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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA ARGENTINA
FACULTAD DE DERECHO
PROGRAMA
CARRERA:
ABOGACÍA
AÑO: 4 º
MATERIA:
TÍTULOS VALORES
CURSO: 09/13
PROFESOR:
Horacio Tomás AZAR
TURNO: MA
CARGA HORARIA: 3 hs.
a) OBJETIVOS
Que el alumno logre:






Reconocer el fundamento teórico y la justificación práctica de los títulos de crédito.
Diferenciar las distintas clases de títulos de crédito.
Valorar la utilidad de los diferentes títulos de crédito.
Valorar la importancia de los diferentes títulos.
Asumir una actitud crítica de la legislación en materia de títulos de crédito.
Integrar los títulos de crédito al ámbito del Derecho Comercial
b) CONTENIDOS
UNIDAD 1: TÍTULOS VALORES
1.
Títulos Valores: concepto. Diversas denominaciones. Función económica y jurídica. Los
valores esenciales: certeza, rapidez, seguridad. Naturaleza jurídica. Antecedentes. Teoría
general de los títulos de crédito: metodología utilizada y su función. Nociones sobre
delegación y cesión de créditos.
2.
Elementos de los títulos de crédito. Estructura del título y autonomía de sus elementos.
Elemento material: cosa mueble, documento. Elemento obligacional: la declaración cartácea:
fuente de obligaciones y representación documental.
3.
Caracteres: distinción. Caracteres esenciales: necesidad, literalidad y autonomía. Concepto,
fundamento y efectos de cada uno de ellos. Su recepción en la legislación argentina.
Caracteres contingentes: completividad, abstracción, formalidad.
4.
Adquisición, ejercicio y extinción de derechos vinculados a los títulos de crédito
5.
Derechos sobre el título de crédito: Relación obligacional y relación real. Modos de
adquisición y de extinción de derechos sobre el título. Derechos emergentes del título: modos
de adquisición. La legitimación: concepto, clases. Legitimación, mala fe y culpa grave.
Extinción de derechos emergentes del título de crédito: concepto y diferentes modos.
6.
La causa de los títulos de crédito. Distinción entre causa fuente y causa fin. La relación
causal o fundamental y la relación cartular o circulatoria: vinculaciones.
7.
Clasificación de los títulos de crédito. Títulos según su ley de circulación: al portador, a la
orden, nominativos. Títulos abstractos y causales. Títulos según la clase de prestación. Otros
criterios. Papeles de comercio.
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UNIDAD 2: LETRA DE CAMBIO
1.
La letra de cambio: orígenes, derecho argentino, legislación uniforme. Concepto de letra de
cambio. Caracteres comunes y específicos como papel de comercio. Naturaleza jurídica:
distintas teorías. Jurisprudencia. Los actos jurídicos cambiarios como garantías de la letra.
Diferentes tipos de garantías. La provisión como garantía extracambiaria. Función de la letra
de cambio.
2.
Requisitos sustanciales o intrínsecos: Capacidad, voluntad, objeto, causa. Capacidad y
representación cambiaria.
3.
Requisitos formales o extrínsecos: Distintas clasificaciones. Enunciación legal. Requisitos
esenciales y su posible suplencia. Cláusulas facultativas en la libranza: prohibidas,
derogativas e integrativas: funciones y ejemplos. Pluralidad de ejemplares y copias.
Alteraciones de la letra de cambio.
4.
Crédito documentado: Mecanismo, clases y relaciones jurídicas que establece. Crédito
documentado y letra documentada.
5.
Letra en blanco y letra incompleta.
UNIDAD 3: ENDOSO
1.
Endoso. Concepto. Naturaleza. Función esencial y funciones conexas. Endoso y cláusula no a
la orden.
2.
Sujetos del endoso. Sujeto activo y sujeto pasivo. Requisitos. Tiempo. Transmisión por
cesión.
3.
Clases de endoso. Enunciación y diversa función. Endosos con efectos plenos: casos formas
y efectos de cada tipo. Limitación de los efectos plenos. Diferentes cláusulas. Mala fe y
culpa grave. Formas anómalas del endoso. Circulación impropia. Jurisprudencia.
