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INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA
1.
iescefp / 006 / 2016
Feb. 23, 2016
Resumen del 15 al 19 de febrero
En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores:
Indicador
CONTENIDO
1. Resumen Semanal
2. Situación Económica
en México.
Millones de dólares (mdd)
o
Actividad Económica
o
Mercado Laboral
o
Inflación
o
Sector
Financiero
Reservas
Internacionales,
mdd
y
o
Mercado Petrolero
o
Sector Externo,
o
Expectativas
Económicas
3. Panorama Económico
Internacional.
Mensual
Tipo de Cambio,
Pesos por dólar (ppd)
Índice de Precios y
Cotizaciones (IPC)
Monetario
4. Agenda
Establecimientos con
Programa IMMEX
(personal ocupado)
Personal Ocupado
Sector Manufacturero
Inversión Extranjera
Directa
Económica
Precio de la Mezcla
Mexicana de
Exportación,
Dólares por barril (dpb)
EEUU: Producción
Industrial
EEUU: Indicadores
Compuestos
(Adelantado)
EEUU: Solicitudes
Iniciales del Seguro de
Desempleo
Anterior
Reciente
Variación
5.5% anual
Nov-14
4.3% anual
Nov-15
-1.2 puntos
porcentuales
3.4% anual
Dic-14
22,568.4
mdd
2014
174,974.8
mdd
5-Feb-16
19.0392
ppd
12-Feb-16
42,416.44
puntos
12-Feb-16
24.11
dpb
12-Feb-16
2.5% anual
Dic-15
28,382.3
mdd
2015
174,401.5
mdd
12-Feb-16
18.2762
ppd
19-Feb-16
43,375.31
puntos
19-Feb-16
24.94
dpb
19-Feb-16
-0.9 puntos
porcentuales
+5,813.9
mdd
(+25.8%)
-573.3
mdd
(-0.33%)
-0.7630
ppd
(-4.01%)
+958.87
puntos
(+2.26%)
0.83
dpb
(+3.44%)
4.5% anual
Ene-15
-0.3%
mensual
Dic-15
269
mil
6-Feb-16
-0.7% anual
Ene-16
-0.2%
mensual
Ene-16
262
mil
13-Feb-16
-5.2 puntos
porcentuales
+0.1 puntos
porcentuales
-7 mil
Solicitudes
(-2.60%)
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
2.
Situación Económica en México
Actividad Económica
Indicadores de Establecimientos bajo el Programa de la Industria Manufacturera, Maquiladora y de
Servicios de Exportación (IMMEX); 2014 - 2015 / Noviembre
En noviembre de 2015, el personal ocupado
desaceleró su ritmo de crecimiento al registrar una
tasa de 4.3% anual, cuando en el mismo mes del año
anterior aumentó 5.5% anual.
El número de establecimientos descendió 0.4%
respecto a los registrados en noviembre de 2014
(1,127).
Los ingresos de los establecimientos crecieron 12.8%
anual en términos nominales para registrar 325 mil
427 millones de pesos.
Indicadores del Sector Manufacturero, 2014 – 2015 / Diciembre
En diciembre de 2015, el personal ocupado y las
horas trabajadas continuaron mostrando un menor
ritmo de crecimiento, resultado de la disminución en
el dinamismo de la demanda.
En contraste, las remuneraciones reales crecieron
0.9% frente al resultado negativo de diciembre del
año anterior (-1.1%), recuperando así, poder
adquisitivo.
(variación porcentual anual,
cifras desestacionalizadas)
3.4
3.4
dic-14
2.6
2.5
dic-15
0.9
Personal Ocupado
-1.1
Remuneraciones medias reales
por persona ocupada
Horas Trabajadas
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.
9,000
6,000
5,565.2
12,000
8,713.4
15,000
4,234.6
10,558.2
18,000
2014
9,110.7
2015
21,000
12,768.6
24,000
(millones de dólares)
22,568.4
Durante 2015, la IED realizada y notificada ascendió a 28
mil 382.3 millones de dólares (mdd), lo que representó
un incremento de 25.8% respecto al monto reportado en
2014 (22,568.4 mdd).
Por tipo de inversión, del total de la IED, 37.2%
correspondió a nuevas inversiones, 32.1% a cuentas entre
compañías y 30.7% a reinversión de utilidades. Por
sector: 50.0% llegó a las manufacturas; 10.0% a los
servicios financieros; 9.8% a la información en medios
masivos; 9.0% arribó al comercio; y 7.3% a la
construcción, principalmente.
