Download índice de confianza del sector comercial

CÁMARA DE COMERCIO DE
COSTA RICA
Í N DI CE D E
C O N FIA N Z A D E L
S E C TOR CO ME RC IAL
MEDICIÓN IV TRIMESTRE DEL 201 5
Informe del Departamento Económico de la Cámara de Comercio de Costa Rica.
ÍNDICE DE CONFIANZA DEL
SECTOR COMERCIAL
MEDICIÓN III TRIMESTRE DE 201 5
“ SE C TOR CO ME RCI A L M EJO R A S U N I VEL DE CO NF I AN Z A PO R SEG U NO
TRI M ES T RE CO N SE C UT IV O”
I.
Ficha Técnica
La Cámara de Comercio de Costa Rica da a conocer los resultados de la última
medición del Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC), correspondiente al
cuarto trimestre del 2015.
El ICSC desarrollado por la Cámara de Comercio de Costa Rica, considera la
percepción sobre cuatro aspectos generales: la economía, la empresa, el empleo y las
ventas, e incluye otros temas especiales, como el crédito, la inversión, y la rotación de
inventarios.
La metodología utilizada para la elaboración del ICSC, es una adaptación propia de la
utilizada por el Centro de Investigaciones Sociales de la Universidad de Michigan en
los Estados Unidos, para medir la confianza de los consumidores. El período de
recopilación de la información abarcó del 29 de setiembre al 12 de octubre y consistió
en un cuestionario estructurado, dirigido a Gerentes Generales, Financieros,
Administrativos, entre otros. El margen de error es de + 3 p.p., con un nivel de
confianza de 95%.
Para efectos del ICSC, resultados superiores a 100 reflejan confianza de las empresas,
mientras que valores inferiores a 100 indican desconfianza. Para el cálculo del índice,
se contabiliza el porcentaje de respuestas “negativas” y “positivas” para cada pregunta
y al porcentaje de respuestas positivas se resta el porcentaje de respuestas negativas,
sumando al total 100 puntos.
2
II.
Principales resultados del Índice de Confianza del Sector Comercial
(ICSC)
El ICSC en la medición del IV Trimestre del 2015 se situó en 105 puntos, superando
en 15 puntos la medición del trimestre anterior. Para esta ocasión, el índice superó el
nivel mínimo de confianza, luego de seis trimestres consecutivos por debajo de los
100 puntos. Tal como se muestra en el gráfico número 1, la última vez que superó
dicho umbral fue en el I trimestre del 2014.
Este indicador global, pondera los resultados de las cuatro variables analizadas
(economía, empresa, empleo y ventas). En particular, las expectativas para los
próximos primeros meses del 2016, reflejan una mejora significativa en la confianza
del sector comercial sobre la evolución presente y futura de estas cuatro variables.
Gráfico No. 1
Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC) ante la situación económica
Enero 2010 – Diciembre 2015
140
131
130
122
116 117 117
120
116
110
109
110
104
101 101
107
105
100
100
100
105
98
91
93
91
92
90
86
90
79
80
70
I
II
III
2010
IV
I
II
III
2011
IV
I
II
III
2012
IV
I
II
III
IV
2013
I
II
III
IV
I
II
2014
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Como se observa en el gráfico anterior, por segundo trimestre consecutivo el índice
presenta un crecimiento, rompiendo la tendencia decreciente del sector comercial
desde el año 2010. La última vez que se presentaron dos meses continuos de mejora
en la confianza de los comerciantes, fue a inicios del 2014.
3
III
2015
IV
Evolución del Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) y del Índice
Mensual de Actividad Comercial (IMAC)
El Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) estimado por el Banco Central de
Costa Rica, a agosto del 2015, muestra una leve recuperación después de varios meses
de desaceleración consecutivos. La variación interanual para este último mes es igual
a 2,2%, siendo la segunda tasa de crecimiento más alta en el presente año, después de
la del mes de enero, la cual registró un 2,3%.
