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 PRUEBA RECUPERACIÓN FINAL RESOLUCIÓN DE PROBLEMAS: 1. La empresa TUERCA, S.L., dedicada a la comercialización de material de ferretería, presenta los siguientes elementos patrimoniales (en euros) Reservas Voluntarias, 120.000 Construcciones, 140.000 Terrenos y Bienes Naturales, 130.000 Caja, 24.000 Clientes, 120.000 Deudas a largo plazo con ent. de crédito, 64.000 Banco e inst. de crédito c/c vista, 38.000 Proveedores, 46.000 Maquinaria, 62.000 Capital social, a determinar Equipos para procesos de información, 30.000 Clientes, efectos comerciales a cobrar, 16.000 Proveedores de inmovilizado l/p, 42.000 Mercaderías, 38.000 Amortización acumulada del inm. Material, 44.000 BALANCE DE PYMEs
ACTIVO
NETO + PASIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE
II. Inmovilizado material
Terrenos y bienes naturales
Construcciones
Maquinaria
Equipos para procesos de información
(Amortización acumulada del inmovilizado intangible
B) ACTIVO CORRIENTE
I. Existencias
Mercaderías
II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios
Clientes
Clientes, efectos comerciales a cobrar
VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
Caja, euros
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros
TOTAL ACTIVO
130.000
140.000
62.000
30.000
-44.000
B) PASIVO NO CORRIENTE
II. Deudas a largo plazo
1. Deudas con entidades de crédito
38.000 Deudas a largo plazo con entidades de crédito
3. Otras deudas a largo plazo
Proveedores de inmovilizado a largo plazo
120.000 C) PASIVO CORRIENTE
16.000 IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
1. Proveedores
Proveedores
24.000
38.000
554.000
Capital Social (ACTIVO - resultado provisional NETO+PASIVO) =
A) PATRIMONIO NETO
A-1) Fondos propios
I. Capital
Capital Social
III. Reservas
Reservas voluntarias
TOTAL NETO + PASIVO
120.000
64.000
42.000
46.000
272.000
282.000 2. Una empresa presenta los siguientes elementos patrimoniales sin ordenar y
valorados en unidades monetarias (excepto el Resultado del ejercicio cuya cuantía
tendrá que averiguar):
Se pide
a. Presentar el balance de la empresa, determinando la cuantía del resultado del
ejercicio.
b. Calcular el Activo corriente y el Pasivo corriente; ¿cuál es mayor?. Intenta explicar
que significado tiene esa diferencia.
Proveedores
Construcciones
Deudas a largo plazo
Mobiliario
Materias primas
Efectos a pagar a corto plazo
Reserva legal
Capital social
200
300
100
80
160
60
700
120
Maquinaria
Clientes
Deudores
Caja
Bancos e inst. cdto. a la vista
Elementos de transporte
Amortización acum. inmov.
Resultado del ejercicio
450
130
30
20
90
110
90
X
BALANCE DE PYMEs
ACTIVO
NETO + PASIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE
II. Inmovilizado material
Construcciones
Mobiliario
Maquinaria
Elementos de transporte
(Amortización acumulada del inmovilizado material)
B) ACTIVO CORRIENTE
I. Existencias
Materias primas
300
80
450
110
-90
A) PATRIMONIO NETO
A-1) Fondos propios
I. Capital
Capital Social
III. Reservas
Reservas legales
VII. Resultado del ejercicio
Resultado del ejercicio
B) PASIVO NO CORRIENTE
160 II. Deudas a largo plazo
Deudas a largo plazo con entidades de crédito
II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios
Clientes
3. Otros deudores
Deudores
VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
Caja, euros
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros
TOTAL ACTIVO
C) PASIVO CORRIENTE
130 IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
1. Proveedores
30 Proveedores
Proveedores, efectos comerciales a pagar
20
90
1.280
Resultado del Ejercicio (ACTIVO - resultado provisional NETO+PASIVO) =
TOTAL NETO + PASIVO
120
700
100
200
60
1.180
100
Period
do
Año 0 1 2 3 Cobro
os