28,382.3
Inversión Extranjera Directa (IED), 2014 - 2015
3,000
0
IED Total
Nuevas
inversiones
Reinversión de
Cuentas entre
utilidades
compañías
1/ Inversión Extranjera Directa realizada y notificada entre el 1 de enero y el 31 de
diciembre de cada año. La suma de los parciales puede diferir de los totales debido al
redondeo.
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección
General de Inversión Extranjera.
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
Mercado Laboral
79
67
35
39
136
637
629
170
171
88
46
431
599
596
558
567
514
482
465
427
398
369
54
35
431
468
200
471
300
572
400
En términos anuales los TPEU fueron mayores en 635
mil 368 plazas equivalente a un crecimiento anual de
3.72 por ciento (4.51% en ene-15), de los cuales el
93.8% fueron permanentes y el 6.2% eventuales
urbanos.
166
124
65
40
500
92
75
530
134
511
147
590
112
164
569
168
555
170
508
155
600
493
700
601
Variación Anual
(miles de cotizantes)
157
Variación
de Trabajadores
Asegurados al IMSS
Permanentes
Eventuales Urbanos
2010-2016/enero
800
594
A ene-16, el número de trabajadores permanentes y
eventuales urbanos (TPEU) ascendieron a 17 millones
732 mil 720 cotizantes; generándose 47 mil 333
empleos respecto al mes anterior.
900
145
Variación de Trabajadores Asegurados al IMSS, 2012 - 2016 / Enero
100
ene.-12
feb.-12
mar.-12
abr.-12
may.-12
jun.-12
jul.-12
ago.-12
sep.-12
oct.-12
nov.-12
dic.-12
ene.-13
feb.-13
mar.-13
abr.-13
may.-13
jun.-13
jul.-13
ago.-13
sep.-13
oct.-13
nov.-13
dic.-13
ene.-14
feb.-14
mar.-14
abr.-14
may.-14
jun.-14
jul.-14
ago.-14
sep.-14
oct.-14
nov.-14
dic.-14
ene.-15
feb.-15
mar.-15
abr.-15
may.-15
jun.-15
jul.-15
ago.-15
sep.-15
oct.-15
nov.-15
dic.-15
ene.-16
-
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS.
Inflación
Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), 2013 - 2016 / Enero
(por ciento)
4.0
3.0
2.0
ene.-13 3.25
3.55
mar.-13 4.25
4.65
may.-13 4.63
4.09
jul.-13 3.47
3.46
sep.-13 3.39
3.36
nov.-13 3.62
3.97
ene.-14 4.48
4.23
mar.-14 3.76
3.50
may.-14 3.51
3.75
jul.-14 4.07
4.15
sep.-14 4.22
4.30
nov.-14 4.17
4.08
ene.-15 3.07
3.00
mar.-15 3.14
3.06
may.-15 2.88
2.87
jul.-15 2.74
2.59
sep.-15 2.52
2.47
nov.-15 2.21
2.13
ene.-16 2.61
La inflación anual, medida por la variación del
INPC, se ubicó por noveno mes consecutivo por
debajo del objetivo inflacionario (3%) del Banco de
México (Banxico); sin embargo, repuntó después
de haber mantenido una tendencia a la baja desde
octubre de 2014.
En enero de 2016, los precios tuvieron un
incremento anual de 2.61%, si bien fue inferior al
que se registró un año atrás (3.07%), fue superior
al que se observó en diciembre de 2015 (2.13%).
General
Intervalo de variabilidad (2.0 - 4.0%)
Objetivo del Banco de México
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.
Sector Financiero y Monetario
Reservas Internacionales, 2014 - 2016 / Febrero
(millones de dólares)
195,000
190,000
185,000
174,401.5
180,000
175,000
170,000
165,000
160,000
155,000
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México . 1/ Con datos al 12 de febrero de 2016.
