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Informe de Coyuntura Económica y
Perspectivas 2016.
Análisis del ciclo económico-Gipuzkoa
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Ekonomia Egoeraren Datuak eta 2016ko
perspektibak.
Ekonomia garapenaren azterketa-Gipuzkoa
APUNTE ECONOMÍA INTERNACIONAL
Crecimiento del PIB mundial en 2015
1,5%
Por regiones:
- Latin American and the Caribbean: -0.3
- Brasil: -3,0%
- México: 2,3%
- Emerging and developing Asia: 6,5%
- China: 6,8%
- India: 7,3%
- Euro area: 1,5%
- Francia: 1,2%
- Alemania: 1,5%
- España: 3,1%
2,6%
6,5%
-0,3%
1,6%
2015
2,8%
Crecimiento del PIB mundial en 2016
6,4%
Por regiones:
-Latin American and the Caribbean: 0,8%
- Brasil: -1,0%
- México: 2,8%
- Emerging and developing Asia: 6,4%
- China: 6,3%
- India: 7,5%
- Euro area: 1,6%
- Francia: 1,5%
- Alemania: 1,6%
- España: 2,5%
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2015
0,8%
2016
3
APUNTE ECONOMÍA INTERNACIONAL
ECONOMÍA
BALANCE 2015
PERSPECTIVAS 2016
ESTADOS UNIDOS
• Crecimiento del PIB (2,6%) más débil de lo previsto
(meteorología adversa y disminución del gasto de capital en
el sector petrolero).
• PIB: 2,8%. Continuación de la recuperación
respaldada por el abaratamiento de la energía,
menor lastre fiscal, los balances fortalecidos y
mercado de vivienda en mejoría. Sin embargo,
el crecimiento potencial se estima en apenas
un 2% por el envejecimiento de la población y
baja productividad
CHINA
• PIB: 6,8%. La inversión creció más lenta que en 2014 y las
exportaciones se contrajeron, aunque más lo hicieron sus
importaciones (materias primas). A pesar de esto, el
consumo interno no se vio afectado.
• PIB: 6,3%. Continuarán corrigiéndose los
excesos en bienes raíz, crédito e inversión
(concretamente
en
bienes
inmuebles
residenciales)
ZONA EURO
• PIB: 1,5%. Recuperación moderada, pero con niveles
inesperados de crecimiento en Italia y especialmente en
Irlanda y España (gracias a la reactivación de la demanda
interna), compensando así, el imprevisto débil crecimiento de
Alemania.
• PIB: 1,6%. Se prevé que la moderada
recuperación siga su curso, apoyada en la caída
de los precios del petróleo, la distensión
monetaria y depreciación del euro.
LATINOAMÉRICA
• PIB: -0,3%. Contracción debido a que la recesión en Brasil
fue más profunda de lo esperado y México creció por debajo
de lo esperado debido a la debilidad de su demanda interna y
el menor crecimiento de EEUU
• PIB: 0,8%. La drástica bajada de los precios
de las materias primas interactúa con países
con situaciones ya difíciles: en Brasil, la
confianza de las empresas y de los
consumidores
sigue
cayendo
(malas
condiciones
políticas),
la
inversión
descendiendo, el endurecimiento de su
política macroeconómica, presiona a la baja su
demanda interna
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Report, October 2015
4
COMPARATIVA RESUMEN BALANCE 2015
Nota: todos los datos son estimación de cierre, excepto los correspondientes al crédito y empresas inscritas
* Puestos de trabajo equivalentes: se obtienen como el total de horas trabajadas dividido por la media anual de las horas trabajadas en puestos de trabajo a
tiempo completo en el territorio
** III trimestre de 2015, crédito deflactado, % variación real anual
Fuente: Eustat, INE, Ministerio de Economía y Competitividad, Ministerio de Trabajo y Cámara de Comercio de Gipuzkoa
5
ECONOMÍA VASCA – balance 2015
•
•
•
•
•
•
La estimación de cierre para 2015 de la economía vasca es de un crecimiento algo menor que
la del conjunto del Estado, en concreto un 2,7%.
Un avance más lento que el de la media española, por un comportamiento menos dinámico
de la industria.
Por el lado de la oferta, son los servicios los que han liderado el crecimiento del conjunto de
la economía vasca, si bien es cierto que conforme avanzaba el año, la industria contribuía
también al crecimiento general de similar manera, en concreto la industria manufacturera. A
corto plazo, las previsiones de la industria son favorables y más contenidas a medio por los
riesgos a la baja en la economía mundial.
