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Informe de Coyuntura: Segundo trimestre, 2016
Informe de Coyuntura Regional
Información al segundo trimestre de 2016
Agosto 2016
Centro Bartolomé de las Casas
Elaborado por: Jair Vargas Ventura
[email protected]
S/. 70
IGV, Millones de Nuevos Soles
IGV, Var. % anual (últimos 12 meses)
400%
S/. 60
300%
S/. 50
200%
S/. 40
100%
S/. 30
0%
S/. 20
1. Actividad económica
Dinámica del consumo: caída de la recaudación
de IGV en la región del 3% durante el segundo
trimestre del año.
El Impuesto General a las Ventas (IGV), puede ser
un indicador que aproxime la dinámica del
consumo. La recaudación tributaria por IGV
alcanzó un nivel de S/. 50.8 millones durante el
segundo trimestre del año 2016 lo que
representa una caída del 3% o un descenso en la
recaudación de S/.1.8 millones en relación al
mismo trimestre del año 2015.
La tendencia sigue manteniéndose negativa, en el
mes de junio y julio las recaudaciones cayeron en
7% y 11% respectivamente en relación al mismo
mes del año pasado, ambos indicadores sugieren
la posibilidad de que en el tercer trimestre del
presente año ocurra una caída superior a los dos
primeros.
Región Cusco: Impuesto General a las Ventas (IGV)
Enero 2010 – junio 2016.
-100%
S/. 0
-200%
Ene.-10
Mar.-10
May.-10
Jul.-10
Set.-10
Nov.-10
Ene.-11
Mar.-11
May.-11
Jul.-11
Set.-11
Nov.-11
Ene.-12
Mar.-12
May.-12
Jul.-12
Set.-12
Nov.-12
Ene.-13
Mar.-13
May.-13
Jul.-13
Set.-13
Nov.-13
Ene.-14
Mar.-14
May.-14
Jul.-14
Set.-14
Nov.-14
Ene.-15
Mar.-15
May.-15
Jul.-15
Set.-15
Nov.-15
Ene.-16
Mar.-16
May.-16
Jul.-16
S/. 10
Fuente: Nota Tributaria, SUNAT.
Dinámica de la industria extractiva: incremento
de 22% en la producción acumulada de cobre,
durante el primer trimestre el año 2016.
La producción de cobre en la región deriva del
aporte de las empresas Antapacay y Constancia.
Durante el segundo trimestre 2016 la producción
alcanzo las 92.9 toneladas métricas finas (TMF)
con lo cual se supera en 22% al volumen obtenido
durante el segundo trimestre del año 2015 que
fue de 76.2 mil TMF.
El principal aportante de cobre en la región
durante este trimestre fue la empresa Antapacay
con un 63% de la producción total, mientras que
Constancia hace lo mismo con el 37%. Cabe
señalar que Constancia realiza sus primeras
aportaciones en diciembre del 2014 y desde esa
fecha a la actualidad mantiene una tendencia
relativamente ascendente.
Región Cusco: Producción mensual de cobre
(Antapaccay), agosto 2012 – junio 2016.
40,000
35,000
Producción de cobre (TMF)
350%
Var. % anual de la producción de cobre
(últimos 12 meses)
300%
30,000
250%
25,000
200%
20,000
150%
15,000
100%
10,000
50%
5,000
0%
0
-50%
Ago.-12
Oct.-12
Dic.-12
Feb.-13
Abr.-13
Jun.-13
Ago.-13
Oct.-13
Dic.-13
Feb.-14
Abr.-14
Jun.-14
Ago.-14
Oct.-14
Dic.-14
Feb.-15
Abr.-15
Jun.-15
Ago.-15
Oct.-15
Dic.-15
Feb.-16
Abr.-16
Jun.-16
Disclaimer: Las opiniones y estimaciones en el
presente informe se basan en información
pública disponible, las cuales representan la
opinión exclusivamente del autor y no
necesariamente la opinión del Centro Bartolomé
de las Casas. El Centro Bartolomé de las Casas no
se responsabiliza por cualquier error, omisión o
inexactitud que pudiera presentar este informe.
Fuente: Ministerio de Energía y Minas.