UNIDAD 4: ACEPTACIÓN Y AVAL
1.
Aceptación. Concepto, función obligatoriedad. Letras aceptables y no aceptables.
2.
Sujetos de la aceptación. Tiempo de la aceptación. Cláusulas referidas a la aceptación.
3.
Forma y contenido de la aceptación. Letras a cierto tiempo vista. Cláusulas prohibidas y
permitidas: efectos. Efectos de la aceptación y de la falta de aceptación.
4.
Aval. Concepto. Función. Sujetos. Formas. Efectos: obligación del avalista, relación con el
avalado. Reembolso al avalista.
UNIDAD 5: VENCIMIENTO Y PAGO
1.
Vencimiento: Concepto. Formas. Función y efecto de cada tipo de vencimiento.
2.
Términos: Computo. Calendarios.
3.
Pago: Concepto. Función. Sujetos. Lugar. Pago por intervención.
4.
Tiempo del pago: Regla general. Pago anticipado. Depósito por falta de presentación.
5.
Contenido del Pago: Pago total y pago parcial. Letras en moneda extranjera.
6.
Cancelación de la letra de cambio: Concepto, función, casos, sujetos y procedimientos.
UNIDAD 6: ACCIONES CAMBIARIAS
1.
Acciones cambiarias: Concepto. Clases. Función y contenido de cada una. Sujetos.
Oportunidad de ejercicio. Solidaridad cambiaria: concepto y diferencias con la solidaridad
extracambiaria.
2.
Acción cambiaria y acción ejecutiva. Concepto de cada una, difrencias, excepciones
oponibles.
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3.
Protesto. Concepto. Funciones. Obligatoriedad. Forma y oportunidad. Prórroga y dispensa.
Sujetos. Efectos. Consecuencia de la falta de protesto. Avisos.
4.
Caducidad cambiaria: Concepto, casos y efectos.
5.
Prescripción cambiaria: Concepto; diferencia con la caducidad. Plazos y efectos.
6.
Otras acciones: Resaca. Acción causal. Acción de enriquecimiento. Contenido, requisitos,
sujetos, tiempo y efectos de cada una.
UNIDAD 7: PAGARÉ
1.
Pagaré: orígenes y derecho argentino. Concepto. Caracteres comunes y específicos como
papel de comercio. Naturaleza jurídica. Función del pagaré.
2.
Requisitos sustanciales o intrínsecos: Capacidad, voluntad, objeto, causa.
Requisitos formales o extrínsecos: Distintas clasificaciones. Enunciación legal. Requisitos
esenciales y su posible suplencia. Cláusulas facultativas en la libranza
UNIDAD 8: CHEQUE
1.
Concepto. Historia del cheque. Derecho comparado. Funciones del cheque. El pacto de
cheque. Clases de cheques. Cheque como instrumento de pago y como instrumento de
crédito. Regulación legal y autoridad de aplicación.
2.
Requisitos sustanciales: capacidad del librador, capacidad pasiva, capacidad del beneficiario,
la provisión. Domicilio del librador.
3.
Requisitos formales: validez y regularidad. Formas esenciales para la validez del cheque.
Formas esenciales para la regularidad del cheque. Formas naturales. Requisitos que resultan
de la regulación establecida por el Banco Central de la República Argentina.
4.
Cláusulas facultativas. Cláusulas prohibidas. Cheque incompleto. Alteraciones. Formas de
librar el cheque. Variedades de cheque: cruzado, para acreditar en cuenta, imputado,
certificado, de viajero, garantizado, circular, postal.
5.
Circulación del cheque. Clases. Cláusula “No Negociable” y Cláusula “No a la Orden”.
Endoso: naturaleza, sujetos, forma y efectos. Endoso posterior a la presentación. Endosos
impropios. Aval del cheque.
6.
Presentación y pago. Presentación: sujetos, oportunidad, forma y lugar. Caducidad.
Revocación. Orden de no pagar. Pago: sujetos, oportunidad y lugar. Pago según las formas de
libramiento. Obligaciones del banco girado. Provisión. Pago indebido. Efectos del pago entre
librador y girado. Efectos del pago respecto de librador, endosantes y tenedor – presentante.
7.
