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Ahorro Corporación – Esade 9th Annual Banking Conference Jaime Guardiola Consejero Delegado 7 Octubre 2013 11 Disclaimer ”Este documento tiene únicamente finalidad informativa y no constituye una oferta de contratar ningún producto. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, deben erigirse en el fundamento en el que se base o del que dependa ningún acuerdo o compromiso. La decisión sobre cualquier operación financiera debe hacerse teniendo en cuenta las necesidades del cliente y su conveniencia desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las inversiones comentadas o recomendadas podrían no ser interesantes para todos los inversores. Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en información pública disponible y constituyen una valoración de Banco de Sabadell, S.A. a la fecha de su realización, pero de ningún modo aseguran que los futuros resultados o acontecimientos serán conformes con dichas opiniones, proyecciones o estimaciones. La información está sujeta a cambios sin previo aviso, no se garantiza su exactitud y puede ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que provenga de cualquier utilización de este documento o de sus contenidos o de cualquier otro modo en relación con los mismos." Nace el nuevo Banco Sabadell Un banco grande, sólido y fiable 2007 Proforma Jun-13 BS+Penedès+ Gallego+Lloyds (En millones de euros) Activos 76.776 174.045 X 2,3 Inversión1 63.165 123.587 X 2,0 Depósitos2 34.717 95.843 X 2,8 Oficinas 1.225 2.2473 X 1,8 Empleados 10.234 16.9003 X 1,6 1. Inversión crediticia bruta sin repos. 2. Recursos de clientes en balance. 3. Previsión 2015. Un salto cuántico en 5 años 3 Sabadell se ha anticipado al mercado con una ampliación de capital Operación 1: Colocación acelerada (€650M) Operación 2: Colocación con derechos (€733M) Un importe total de €1.383 millones Un ratio de capital pro-forma junio 2013: 11,3% 4 Uno de los bancos mejor capitalizados de Europa La ampliación de capital nos coloca a los niveles de las demás entidades grandes españolas Core Tier 1 Basilea III “fully loaded” Core capital 11,3%* Sabadell 11,1% Santander 11,3% BBVA 11,6% CaixaBank Excluyendo impacto de DTAs: 10,7%* Excluyendo impacto de DTAs relativo a diferencias temporales: 8,8%* * Datos pro-forma Junio 2013 post incremento de capital de 1.383 millones de euros Fuente: Informes trimestrales de las compañías 5 Éxito en la ampliación de capital +12,3% Evolución de la acción de Sabadell desde el anuncio de la ampliación de capital 2x Capitalización bursátil desde los mínimos de junio Evolución bursátil desde el anuncio de la ampliación de capital Acción de Sabadell (€) IBEX 35 SAB +12,3% 1,95 9.900 1,90 9.700 1,85 9.500 1,80 9.300 9.100 1,75 IBEX 35 +7,7% 1,70 8.900 8.700 1,65 8.500 9-sep 13-sep 19-sep 25-sep Evolución capitalización bursátil desde junio 2013 (€m) Jun 13 Actual Dif. Sabadell 3.773 Popular 4.035 Bankia 6.841 Bankinter 2.402 Caixabank 10.964 BBVA 35.655 Santander 52.989 7.493 6.798 10.366 3.573 16.073 48.239 68.061 +99% +68% +52% +49% +47% +35% +28% 1-oct Fuente: Bloomberg. Evolución 9 de septiembre a 3 de octubre Fuente: Bloomberg. Evolución 30 de junio a 3 de octubre 6 Estamos preparados ante un contexto de mercado que ya es más favorable Se rompe el círculo vicioso a favor de un círculo virtuoso El cambio de tendencia es lento pero inequívoco Mayor interés en invertir Economía española Sector financiero Mayores coberturas Mejora de niveles de capital Reducción de la morosidad Mejor liquidez Menor presión regulatoria Mejora del sector exterior Relajación de los objetivos de déficit de la UE Crecimiento económico (PIB 2014e: +1%) Fin de la destrucción de empleo Estabilización del sector inmobiliario Mayor interés en invertir 7 La economía ha alcanzado un punto de inflexión Lo peor en términos de actividad ha quedado atrás PIB (var. trimestral, en %) 0 Ventas minoristas y producción industrial (var. interanual, en %) 10 -0,1 -0,2 5 0 -5 -0,4 -10 -0,6 -15 -20 -0,8 -0,8 -25 4T12 -30 2005 2007 Producción Industrial -1 1T12 2T12 3T12 1T13 2T13 Perspectivas económicas Fuentes: INE, Banco Sabadell. 