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Estudio de Evolución de la Actividad Comercial en
Córdoba - 3T 2014
Córdoba, 3 de Octubre de 2014
Trabajo realizado por el Instituto de Investigaciones Económicas de la Bolsa de
Comercio de Córdoba
Instituto de Investigaciones Económicas-IIE
IIE_BCC
Ejes temáticos
1. Metodología
2. Percepción y expectativas
3. Variables críticas del sector
A. Ventas
B. Empleo
C. Rentabilidad
D. Inversiones
E. Índice de la Actividad Comercial (IAC)
4. Inconvenientes
A. Principales dificultades
B. Reposición de productos
5. Conclusiones
Metodología
• Universo:
Empresas del sector Comercio (Rubros: automotores, electrodomésticos, farmacia y
perfumería, indumentaria, informática, joyería y relojería, librería, materiales para la
construcción, ópticas, supermercados, venta de neumáticos).
• Muestra:
Tamaño 100
• Tipo de muestreo:
Estratificado de acuerdo a los rubros del sector.
• Forma de relevamiento:
Encuesta telefónica
• Fecha del relevamiento:
25 al 30 de Septiembre de 2014
¿Cómo interpretar las filminas?
¿Cómo perciben la situación actual de la economía nacional con relación a un año atrás?
1°) Leer la pregunta
realizada al comerciante
4.76%
Mucho
peor
9.52%
Peor
Mucho peor
Igual
24.76%
Mejor
60.95%
3°) Observar la percepción
general de la pregunta
Mucho mejor
NS/NC
2°) Ver los resultados
con las referencias
4°) Leer interpretación
El escepticismo es menor en relación al futuro de la economía
Fuente: IIE
Percepción/expectativas de la
situación económica
Percepción de la situación económica nacional
¿Cómo perciben la situación actual de la economía nacional con relación a un año atrás?
2%
1%
7%
Mucho
peor
Peor
Mucho peor
Igual
Mejor
35%
55%
Mucho mejor
NS/NC
9 de cada 10 comerciantes perciben que la situación económica es al menos peor que
la del año anterior
Fuente: IIE
Expectativas de la situación económica nacional
¿Cómo considera que será la situación futura de la economía nacional dentro de un año?
6%
1%
Peor
16%
Peor
41%
Igual
Mejor
Mucho peor
NS/NC
Mucho mejor
17%
19%
Hacia delante, se mantiene la perspectiva negativa, aunque con menor fuerza que
la mala percepción del presente
Fuente: IIE
Percepción de la situación económica del sector comercial
¿Cómo se percibe la situación actual de su sector con relación a un año atrás?
1%
2%
15%
Mucho
Peor
28%
Mucho mejor
Mejor
Igual
Peor
Mucho peor
NS/NC
54%
Hay un deterioro de la percepción de la situación del sector. 7 de cada 10 comerciantes
perciben estar al menos peor que en relación a un año atrás.
Fuente: IIE
Expectativas de la actividad del sector comercial
¿Cómo considera que será la situación futura de su sector dentro de un año?
1%
9%
10%
28%
Peor
Igual
Mejor
Peor
NS/NC
Mucho mejor
15%
37%
Mucho peor
Si bien los comerciantes son menos pesimistas en relación a su sector, las expectativas
se han deteriorado en relación al trimestre anterior
Fuente: IIE
Cuadro resumen: Percepción actual y expectativas futuras
Mucho Mejor
Mejor
Igual
Peor
Mucho Peor
Percepción/expectativas de las
variables relevantes
Percepción del nivel de ventas en el sector comercial
¿Cómo fue el volumen de ventas de su empresa en el presente trimestre en comparación con el mismo
trimestre del año anterior?
2% 2%
8%
Peor
Peor
11%
Igual
Mejor
51%
Mucho peor
Mucho mejor
NS/NC
26%
La caída en las ventas se mantiene, ya que 6 de cada 10 comerciantes así lo perciben.
Fuente: IIE
Percepción de corto plazo del nivel de ventas en el sector comercial
¿Cómo fue el volumen de ventas de su empresa en el presente trimestre en comparación con el
trimestre anterior?
1%
6%
Peor
22%
Peor
41%
Igual
Mejor
Mucho peor
Mucho mejor
NS/NC
30%
La caída en las ventas es menor mirando un trimestre atrás que en relación a todo el año entero. Esta
percepción probablemente tenderá a agravarse en la próxima medición.
