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PBI Estrategia de Riesgo, Eur Fecha de los datos Divisa Categoría Plazo de inv. recomendado Fecha lanzamiento Gestores: Fernando González Cantero y Alfonso Pascual Indicado para inversores que quieren invertir en todo el universo de activos nacionales y globales, a través de fondos de inversión, con una gestión muy diversificada y a un plazo de entre 5 01/08/2016 Multidivisa Multiactivos - Multigestor 5 años 31/10/2008 Inversiones de la Estrategia Política de inversión: El objetivo de esta estrategia es, con una gran flexibilidad en cuanto a la inversión, obtener una rentabilidad superior a la de la renta variable con un horizonte temporal de medio-corto plazo. La gestión del riesgo permite, mediante la adecuada combinación de las diferentes clases de activos, estilos de inversión y gestores, disminuir el riesgo global del conjunto de la cartera y poder alcanzar una rentabilidad esperada media mayor asumiendo una menor volatilidad. Comentario del mes: La totalidad de los Bancos Centrales adoptaban, a lo largo del mes, una actitud de "esperar a ver". Los bancos centrales de todo el mundo vienen pidiendo, desde hace tiempo, un mayor protagonismo de las políticas fiscales y de las reformas estructurales. En EEUU el ritmo de crecimiento mejoraba en el 2T16 pero los datos decepcionaban por el comportamiento de la inversión y los inventarios. Lo más favorable era el comportamiento del consumo, con una tasa de crecimiento del 4,2%, más del doble que en el 1T16. La proximidad de la convocatoria de elecciones en EEUU va tomando protagonismo. Ambos candidatos se inclinan hacia medidas de estímulo fiscal, lo que representa una buena noticia tanto para la economía americana como para la economía global. Por otra parte, ambos también, favorecen medidas proteccionistas que podrían ser perjudiciales para una economía global en situación frágil. Inm: 6.18% Mon: 0.26% Activos Monetarios RV: 93.56% 10 MAYORES POSICIONES DE LA ESTRATEGIA 30/07/2016 Gestión Alternativa Fidelity Iberia Acc Mirabaud Equities Spain Blackrock Global Dynamic Equity Hedged EUR Fidelity France Acc Pictet Quality Global Equities AXA Aedificandi Acc BNY Mellon Small Cap Euroland Jupiter European Growth EUR Acc MS INVG Global Brands Bellevue Funds BB Adamant Medtech Hedged EUR Deuda Gubernamental Bonos Corporativos Deuda Emergente Bonos Alto Rendimiento Bonos Híbridos Materias Primas Capital Riesgo 11.9% 9.0% 7.5% 7.0% 6.8% 6.2% 6.1% 5.8% 5.5% 4.9% Inmobiliario OTROS DATOS DE INTERÉS Renta Variable 100 PBI Estrategia Activos Riesgo 80 60 +55.47% (5.87% TAE) Número de fondos en Cartera Número de acciones en Cartera Número de bonos en cartera +46.15% IPC España +6.74% Indice 40 Volatilidad (365 días) Rentabilidad Acumulada 2016 Mejor Mes desde 31/10/08 Peor Mes desde 31/10/08 % Meses Positivos 20 0 -20 21 1.827 12 Estrategia Índice 15,76% -4,26% 10,44% -7,62% 62% 18,18% -5,25% 13,65% -9,84% 61% -40 Oct-08 Abr-09 Oct-09 Abr-10 Oct-10 Abr-11 Oct-11 Abr-12 Oct-12 Abr-13 Oct-13 Abr-14 Oct-14 Abr-15 Oct-15 Abr-16 Jul-16 Rentabilidades