Respecto a la demanda, el consumo privado ha sido el principal motor del crecimiento
económico; el público también contribuyó de manera importante en la segunda mitad del
año, aunque parece que es un tema más coyuntural. Las razones por las cuales el gasto de
los hogares se comporta de manera favorable las encontramos en la mejora del empleo, el
ligero incremento de salarios, mejora de confianza, descenso de los precios, y algo más de
facilidades en el acceso al crédito, entre otras. Por otra parte, cabe mencionar la mejoría de
la inversión y en concreto la destinada a los bienes de equipo, puesto que ha sido una las
variables más erosionadas a raíz de la crisis.
Este afianzamiento de la recuperación se proyecta en una mejora del empleo, estimando un
cierre de año en Euskadi de 1,7% de incremento en puestos de trabajo equivalentes a tiempo
completo, o lo que es lo mismo, 14.777 puestos de trabajo más que en 2014
Lo cierto es que la economía de Euskadi se ha situado por debajo de la española, pero
sensiblemente por encima de la del conjunto de la Eurozona (1,5%).
6
ECONOMÍA VASCA Y GIPUZKOA– balance 2015
66.000
Mayo-08: 64.496
64.000
62.000
EMPRESAS VASCAS
INSCRITAS EN LA
SS (número)
58.700
60.000
58.000
• Cambio de tendencia desde
mediados de 2013
• En diciembre de 2015 había inscritas
58.700 frente al máximo anotado en
mayo de 2008, esto es, 5.796 menos
56.000
54.000
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
52.000
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
22.500
EMPRESAS
GUIPUZCOANAS
INSCRITAS EN LA SS
(número)*
• Similar coyuntura a la del País Vasco pero más
favorable: cambio de tendencia a mediados de 2013,
• En diciembre de 2015 había inscritas 20.543
empresas frente al máximo anotado en mayo de
2008, esto es, 1.573 menos. Menor distancia para
lograr niveles pre-crisis.
22.116
22.000
21.500
20.543
21.000
20.500
20.000
19.500
19.000
18.500
* Por actualización de los datos, están rehaciendo la serie provincial.
Temporalmente sin datos de 2014
Fuente: Ministerio de trabajo
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
Enero
Mayo
Septiembre
2008
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
7
ECONOMÍA VASCA Y GIPUZKOA– balance 2015
•
•
•
La demografía empresarial vasca
aporta una fotografía de cambio de
tendencia
Desde el máximo de 2008, la evolución
ha sido descendiente a lo largo de 5
años, hasta que en septiembre de
2013, comienza el cambio de
tendencia.
Con todo, el balance de 2015 es que
en diciembre incrementó el número de
empresas creadas un 1,1%, esto es,
634 empresas más que en diciembre
de 2014.
•
•
En el caso de Gipuzkoa, la evolución de
las empresas inscritas en la SS es
similar a la del conjunto de Euskadi.
También el cambio de tendencia se
produce en septiembre de 2013,
finalizando 2015 de nuevas empresas
del 1,2%, ligeramente superior a la del
conjunto del País Vasco (234 más que
en diciembre de 2014.
8
ECONOMÍA VASCA Y GIPUZKOA– balance 2015
10 cotizantes/parado registrado
48
44
40
36
32
28
24
20
16
12
8
4
0
-4
-8
-12
6 cotizantes/parado registrado
4
Afiliados
3
Parados registrados
2
1
0
94.738
-1
949.542
898.793
-2
150.017
-3
-4
AFILIADOS A LA SS Y
PARADOS
REGISTRADOS EN EL
PAÍS VASCO (tasa de
variación anual, %)
-5
-6
11 cotizantes/parado registrado
AFILIADOS A LA SS Y
PARADOS
REGISTRADOS EN
GIPUZKOA (tasa de
variación anual, %)
Estimación Tasa
paro media 2015:
Nota: afiliados al régimen general y autónomos
Fuente: Ministerio de trabajo
48
44
40
36
32
28
24
20
16
12
8
4
0
-4
-8
-12
7 cotizantes/parado registrado
4
Afiliados
3
Parados registrados
2
1
0
28.358
314.212
-1
299.897
-2
150.017
-3
-4
-5
-6
9
ECONOMÍA VASCA Y GIPUZKOA– balance 2015
•
•
En el País Vasco ha ocurrido lo mismo que •
en Gipukoa, aunque con mayor intensidad:
a finales de 2008 empiezan a descender los
afiliados a la SS. Hasta ese momento había
949.592 trabajadores afiliados a la SS vasca
y 94.738 parados registrados (10 cotizantes
por parado). A partir de ahí, la tendencia de
descenso continúa hasta que en julio de 2014
se invierte, creciendo el número de afiliados
hasta diciembre de 2015. Con los últimos
datos en la mano, esto es, 898.793 afiliados y
150.017 parados (6 cotizantes por parado),
vemos que la situación ha mejorado respecto
al año 2014 y 2013, momento en que había 5 •
cotizantes por parado, habiendo vuelto a la
situación de 2012.
Respecto a la tasa de paro media de 2015, la
Cámara de Gipuzkoa estima que la del
conjunto vasco ronde el 15%.
