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INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA
1.
iescefp / 005 / 2016
Feb. 18, 2016
Resumen del 8 al 12 de febrero
En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores:
Indicador
Anterior
Reciente
Variación
2.5% anual
2014
6.8% anual
Ene-15
2.36% real
anual
Ene-15
1.0% anual
2015
0.4% anual
Ene-16
5.83% real
anual
Ene-16
-1.5 puntos
porcentuales
-6.4 puntos
porcentuales
3.47 puntos
porcentuales
Trabajadores
Permanentes y
Eventuales del IMSS
17,097,352
Ene-15
17,732,720
Ene-16
635,368
plazas
(3.72%)
Índice Nacional de
Precios al Consumidor
(INPC)
Reservas
Internacionales,
3.07%
anual
Ene-15
175,387.3
mdd
29-Ene-16
18.3748
ppd
5-Feb-16
43,229.67
puntos
5-Feb-16
25.73
dpb
5-Feb-16
2.61%
anual
Ene-16
174,974.8
mdd
5-Feb-16
19.0392
ppd
12-Feb-16
42,416.44
puntos
12-Feb-16
24.11
dpb
12-Feb-16
-0.46 puntos
porcentuales
285
mil
30-Ene-16
269
mil
6-Feb-16
-16 mil
Solicitudes
(-5.61%)
Actividad Industrial
CONTENIDO
1. Resumen Semanal
2. Situación Económica
Producción de la
Industria Automotriz
Ventas de la ANTAD
en México.
o
Actividad Económica
o
Mercado Laboral
o
Inflación
o
Sector
Financiero
y
Monetario
o
Mercado Petrolero
o
Sector Externo,
o
Expectativas
Económicas
3. Panorama Económico
Internacional.
4. Agenda
Mensual
Económica
Millones de dólares (mdd)
Tipo de Cambio,
Pesos por dólar (ppd)
Índice de Precios y
Cotizaciones (IPC)
Precio de la Mezcla
Mexicana de
Exportación,
Dólares por barril (dpb)
EEUU: Solicitudes
Iniciales del Seguro de
Desempleo
-412.5
mdd
(-0.24%)
0.6644
ppd
(+3.62%)
-813.23
puntos
(-1.88%)
-1.62
dpb
(-6.30%)
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
2.
Situación Económica en México
Actividad Económica
Actividad Industrial, 2014 - 2015
(variación % real anual)
9.3
En 2015, la actividad industrial desaceleró su
crecimiento al registrar una tasa de 1.0% anual,
menor al 2.5% del año anterior. Esto como
resultado de la contracción de la industria minera
a causa de la reducción de la extracción de
petróleo y gas; y, de la desaceleración de las
manufacturas que crecieron a menor ritmo que
en 2014.
4.1
3.9
2.5
2.9
2.6
1.9
1.0
-1.5
-5.8
Ene- dic 2014
Ene- dic 2015
Total actividad industrial
Minería
Energía eléctrica, agua y gas
Construcción
Industrias manufactureras
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.
Producción, Exportaciones y Ventas Internas de la Industria Automotriz, 2015 – 2016/ Enero
(unidades y crecimiento anual)
En enero de 2016, la industria automotriz mantuvo
prácticamente estable su nivel de producción con
un ligero crecimiento de 0.4% anual. Las
exportaciones aumentaron en 4.1% anual, en tanto
que destaca un alza de 15.4% en las ventas internas
al público de automóviles ligeros, lo que permite
observar una mejora en el desempeño de la
demanda interna.
ene-15
0.4%
300,000
ene-16
4.1%
250,000
200,000
15.4%
150,000
100,000
50,000
0
Producción Total
Exportaciones
ene-15
266,424
204,907
Ventas Internas al
Público
103,697
ene-16
267,498
213,244
119,693
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la AMIA .
Ventas de la ANTAD, 2013 - 2016 / Enero
8
Tasa de Crecimiento Real Anual
6
4
Ene-16
5.83
Ene-15
2.36
2
0
-2
Ene-13
-2.67
nov.-15
ene.-16
jul.-15
sep.-15
mar.-15
may.-15
nov.-14
ene.-15
jul.-14
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del ANTAD e INEGI.
sep.-14
nov.-13
jul.-13
sep.-13
may.-13
ene.-13
mar.-14
Ene-14
-5.92
-8
may.-14
-6
ene.-14
-4
mar.-13
La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y
Departamentales (ANTAD) informó que, en el primer
mes de 2016, las ventas en comercios afiliados con más
de un año de operación (sin incluir nuevas tiendas)
tuvieron un incremento nominal anual de 8.6% (5.5%
en enero de 2015). Descontando la inflación anual de
ese mes (2.61%), las ventas registraron un alza real
anual de 5.83%, lo que significó un repunte dado que
en el mismo periodo de 2015 se observó una
ampliación de 2.36%; lo anterior implicó su treceavo
aumento consecutivo.