históricas Ene. Feb. Mar. 2016 Ind. Ref. -7.62% -6.55% -1.62% -2.67% 2.63% 1.83% Abr. May. 0 .00% 2 .17% 2.67% -4.31% 1.48% -5.15% 2015 Ind. Ref. 5.57% 4.22% 4.58% 6.96% 2.67% 2.47% -1.70% -1.14% 1.03% 0.52% 2014 Ind. Ref. 0.01% -1.15% 2.99% 2.96% 0.43% 0.52% 0.05% 1.30% 2013 Ind. Ref. 2.49% 2.44% 0.56% 0.79% 0.73% 0.35% 2012 Ind. Ref. 3.81% 2.37% 3.04% 1.92% 2011 Ind. Ref. 1.19% 3.98% Jun. Jul. Ago. 4.57% 4.03% - -4.44% -4.18% 1.91% 3.56% -7.12% -8.47% 0.98% 2.89% -0.85% 0.60% -1.63% -0.73% 1.70% 2.57% 0.07% 0.48% -4.06% -5.23% 0.75% -1.51% -1.07% -5.26% -3.52% -7.43% 1.41% 1.67% -1.50% -3.70% 1.36% 1.75% -0.93% -1.46% 2010 Ind. Ref. -1.44% -0.47% -4.30% -0.99% 6.29% 6.11% 1.33% -1.00% 2009 Ind. Ref. -1.86% -4.40% -5.67% 9.84% 1.27% 2.45% 2008 Ind. Ref. -11.28% -1.70% -2.94% Sep. Oct. Nov. Dic. Año - -4..26% -5.25% - - -5.45% - 5.02% 6.75% 8.47% 2.16% 2.40% -3.52% -6.08% 1.26% 2.14% 0.48% 1.88% -0.50% 0.86% -0.90% -1.19% 2.28% 2.91% -1.00% -1.52% 2.26% 9.57% 2.64% 5.93% -1.05% -1.44% 3.84% 5.89% 3.63% 5.28% 0.97% 0.47% 0.11% 0.91% 12.01% 19.43% 2.40% 8.16% 2.67% 0.99% 0.82% 4.04% 2.13% 1.56% 0.27% 0.20% 1.11% 1.35% 1.97% 1.51% 15.11% 7.24% -1.91% -2.25% -1.65% -3.59% -7.25% -9.00% -5.44% -2.81% 6.00% 6.01% -3.02% -2.20% 0.49% 2.40% -11.29% -9.67% -4.28% -1.06% -6.28% -1.51% 3.65% 6.81% -1.76% -2.14% 4.22% 2.57% 2.88% 2.19% -1.71% -4.26% 5.08% 5.08% 12.83% 1.27% 10.44% 13.65% 5.22% 3.21% 6.87% 9.49% 3.78% 3.98% 2.41% 2.58% -2.71% 2.34% 0.76% 1.64% 3.45% 4.87% 25.98% 27.56% 5.74% -0.11% -10.43% -1.41% 1.38% -8.21% -0.80% -2.28% -3,55% -41.40% 0.42% 1.30% - -2.77%* -13.52% -5.63% * Inicio 01.11.2008. Rentabilidades Netas después de Gastos. Índice Referencia en Euros: 1/3 MSCI Spain + 1/3 MSCIEurope + 1/3 MSCI World El material incluido en esta presentación es publicado por PBI Gestión Agencia de Valores S.A.. Esta información no constituye actividad publicitaria, ni forma parte de un documento de oferta pública, ni una oferta o invitación de suscripción o compra de cualquier valor o instrumento financiero derivado del mismo. Proporcionamos este documento sin conocer exactamente su perfil de riesgo que se establecerá a través de una prueba de idoneidad previa a cualquier relación contractual con Vd. Asimismo ni esta información ni ninguna parte de la misma constituirá el fundamento de cualquier contrato o compromiso de cualquier otra naturaleza. Las rentabilidades pasadas no determinan rentabilidades futuras. Paseo de la Castellana 120, 5º DCHA, 28046 MADRID www.pbigestion.es [email protected] Tel: 91 515 99 86 PBIGestión Private banking solutions Rentabilidades netas obtenidas por clase de activo en la Estrategia 2009 2010 Materias primas Materias M primas 114.96% 27.6% 70.82% 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Renta Fija Deuda ME 0.96% 9.2% REITS Gest. Alternativa 20.1% 47.44% Renta RV Variable MD 20.71% 29.6% REITS Inmobiliario 27.1% 14.15% Inmobiliario Hedge Funds 67.60% 0.8% Inmobiliario 9.16% Renta Fija RV MD 12.60% 10.4% Liquidez Renta Fija 0.1% 61.54% Mixtos RF Gob 0.00% 1.5% REITS Capital Riesgo Materias