Michigan consumer sentiment
index (EU)
• Encuesta de la Universidad de Michigan
hecha a consumidores. Da una idea a los
inversionistas y operadores del
sentimiento general de los consumidores.
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La relación entre el oro y el
forex
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Cuando había periodos de incertidumbre,
inversionistas tendían a migrar su capital de
USD al oro mientras existiera la
incertidumbre.
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• Para revisar algunos números, el USD ha
caído a sus mínimos históricos contra
algunas divisas como el EUR, CHF, CAD,
mientras el oro ha alcanzado sus máximos
históricos.
Este dato confirma la relación inversa
que existe entre el oro y el USD.
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• Algunos de los pares que tienen una
relación positiva con el oro son el dólar
canadiense y el dólar australiano.
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• AUD – Australia es el tercer productor de oro en el
mundo, esto hace que tengan una correlación positiva
(cerca del 80%). Entonces, siempre que hay un buen
desempeño del oro, también lo tiene el AUD.
CAD – Canadá es el octavo exportador más grande del
mundo de oro, haciendo que el CAD y el oro se muevan
en la misma dirección, aunque el factor de correlación
es mucho menor que con el AUD.
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LA RELACION ENTRE EL PETROLEO Y EL FOREX
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• Generalmente hablando, un incremento en el
precio del petróleo, va a resultar un incremento
en los costos de transportación, calefacción,
producción, como también va a tener un
impacto en prácticamente todos los productos
terminados (el impacto es mayor en economías
petróleodependientes como Estados Unidos,
China, y otros países desarrollados).
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• Argumentos a favor de una relación
inversa el petróleo con el USD:
1 - Estados Unidos tiene solo el 5% de la
población mundial pero consume
aproximadamente el 25% de la producción
de petroleo mundial.
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• 2 - Estados unidos importa el 75% de su
petróleo y es dueño únicamente del 2% de
las reservas mundiales de petróleo.
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• Por esta dependencia tan puntualizada,
cualquier incremento en el precio del
petróleo va a afectar negativamente la
economía estadounidense (y por lo tanto
al USD), más que a cualquier otra nación
en el mundo.
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• Canadá es uno de los únicos países
desarrollados que son exportadores netos
de energía (p.e. petróleo). Canadá es el
segundo país en el mundo con las
reservas más grandes (solo después de
Arabia Saudita). Por esta razón, el CAD
tiene una relación positiva con los precios
del petróleo.
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A dónde se dirige el precio del petróleo?
¿
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• Expertos en la el petróleo han adoptado la
curva de Hubbert para tratar de predecir la
producción de petróleo en el mundo para
las próximas décadas.
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• Según sus predicciones, la producción del
mundo de petróleo tiene que tener si pico
absoluto alrededor de la segunda mitad de
entre el 2000 y el 2010 (¿Cómo ahora?)
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• 11/3/2011 El cobre amplía sus caídas
• El cobre ampliaba su caída después del terremoto
que sacudió a Japón, inquietando a los mercados
financieros globales, y también luego de unos datos de
inflación de China que avivaron las preocupaciones de
la demanda en el mayor consumidor del metal. El cobre
a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres bajaba
cerca de un 1 por ciento, a 9.153 dólares la tonelada a
las 1504 GMT, frente a los 9.191 dólares del jueves.
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• 11/3/2011 Confianza consumidor EE UU baja a 68.2
• El índice de confianza de los consumidores de EE UU
que elabora la Universidad de Michigan se situó en
68,2 marzo, según el dato preliminar. La cifra es
inferior al 76,3 que esperaban los economistas y al 77,5
registrado en su lectura anterior.
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