En el caso de Gipuzkoa y respecto al País
Vasco, prácticamente coincide el momento
en que comienzan a descender el número
de afiliados. En dicho momento, se
encontraban afiliados en Gipuzkoa un total
de 314.212 personas frente a 28.358, esto
es, 11 afiliados por cada parado. En
diciembre de 2015, los afiliados ascendían
a casi 300.000 y los parados 41.335
personas, un total de 7 cotizantes por cada
parado, mejorando las cifras de 3 años y
situándose en niveles de 2011.
La Cámara de Gipuzkoa estima que la
tasa de paro media de 2015 se sitúe
ligeramente por encima del 12%
10
ECONOMÍA VASCA Y GIPUZKOA– balance 2015
Crédito otorgado al sector privado del País Crédito otorgado al sector privado de Gipuzkoa
Vasco (*), tasa de variación real interanual %
(*), tasa de variación real interanual %
Crédito
PIB/Empleo Crédito
20
15
PIB/Empleo
6 20
6
15
4
4
10
10
2
2
5
5
0
0
0
0
-5
-2
-2
-5
-10
-15
-10
-4
-4
-15
-6 -20
-6
(*) Crédito deflactado. Es el concedido a familias, empresas y autónomos
Fuente: Banco de España, Eustat y Cámara de Gipuzkoa
11
ECONOMÍA VASCA – balance 2015
•
•
•
La evolución del crédito otorgado al
sector privado está íntimamente
relacionado con la evolución de la
economía en su conjunto y del empleo.
Como vemos en el gráfico, en el caso del
País Vasco, el primer pico de caída se
produce a finales de 2009 coincidiendo
con el año de mayores detracciones del
PIB.
A partir de entonces, vemos que la
tendencia ha sido decreciente, aunque
con altibajos.
Finalizado 2015 y con la tendencia de
descenso aparentemente invirtiéndose,
también cabe decir que las cifras del año
pasado, en términos de volúmenes
brutos, son similares a las que se
concedían en 2006.
•
•
•
•
En el caso de Gipuzkoa, la evolución del
crédito es similar a la de Euskadi
En los años más desfavorables de la crisis
también esta variable se detrajo en
Gipuzkoa, aunque con menor intensidad
que en el País Vasco.
Cabe mencionar que durante 2011ejercicio en el que parecía que se iniciaba
la recuperación- el crédito en Gipuzkoa
registró tasas positivas; en el País Vasco
no hubo ningún trimestre con
crecimientos desde 2009
Sin embargo, en los cuatro últimos años,
el descenso ha sido más acusado en
Gipuzkoa que en Euskadi. Las cifras
manejadas en 2015 muestran que los
volúmenes se han contraído a niveles del
año 2005
12
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2015
•
•
•
•
•
Muy pareja a la economía vasca, aunque ligeramente más positiva, la Cámara de
Gipuzkoa estima que el PIB de Gipuzkoa cierre 2015 con un avance del 2,8%.
Al igual que la del conjunto del País Vasco, la recuperación está resultando más
paulatina que la del conjunto estatal.
Por el lado de la oferta, la industria guipuzcoana ha repuntado algo por encima de la del
conjunto del País Vasco, con avances superiores, sobre todo en lo que a la industria
manufacturera se refiere. El sector servicios ha sido el que mejor comportamiento ha
mantenido, siendo –junto con la industria- los principales motores del avance de 2015.
Por el lado de la demanda, la trayectoria de tanto del consumo privado como el público
ha sido muy similar a la del conjunto de la CCAA al igual que las causas que lo explican:
el primero, por mejora del empleo, incremento de salarios, mejora de confianza,
descenso de los precios, y algo más de facilidades en el acceso al crédito, entre otras. La
actividad comercial externa, aunque positiva, ha moderado su ritmo respecto a 2014,
precisamente porque el mercado Europeo – todavía principal destino de las
exportaciones guipuzcoanas- ha ralentizado su crecimiento en 2015.
En materia de empleo, el ritmo de creación de puestos de trabajo equivalentes también
ha sido positivo, previendo cerrar el año con un incremento del 1,8%, o lo que es lo
mismo 5.213 empleos equivalentes más. La Cámara de Gipuzkoa estima que la tasa de
paro media se sitúe entorno al 12%, unos tres puntos porcentuales por debajo de la del
conjunto País Vasco.
13
¹ Fuente: INE
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2015
Evolución del peso de las exportaciones
guipuzcoanas** (%, TARIC)
Evolución de los principales productos que exporta
Gipuzkoa** (%, tasa de variación, TARIC)
90
MUEBLES, SILLAS, LÁMPARAS
2015*
2011
2007
APARATOS ÓPTICOS, MEDIDA
BARCOS Y EMBARCACIONES
70
50
VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR
30
VEHÍCULOS, MATERIAL FERROVIARI
10
APARATOS Y MATL ELÉCTRICOS
-10
MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS
MANUFACT. DIVERSAS DE METALES
-30
MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO
-50
FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO
-70
2 009
PAPEL, CARTÓN; SUS MANUF.