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
Mercado Laboral
79
67
35
39
136
637
629
170
171
88
46
431
599
596
558
594
567
514
482
465
427
398
369
54
35
431
468
200
471
300
572
400
100
-
ene.-12
feb.-12
mar.-12
abr.-12
may.-12
jun.-12
jul.-12
ago.-12
sep.-12
oct.-12
nov.-12
dic.-12
ene.-13
feb.-13
mar.-13
abr.-13
may.-13
jun.-13
jul.-13
ago.-13
sep.-13
oct.-13
nov.-13
dic.-13
ene.-14
feb.-14
mar.-14
abr.-14
may.-14
jun.-14
jul.-14
ago.-14
sep.-14
oct.-14
nov.-14
dic.-14
ene.-15
feb.-15
mar.-15
abr.-15
may.-15
jun.-15
jul.-15
ago.-15
sep.-15
oct.-15
nov.-15
dic.-15
ene.-16
En términos anuales los TPEU fueron mayores en 635
mil 368 plazas equivalente a un crecimiento anual de
3.72 por ciento (4.51% en ene-15), de los cuales el
93.8% fueron permanentes y el 6.2% eventuales
urbanos.
166
124
65
40
500
92
75
530
134
511
147
590
112
164
569
168
555
170
155
600
508
700
601
Variación Anual
(miles de cotizantes)
157
Variación
de Trabajadores
Asegurados al IMSS
Permanentes
Eventuales Urbanos
2010-2016/enero
800
493
A ene-16, el número de trabajadores permanentes y
eventuales urbanos (TPEU) ascendieron a 17 millones
732 mil 720 cotizantes; generándose 47 mil 333
empleos respecto al mes anterior.
900
145
Variación de Trabajadores Asegurados al IMSS, 2012 - 2016/ Enero
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS.
Inflación
Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), 2013 - 2016 / Enero
En enero de 2016, los precios tuvieron un
incremento anual de 2.61%, si bien fue inferior al
que se registró un año atrás (3.07%), fue superior
al que se observó en diciembre de 2015 (2.13%).
(por ciento)
4.0
3.0
2.0
ene.-13 3.25
3.55
mar.-13 4.25
4.65
may.-13 4.63
4.09
jul.-13 3.47
3.46
sep.-13 3.39
3.36
nov.-13 3.62
3.97
ene.-14 4.48
4.23
mar.-14 3.76
3.50
may.-14 3.51
3.75
jul.-14 4.07
4.15
sep.-14 4.22
4.30
nov.-14 4.17
4.08
ene.-15 3.07
3.00
mar.-15 3.14
3.06
may.-15 2.88
2.87
jul.-15 2.74
2.59
sep.-15 2.52
2.47
nov.-15 2.21
2.13
ene.-16 2.61
La inflación anual, medida por la variación del
INPC, se ubicó por noveno mes consecutivo por
debajo del objetivo inflacionario (3%) del Banco de
México (Banxico); sin embargo, repuntó después
de haber mantenido una tendencia a la baja desde
octubre de 2014.
General
Intervalo de variabilidad (2.0 - 4.0%)
Objetivo del Banco de México
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.
Sector Financiero y Monetario
Reservas Internacionales, 2014 - 2016 / Febrero
(millones de dólares)
195,000
190,000
185,000
180,000
174,974.8
175,000
170,000
165,000
160,000
155,000
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México . 1/ Con datos al 05 de febrero de 2016.