primas Gest.RF Alternativa Gob -9.24% 7.3% 39.34% 16.8% 5.9% Renta Variable 30.51% Estrategia Riesgo 25.98% Bonos HY Estrategia Riesgo Hedge Funds Renta Variable 19.6% 12.01% 9.7% 19.20% Estrategia Bonos Riesgo IG -11.29% 4.3% Renta Fija RV ME 16.17% 14.4% Estrategia Riesgo Renta Variable Estrategia RV ME primas RV MD Riesgo Materias 12.83% 3.8% 3.24% 16.4% -12.95% 15.11% Renta Fija 15.96% Inmobiliario 11.17% HedgeVariable Funds Renta 10.9% 12.67% Liquidez Inmobiliario 1.7% -13.03% Cartera Mixta Mixtos 12.3% 15.08% Renta Fija REITS 0.93% 3.2% Mixtos 0.00% Inmobiliario 9.04% Mixtos Cartera Mixta -14.57% -0.9% Bonosprimas IG Materias 11.2% 11.81% Capital Riesgo Bonos IG 0.00% 0.3% Gest. Alternativa 0.00% Mixtos RV MD 0.00% 10.6% Hedge Funds Materias primas -2.5% -18.17% Renta Fija 0.96% Inmobiliario Liquidez -5.82% 0.2% Capital Riesgo RV MD -29.23% -5.0% Capital Riesgo 0.00% Capital Riesgo Gest.RF Alternativa Gob -13.94% -15.57% 5.9% Mixtos RV ME 8.12% 5.6% Mixtos Bonos HY 5.60% 7.3% Inmobiliario 18.56% Renta Variable Bonos HY REITS Gest. Alternativa 2.50% -1.9% 0.8% 0.00% Renta CarteraVariable Mixta Estrategia Riesgo 1.26% 2.58% 5.1% Capital BonosRiesgo IG 0.00% -0.1% MixtosIG Bonos 0.00% -2.8% Hedge Funds Estrategia Riesgo 4.1% 2.26% Deuda ME Renta Fija -0.9% 0.00% Gest.RV Alternativa Estrategia Riesgo Capital Riesgo Bonos IG MD 0.00% -4.26% 0.00% 3.1% -3.5% Capital Riesgo Cartera Mixta 0.00% -3.5% Gest.Liquidez Alternativa 0.3% -3.53% Renta Variable -4.15% Bonosprimas HY Materias primas Materias REITS Gob primas Gest.RF Alternativa Materias RV MD 0.0% -15.90% -4.5% -4.3% -75.43% -8.18% -8.65% -7.6% * Rentabilidades YTD Evolución de la asignación de activos 2008 - 2016 120 Activos Monetarios 100 Mixtos 80 Inmobiliario 60 Capital Riesgo 40 Gestión Alternativa Metales Preciosos 20 0 Materias Primas Oct Abr Oct Abr Oct Abr Oct Abr Oct Abr Oct Abr Oct Abr Oct Abr Jul Renta Fija Renta Variable Movimientos julio de 2016 Inversiones: Porcentaje de divisas Divisas 01/06/2016 CHF Bellevue Funds Adamant Medtech HB EUR Mirabaud Equities Spain EUR Pictet Digital Communication HP EUR Acc JPY GBP Desinversiones: AXA Aedificandi Acc Fidelity France Acc JPM US Technology Acc EUR OTRAS USD EUR 0 10 20 30 El material incluido en esta presentación es publicado por PBI Gestión Agencia de Valores S.A.. Esta información no constituye actividad publicitaria, ni forma parte de un documento de oferta pública, ni una oferta o invitación de suscripción o compra de cualquier valor o instrumento financiero derivado del mismo. Proporcionamos este documento sin conocer exactamente su perfil de riesgo que se establecerá a través de una prueba de idoneidad previa a cualquier relación contractual con Vd. Asimismo ni esta información ni ninguna parte de la misma constituirá el fundamento de cualquier contrato o compromiso de cualquier otra naturaleza. Las rentabilidades pasadas no determinan rentabilidades futuras. Paseo de la Castellana 120, 5º DCHA, 28046 MADRID www.pbigestion.es [email protected] Tel: 91 515 99 86 40 50 60 70 80 PBIGestión Private banking solutions