Pagos
s
10.000
0 20.000
0 30.000
0 2.000 4.000 7.000 Flujo
os
netos
s de
caja
2
25.000
8.000
1
16.000
2
23.000
PERACIÓN: 2 años y 1 mees PLAZO DE RECUP
VAN: 14.382,97 € pretación dee los resultad
dos: Interp
El Plaazo de recup
peración, Payy‐Back, es un método que evalúa laa liquidez dee la inversión
n, una vez reealizado el d
desembolso inicial de la misma. Analliza, pues, la previsión de flujos neto
os a lo largo del horizon
nte temporal de la inversión, y com
mprueba el tiempo t
en q
que el empre
esario logra cubrir dicho
o desembolsso. En cualquier caso, es un mecaniismo de anáálisis que no tiene preseentes los efeectos que sobre la viabilidad de la in
nversión tien
nen los costees financiero
os o la evolu
ución de los p
precios, de aahí que se haable de méto
odo estático. El VA
AN permite evaluar la capacidad que q
tiene la inversión de generarr rendimienttos al emprresario, esto es, mide la rentabilidad
d de la misma, poniendo en relación inversión in
nicial y flujoss netos debidamente acctualizados, según las previsiones p
i
inflacionistas
s o los costtes de financiación neceesarios; por eello hablamo
os de método
o dinámico d
de evaluación
n. En nu
uestro caso, el pay‐backk refleja que la empresa recupera laa inversión een el plazo de d dos años y 5,21 mesees (atendiend
do a la hipóttesis del problema); por su lado, el V
VAN garantizza que ntabilidad dee 14.382,97 euros, una vvez recuperaado el desem
mbolso dichaa inversión arroja una ren
iniciaal. Planteamiento: Costes fijos: 2.000.000 € Costes variables unitarios: 6.000.000 / 200.000 = 30 € Precio: 14.000.000 / 200.000 = 70 € Umbral del Rentabilidad: 2.000.000 / (70‐30) = 50.000 unidades Interpretación: El Umbral de Rentabilidad fija el volumen de producción en el que la empresa logra nivelar los costes de producción con los ingresos procedentes de las ventas de sus productos. En este supuesto, dicho nivel se logra con 50.000 unidades de producto. Sobre la hipótesis de trabajo empleada, a partir de dicho volumen, el coste medio desciende progresivamente, al distribuirse los costes fijos de producción entre un mayor número de unidades. Costes Ingresos I Beneficio CT BALA
ANCE DE PYMEs
P
ACTIVO
NETO + PASIV
VO
A) ACTIVO NO CORRIENTE
II. Inm
movilizado materia
al
Maquinaria
Construcciones
Terren
nos y bienes natu
urales
Mobilia
ario
Equipo
os para procesos
s de información
(Amorrtización acumula
ada del inmovilizado material)
B) ACTIVO CORRIENT
TE
I. Exis
stencias
Materiias primas
Productos terminados
II. Deu
udores comerciale
es y otras cuenta
as a cobrar
1. Clie
entes por ventas y prestaciones de
e servicios
Cliente
es
Cliente
es, efectos come
erciales a cobrar
VI. Efe
ectivo y otros activos líquidos equivalentes
Caja, euros
e
Banco
os e instituciones de crédito c/c vis
sta, euros
TOTA
AL ACTIVO
A) PA
ATRIMONIO NET
TO
A-1) Fondos
F
propios
I. Cap
pital
Capita
al Social
III. Re
eservas
Reservas legales
70.000
200.000
75.000
25.000
5.000
-42.000 B) PA
ASIVO NO CORR
RIENTE
1. Deudas con entidad
des de crédito
Deudas a largo plazo con
c entidades de
e crédito
Prove
eedores de inmov
vilizado a largo pla
azo
22.000
120.000 C) PA
ASIVO CORRIEN
NTE
II. Deudas a corto plaz
zo
IV. Ac
creedores comerc
ciales y otras cue
entas a pagar
45.000 Prove
eedores, efectos comerciales
c
a pa
agar
6.000 Efecto
os a pagar a corto plazo
Prove
eedores
Acree
edores por presta
aciones de servicios
1.500
23.500
551.000
Resulttado del Ejercicio
o (ACTIVO - resultado provisional NETO+PASIVO)
N
=
T
TOTAL
NETO + PASIVO
30.000
40.000
50.000
4.000
5.000
10.000
10.000
1
149.000
402.000 Pe
eriodo
Año 0 1 2 3 Cobros
Pagos
s
18.000,0 18.540,0 19.096,2 VAN:: ‐7.772,86
6 € Flu
ujos
neto
os de
ca
aja
50.000,0
18.000,0
18.540,0
19.096,2