2 010
2 011
2 012
PAPEL, CARTÓN; SUS MANUF.
MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO
APARATOS Y MATL ELÉCTRICOS
VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR
CAUCHO Y SUS MANUFACTURAS
MAT. PLÁSTICAS; SUS MANUF.
0
5
10
15
20
25
30
2 013
2 014
2015*
FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO
MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS
VEHÍCULOS, MATERIAL FERROVIARI
TOTAL
35
* *Los códigos TARIC seleccionados representan entre el 88 % del volumen total
de las exportaciones de Gipuzkoa
* *Los códigos TARIC seleccionados representan el 80% de l volumen total de las
exportaciones de Gipuzkoa
*2015, estimación
Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad y Cámara de Gipuzkoa
14
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2015
•
•
•
•
•
Ralentización del ritmo de crecimiento de las exportaciones guipuzcoanas en 2015. Como
balance del año, Cámara de Gipuzkoa estima que avancen medio punto respecto al ejercicio
anterior.
La partida arancelaria que más pesa en las ventas al exterior es la de Máquinas y Aparatos
Mecánicos. En 2015 supuso el 31% del total exportado, dos puntos más que su peso en 2014.
Asimismo, las Manufacturas de fundición (8,3%) incrementan su representación, al igual que
los Aparatos y material eléctrico (8,2%)
Por el contrario, Fundición, hierro y acero (8,9%), Vehículos y Material Ferroviario (6,4%)
reducen su relevancia. Apuntar que esta última partida suele presentar movimientos
erráticos.
Respecto a la evolución histórica, en 2009 todas las partidas reflejadas disminuyen su
crecimiento (excepto Vehículos y Material Ferroviario) para ir creciendo en los años
posteriores, mientras que en 2015 se producen descensos importantes en Manufacturas de
fundición, papel y también en Vehículos y Material Ferroviario.
Finalmente, analizando la evolución de las exportaciones por país destino, vemos que el
mapa se ha modificado considerablemente desde el inicio de la crisis hasta la fecha: es cierto
que Europa se mantiene como nuestro principal mercado, sin embargo, en los últimos años,
Reino Unido ha pasado formar parte de ese principal mercado. Por otra parte, Asia (China y
Rusia) ya desde 2011 ha incrementado su relevancia para las empresas de Gipuzkoa, al igual
que Arabia Saudí en 2015. Finalmente, Canadá, EEUU o Brasil han incrementado
notablemente su peso en el comercio exterior de Gipuzkoa, aunque teniendo en cuenta las
expectativas económicas para Brasil, 2016 no será un año favorable para vender en Brasil.
15
¹ Fuente: INE
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2015
Evolución de las exportaciones de Gipuzkoa por país de destino (miles de €)
2007
2011
2015
16
Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad
PERSPECTIVAS 2016– En general…
INCERTIDUMBRES PARA EL CRECIMIENTO
IMPULSOS AL CRECIMIENTO
Deterioro de perspectivas
crecimiento mundial
Aceleración del crecimiento de las
economías avanzadas
Ralentización de las economías
emergentes
Mejora del mercado de trabajo y
mayor confianza de consumidores
Europa: retroceso en proceso de
integración, posible Brexit*, crisis
refugiados y terrorismo islámico
Mejor acceso al crédito
Mapa institucional de España
Estabilidad institucional en Gipuzkoa
Riesgos geopolíticos mundiales
Impacto de la reforma fiscal
* BREXIT o British Exit, es un término que alude a la posible salida de del Reino Unido de Europa
ECONOMÍA de GIPUZKOA – perspectivas 2016
•
•
•
•
Similar a lo acontecido en el País Vasco, los resultados de la encuesta de
Perspectivas Empresariales 2015-16 realizada a 211 empresas guipuzcoanas que
ocupan a 15.263 trabajadores, señalan que también 2015 ha sido un buen año
para la economía guipuzcoana: un 71% de los encuestados incrementaron su cifra
de negocio. El principal mensaje que nos lanzan para este año es que la actividad
proseguirá avanzando aunque a un ritmo menor.
También en el caso de Gipuzkoa, el crecimiento se equilibra, afianzándose la
reactivación de la demanda interna; el comercio exterior por su parte se
mantendrá en las cifras registradas en 2015.
Como novedad de este año, en la encuesta se introducían nuevas cuestiones
cualitativas, tales como que indicaran las variables que consideran que afectan
más a su negocio: un 65% ha señalado al mercado interior como el factor principal
por el que su cifra de negocios no se haya visto incrementado aún más en 2015 ni
tampoco este año. Un nada desdeñable 40% apunta a los costes laborales como
una barrera a incrementar la facturación y la competitividad.
