Download Finanzas Internacionales: Capítulo 3: Forward Sintéticos

Pedimos prestado 1/(1+Rt*a) Euros con la finalidad de que al final del
periodo deber 1 Euro al banco extranjero.
Convertimos nuestros Euros en dólares, para lo cual los vendemos y
obtenemos [1/(1+Rt*a)]Stb dólares.
Finalmente invertimos estos dólares en la economía nacional y
obtenemos al final del período [1/(1+Rt*a)]Stb(1+Rtb).
Al final del periodo, dado que en este caso el agente se comporta como
un exportador, recibirá el euro pagado por el comprador de su producto
en el extranjero y pagará su deuda con el banco extranjero, mientras que
en la economía nacional recibirá los dólares producto de su inversión.
Por lo tanto el Forward Sintético de venta (bid rate) sería:
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Clases de Finanzas Internacionales, Profesor: Julio César Casaverde Vegas – Universidad Nacional de Piura
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