F EB . / 2 0 16
DI C. /2 0 1 5
OCT. /2 0 1 5
A GO. /2 0 15
JU N . /2 0 15
A B R . /2 0 15
F EB . /2 0 15
DI C. /2 0 1 4
OCT. /2 0 1 4
A GO. /2 0 14
JU N . /2 0 14
A B R . /2 0 14
150,000
F EB . /2 0 14
El viernes 5 de febrero las Reservas Internacionales
cerraron con un saldo de 174 mil 974.8 millones de
dólares (mdd), disminuyeron 412.5 mdd (-0.24 por
ciento) respecto a la semana previa (175 mil 387.3
mdd). La variación semanal fue resultado de un
aumento de 428 mdd derivado de la compra de
dólares del Gobierno Federal a Banxico (42 mdd) y
del cambio en la valuación de los activos
internacionales del banco central (386 mdd) y una
baja relacionada con el mecanismo de subastas de
dólares. Banxico asignó 400 mdd en las subastas
ordinarias de precio mínimo; y, 356 mdd
correspondientes a las subastas suplementarias.
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
Tipo de Cambio FIX, 2015 - 2016 / Febrero
(pesos por dólar)
19.5
19.0
18.5
18.0
17.5
17.0
16.5
16.0
15.5
15.0
14.5
14.0
12/02/2016
F EB . / 2 0 16
DI C . / 2 0 1 5
OC T. / 2 0 1 5
A B R . / 2 0 15
J U N . / 2 0 15
A GO. / 2 0 15
19.0392 ppd
F EB . / 2 0 15
Durante la semana que terminó el 12 de
febrero, la moneda mexicana se depreció 3.62
por ciento al pasar de 18.3748 a 19.0392 pesos
por dólar (ppd). Acumula una depreciación de
10.38 por ciento en lo que va del año. Durante
la semana prevaleció la aversión al riesgo ante
la incertidumbre del crecimiento económico
global y los bajos precios del petróleo.
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México . 1/ Con datos al 12 de febrero de 2016.
Índices Bursátiles, 2016/ Febrero
La semana que cerró el 12 de febrero, el
Índice de Precios y Cotizaciones de México
presentó una baja de 1.88 por ciento
respecto a la semana anterior. Acumula una
variación negativa de 1.31 por ciento en lo
que va de 2016. Los principales índices
bursátiles
internacionales
presentaron
caídas relacionadas, principalmente, con la
caída en los precios de las materias primas.
País
Índice
España
Argentina
Brasil
Inglaterra
Japón
Francia
Estados Unidos
México
Alemania
IBEX
Merval
IBovespa
FTSE 100
Nikkei 225
CAC 40
Dow Jones
IPC
DAX-30
Variación porcentual
Semanal
Acumulada 2015
-6.81
-17.01
-1.09
-3.90
-1.93
-8.17
-2.40
-8.57
-11.10
-21.44
-4.89
-14.58
-1.43
-8.33
-1.88
-1.31
-3.43
-16.53
F uente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com Disponible en:
<http://www.ambito.com/economia/mercados/indices>.
Mercado Petrolero
Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo 2014 - 2016 / Febrero
125
(dólares por barril)
115
BRENT
105
WTI
95
Mezcla Mexicana
85.00 dpb
Precio Fiscal Estimado
85
75
79.00 dpb
LIF
65
50.00 dpb
LIF
55
45
33.36
35
29.44
25
Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex, la Secretaría de Energía, Secretaría de Economía, PEMEX, REUTERS.
06-feb.-16
22-ene.-16
23-dic.-15
07-ene.-16
08-dic.-15
23-nov.-15
08-nov.-15
24-oct.-15
09-oct.-15
24-sep.-15
09-sep.-15
25-ago.-15
26-jul.-15
10-ago.-15
11-jul.-15
26-jun.-15
11-jun.-15
27-may.-15
27-abr.-15
12-may.-15
12-abr.-15
28-mar.-15
26-feb.-15
13-mar.-15
11-feb.-15
27-ene.-15
12-ene.-15
28-dic.-14
13-dic.-14
28-nov.-14
15
24.11
13-nov.-14
El precio promedio ponderado de la
Mezcla Mexicana de Exportación se
ubicó en 24.11 dólares por barril (dpb) al
12 de febrero, cifra menor en 1.62 dpb
(6.30%) respecto al cierre del día 5 del
mismo mes
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
Sector Externo
Remesas Familiares, 2000– 2015
(millones de dólares y var. % anual)
30,000
60.0
26,058.8
54.2
En diciembre de 2015, las remesas familiares
alcanzaron un total de 2 mil 188.0 millones de
dólares (mdd), lo que significó una disminución
de 2.1% respecto al mismo mes de 2014.