Por el lado de la oferta, los sectores que mejor se comportaron en 2015 fueron
industria y comercio. La construcción –que en 2014 obtuvo resultados muy
favorables gracias a las exportaciones- este año aminora el ritmo y para 2016 las
previsiones son de caídas en la facturación.
19
ECONOMÍA de GIPUZKOA – perspectivas 2016
•
•
•
•
En materia de empleo y a tenor de los resultados de la encuesta, los empresarios
guipuzcoanos llevan dos años incrementando sus plantillas y prevén nuevas
contrataciones en 2016.
En definitiva, las perspectivas generales para 2016 son de moderación en el
crecimiento. Todos los sectores productivos, excepto la construcción, prevén
incrementar sus ingresos principalmente el comercio, luego la industria y finalmente el
resto de los servicios. Las expectativas para el comercio exterior son de mantenimiento
y el mercado interior una ligera pérdida de dinamismo.
En materia de inversión –en concordancia con la información aportada por las cuentas
económicas- aporta excelentes noticias puesto que un tercio de las empresas ha
afirmado que ha llevado a cabo algún tipo de inversión. Es especialmente reseñable
porque es un factor de crecimiento fundamental y además, desde la Encuesta de
Perspectivas 2008-09 hasta ahora, no se habían obtenido previsiones positivas respecto
a estavariable. Adicionalmente, la previsión para este año es de mantenimiento.
Finalmente, el clima empresarial generalizado para 2016 se presenta favorable, sólido
(crecimiento sustentado en la demanda interna y externa) y con cierto tono de
contención a tenor de la situación geopolítica mundial, económica y previsión de
crecimiento moderado europeo.
20
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016
Cifra de negocios
64
80
60
44
68
70
47
38
40
14
20
46
55
42
40
36
16
0
-20
-40
saldo neto respuestas**
90
100
saldo neto respuestas**
Empleo
-35
-60
INDUSTRIA
CONSTRUCCIÓN***
Ralentización en el
crecimiento de la industria
COMERCIO
2014
2015
RESTO SERVICIOS
60
40
20
0
-20
-40
-60
-80
-100
47
50
36
56
26
30
10
49 48
48
50
21
16
8
20
2
-10
-16
-30
2014
-50
CONSTRUCCIÓN***
COMERCIO
2015
TOTAL
2016*
RESTO SERVICIOS
TOTAL
71
60
40
39
47
33
32 33 34
32
41 35
19
20
0
-20
-21
-15
-30
INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN*** COMERCIO RESTO SERVICIOS
2014
2014
2015
RESTO SERVICIOS
84
80
-40
INDUSTRIA
COM ERCIO
100
58
saldo neto respuestas**
saldo neto respuestas**
60 57
25 19 24
Mercado interior
78
70
7
-82
CONSTRUCCIÓN***
Cerca de una cuarta parte
neta de los empresarios
espera incrementar plantilla
2016*
19
3
Exportaciones
90
22
1
INDUSTRIA
TOTAL
28
10
15
2015
TOTAL
2016*
2016*
*Previsiones
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
*** Datos sesgados, la muestra solo asciende a 9 empresas de construcción
21
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 por PAÍS
•
•
•
•
•
•
•
Los resultados de la encuesta de Perspectivas Empresariales 2015-16 realizada a 60.000
empresarios europeos señalan unas expectativas favorables sobre la marcha de sus negocios en
2016. Todas las variables analizadas registran saldos positivos, lo que indica que el porcentaje de
empresas optimistas es superior al de pesimistas.
De hecho, si bien los resultados de 2015 son positivos, mejor aún son las expectativas,
principalmente en materia de mercado interior y exportaciones. Coincide por tanto con los
resultados de las encuestas en el País Vasco y Gipuzkoa en el sentido de que el crecimiento de la
facturación se equilibra proviniendo tanto del mercado interior como del exterior.
Comparando a las empresas guipuzcoanas con las europeas, vemos que se encuentran en el grupo
de las que más han afianzado la recuperación, arrojando resultados más optimistas
fundamentalmente en exportaciones y mercado interior.
Respecto a las ventas realizadas en 2015 en el mercado interior, un 57% de los empresarios
guipuzcoanos afirman haberlas incrementado respecto a 2014, mientras que un 34% de los
europeos ha realizado la misma afirmación. Para 2016, Gipuzkoa apunta a una ralentización en el
dinamismo de la demanda interna, mientras que Europa señala una mejora.
