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PRUEBA RECUPERACIÓN FINAL RESOLUCIÓN DE PROBLEMAS: 1. La empresa TUERCA, S.L., dedicada a la comercialización de material de ferretería, presenta los siguientes elementos patrimoniales (en euros) Reservas Voluntarias, 120.000 Construcciones, 140.000 Terrenos y Bienes Naturales, 130.000 Caja, 24.000 Clientes, 120.000 Deudas a largo plazo con ent. de crédito, 64.000 Banco e inst. de crédito c/c vista, 38.000 Proveedores, 46.000 Maquinaria, 62.000 Capital social, a determinar Equipos para procesos de información, 30.000 Clientes, efectos comerciales a cobrar, 16.000 Proveedores de inmovilizado l/p, 42.000 Mercaderías, 38.000 Amortización acumulada del inm. Material, 44.000 BALANCE DE PYMEs ACTIVO NETO + PASIVO A) ACTIVO NO CORRIENTE II. Inmovilizado material Terrenos y bienes naturales Construcciones Maquinaria Equipos para procesos de información (Amortización acumulada del inmovilizado intangible B) ACTIVO CORRIENTE I. Existencias Mercaderías II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes Clientes, efectos comerciales a cobrar VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Caja, euros Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros TOTAL ACTIVO 130.000 140.000 62.000 30.000 -44.000 B) PASIVO NO CORRIENTE II. Deudas a largo plazo 1. Deudas con entidades de crédito 38.000 Deudas a largo plazo con entidades de crédito 3. Otras deudas a largo plazo Proveedores de inmovilizado a largo plazo 120.000 C) PASIVO CORRIENTE 16.000 IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 1. Proveedores Proveedores 24.000 38.000 554.000 Capital Social (ACTIVO - resultado provisional NETO+PASIVO) = A) PATRIMONIO NETO A-1) Fondos propios I. Capital Capital Social III. Reservas Reservas voluntarias TOTAL NETO + PASIVO 120.000 64.000 42.000 46.000 272.000 282.000 2. Una empresa presenta los siguientes elementos patrimoniales sin ordenar y valorados en unidades monetarias (excepto el Resultado del ejercicio cuya cuantía tendrá que averiguar): Se pide a. Presentar el balance de la empresa, determinando la cuantía del resultado del ejercicio. b. Calcular el Activo corriente y el Pasivo corriente; ¿cuál es mayor?. Intenta explicar que significado tiene esa diferencia. Proveedores Construcciones Deudas a largo plazo Mobiliario Materias primas Efectos a pagar a corto plazo Reserva legal Capital social 200 300 100 80 160 60 700 120 Maquinaria Clientes Deudores Caja Bancos e inst. cdto. a la vista Elementos de transporte Amortización acum. inmov. Resultado del ejercicio 450 130 30 20 90 110 90 X BALANCE DE PYMEs ACTIVO NETO + PASIVO A) ACTIVO NO CORRIENTE II. Inmovilizado material Construcciones Mobiliario Maquinaria Elementos de transporte (Amortización acumulada del inmovilizado material) B) ACTIVO CORRIENTE I. Existencias Materias primas 300 80 450 110 -90 A) PATRIMONIO NETO A-1) Fondos propios I. Capital Capital Social III. Reservas Reservas legales VII. Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio B) PASIVO NO CORRIENTE 160 II. Deudas a largo plazo Deudas a largo plazo con entidades de crédito II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes 3. Otros deudores Deudores VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Caja, euros Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros TOTAL ACTIVO C) PASIVO CORRIENTE 130 IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 1. Proveedores 30 Proveedores Proveedores, efectos comerciales a pagar 20 90 1.280 Resultado del Ejercicio (ACTIVO - resultado provisional NETO+PASIVO) = TOTAL NETO + PASIVO 120 700 100 200 60 1.180 100 Period do Año 0 1 2 3 Cobro os Pagos s 10.000 0 20.000 0 30.000 0 