Fuente: IIE
Expectativa de corto plazo del nivel de ventas en el sector comercial
¿Cómo considera que será el volumen de ventas de su empresa en el siguiente trimestre?
5%
1%
2%
24%
Igual
Peor
Mejor
Peor
Mucho peor
40%
Mucho mejor
NS/NC
28%
A diferencia del 2T-2014, no se espera un cambio de tendencia en el corto plazo para las ventas
Fuente: IIE
Expectativa a un año del nivel de ventas en el sector comercial
¿Cómo considera que será el volumen de ventas de su empresa en el siguiente año?
1% 3%
14%
27%
Peor
Igual
Mejor
Peor
NS/NC
Mucho mejor
Mucho peor
31%
24%
Respecto del 2T-2014, hay un deterioro de la expectativa de aumentar el volumen de ventas.
Fuente: IIE
Percepción de nivel de empleo en el sector comercial
Actualmente, ¿cómo es el nivel de empleo de su empresa, comparado con un año atrás?
7%
5%
Igual
Peor
Peor
Mucho peor
Mejor
29%
59%
NS/NC
Mucho mejor
Casi el 40% de los comerciantes consideran haber disminuido su dotación de personal.
Fuente: IIE
Expectativas del nivel de empleo en el sector comercial
¿Cómo considera que será el nivel de empleo de su empresa dentro de un año?
2%
5%
12%
Igual
Peor
Peor
Mejor
Mucho peor
58%
23%
NS/NC
Mucho mejor
El empleo se mueve más lento que el nivel de actividad del sector, lo cual queda en evidencia ya que
casi el 60% espera que no haya cambios en tal variable dentro de un año.
Fuente: IIE
Rentabilidad
Percepción de la rentabilidad en el sector comercial
¿Cómo considera que es la rentabilidad de su empresa en el presente trimestre respecto de hace un
año?
8%
Peor
1%
1%
Peor
22%
Mucho peor
Igual
Mejor
56%
Mucho mejor
NS/NC
12%
En el contexto recesivo, a la caída en las ventas se suma la caída de la rentabilidad.
Fuente: IIE
Percepción de corto plazo de la rentabilidad en el sector comercial
¿Cómo considera que es la rentabilidad de su empresa en el presente trimestre respecto del trimestre
anterior?
1% 3%
10%
7%
Peor
Peor
Igual
Mucho peor
51%
Mejor
Mucho mejor
NS/NC
28%
Fuente: IIE
Expectativa a un año de la rentabilidad en el sector comercial
¿Cómo cree que será la rentabilidad de su empresa en los próximos 12 meses?
2%
6%
15%
27%
Peor
Igual
Peor
Mejor
NS/NC
Mucho peor
16%
Mucho mejor
34%
Las bajas expectativas de reactivación hacia adelante condicionan también el aumento de la
rentabilidad.
Fuente: IIE
Percepción del nivel de inversiones en el sector comercial
En lo que va del presente año, ¿cómo es el nivel de inversiones respecto del año anterior?
10%
1%
5%
Peor
5%
Igual
38%
Peor
Mejor
Mucho peor
NS/NC
Mucho mejor
41%
La inversión se mantiene negativa y en relación a 2T-2014 aumentó 10 p.p. (puntos porcentuales) la
cantidad de comerciantes que la perciben peor.
Fuente: IIE
Expectativa a un año del nivel de inversiones en el sector comercial
¿Cómo espera que sean las inversiones de su empresa en los siguientes 12 meses?
2% 2%
10%
Peor
34%
Igual
Mejor
Peor
24%
NS/NC
Mucho mejor
Mucho peor
28%
Existe dispersión en la respuesta, aún así el 60% piensa que las inversiones estarán igual o peor
Fuente: IIE
Cuadro resumen: Percepción actual y expectativas futuras de las variables
relevantes
Referencias
Mucho Mejor
Mejor
Igual
Peor
Mucho Peor
Fuente: IIE
Indicador de la Actividad Comercial
(IAC)
Indicador de la Actividad Comercial (IAC)
• ¿Qué es?
El IAC es un índice de compuesto, que se caracteriza por transformar y sintetizar información relevada
de manera cualitativa, en forma cuantitativa para el análisis. Brinda información certera de la situación
y la dirección del sector comercial.
• ¿Cómo se interpreta?
El IAC adquiere valores entre 0 y 100, y su nivel crítico es 50.
IAC > 50 ; indica que el sector se encuentra en una fase expansión.