A tenor de los resultados de las exportaciones, Gipuzkoa despunta como la economía cuyas
empresas más han exportado en 2015, un 56% indica que han aumentado sus ventas al exterior,
frente a un 35% de los homólogos europeos. Las expectativas para 2016 se mantienen muy
similares: un 52% las incrementará y un 37% de los empresarios europeos afirma lo mismo. En
España sería un 57% los que indican avances en este sentido y en País Vasco un 55%
Respecto al empleo, Europa apunta a un mantenimiento de la situación de 2015 y Gipuzkoa arroja
algo más de optimismo en creación de puestos de trabajo
Finalmente y respecto a la inversión, Gipuzkoa ha obtenido resultados más favorables en 2015 que
la media europea, pero ambas apuntan a unas expectativas muy similares, siendo algo más
optimistas los empresarios guipuzcoanos
22
* El ranking total se compone de 28 economías
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 por PAÍS
Mercado interior
Previsiones 2016
Exportaciones
Resultados 2015
PVA
GIPUZKOA
EUROPA
Turkey
Croatia
Spain
Slovakia
Slovenia
Serbia
Romania
Portugal
Holanda
Montenegro
Malta
Luxembourg
Lithuania
Letonia
Italy
Hungary
Greece
Finland
Alemania*
Estonia
Czech Rep.
Cyprus
Bulgaria
Belgium
Austria
Previsiones 2016
Resultados 2015
PVA
GIPUZKOA
EUROPA
Turkey
Croatia
Spain
Slovakia
Slovenia
Serbia
Romania
Portugal
Holanda
Montenegro
Malta
Luxembourg
Lithuania
Letonia
Italy
Hungary
Greece
Finland
Alemania
Estonia
Czech Rep.
Cyprus
Bulgaria
Belgium
Austria
-60 -50 -40 -30 -20 -10
0
10 20 30 40 50
-30
-20
-10
0
10
20
* Alemania no aportó datos para el mercado
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
*** UE: media ponderada de los saldos de los países participantes (Letonia, Finlandia y Grecia aportan datos no demasiado fiables)
30
40
50
23
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 por PAÍS
Empleo
Previsiones 2016
Inversión
Resultados 2015
Previsiones 2016
Resultados 2015
PVA
GIPUZKOA
EUROPA
Turkey
Croatia
Spain
Slovakia
Slovenia
Serbia
Romania
Portugal
Holanda
Montenegro
Malta
Luxembourg
Lithuania
Letonia
Italy
Hungary
Greece
Finland
Alemania
Estonia
Czech Rep.
Cyprus
Bulgaria
Belgium
Austria
PVA
GIPUZKOA
EUROPA
Turkey
Croatia
Spain
Slovakia
Slovenia
Serbia
Romania
Portugal
Holanda
Montenegro
Malta
Luxembourg
Lithuania
Letonia
Italy
Hungary
Greece
Finland
Alemania
Estonia
Czech Rep.
Cyprus
Bulgaria
Belgium
Austria
-70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0
10 20 30 40 50
-40
-30
-20
-10
0
10
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
*** UE: media ponderada de los saldos de los países participantes (Letonia, Finlandia y Grecia aportan datos no demasiado fiables)
20
30
40
24
50
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016 por PAÍS
CICLO ECONÓMICO EN FUNCIÓN DE LOS INDICADORES DE RESULTADOS Y DE EXPECTATIVAS
60
INDICADOR EXPECTATIVAS 2016**
RECUPERACIÓN
CRECIMIENTO
Portugal
50
Según la encuesta de
Perspectivas Empresariales
Europeas 2015-16, Gipuzkoa y
País Vasco consolidan su
recuperación equilibrando el
crecimiento entre el mercado
interno y externo
40
30
Croacia
España
Rumanía
Lituania
Malta
Turquía
Estonia
Bulgaria
20
Bélgica
Eslovaquia
País Vasco
Chipre
Europa
Holanda
10
Italia
Alemania
Gipuzkoa
Rep. Checa
Austria
0
-10
Hungría
Grecia
-20
RECESIÓN
-30
-35
-30
-25
-20
CONTRACCIÓN
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
INDICADOR RESULTADOS 2015*
* Indicador de Resultados 2015: media de los saldos de resultados de las variables Mercado Interior, Exportaciones, Empleo e Inversión (indicador de Alemania no incluye ventas internas)
** Indicador de Expectativas 2016: media de los saldos de expectativas de las variables Mercado Interior, Exportaciones, Empleo e Inversión
*** UE: media ponderada de los saldos de los países participantes (Letonia, Finlandia y Grecia aportan datos no demasiado fiables)
25
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2016
•
•
•
Al igual que en el País Vasco, los
empresarios guipuzcoanos son más
optimistas en épocas de bonanza que
lo que efectivamente ocurre con el
avance del PIB. Ocurre lo contrario en
épocas de crisis.