24,770.9 50.0
25,000
millones de dólares
40.0
Con este resultado, las remesas acumularon un
total de 24 mil 770.9 mdd, es decir, 4.8% más
respecto al año anterior (6.0% en 2014).
35.3
20,000
30.0
15,000
20.0 %
11.2
10.0
10,000
6,572.7
4.8 0.0
5,000
-10.0
Remesas Familiares
2015
2014
2013
2012
-20.0
2011
2010
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
0
2009
-15.3
var. % anual
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México.
Expectativas Económicas
Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 2016 / Ene.
El sector privado ajustó a la baja su
expectativa sobre el nivel del
crecimiento económico nacional de
2016; así, espera un incremento de
2.69% (2.74% antes), ubicándose cerca
del límite inferior del intervalo (2.63.6%) estimado por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público (SHCP).
SHCP1
Concepto
Crecimiento (var. % anual del PIB)
Inflación (var. % INPC)
Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio)
Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo)
Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo)
Trab. asegurados al IMSS (miles de personas)
Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA)
Cuenta Corriente (millones de dólares)
3
Asimismo lo hizo para su previsión de
2017 al situarla en 3.18% (3.29% un mes
antes), cifra por debajo del límite
inferior del intervalo anunciado por la
SHCP (3.5-4.5%).
La expectativa inflacionaria para 2016
fue de 3.10%, nivel inferior al del mes
pasado (3.32%); así, prevé se sitúe por
arriba del objetivo inflacionario (3.0%)
pero dentro del intervalo de
variabilidad (2.0-4.0%). Para 2017,
espera se mantenga casi estable al
estimarla en 3.31% (igual que el mes
pasado) con relación a 2016.
Balance fiscal (% del PIB)
E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB)
2.6 - 3.6
Encuesta de:2
Diciembre 2015 Enero 2016
2016
2.74
2.69
3.0
3.32
---
3.10
---
16.79
4.02
684
4.22
-32,922
-3.05
17.60
3.85
667
4.23
-32,710
-3.01
2.50
2.37
3.5 - 4.5
3.0
-------------2.5
3.29
3.31
--16.42
4.76
709
3.97
-32,789
-2.75
3.18
3.31
--17.17
4.56
708
4.05
-33,497
-2.72
2.7
2.50
3.43
16.44
--4.5
-----31,600
-3.0
2.7
2017
Crecimiento (var. % anual del PIB)
Inflación (var. % INPC)
Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio)
Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo)
Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo)
Trab. asegurados al IMSS (miles de personas)
Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA)
Cuenta Corriente (millones de dólares)
Balance fiscal 3 (% del PIB)
E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB)
1/ Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de
Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación correspondientes al Ejercicio Fiscal 2016
(CGPE-2016).
2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: diciembre de 2015 y enero
de 2016; Banco de México.
3/ Balance tradicional con inversión; en el caso de la Encuesta, es el déficit económico como porcentaje del PIB.
4/ Modificación aprobada por ambas Cámaras legislativas en la Ley de Ingresos de la Federación para 2016.
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico.
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
3.
Panorama Económico Internacional
Estados Unidos: Venta de Automóviles Ligeros, 2015 – 2016/ Enero
Las ventas de automóviles ligeros en Estados
Unidos durante el primer mes del año
disminuyeron 0.4% con relación al mismo mes de
2015, a causa de la afectación de la economía
originada por el mal clima que frenó la demanda.
Estados Unidos: Tasa de Desempleo, 2012 - 2016 / Enero
Tasa de Desempleo en Estados Unidos, 2012 - 2015
9.0
de la Población
Económicamente Activa
(Porcentaje dePorcentaje
la Población
Económicamente
Activa)
8.5
En enero de 2016, la tasa de desempleo se situó
en 4.9 por ciento, nivel más bajo desde febrero
del 2008.
8.0
7.5
7.0
6.5
El dato observado fue menor al esperado por
analistas que calcularon el valor de la tasa de
desempleo de EEUU en 5.0%. Sin embargo, la
generación de empleos en enero fue de 151 mil
plazas (nómina no agrícola) situándose por
debajo de lo esperado por los analistas de 190
mil.
6.0
5.5
Tasa de Desempleo
5.0
Lineal (Tasa de Desempleo)
4.5
Ene-16
4.9
nov.-15
ene.-16
jul.-15
sep.-15
mar.-15
may.-15
nov.-14
ene.-15
jul.-14
sep.-14
mar.-14
may.-14
nov.-13
ene.-14
jul.-13
sep.-13
mar.-13
may.-13
nov.-12
ene.-13
jul.-12
sep.-12
may.-12
ene.-12
mar.-12
4.0
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Bureau of Labor Statistics.