IAC < 50; indica que se sector se encuentra en la fase contracción.
• ¿Cómo se calcula?
Se calcula de la siguiente manera
En que:
MM = Porcentaje de encuestados que respondieron “mucho mejor”
M = Porcentaje de encuestados que respondieron “mejor”
I = Porcentaje de encuestados que respondieron “igual”
P = Porcentaje de encuestados que respondieron “peor”
MP = Porcentaje de encuestados que respondieron “mucho peor”
Indicador de la Actividad Comercial (IAC)
• IAC – Situación Actual
Tiene en cuenta la evolución de las siguientes variables en relación al año anterior.
o Ventas
o Empleo
o Rentabilidad
o Inversión
• IAC – Expectativa
Tiene en cuenta la evolución de las siguientes variables un año vista hacia delante.
o Ventas
o Empleo
o Rentabilidad
o Inversión
Indicador de la Actividad Comercial (IAC)
80
Recuperación
Auge
IAC –Expectativa
70
60
2T-2014
50
40
3T-2014
30
Declinación
Recesión
20
20
30
40
50
60
IAC – Situación actual
Fuente: IIE
70
80
Principales inconvenientes del sector comercial
Inflación
33%
Falta de demanda
31%
Otro
30%
Importaciones
19%
Alta presión impositiva
•Bajo poder adquisitivo de
los consumidores
13%
Situación macroeconómica
•Aumento de costos
10%
Mercado reducido
•Falta de crédito
6%
Altos costos laborales
4%
0%
5%
10%
15%
Fuente: IIE
20%
25%
30%
35%
Medios de pago
Durante el último mes, ¿cuál de los siguientes fue el medio de pago más utilizado por sus clientes?
5%
8%
9%
Tarjeta de credito
42%
Efectivo
Otro
Cheque
9%
Crédito propio
Tarjeta de debito
27%
Fuente: IIE
Problemas para la reposición de productos
¿Tiene dificultades para reponer algunos productos?
100%
5%
7%
21.9%
24.0%
90%
80%
70%
60%
NS/NC
50%
No
40%
30%
72.9%
Si
69.0%
20%
10%
0%
2T-2014
3T-2014
Fuente: IIE
Plan Ahora 12
En relación al plan "Ahora 12" anunciado por el gobierno nacional, ¿su comercio se ha adherido?
No conoce el
Plan
10%
NS / NC
2%
Sí
12%
No
76%
3 de cada 4 comercios no se encuentran adheridos al plan, a pesar que solo el 10% no lo conoce
Fuente: IIE
Plan Ahora 12
En relación al plan "Ahora 12" anunciado por el gobierno nacional, ¿cómo cree que será el impacto
sobre su nivel de ventas?
No tendrá
impacto
Poco
6%
significativo
7%
Significativo
8%
Muy
significativo
1%
NS/ NC
78%
No hay expectativas a cerca de un impacto positivo en el nivel de ventas
Fuente: IIE
Algunas conclusiones
 En términos generales, la percepción tanto de la economía como del sector comercial se
mantienen y las expectativas se han deteriorado en relación al 2T-2014.
 La percepción de la situación económica del país se considera mucho peor que en relación
al año anterior y la expectativa es que seguirá empeorando.
 La percepción de la situación del sector comercio se considera peor que en relación al año
anterior y la expectativa es que siga empeorando.
 Los comerciantes son menos pesimistas hacia el futuro en relación a su sector que en
relación a la economía nacional. Aún así las perspectivas no son buenas.
 Las variables ventas, empleo, rentabilidad e inversión mantienen su percepción negativa.
 En relación a las expectativas, ventas e inversión se han visto deterioradas. Por otro lado,
empleo y rentabilidad se mantienen.
 El IAC-Situación Actual y IAC-Expectativas muestra que el sector se encuentra en la fase
recesiva del ciclo económico. La situación ha empeorado en relación al 2T-2014
Estudio de Evolución de la Actividad
Comercial en Córdoba
2T - 2014
Córdoba, 3 de Octubre de 2014
INTEGRANTES DEL IIE:
Ramiro Sosa Navarro - Federico Priotti - Florencia Costantino – Emmanuel Cuesta – Leonardo Faner – Matías Vicente –
Andrés Pérez – Daniela Nasif – Guadalupe Olmedo Castellanos – Juan Scabon – José Antonio Molino – Insa Gaidt
Instituto de Investigaciones Económicas-IIE
IIE_BCC