Los resultados obtenidos en 2015
revelan que para las empresas de
Gipuzkoa ha resultado ser un ejercicio
favorable, ya que el 71% ha indicado
aumento en su cifra de negocio. La
Cámara de Gipuzkoa estima un
crecimiento de la economía en 2015
del 2,8%
Para 2016 sin embargo, más de la
mitad de nuestras empresas prevén
incrementos en sus cifras de negocio,
pero auguran una contención del
avance, por lo que la Cámara
pronostica un incremento del orden
del 2,4%.
saldo
%
6
100
80
4
Cifra de negocios
PIB
60
2
40
20
Empleo
0
0
-2
-20
-4
-40
-6
-60
Fuente: Elaboración propia a partir de los Resultados de la Encuesta de Perspectivas
Empresariales 2015-2016
26
ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2016
Cifra de negocios
Empleo
33
saldo neto respuestas**
40
22 22
20
20 23
21
19
7
5
0
21 18
9
0
-20
-16
-40
-54
-60
INDUSTRIA
CONSTRUCCIÓN
COM ERCIO
2014
2015
RESTO SERVICIOS
TOTA L
2016*
Estancamiento
Exportaciones
Un 63% de los encuestados
espera mantener la plantilla
actual
Mercado interior
Consolidación de la tendencia
positiva
*Previsiones
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
Afianzamiento en el crecimiento de la
demanda interna
27
ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2016
•
•
•
•
Los resultados de la encuesta de Perspectivas Empresariales 2015-16 realizada a
871 empresas vascas que ocupan a 36.228 trabajadores, señalan que 2015 ha sido
un año favorable para la economía vasca. De hecho, mejor de lo que se vaticinaba
el año anterior. Según los resultados de la encuesta 2015-16, la prueba de que la
recuperación se consolida es que el avance económico se equilibra en los dos
vectores de crecimiento, el interno y el externo.
Todas las variables sobre las que se les ha preguntado, han presentado cifras más
favorables de las que se vaticinaban en 2014, lo que nos indica que la favorable
evolución de 2015 les ha sorprendido a ellos mismos.
Un 60% de los empresarios vascos han visto cómo sus ingresos han aumentado
respecto a 2014. Si desglosamos la cifra de negocio por sectores económicos, el
papel protagonista lo ha tenido la industria, seguida del comercio vasco. La
construcción también ha arrojado resultados positivos, teniendo en cuenta el
ajuste que ha experimentado en los últimos años.
Las perspectivas para 2016 son de crecimiento en ingresos en todos los sectores
también, liderando el avance el sector comercial.
28
ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2016
•
•
•
•
En materia de empleo, las empresas vascas han indicado que ha habido progreso.
en este sentido, un 42% ha afirmado haber incrementado su plantilla en 2015,
siendo la industria el sector que más ha contratado.
Parece que ya hay síntomas de recuperación del mercado interior y afianzamiento
del mismo, de manera que contribuirá al crecimiento económico…
… y las ventas en mercados externos mantienen sus expectativas positivas también
y en el caso del País Vasco, apuntan a que van a superar los resultados de 2015
Asimismo, y muy importante para el crecimiento potencial, la inversión ha
presentado resultados esperanzadores, puesto que más de un tercio de los
empresarios ha señalado que ha realizado algún tipo de inversión. Para este año se
espera invertir aunque a ritmo ligeramente más contenido.
29
ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2016
•
•
•
Existe una correlación positiva entre la
evolución de la cifra de negocios
empresarial, el empleo y el conjunto de
la economía, tal y como nos muestra el
gráfico.
Los resultados derivados de la Encuesta
de Perspectivas Empresariales 2016,
revelan que en época de bonanza el
optimismo empresarial es superior a
cómo luego se comporta el PIB, y
viceversa. Respecto al empleo, también
presenta correlación positiva con el resto
de variables, aunque con algo más de
decalaje.
A tenor del comportamiento del PIB
vasco en 2015 –que la Cámara de
Gipuzkoa estima que cierre con un
avance del 2,7% y teniendo en cuenta las
previsiones de los empresarios vascos
(ralentización del crecimiento, aunque
equilibrado), prevemos que la economía
del País Vasco crezca un 2,5% en 2016.