F E B . / 2 0 16
DI C. /2 0 1 5
O C T. / 2 0 1 5
A GO . / 2 0 15
J U N . / 2 0 15
A B R . / 2 0 15
F E B . / 2 0 15
DI C. /2 0 1 4
O C T. / 2 0 1 4
A GO . / 2 0 14
J U N . / 2 0 14
A B R . / 2 0 14
150,000
F E B . / 2 0 14
El viernes 12 de febrero las Reservas Internacionales
cerraron con un saldo de 174 mil 401.5 millones de
dólares (mdd), disminuyeron 573.3 mdd (-0.33 por ciento)
respecto a la semana previa (174 mil 974.8 mdd). La
variación semanal fue resultado de: un aumento de 241
mdd derivado de la compra de dólares del Gobierno
Federal a Banxico (7 mdd) y del cambio en la valuación de
los activos internacionales del banco central (234 mdd); y,
una baja relacionada con el mecanismo de subastas de
dólares. Banxico asignó 400 mdd en las subastas
ordinarias de precio mínimo; y, 400 mdd
correspondientes a las subastas suplementarias.
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
Tipo de Cambio FIX, 2015 - 2016 / Febrero
Durante la semana que terminó el 19 de febrero la
moneda mexicana se apreció 4.01 por ciento al pasar
de 19.0392 a 18.2762 pesos por dólar (ppd). Acumula
una depreciación de 6.61 por ciento en lo que va del
año y se espera que continúe la recuperación del
peso mexicano frente al dólar estadounidense. Esta
mejora está relacionada con el aumento en la tasa de
interés interbancaria a un día (pasa de 3.25 a 3.75
por ciento), la suspensión de los mecanismos de
ventas de dólares vigentes y el ajuste preventivo al
gasto público.
Índices Bursátiles, 2016 / Febrero
País
La semana que cerró el 19 de febrero, el Índice
de Precios y Cotizaciones (IPC) de México
presentó una mejora de 2.26 por ciento
respecto a la semana anterior. Acumula una
recuperación de 0.93 por ciento en lo que va del
año. Este comportamiento se relacionó con los
anuncios de modificaciones en las políticas
fiscal y monetaria realizados durante esta
semana.
Variación porcentual
Semanal
Acumulada 2016
3.45
-14.14
4.87
0.78
4.36
-4.17
4.25
-4.68
6.79
-16.11
5.71
-9.71
2.62
-5.93
2.26
0.93
4.69
-12.61
Índice
España
IBEX
Argentina Merval
Brasil
IBovespa
Inglaterra FTSE 100
Japón
Nikkei 225
Francia
CAC 40
Estados Unidos
Dow Jones
México
IPC
Alemania DAX-30
F uente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com Disponible en:
<http://www.ambito.com/economia/mercados/indices>.
Mercado Petrolero
Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo 2014 - 2016 / Febrero
125
(dólares por barril)
115
BRENT
105
WTI
95
Mezcla Mexicana
85.00 dpb
Precio Fiscal Estimado
85
75
79.00 dpb
LIF
65
50.00 dpb
LIF
55
45
35
33.01
29.64
25
Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex, la Secretaría de Energía, Secretaría de Economía, PEMEX, REUTERS.
09-feb.-16
26-dic.-15
25-ene.-16
11-dic.-15
10-ene.-16
26-nov.-15
27-oct.-15
11-nov.-15
12-oct.-15
27-sep.-15
12-sep.-15
28-ago.-15
29-jul.-15
13-ago.-15
14-jul.-15
29-jun.-15
14-jun.-15
30-abr.-15
30-may.-15
15-may.-15
15-abr.-15
31-mar.-15
16-mar.-15
14-feb.-15
01-mar.-15
30-ene.-15
31-dic.-14
15-ene.-15
15
16-dic.-14
24.94
01-dic.-14
El precio promedio ponderado de la Mezcla
Mexicana de Exportación se ubicó en 24.94
dólares por barril (dpb) al 19 de febrero,
cifra mayor en 0.83 dpb (3.44%) respecto al
cierre del día 12 del mismo mes.
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
Sector Externo
Remesas Familiares, 2000 – 2015
(millones de dólares y var. % anual)
30,000
60.0
26,058.8
54.2
En diciembre de 2015, las remesas familiares
alcanzaron un total de 2 mil 188.0 millones de
dólares (mdd), lo que significó una disminución
de 2.1% respecto al mismo mes de 2014.
24,770.9 50.0
25,000
millones de dólares
40.0
Con este resultado, las remesas acumularon un
total de 24 mil 770.9 mdd, es decir, 4.8% más
respecto al año anterior (6.0% en 2014).