Estados Unidos: Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo, 2014 - 2016 / Febrero
350
Miles de solicitudes
340
320
310
6-feb
269
300
290
280
solicitudes
270
4 per. media móvil (solicitudes)
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor.
2016-02-06
2016-01-06
2015-12-06
2015-11-06
2015-10-06
2015-09-06
2015-08-06
2015-07-06
2015-06-06
2015-05-06
2015-04-06
2015-03-06
2015-02-06
2015-01-06
2014-12-06
2014-11-06
2014-10-06
2014-09-06
2014-08-06
2014-07-06
2014-06-06
2014-05-06
2014-04-06
250
2014-03-06
260
2014-02-06
El monto de solicitudes registrado fue menor al
pronosticado por especialistas que esperaban
281 mil peticiones.
330
2014-01-06
Al 6 de febrero, la cifra adelantada de
solicitudes iniciales del seguro de desempleo se
situó en 269 mil, dato menor en 16 mil respecto
a la semana anterior (cifra no revisada).
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Indicadores Económicos de Coyuntura
4.
Agenda Económica Mensual
Lunes
Martes
Miercoles
Febrero 2016
Jueves
Viernes
15
Indicadores de
Establecimientos con
Programa IMMEX (INEGI)
16
17
19
Reservas Internacionales
(Banxico)
Producción Industrial
(U.S. Federal Reserve)
22
23
24
18
Minuta sobre la Reunión de
la Decisión de Política
Monetaria (Banxico)
EEUU: Solicitudes Iniciales
de Desempleo
(Departamento de Trabajo)
25
Indicadores de Empresas
Comerciales (INEGI)
Producto Interno Bruto
(INEGI)
Índice Nacional de Precios Inversión Extranjera Directa Indicadores de Ocupación y
al Consumidor (INEGI)
(Secretaría de Economía)
Empleo (INEGI)
Indicador Global de la
Actividad Económica
(INEGI)
Balanza de Pagos
(INEGI-BANXICO)
Reservas Internacionales
(Banxico)
EEUU: Solicitudes Iniciales
de Desempleo
(Departamento de Trabajo)
Balanza Comercial
-cifras oportunas(INEGI-BANXICO)
EEUU: Venta de Casas
Nuevas (U.S. Census
Bureau)
Indicadores del Sector
Manufacturero (INEGI)
26
Marzo 2016
29 de febrero
1
2
3
4
EEUU: PIB
(BEA)
Remesas Familiares
(Banxico)
Expectativas de los
Especialistas en Economía
del Sector Privado (Banxico)
Sistema de Indicadores
Cíclicos (INEGI)
Indicador de Pedidos
Manufactureros (INEGI)
Informe Trimestral
(inflación), octubrediciembre 2015 (Banxico)
EEUU: Solicitudes Iniciales
EEUU: Venta de automóviles
de Desempleo
(Ward's auto)
(Departamento de Trabajo)
7
8
9
10
EEUU: Solicitudes Iniciales
Confianza del Consumidor
Reservas Internacionales Índice Nacional de Precios al
de Desempleo
(INEGI)
(Banxico)
Consumidor (INEGI)
(Departamento de Trabajo)
Ventas de la Asociación
Indicador Mensual del
Nacional de Tiendas de
Consumo Privado en el
Autoservicio y
Mercado Interior (INEGI)
Departamentales (ANTAD)
14
15
16
17
EEUU: Solicitudes Iniciales
Reservas Internacionales
Anuncio Reunión FOMC
de Desempleo
(Banxico)
(Departamento de Trabajo)
Reservas Internacionales
(Banxico)
Reunión FOMC
Indicadores de
Establecimientos con
Programa IMMEX (INEGI)
Inversión Fija Bruta
(INEGI)
11
Actividad Industrial
(INEGI)
Balanza Comercial
-cifras revisadas(INEGI-BANXICO)
18
Anuncio de Política
Monetaria (Banxico)
EEUU: Producción Industrial Oferta y Demanda Global de
(U.S. Federal Reserve)
Bienes y Servicios (INEGI)
Indicadores del Sector
Manufacturero (INEGI)