2.000 4.000 7.000 Flujo os netos s de caja 2 25.000 8.000 1 16.000 2 23.000 PERACIÓN: 2 años y 1 mees PLAZO DE RECUP VAN: 14.382,97 € pretación dee los resultad dos: Interp El Plaazo de recup peración, Payy‐Back, es un método que evalúa laa liquidez dee la inversión n, una vez reealizado el d desembolso inicial de la misma. Analliza, pues, la previsión de flujos neto os a lo largo del horizon nte temporal de la inversión, y com mprueba el tiempo t en q que el empre esario logra cubrir dicho o desembolsso. En cualquier caso, es un mecaniismo de anáálisis que no tiene preseentes los efeectos que sobre la viabilidad de la in nversión tien nen los costees financiero os o la evolu ución de los p precios, de aahí que se haable de méto odo estático. El VA AN permite evaluar la capacidad que q tiene la inversión de generarr rendimienttos al emprresario, esto es, mide la rentabilidad d de la misma, poniendo en relación inversión in nicial y flujoss netos debidamente acctualizados, según las previsiones p i inflacionistas s o los costtes de financiación neceesarios; por eello hablamo os de método o dinámico d de evaluación n. En nu uestro caso, el pay‐backk refleja que la empresa recupera laa inversión een el plazo de d dos años y 5,21 mesees (atendiend do a la hipóttesis del problema); por su lado, el V VAN garantizza que ntabilidad dee 14.382,97 euros, una vvez recuperaado el desem mbolso dichaa inversión arroja una ren iniciaal. Planteamiento: Costes fijos: 2.000.000 € Costes variables unitarios: 6.000.000 / 200.000 = 30 € Precio: 14.000.000 / 200.000 = 70 € Umbral del Rentabilidad: 2.000.000 / (70‐30) = 50.000 unidades Interpretación: El Umbral de Rentabilidad fija el volumen de producción en el que la empresa logra nivelar los costes de producción con los ingresos procedentes de las ventas de sus productos. En este supuesto, dicho nivel se logra con 50.000 unidades de producto. Sobre la hipótesis de trabajo empleada, a partir de dicho volumen, el coste medio desciende progresivamente, al distribuirse los costes fijos de producción entre un mayor número de unidades. Costes Ingresos I Beneficio CT BALA ANCE DE PYMEs P ACTIVO NETO + PASIV VO A) ACTIVO NO CORRIENTE II. Inm movilizado materia al Maquinaria Construcciones Terren nos y bienes natu urales Mobilia ario Equipo os para procesos s de información (Amorrtización acumula ada del inmovilizado material) B) ACTIVO CORRIENT TE I. Exis stencias Materiias primas Productos terminados II. Deu udores comerciale es y otras cuenta as a cobrar 1. Clie entes por ventas y prestaciones de e servicios Cliente es Cliente es, efectos come erciales a cobrar VI. Efe ectivo y otros activos líquidos equivalentes Caja, euros e Banco os e instituciones de crédito c/c vis sta, euros TOTA AL ACTIVO A) PA ATRIMONIO NET TO A-1) Fondos F propios I. Cap pital Capita al Social III. Re eservas Reservas legales 70.000 200.000 75.000 25.000 5.000 -42.000 B) PA ASIVO NO CORR RIENTE 1. Deudas con entidad des de crédito Deudas a largo plazo con c entidades de e crédito Prove eedores de inmov vilizado a largo pla azo 22.000 120.000 C) PA ASIVO CORRIEN NTE II. Deudas a corto plaz zo IV. Ac creedores comerc ciales y otras cue entas a pagar 45.000 Prove eedores, efectos comerciales c a pa agar 6.000 Efecto os a pagar a corto plazo Prove eedores Acree edores por presta aciones de servicios 1.500 23.500 551.000 Resulttado del Ejercicio o (ACTIVO - resultado provisional NETO+PASIVO) N = T TOTAL NETO + PASIVO 30.000 40.000 50.000 4.000 5.000 10.000 10.000 1 149.000 402.000 Pe eriodo Año 0 1 2 3 Cobros Pagos s 18.000,0 18.540,0 19.096,2 VAN:: ‐7.772,86 6 € Flu ujos neto os de ca aja 50.000,0 18.000,0 18.540,0 19.096,2