35.3
20,000
30.0
15,000
20.0 %
11.2
10.0
10,000
6,572.7
4.8 0.0
5,000
-10.0
Remesas Familiares
2015
2014
2013
2012
-20.0
2011
2010
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
0
2009
-15.3
var. % anual
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México.
Expectativas Económicas
Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 2016 / Ene.
El sector privado ajustó a la baja su
expectativa sobre el nivel del
crecimiento económico nacional de
2016; así, espera un incremento de
2.69% (2.74% antes), ubicándose cerca
del límite inferior del intervalo (2.63.6%) estimado por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público (SHCP).
SHCP1
Concepto
Crecimiento (var. % anual del PIB)
Inflación (var. % INPC)
Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio)
Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo)
Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo)
Trab. asegurados al IMSS (miles de personas)
Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA)
Cuenta Corriente (millones de dólares)
3
Asimismo lo hizo para su previsión de
2017 al situarla en 3.18% (3.29% un mes
antes), cifra por debajo del límite
inferior del intervalo anunciado por la
SHCP (3.5-4.5%).
La expectativa inflacionaria para 2016
fue de 3.10%, nivel inferior al del mes
pasado (3.32%); así, prevé se sitúe por
arriba del objetivo inflacionario (3.0%)
pero dentro del intervalo de
variabilidad (2.0-4.0%). Para 2017,
espera se mantenga casi estable al
estimarla en 3.31% (igual que el mes
pasado) con relación a 2016.
Balance fiscal (% del PIB)
E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB)
2.6 - 3.6
Encuesta de:2
Diciembre 2015 Enero 2016
2016
2.74
2.69
3.0
3.32
---
3.10
---
16.79
4.02
684
4.22
-32,922
-3.05
17.60
3.85
667
4.23
-32,710
-3.01
2.50
2.37
3.5 - 4.5
3.0
-------------2.5
3.29
3.31
--16.42
4.76
709
3.97
-32,789
-2.75
3.18
3.31
--17.17
4.56
708
4.05
-33,497
-2.72
2.7
2.50
3.43
16.44
--4.5
-----31,600
-3.0
2.7
2017
Crecimiento (var. % anual del PIB)
Inflación (var. % INPC)
Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio)
Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo)
Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo)
Trab. asegurados al IMSS (miles de personas)
Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA)
Cuenta Corriente (millones de dólares)
Balance fiscal 3 (% del PIB)
E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB)
1/ Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de
Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación correspondientes al Ejercicio Fiscal 2016
(CGPE-2016).
2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: diciembre de 2015 y enero
de 2016; Banco de México.
3/ Balance tradicional con inversión; en el caso de la Encuesta, es el déficit económico como porcentaje del PIB.
4/ Modificación aprobada por ambas Cámaras legislativas en la Ley de Ingresos de la Federación para 2016.
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico.
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
3.
Panorama Económico Internacional
Estados Unidos: Producción Industrial, 2013 – 2016 / Enero
(Var. % anual, cifras desestacionalizadas, base 2012=100)
6.0
var % anual
5.0
var % mensual
4.0
3.0
2.0
1.0
0.9
0.0
-0.7
-1.0
-2.0
ene.-16
oct.-15
jul.-15
abr.-15
ene.-15
oct.-14
jul.-14
abr.-14
ene.-14
oct.-13
abr.-13
jul.-13
-3.0
ene.-13
En enero de 2016, la producción industrial
estadounidense creció 0.9% respecto al mes
previo. No obstante, en comparación anual se
observó una caída de 0.7% respecto al primer
mes de 2015.
A su interior, las manufacturas se incrementaron
0.5% a tasa mensual y 1.2% a tasa anual; en
tanto que la minería no registró cambios después
de cuatro meses con caídas de alrededor de 1.5%
mensuales en promedio, ante la contracción del
mercado petrolero.
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de U.S. Federal Reserve.
Estados Unidos: Indicadores Compuestos de la economía, 2014 - 2016 / Enero
(índices, base 2010=100)
1.2
En el primer mes del año, el indicador adelantado
disminuyó 0.2%, debido a las caídas de las
cotizaciones bursátiles y a la debilidad en las
solicitudes iniciales del seguro de desempleo.