El Sector Comercio presentó una leve recuperación económica durante el año 2015,
especialmente a partir del segundo semestre, en donde se presentaron cinco meses
continuos de crecimiento de julio a octubre. En éste último mes, la tendencia ciclo del
Índice Mensual de Actividad Comercial (IMAC), presentó una tasa de variación
interanual de 3,83%; siendo el valor más alto registrado en el año.
En cuanto a los subsectores comerciales, el crecimiento fue muy heterogéneo. El
subsector de vehículos, es quien muestra el mayor crecimiento, con cifras de dos
dígitos a lo largo del año, llegando incluso a registrar tasas de crecimiento cercanas al
20% en mayo, junio y julio, y creciendo en promedio un 17,5%, muy por encima del
resto de subsectores.
El subsector de productos químicos y farmacéuticos, fue quien registró menos
crecimiento durante el año pasado. Este sector presentó cinco meses continuos de
desaceleración de enero a mayo, registrando tasas por debajo del 1%. Pese a ello,
luego presentó una leve recuperación a partir de junio y ha registrado cinco meses
continuos de aceleración. En promedio, este sector creció a una tasa del 1,30%.
Los otros subsectores como Alimentos, bebidas y tabaco, así como de materiales de
construcción, registraron un crecimiento promedio del 3,5%, tal como se muestra en
la tabla número 1.
Dentro de las principales razones que provocaron el repunte del Sector Comercio en
el segundo semestre del 2015, se pueden mencionar el aumento en la demanda interna
del país, lo cual aumenta el consumo privado y las importaciones; la estabilidad en el
tipo de cambio; los bajos niveles de inflación; la apertura de nuevos centros
comerciales como el City Mall en Alajuela; así como la estacionalidad en las ventas
de los comercios producto de fechas como el Black Friday y Navidad.
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Gráfico No. 2
Tasa de Aceleración del IMAC (%)
Diciembre 2011– Noviembre 2015
Variación interanual
Aceleración
5,00
0,20
4,50
0,15
4,00
0,10
3,50
0,05
3,00
0,00
2,50
-0,05
2,00
-0,10
1,50
1,00
-0,15
0,50
-0,20
0,00
-0,25
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica a partir de datos del BCCR.
Tabla No. 1
Costa Rica: Serie tendencia de ciclo del IMAE
Tasa de Crecimiento Interanual
Enero 15 – Noviembre 15
Mes
IMAE
Enero
2,3
Febrero
2,0
Marzo
1,9
Abril
2,0
Mayo
2,2
Junio
2,3
Julio
2,5
Agosto
2,6
IMAC
Alimentos,
Prod.
Mat.
Resto
bebidas y químicos y
Vehículos
Construcción
actividades
tabaco
farm.
3,79
2,26
1,99
2,40
12,90
5,50
3,71
2,42
1,60
2,72
14,98
5,04
3,67
2,57
1,25
2,93
17,46
4,88
3,67
2,69
0,99
3,10
19,30
4,91
3,66
2,82
0,88
3,34
19,91
4,98
3,62
2,88
0,93
3,61
19,84
5,16
3,64
2,79
1,07
3,79
19,52
5,37
3,71
2,54
1,19
3,87
18,59
5,53
5
Setiembre
2,8
Octubre
3,1
Noviembre
3,6
3,78
2,19
1,31
3,92
17,18
5,73
3,83
1,87
1,46
3,94
16,37
5,94
3,82
1,64
1,59
3,94
16,24
6,15
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BCCR.
III.
Evolución de las Variables estudiadas.
En esta sección se presentan los resultados obtenidos sobre las cuatro variables
estudiadas: economía, empleo, empresa y ventas; así como las perspectivas de las
empresas para los próximos tres meses.
Tal como se muestra en el gráfico número 3, hay un aumento en los indicadores
asociados a las cuatro variables en estudio, presentando la variable empleo el
crecimiento más importante. Pese a ello, la confianza sobre la situación actual y futura
de dicha variable continúa por debajo de los 100 puntos.