Recursos por falta de pago. Cargas exigidas para el ejercicio de las acciones cambiarias
derivadas del cheque. Aviso. Solidaridad cambiaria. Acciones cambiarias. Excepciones
cambiarias. Juicio ejecutivo. Derechos extracambiarios. Acción causal y acción de
enriqeucimiento. Caducidad y prescripción.
8.
Cheque de pago diferido. Concepto. Requisitos. Aval. Circulación. Registración. Depósito.
Certificados transmisibles. Vencimiento y pago.
UNIDAD 9: OBLIGACIONES NEGOCIABLES
1.
Concepto. Antecedentes. Tipos. Obligaciones Negociables Simples: concepto. Obligaciones
Negociables Convertibles: Concepto. Derecho de conversión. Derecho de suscripción
preferente de los accionistas. Pauta o relación de canje. Aumento de capital social por
conversión de las obligaciones. Protección del derecho de conversión. Disminución del valor
económico del derecho de conversión.
2.
Condiciones del empréstito: Plazo. Amortización parcial. Capital. Intereses. Pago. Garantías.
Rescate. Modificación a las condiciones. Protección de los obligacionistas.
3.
Emisión. Circulación. Documentación.
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4.
Fideicomiso. Concepto. Sujetos. Derechos y deberes de las partes. Asamblea de
obligacionistas. Concepto, funciones, funcionamiento. Oferta pública y cotización de las
obligaciones negociables.
UNIDAD 10: ACCIONES DE SOCIEDAD ANÓNIMA, BONOS Y DEBENTURES
1.
Concepto. Naturaleza jurídica. Valor igual. Clases. Forma de los títulos: certificados
globales, títulos cotizables, certificados provisionales, acciones escriturales.
2.
Depósito colectivo. Cupón. Indivisibilidad, condominio y representación. Cesión: garantía de
los cedentes sucesivos y efectos del pago por los cedentes.
3.
Formalidades y menciones esenciales de las acciones y de los certificados provisionales.
Numeración, firma, cupones. Libro de registro de acciones.
4.
Transmisibilidad: cláusulas restrictivas. Ley de nominatividad de títulos valores. Acciones
nominativas y escriturales: su transmisión.
5.
Acciones ordinarias: derecho de voto, incompatibilidad. Acciones preferidas: derecho de
voto. Acciones de voto plural. Acciones rescatables y no rescatables. Acciones liberadas y no
liberadas.
6.
Usufructo de acciones: derecho de usufructo usufructurarios sucesivos, derechos del nudo
propietario, acciones no integradas. Prenda y embargo de acciones: obligación del acreedor.
Adquisición de sus acciones por la sociedad: requisitos. Acciones adquiridas no canceladas:
venta y suspensión de derechos. Otorgamiento en garantía a la sociedad de sus propias
acciones.
7.
Amortización de acciones. Dividendos, concepto, su distribución,
dividendos anticipados, repetición de dividendos.
8.
Bolsas y mercados. Concepto. Regulación legal.
9.
Bonos. Concepto y reglamentación. Clases: de goce, de participación. Bonos de participación
para el personal. Época del pago. Modificaciones a las condiciones de emisión.
10.
Debentures. Concepto. Sociedades que pueden emitirlos. Clases. Convertibilidad, Moneda
extranjera. Garantía flotante. Exigibilidad de la garantía flotante. Efectos sobre la
administración. Disposición del activo. Emisión de otros debentures. Con garantía común.
Con garantía especial. Debentures convertibles. Títulos de igual valor. Contenido. Cupones.
Emisión en series. Fideicomiso: Forma y contenido. Sujetos. Derechos y obligaciones
respecto de la sociedad deudora. Asamblea: funcionamiento y competencia.
pagos de interés,
UNIDAD 11: WARRANTS, CERTIFICADOS DE DEPÓSITO Y CARTA DE PORTE
1.
Warrants: Concepto. Relación fundamental. Requistos formales. Certificado de depósito:
Concepto. Requisitos formales. Relación entre ambos títulos.
2.
Transmisión del warrant y del certificado de depósito. Realización de los bienes. Carta de
porte: Concepto. Relación fundamental. Requisitos formales. Circulación
UNIDAD 12: CERTIFICADOS DE PRENDA Y CERTIFICADO DE DESPÓSITO A PLAZO
FIJO. FACTURA DE CRÉDITO
1.