1
Informe de Coyuntura: Segundo trimestre, 2016
Dinámica de la industria extractiva: incremento
de la producción de Gas para el consumo interno
en 12% (lote 88) y de la producción para el
mercado externo en 7% (lote 56)
Región Cusco: Tasa de crecimiento del VBP
Agropecuario real, enero 2011 – junio 2016.
80%
Var. % anual, VBP Agropecuario
Var. % anual, VBP Agrícola
Var. % anual, VBP Pecuario
60%
Ambos incrementos fueron a efectos de una
mayor extracción del recurso a cargo de la
empresa Pluspetrol Perú Corporatión.
Región Cusco: Producción fiscalizada mensual de gas
natural lotes 56 y 88, enero 2010 – Junio 2016.
25000000
Producción fiscalizada de Gas Natural (MPC) - Lote 88
Producción fiscalizada de Gas Natural (MPC) - Lote 56
20000000
15000000
10000000
40%
20%
0%
-20%
-40%
Ene.-12
Mar.-12
May.-12
Jul.-12
Set.-12
Nov.-12
Ene.-13
Mar.-13
May.-13
Jul.-13
Set.-13
Nov.-13
Ene.-14
Mar.-14
May.-14
Jul.-14
Set.-14
Nov.-14
Ene.-15
Mar.-15
May.-15
Jul.-15
Set.-15
Nov.-15
Ene.-16
Mar.-16
May.-16
La producción fiscalizada de gas natural para el
consumo interno (lote 88) fue de 65.2 mil
millones de pies cúbicos (MMPC) durante el
segundo trimestre, mientras que la producción
destinada para el mercado externo (lote 56) fue
de 36.8 mil millones de pies cúbicos, habiéndose
incrementado en un 12% y 7% respectivamente
en comparación al periodo similar del año 2015.
Fuente: Estadística Agraria Mensual, Ministerio de
Agricultura y Riego.
Dinámica de la industria turismo: creció el
arribo de turistas en 5% durante los cinco
primeros meses del 2016.
El número de arribos de turistas entre los meses
de enero a mayo a establecimientos de hospedaje
fue de 1.1 millones lo que representa un
incremento de 5% en comparación con el mismo
periodo de meses del año 2015, lo cual refleja un
flujo positivo de 56.6 mil turistas.
5000000
Ene.-10
Mar.-10
May.-10
Jul.-10
Set.-10
Nov.-10
Ene.-11
Mar.-11
May.-11
Jul.-11
Set.-11
Nov.-11
Ene.-12
Mar.-12
May.-12
Jul.-12
Set.-12
Nov.-12
Ene.-13
Mar.-13
May.-13
Jul.-13
Set.-13
Nov.-13
Ene.-14
Mar.-14
May.-14
Jul.-14
Set.-14
Nov.-14
Ene.-15
Mar.-15
May.-15
Jul.-15
Set.-15
Nov.-15
Ene.-16
Mar.-16
May.-16
0
Fuente: Ministerio de Energia y Minas
Dinámica del sector agropecuario: caída de 11%
del VBP agropecuario durante el segundo
trimestre.
Los principales países emisores de turistas hacia
la región son: Estados Unidos que representan el
25.9% del total, seguidos por Argentina (5.8%),
Chile (5.4%) e Inglaterra-Reino Unido (5%)
Región Cusco: Arribos de turistas a establecimientos
de hospedaje, enero 2012– mayo 2015.
350,000
30%
Arribos a establecimientos de hosdepaje
25%
Var. % anual arribos
300,000
Respecto al subsector Pecuario, durante este
trimestre su VBP alcanzo los S/.82.5 millones
registrando un incremento del 4% en
comparación al mismo periodo del año 2015, en
cambio el subsector Agrícola registro una caída
del 14% lo cual le permitió alcanzar un VBP de
S/.411 millones, S/.65.1 millones menos en
comparación al año anterior.
20%
250,000
15%
200,000
10%
150,000
5%
100,000
0%
50,000
-5%
0
-10%
Ene.-12
Mar.-12
May.-12
Jul.-12
Set.-12
Nov.-12
Ene.-13
Mar.-13
May.-13
Jul.-13
Set.-13
Nov.-13
Ene.-14
Mar.-14
May.-14
Jul.-14
Set.-14
Nov.-14
Ene.-15
Mar.-15
May.-15
Jul.-15
Set.-15
Nov.-15
Ene.-16
Mar.-16
May.-16
El Valor Bruto de la Producción agrícola (VBP), en
términos reales (año base 2007), registrado
durante el segundo trimestre del año 2016 fue de
S/. 493.5 millones habiéndose reducido en 11%
en relación a lo alcanzado el año anterior durante
el mismo periodo.