Gráfico No. 3
ICSC ante la situación económica
Medición por variables de interés
Set 15
Dic 15
114
120
105
100
100
108
105
112
95
90
79
80
68
60
40
20
ICSC
Economía
Empresa
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
6
Empleo
Ventas
En la tabla número 2, se presentan los resultados de las últimas cinco mediciones para
cada una de las variables, así como para el ICSC.
Tabla No. 2
ICSC
Medición por variable
Dic 14
Mar 15
Jun 15
Set 15
Dic 15
ICSC
92
86
79
90
105
Economía
85
77
61
79
100
Empresa
105
108
100
105
111
Empleo
72
56
58
68
95
Ventas
104
105
98
108
112
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
IV.
Temas especiales: crédito, inversión, empleo, rotación de inventarios.
Crédito
Del total de empresas consultadas, el 49%, manifestó que el crédito actual es
suficiente para cubrir las necesidades de sus empresas; el 24% manifestó que el
crédito actual es insuficiente; y un 22% manifestó no haber solicitado crédito.
Según los resultados del ICSC, la disponibilidad y acceso al crédito sigue siendo
bastante limitado para las pequeñas y medianas empresas. El 35% de las pequeñas
empresas consideran que el crédito actual es insuficiente para cubrir las necesidades
de financiamiento; en el caso de las medianas empresas representa el 38%.
7
Gráfico No. 5
¿Considera usted que el crédito actual es suficiente para cubrir las necesidades
de su empresa?
No han
solicitado
crédito
22%
Sí
49%
NS/NR
5%
No
24%
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Niveles de inversión
En la presente edición, el número de empresas que manifestó aumentará sus niveles
de inversiones, es menor que las empresas que planean reducirlos, algo que no se
observaba desde hace ocho trimestres. En el caso de las empresas que tienen
proyectado realizar mayores inversiones, la cifra pasó de un 13% a un 22% con
respecto al trimestre anterior; mientras que aquellas empresas que planean reducir la
inversión disminuyeron de un 22% a un 8%.
Asimismo, un 54% de las empresas consultadas espera mantener sus niveles de
inversión, y un 16% no planea realizar inversiones. Esta información y el dato de las
últimas cinco mediciones se muestran en el gráfico número 6.
8
Gráfico No. 6
¿Cree usted que sus posibilidades de inversión durante los próximos tres meses
serán mayores, menores o iguales que las actuales?
100%
12%
80%
60%
25%
20%
16%
27%
49%
37%
35%
40%
54%
40%
20%
23%
22%
20%
22%
18%
19%
16%
13%
Dic14
Mar 15
Jun 15
Set 15
8%
22%
0%
Mayores
Menores
Iguales
Dic 15
No realizará inversiones
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Expectativas de contratación
El empleo en el Sector Comercio presentó dos fases durante el 2015. La primera de
ellas, de enero a mayo en donde se presentó un comportamiento decreciente,
perdiendo aproximadamente mil quinientos (1.500) puestos de trabajo en ese período.
Pese a ello, a partir de junio la evolución ha sido al alza, y ha alcanzado cifras
superiores a los últimos cuatro años. Dentro de los principales motivos se encuentran
el aumento en la confianza de los comerciantes, así como la apertura de nuevos
centros comerciales, y el efecto estacional de la época. Sin embargo, se espera que
estos niveles de empleo se mantengan para el 2016, y se generen mayores
oportunidades laborales.
9
El Sector Comercio es el sector que más empleo genera en la economía costarricense.
Según cifras de la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS), a octubre del 2015,
se han generado 41.669 trabajos formales en este sector. En total, en el Sector
Comercio laboran 239.158 trabajadores, lo cual representa el 14% de la fuerza laboral
total del país, que es de aproximadamente 1.671.429 personas.
La mejora en la confianza de los empresarios en general se ve reflejado en las
estadísticas de empleo y en las expectativas de contratación para los próximos tres
meses.
Tal como se muestra en el gráfico número 7, durante los próximos tres meses, la
cantidad de empresarios que tienen planeado reducir su planilla disminuyó por
segundo trimestre consecutivo al pasar de un 15% de las empresas consultadas a un
13%. Por otra parte, es el tercer trimestre que aumenta el porcentaje de encuestados
que planea realizar nuevas contrataciones, representando un 21%.