0.8
0.6
0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
-0.2
-0.2
-0.4
Adelantado
Coincidente
dic.-15
ene.-16
oct.-15
nov.-15
sep.-15
ago.-15
jul.-15
jun.-15
may.-15
abr.-15
mar.-15
feb.-15
ene.-15
dic.-14
nov.-14
oct.-14
sep.-14
jul.-14
ago.-14
jun.-14
abr.-14
may.-14
mar.-14
feb.-14
-0.6
ene.-14
No obstante, la lectura conjunta de los indicadores
compuestos indica que no existe un riesgo
significativo para una recesión, por el contrario, los
resultados son consistentes con una expansión
económica, aunque modesta para 2016.
1.0
Rezagado
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de The Conference Board.
Estados Unidos: Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo, 2014 - 2016 / Febrero
350
Miles de solicitudes
340
330
320
310
13-feb
262
300
290
280
solicitudes
270
4 per. media móvil (solicitudes)
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor.
2016-02-13
2016-01-13
2015-11-13
2015-10-13
2015-09-13
2015-08-13
2015-07-13
2015-06-13
2015-05-13
2015-04-13
2015-03-13
2015-02-13
2015-01-13
2014-12-13
2014-11-13
2014-10-13
2014-09-13
2014-08-13
2014-07-13
2014-06-13
2014-05-13
2014-04-13
2014-03-13
250
2014-02-13
260
2014-01-13
El monto de solicitudes registrado fue menor al
pronosticado por especialistas que esperaban
275 mil peticiones; señal de fortaleza en el
mercado laboral.
2015-12-13
Al 13 de febrero, la cifra adelantada de
solicitudes iniciales del seguro de desempleo se
situó en 262 mil, dato menor en 7 mil respecto a
la semana anterior (cifra no revisada).
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
4.
Agenda Económica Mensual
Lunes
Martes
Miercoles
Febrero 2016
22
Indicadores de Empresas
Comerciales (INEGI)
23
Producto Interno Bruto
(INEGI)
Indicador Global de la
Actividad Económica
(INEGI)
24
Índice Nacional de Precios
al Consumidor (INEGI)
Reservas Internacionales
(Banxico)
Jueves
Viernes
25
26
Balanza de Pagos
Indicadores de Ocupación y
(INEGI-BANXICO)
Empleo (INEGI)
EEUU: Solicitudes Iniciales
Balanza Comercial
de Desempleo
-cifras oportunas(Departamento de Trabajo)
(INEGI-BANXICO)
EEUU: Venta de Casas
Nuevas (U.S. Census
Bureau)
Marzo 2016
29 de febrero
1
2
3
4
EEUU: PIB
(BEA)
Remesas Familiares
(Banxico)
Expectativas de los
Especialistas en Economía
del Sector Privado (Banxico)
Sistema de Indicadores
Cíclicos (INEGI)
Indicador de Pedidos
Manufactureros (INEGI)
Informe Trimestral
(inflación), octubrediciembre 2015 (Banxico)
EEUU: Solicitudes Iniciales
EEUU: Venta de automóviles
de Desempleo
(Ward's auto)
(Departamento de Trabajo)
7
8
9
10
EEUU: Solicitudes Iniciales
Confianza del Consumidor
Reservas Internacionales Índice Nacional de Precios al
de Desempleo
(INEGI)
(Banxico)
Consumidor (INEGI)
(Departamento de Trabajo)
Ventas de la Asociación
Indicador Mensual del
Nacional de Tiendas de
Consumo Privado en el
Autoservicio y
Mercado Interior (INEGI)
Departamentales (ANTAD)
14
15
16
17
EEUU: Solicitudes Iniciales
Reservas Internacionales
Anuncio Reunión FOMC
de Desempleo
(Banxico)
(Departamento de Trabajo)
Reservas Internacionales
(Banxico)
11
Actividad Industrial
(INEGI)
Balanza Comercial
-cifras revisadas(INEGI-BANXICO)
18
Anuncio de Política
Monetaria (Banxico)
EEUU: Producción Industrial Oferta y Demanda Global de
(U.S. Federal Reserve)
Bienes y Servicios (INEGI)
Reunión FOMC
21
Inversión Fija Bruta
(INEGI)
Indicadores de
Establecimientos con
Programa IMMEX (INEGI)
22
23
Reservas Internacionales
(Banxico)
Índice Nacional de Precios
al Consumidor (INEGI)
Indicadores del Sector
Manufacturero (INEGI)
Indicadores de Empresas
Comerciales (INEGI)
24
EEUU: Solicitudes Iniciales
de Desempleo
(Departamento de Trabajo)
EEUU: Venta de casas
nuevas (U.S. Census Bureau)
25