Fuente: Encuesta Mensual a Establecimientos de
hospedaje. Mincetur.
2. Precios
2
Informe de Coyuntura: Segundo trimestre, 2016
Durante el segundo trimestre, el cargo fijo
mensual de consumo mantuvo un promedio de
S/.42.2 lo cual sugiere que las tarifas se
incrementaron en 6% en comparación al mismo
periodo del año 2015. La tarifa de cargo variable
por consumo durante este trimestre registro un
incremento del 1.9% alcanzando un monto de
S/.3 en relación al mismo periodo del año 2015
(S/.2.9).
Al mes de agosto el cargo fijo mensual de
consumo se incrementó en 1% en relación al
mismo mes del año anterior al igual que el cargo
variable por consumo.
Región Cusco: Tarifas eléctricas de ELSE, enero
2014 – agosto 2016
(BT5B Residencial, usuarios con consumo entre 0 y 30 KW.h).
S/. 3.020
S/. 50
S/. 45
S/. 40
S/. 35
S/. 30
S/. 25
S/. 20
S/. 15
S/. 10
S/. 5
S/. 0
S/. 3.000
S/. 2.980
S/. 2.960
S/. 2.940
S/. 2.920
S/. 2.900
S/. 2.880
Ene.-14
Feb.-14
Mar.-14
Abr.-14
May.-14
Jul.-14
Ago.-14
Set.-14
Oct.-14
Nov.-14
Ene.-15
Feb.-15
Mar.-15
Abr.-15
May.-15
Jun.-15
Jul.-15
Ago.-15
Set.-15
Oct.-15
Nov.-15
Dic.-15
Ene.-16
Feb.-16
Mar.-16
Abr.-16
May.-16
Jun.-16
Jul.-16
Ago.-16
S/. 2.860
Consumo entre 0 - 30 kW.h: Cargo Fijo Mensual
Consumo entre 0 - 30 kW.h: Cargo por Energía Activa
Nota: Cargo fijo mensual en S/. por mes. Cargo por
energía activa S/. KW hora.
Fuente: Estadísticas tarifarias de Electro Sur Este,
OSINERGMIN.
Precios de principales commodities (oro, cobre y
petróleo): Caída del precio del cobre y el petróleo
en 22% y 21% respectivamente y el oro se
incrementa en 6%.
La cotización internacional de la onza troy de oro
al segundo trimestre alcanzo en promedio los US$
1259.4 (Londres, US$/onzt), habiéndose
incrementado en 6% en relación al segundo
trimestre del año 2015.
Por su parte la cotización internacional de la libra
de cobre durante el segundo trimestre en
promedio llegó a US$ 214.7 (Londres, US$/lb.), lo
cual demuestra una caída del 22% en relación al
mismo periodo del año 2015. Asimismo la
cotización del petróleo WTI fue US$ 45.6 por
barril, habiéndose reducido en 21% en relación al
2015.
Al mes de agosto, se puede evidenciar una ligera
mejora de las cotizaciones de Oro y Petróleo los
cuales se incrementaron en 21% y 1%, sin
embargo, las cotizaciones del Cobre mantiene
una caída del 6%, todas en comparación al mismo
mes del año 2015.
Mundo, Cotizaciones internacionales: oro, cobre y
petróleo (enero 2013 – agosto 2016).
Oro (Londres, US$/oz.tr)
$1,800.00
$1,700.00
$1,600.00
$1,500.00
$1,400.00
$1,300.00
$1,200.00
$1,100.00
$1,000.00
$900.00
$800.00
$700.00
$600.00
$500.00
$400.00
$300.00
$200.00
$100.00
$0.00
Cobre (Londres, cUS$/lb.)