Gráfico No. 7
¿Cuál es la expectativa de contratación de su empresa para los próximos tres
meses?
Disminuirá el número de contrataciones
Mantendrá el número de contrataciones
Aumentará el número de contrataciones
100%
10%
25%
27%
15%
13%
80%
60%
75%
58%
40%
71%
67%
62%
20%
16%
17%
Dic 14
Mar 15
11%
14%
21%
Set 15
Dic 15
0%
Jun 15
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
10
Ventas
Para el año 2015, el Sector Comercio reafirma la Navidad como la fecha más
importante en términos de ventas. De las empresas consultadas, un 63% manifestó
que ése fue el mejor día, mientras que un 20% indicó que fue el viernes negro,
seguido por otras fechas con un 17%, tal como se muestra en el gráfico número 8.
Con ello, se demuestra la tendencia al alza del viernes negro y su importancia para el
sector, superando a otros días tradicionales como Día de la Madre, Día del Padre, San
Valentín, entre otros.
En promedio, los encuestados manifestaron que las ventas en ambos días crecieron en
promedio un 10% con respecto al año 2014
Gráfico No. 8
¿Cuál fue el mejor día para su empresa, en términos de ventas, durante el 2015?
17%
20%
63%
Navidad
Black Friday
11
Otros
Calificación 2015
Por último, en la presente medición del índice de confianza, se les preguntó a los
encuestados cómo calificaban el año 2015, con respecto al desempeño de sus
empresas. En términos generales, el 2015 fue un buen año para el Sector Comercio, y
así se confirma en los resultados.
Tal como se observa en el gráfico número 9, un 17% de los encuestados opina que fue
un muy buen año, mientras que un 21% indica que fue bueno. Únicamente un 16% de
los comerciantes indican que el año 2015 fue malo, mientras que un 40% lo califica
como regular.
Gráfico No. 9
En términos generales, ¿cómo califica el año 2015 según el desempeño de su
empresa?
16%
17%
21%
40%
Muy Bueno
Bueno
12
Regular
Malo
Reflexiones finales:
Ficha Técnica
La encuesta se aplicó entre el 5 y
el 15 de enero del 2016.
La muestra abarcó una población
de 749 empresas de la que se
extrae la muestra. Las entrevistas
fueron telefónicas o electrónicas
con el uso de un cuestionario
estructurado.
 El ICSC obtuvo un valor de 105 puntos,
mejorando el nivel de confianza en 15 puntos con
respecto al trimestre anterior (90). Con ello, superó el
nivel mínimo de confianza luego de seis trimestres
consecutivos por debajo de los 100 puntos.
 El número de empresas que planea reducir su
planilla disminuyó por segundo trimestre consecutivo,
mientras que el las empresas que planean aumentar el
número de empleados ha aumentado en los últimos tres
trimestres, alcanzando el valor más alto en todo el año.
Se
realizó
un
muestreo
estratificado proporcional al azar
según tamaño de empresas (micro,
pequeña, mediana y grande).
 Luego de siete trimestres consecutivos, el
número de empresas que planea reducir sus inversiones,
es menor que la cantidad de empresas que planea realizar
mayores inversiones.
El margen de error del estudio es
de +/- 3.5 p.p. con un nivel de
confianza del 95%, cubriendo
empresas situadas en todo el país.
 El empleo es la variable que más preocupa a los
empresarios y sobre la que existe la mayor desconfianza.
Pese a ello, tuvo una mejora de casi 30 puntos con
respecto al trimestre anterior.
Esta encuesta se realiza de forma
trimestral.
 El Sector Comercio cierra el año 2015 e inicia el
2016 de manera positiva. Por ello, la Cámara de
Comercio hace un llamado al Gobierno para no insistir
en la aprobación de nuevos impuestos, ya que ello
afectaría la confianza del sector privado y las
expectativas de contratación e inversión.
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