Certificado de prenda. Concepto. Relación fundamental. Requisitos formales. Emisión.
Derechos. Transmisión. Enajenación de prenda. Ejecutividad. Solidaridad.
2.
Certificado de depósito a plazo fijo. Concepto. Relación fundamental. Requisitos formales.
Circulación.
3.
Factura de crédito. Concepto. Creación y forma. Aceptación. Transmisión. Recursos por falta
de aceptación y por falta de pago.
4/5
NORMAS LEGALES
Sin perjuicio de las normas pertinentes ubicadas en el Código de Comercio, el alumno deberá
acreditar conocimiento sobre las siguientes, en lo relativo al contenido de esta asignatura:
Acciones, Bonos y Debentures: Ley 19.550 y modificatorias; Bolsas y Mercados: Ley 17.811
(Comisión Nacional de Valores - C.N.V.); Cheque: Ley 24.452, Circular B.C.R.A. –CAP. I OPASI2, Comunicación “A” 2.864 (B.O. 5-3-99); Depósitos: Ley 24.485 Sistema de seguro de depósitos;
Emisión de títulos: Ley 22.169 (Competencia de la CNV - sociedades: oferta pública), Ley 23.299
(Nominatividad obligatoria de títulos valores), Ley 23.697 ( Normas sobre emisión de títulos), Ley
24.587 (Títulos nominativos); Entidades financieras: Ley 21.526 (Entidades financieras), Ley 24.144
(Orgánica del Banco Central de la República Argentina - B.C.R.A.), Ley 24.627 (Entidades
financieras), Decreto 1860/92 (Promulgación y observaciones a la ley 24.144), Decreto 1887/92
(Modifiación al decreto 1860/92), Decreto 146/94 (Modificación ley 21.526), Ley 19.060
(Sociedades autorizadas a cotizar: ofertas bajo la par); Facturas de crédito: Ley 24.760, Ley 24.989,
Decreto 376/97, Decreto 377/97, Decreto 410/97, Resolución General DGI 4.343/97; Letra de
cambio: Decreto Ley 5965/63; Obligaciones Negociables: Ley 23.576, Ley 23.962, Ley 24.435,
Decreto 156/89; Pagaré: Decreto Ley 5965/63; Prenda: Ley 21.309, Decreto – Ley 15.348/46 T.O.
Decreto 897/95; Warrant: Ley 928.
c) BIBLIOGRAFÍA
BIBLIOGRAFÍA GENERAL
Ascarelli. T.:
Alegría H.:
Bonelli, G.:
Bonfanti y Garrone:
Cámara, Héctor:
De Semo, G.:
Escuti, Ignacio A.:
Fernández, R.:
Fontanarrosa, R.:
Gómez Leo, Osvaldo R.:
Gómez Leo, Osvaldo R.:
Gómez Leo, O. R.:
Giraldi, Pedro Mario:
Kenny, Mario Oscar:
Messineo F.:
Nogués, R.:
Vivante, C.:
"Teoría general de los títulos de crédito"
"El aval"
"Della cambiale"
"De los títulos de crédito", "El cheque"
Letra de cambio y vale o pagaré, Ediar Bs As.
"Tratado di dinitto cambiario"
"Títulos de crédito"
"Código de Comercio comentado"
"Nuevo régimen jurídico del cheque", "Derecho Comercial Argentino"
Instituciones de Derecho Cambiario Tomo I, Títulos de Crédito. Ediciones
Depalma, Bs. As.
Instituciones de Derecho Cambiario Tomo II, Letra de Cambio y Pagaré.
Ediciones Depalma, Bs. As.
"La letra de cambio y el pagaré"
Cuenta corriente bancaria y cheque, Editorial Astrea, Bs. As.
Obligaciones Negociables, Abeledo - Perrot, Bs. As.
"Il titoli di crédito"
"La cuenta corriente bancaria"
"Tratado de derecho mercantil".
d) MÉTODOS DE EVALUACIÓN
 Examen parcial
 Trabajo práctico.
 Examen final.
Aprobado por Resolución N° PA 42/09 -03/06/09-
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