$400
$375
$350
$325
$300
$275
$250
$225
$200
$175
$150
$125
$100
$75
$50
$25
$0
02Ene13
05Feb13
11Mar13
12Abr13
16May13
19Jun13
23Jul13
26Ago13
27Set13
31Oct13
04Dic13
10Ene14
14Feb14
21Mar14
28Abr14
03Jun14
07Jul14
08Ago14
11Set14
15Oct14
18Nov14
22Dic14
26Ene15
27Feb15
2-Apr-15
6-May-15
9-Jun-15
13-Jul-15
14Ago15
17Set15
21Oct15
24Nov15
28Dic15
01Feb16
04Mar16
07Abr16
11May16
14Jun16
18Jul16
Precio de la electricidad en la Región Cusco:
incremento de 6% en el cargo fijo residencial
durante el segundo trimestre
Aproximadamente el 50% de clientes finales de
Electro Sur Este (ELSE) utilizarían el plan tarifario
denominado BT5B residencial (para consumo
entre 0 y 30 KW.h). Dicho plan tarifario consta de
un cargo fijo mensual y un cargo variable por
consumo de energía activa (KW.h).
Fuente: Estadísticas Diarias, Banco Central de Reserva del
Perú.
3. Sistema Financiero
Saldo de colocaciones de créditos: Incremento de
los créditos en 0.3% en relación al primer
trimestre 2016.
Durante el segundo trimestre las colocaciones en
promedio se incrementaron en 0.6% en
comparación al mismo periodo del año anterior,
superando en 0.3% al incremento del primer
trimestre.
Las colocaciones (créditos vigentes) en el mes de
junio fueron de S/. 4,553 millones, donde la banca
múltiple posee la mayor participación con el 51%
seguido por las colocaciones de las cajas
municipales 33% y las empresas financieras 11%,
banco de la nación, edpyme, agrobanco y cajas
3
Informe de Coyuntura: Segundo trimestre, 2016
rurales representan el 5% del total de las
colocaciones de la región. En este contexto las
cajas rurales son las que menores colocaciones
tienen en la región alcanzando un total de S/. 16
millones durante el mes de junio, registrando su
máximo desde setiembre del 2015.
Región Cusco: Saldo de colocaciones del sistema
financiero, enero 2012 – marzo 2016
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
3.5%
3.0%
2.5%
2.0%
1.5%
1.0%
0.5%
0.0%
Ene.-12
Mar.-12
May.-12
Jul.-12
Set.-12
Nov.-12
Ene.-13
Mar.-13
May.-13
Jul.-13
Set.-13
Nov.-13
Ene.-14
Mar.-14
May.-14
Jul.-14
Set.-14
Nov.-14
Ene.-15
Mar.-15
May.-15
Jul.-15
Set.-15
Nov.-15
Ene.-16
Mar.-16
May.-16
Colocaciones totales en Millones de Nuevos Soles
Var. % mensual colocaciones totales
8%
Banca Múltiple
Empresas Financieras
Cajas Municipales
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
EDPYMEs
Banco de la Nación
Fuente: Estadísticas. SBS.
-0.5%
-1.0%
Ene.-12
Mar.-12
May.-12
Jul.-12
Set.-12
Nov.-12
Ene.-13
Mar.-13
May.-13
Jul.-13
Set.-13
Nov.-13
Ene.-14
Mar.-14
May.-14
Jul.-14
Set.-14
Nov.-14
Ene.-15
Mar.-15
May.-15
Jul.-15
Set.-15
Nov.-15
Ene.-16
Mar.-16
May.-16
S/. 5,000
S/. 4,500
S/. 4,000
S/. 3,500
S/. 3,000
S/. 2,500
S/. 2,000
S/. 1,500
S/. 1,000
S/. 500
S/. 0
9%
Fuente: Estadísticas Mensuales, SBS.
Morosidad del sistema financiero en la Región
Cusco: la tasa de morosidad en la región es de
6%, manteniéndose constante desde el primer
trimestre.
La tasa de morosidad en el segundo trimestre del
año 2016 es del 6%, manteniendo tal cifra desde
el primer trimestre. La banca multiple es la que
mayor morosidad posee en la región con un 7%,
seguido por las empresa financieras 6%, cajas
municipales, edpymes y agrobanco con 5% cada
una y cajas rurales con el 4%, por su parte el
banco de la nación posee la menor tasa de
morosidad de la región con 1%
Región Cusco: Tasa de morosidad del sistema
financiero, enero 2012 a marzo 2016
(Créditos atrasados/créditos directos).
4