2009 2011 Ventas al por menor 2013 (en %) 2012 2013e 2014e PIB -1,6 -1,3 1,0 Tasa paro 25,0 26,3 25,4 8 Con el soporte de la fortaleza del sector exterior Las exportaciones han mostrado un buen comportamiento a lo largo del periodo de crisis Los flujos de inversión extranjera han seguido entrando a la economía española Exportaciones Stock de inversión extranjera directa recibida (% del PIB) (1T08 = 100) 120 60 50 110 40 100 30 90 20 80 10 70 2008 España 0 2009 2010 Alemania 2011 Francia Fuentes: INE, Bloomberg y UNCTAD. 2012 Italia 2013 1980 1985 Alemania 1990 Francia 1995 Italia 2000 2005 2010 España 9 Se ha avanzado en el proceso de ajuste de los desequilibrios acumulados Coste laboral unitario (2000 = 100) 140 Saldo por cuenta corriente (en % PIB) 2 Previsión BS 2013: 1,3% 0 130 -2 -1.1 -4 120 -6 110 -8 -10 100 2000 -10.0 2002 España 2004 2006 2008 2010 2012 -12 1998 Zona Euro Inversión en vivienda (en % del PIB) 14 2000 2002 2004 2006 2008 Deuda sector privado 2010 2012 (en % del PIB) 250 228.5 12 210 205 200 10 4T13 < 200 8 150 6 4 100 1995 1997 España 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2001 2003 2005 2007 2009 2011 1T13 Zona euro Fuentes: BCE, Banco de España, INE y AMECO. 10 Avanzado proceso de ajuste en el sector inmobiliario El grueso del ajuste en la oferta y los precios ya ha tenido lugar Empiezan a surgir nichos de demanda como los inversores extranjeros Transacciones inmobiliarias de extranjeros no residentes (miles) Precio de la vivienda (INE, variación interanual en %) 30 3 25 0 -3 20 -6 25,5 24,6 18,6 17,7 14,1 15 15,5 -9 -12 10 La caída de precios de la vivienda se está moderando. 5 -15 -18 2008 0 2009 2010 2011 Fuentes: INE y Consejo General del Notariado. 2012 2013 2007 2008 2009 2010 2011 2012 11 Sabadell inicia un nuevo plan de negocio El nuevo plan de negocio de Banco Sabadell explota el potencial del banco, con unas coberturas por encima del sector, uno de los mejores ratios de capital y una contrastada solidez de balance Objetivos financieros del nuevo plan a medio plazo ROE Core Tier I, Basilea III Ratio de eficiencia Ratio Loan-to-Deposit doble dígito >10% 40% 105% El plan es alcanzable, aún con una mejora moderada de la economía española 12 Delivery del plan de negocio El plan tiene dos fases de delivery diferenciadas Fase 1 Fase 2 Mejora de márgenes por continuado reprecio del activo Mejora de márgenes por subida de los tipos de interés Reducción de costes de los depósitos Ligero incremento de crédito en sectores solventes y exportación Normalización de niveles de venta cruzada en todo el perímetro de la red Mejora morosidad Oportunidades de ganar cuota de mercado orgánicamente Sensibilidad baja a la recuperación de la economía Sensibilidad moderada a la recuperación de la economía 13 Mejora de márgenes por continuado reprecio del activo Cartera de Banco Sabadell En puntos básicos Nueva entrada Producto jun-12 mar-13 Créditos 345 340 151 236 551 402 291 467 428 389 249 379 745 469 394 574 Préstamos Hipotecario vivienda Leasing Renting Descuento Confirming Forfaiting Stock jun-13 Var YoY 411 388 239 412 651 448 405 584 +66 +48 +89 +176 +100 +46 +114 +117 