saldo
EVOLUCIÓN CIFRA DE NEGOCIOS Y PIB DEL PAÍS VASCO %
5
80
4
60
3
Cifra de negocios
40
2
1
PIB
20
Empleo
0
0
-1
-2
-20
-3
-40
-4
-5
-60
Fuente: Elaboración propia a partir de los Resultados de la Encuesta de Perspectivas
Empresariales 2015-16
30
GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO
CRECIMIENTO MUNDIAL POR PAÍS, tasa de variación interanual %
11,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
9,0
7,0
5,0
Euro area
2.0
1.6 -0.8 -0.3
0.9
1.5
1.6
France
2.0
2.1
0.2
0.7
0.2
1.2
1.5
Germany
3.9
3.7
0.6
0.4
1.6
1.5
1.6
Spain
0.0 -0.6 -2.1 -1.2
1.4
3.1
2.5
United Kingdom
1.9
1.6
0.7
1.7
3.0
2.5
2.2
United States
2.5
1.6
2.2
1.5
2.4
2.6
2.8
10.6
9.5
7.7
7.7
7.3
6.8
6.3
9.6
7.9
6.8
7.0
6.8
6.5
6.4
6.1
4.9
3.1
2.9
1.3 -0.3
0.8
Gipuzkoa
0.6
0.1 -1.4 -2.0
1.7
2.8
2.4
País Vasco
0.6
0.2
1.4
2.8
2.5
World
5.4
4.2
3.4
3.1
3.6
China
Emerging and developing
Asia
Latin America and the
Caribbean
3,0
1,0
-2 -1.8
3.4
3.3
-1,0
-3,0
2010
2011
2012
2013
2014
2015(e)
2016 (p)
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2015 , Ministerio de Economía y Competitividad y
Cámara de Gipuzkoa
32
GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO
EVOLUCIÓN MUNDIAL DEL COMERCIO EXTERIOR, tasa de variación interanual %
2010
2011
2012
2013
2014
2015
China
28.2
11.3
5.9
9.0
5.8
3.0
France
9.0
6.9
2.5
1.7
2.4
5.9
14.5
8.3
2.7
1.6
4.0
5.5
Spain
9.4
7.4
1.2
4.3
4.2
5.1
United Kingdom
6.2
5.6
0.7
1.5
0.5
6.6
United States
11.9
6.9
3.4
2.8
3.4
1.5
World
12.6
6.5
3.1
3.5
3.2
3.4
Euro area
10.9
6.4
2.3
2.1
3.8
4.6
Emerging and developing Asia
Latin America and the
Caribbean
22.1
10.1
4.7
7.0
5.5
4.3
9.5
5.6
2.7
2.0
1.5
4.5
Gipuzkoa
7.9
18.6
6.1
-6.5
6.0
1.6
País Vasco
19.6
14.6
2.4
-1.6
9.1
2.1
27,0
22,0
Germany
17,0
12,0
7,0
2,0
-3,0
-8,0
2010
2011
2012
2013
2014
2015(e) 2016(p)
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2015 , Ministerio de Economía y Competitividad y
Cámara de Gipuzkoa
33
GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO
Evolución media anual del IPC por país, en %
Euro area
Germany
Spain
United Kingdom
United States
País Vasco
Gipuzkoa
China
World
Latin America and the Caribbean
France
11,0
9,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
7,0
5,0
3,0
China
3.3
5.4
2.6
2.6
2.0
1.5
1.8
France
1.7
2.3
2.2
1.0
0.6
0.1
1.0
Germany
1.2
2.5
2.1
1.6
0.8
0.2
1.2
Spain
3.3
5.4
2.6
2.6
2.0
1.5
1.8
United Kingdom
3.3
4.5
2.8
2.6
1.5
0.1
1.5
United States
1.6
3.1
2.1
1.5
1.6
0.1
1.1
World
3.8
5.2
4.2
3.9
3.5
3.3
3.4
Euro area
Emerging and developing
Asia
Latin America and the
Caribbean
1.6
2.7
2.5
1.3
0.4
0.2
1.0
5.1
6.5
4.7
4.8
3.5
3.0
3.2
5.7
6.5
5.7
6.7
7.9
11.2
10.7
Gipuzkoa
1.5
3.1
2.3
1.7
0.2
-0.1
0.5
País Vasco
1.7
3.1
2.3
1.6
0.2
-0.3
0.3
1,0
-1,0
2010
2011
2012
2013
2014
2015(e)
2016 (p)
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2015 , Ministerio de Economía y Competitividad y
Cámara de Gipuzkoa
34
GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO
TASA DE PARO MEDIA POR PAÍSES, en%
30
China
Spain
France
United Kingdom
Germany
United States
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
25
20
15
10
China
4.1
4.1
4.1
4.1
4.1
4.1
4.1
France
9.3
9.1
9.7
10.3
10.3
10.2
9.9
Germany
7.0
5.9
5.4
5.2
5.0
4.7
4.7
Spain
United
Kingdom
United
States
19.9
21.4
24.8
26.1
24.5
21.8
19.9
7.9
8.1
8.0
7.6
6.2
5.6
5.5
9.6
8.9
8.1
7.4
6.2
5.3
4.9
Euro area
10.2
10.2
11.4
12.0
11.6
11.0
10.5
Gipuzkoa
8.0
10.2
13.0
14.1
14.3
13.3
País Vasco
10.7
12.3
15.6
16.6
16.3
14.9
5
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015 (e)
2016 (p)
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2015 , Ministerio de Economía y Competitividad y
Cámara de Gipuzkoa
35