jun-12 mar-13 298 219 85 129 368 430 293 532 396 235 86 144 447 491 398 567 jun-13 Var YoY 401 246 87 153 483 470 396 587 +103 +27 +2 +25 +115 +40 +103 +55 Aumentan los diferenciales en la nueva entrada 14 Reducción de costes de los depósitos Tipos contractuales de los depósitos a plazo En porcentaje 3,58% 3,32% 3,26% 3,36% 3,35% 3,13% 3,39% 2,92% Stock 3,06% 2,80% 2,16% 2,50% 1,85% 1,74% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Nueva entrada ago-13 El coste del saldo de depósitos recoge una reducción significativa del coste de la nueva entrada 15 Normalización de niveles de venta cruzada en todo el perímetro de la red La red de B. CAM cierra la brecha del margen comercial y en vinculación clientes Productos x cliente1 (en euros) Brecha BS vs CAM 248 Dic. 2012 49 199 259 Jun. 2013* Banca Retail Banca Retail Margen comercial x cliente 42 Brecha BS vs CAM 5,77 4,89 5,81 jun-13 4,95 217 Brecha BS vs CAM 4,290 7,73 1.906 ene-13 2,385 Jun. 2013* 4,261 0,86 Brecha BS vs CAM Pymes Pymes Dic. 2012 0,88 ene-13 1.850 5,36 2,37 7,71 jun-13 5,95 1,76 2,411 * Cifras anualizadas 1.Corresponde al número promedio de contratos por titular. BS CAM 16 Oportunidades de ganar cuota de mercado orgánicamente Potencial para crecer en territorios con recorrido de cuota BS Cuota negocio1 por Comunidad Autónoma (en porcentaje) 15,0 2,2 4,5 4,2 3,0 3,9 3,2 3,7 Territorios con recorrido en cuota 14,7 3,5 2,0 1,0 20,9 8,5 17,4 3,3 3,2 BS cuota España: 7,1% 1) Saldos en crédito y depósitos (incluye créditos y depósitos OSR y AA.PP.), marzo 2013. 17 En 2015 se añaden palancas adicionales La mejora macroeconómica en España facilitará el incremento de los volúmenes de crédito La curva de tipos de interés recogerá las mejoras expectativas económicas y el diferencial entre el Euribor12m y el Euribor3m aumentará. 10pb pendiente de la curva 2016e Margen intereses €100M Actual Euribor 3m Euribor12m El perímetro del nuevo Banco Sabadell ofrece mayor sensibilidad a las subidas de tipos 18 El desapalancamiento de la EPA y el Badbank también impactará positivamente Desapalancamiento de la cartera EPA Liquidez liberada Cartera EPA de €24.600 millones Financiación EPA Activo Pasivo Situación inicial Activo Por cada 10% de liquidación de la EPA, el NIM del grupo incrementa en 4 pb. Pasivo Liquidación EPA La reducción de la exposición de la Dirección de Gestión de Activos (“banco malo”) impacta positivamente también en costes Base de costes del “banco malo” €70M El mercado infravalora el impacto del desapalancamiento 19 La exitosa implementación de anteriores planes estratégicos, garantía del nuevo plan 2008-2010 2011-2013 2014-2016 ‘10 Preparamos las oficinas Llenamos las oficinas de clientes Ejecutando la rentabilidad 20 Los detalles del nuevo Plan Director se presentarán a final de año El nuevo plan director se basa en: Una plataforma comercial fuerte y con presencia en todo el territorio nacional Un balance robusto, con una elevada cobertura y una cómoda posición de liquidez Una entidad sistémica preparada para aprovechar las oportunidades de crecimiento orgánico Lanzamiento del Plan Director 2014-2016 Buena visibilidad de los requerimientos de capital 21 Conclusiones Banco Sabadell es una nueva entidad grande, sólida y fiable El nuevo plan de negocio está articulado para que nuestra posición de capital y cuotas de mercado nos permitan encabezar la recuperación del crédito en el corto, medio y largo plazo A corto plazo Sabadell se posiciona para beneficiarse de la recuperación de la economía española desde una posición de fortaleza En el medio plazo se inicia un proceso de internacionalización 22 Nace el nuevo Banco Sabadell 23