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RESULTADOS PRELIMINARES DE LA ECONOMÍA DOMINICANA ENERO-DICIEMBRE 2016 Febrero 2017 I. PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) El Producto Interno Bruto (PIB) registró un crecimiento real de 6.6% en el año 2016, desempeño que sitúa al país por tercer año consecutivo como líder en América Latina, superando a Panamá (5.2%), Nicaragua (4.5%), Costa Rica (4.2%), Perú (3.7%), Bolivia (3.7%), Honduras (3.6%), Paraguay (3.5%) y Guatemala (3.5%). El resto de las economías latinoamericanas creció por debajo de 3.0%; en tanto que, naciones como Brasil, Argentina, Venezuela y Ecuador cerraron en recesión, lo que incidió en que el crecimiento de la región fuese negativo (-0.6%) en 2016, según las últimas proyecciones del Fondo Monetario Internacional. Producto Interno Bruto (PIB) 2015-2016* Tasas de crecimiento (%) ACTIVIDADES 2015 2016 1.2 9.6 -10.0 26.5 Manufactura Local 5.5 4.8 Manufactura Zonas Francas 5.4 0.3 Construcción 19.8 8.8 Servicios 6.5 6.1 Energía y Agua 5.8 3.4 Comercio 7.5 5.9 Hoteles, Bares y Restaurantes 6.1 6.4 Transporte y Almacenamiento 6.2 5.3 Comunicaciones 4.8 5.2 Servicios Financieros 9.6 11.0 Actividades Inmobiliarias y de Alquiler 4.2 4.1 Administración Pública 5.0 2.9 Enseñanza 8.1 5.2 Salud 6.2 7.7 Otras Actividades de Servicios 4.3 6.8 Valor Agregado 6.7 6.6 Impuestos a la producción netos de subsidios 11.4 6.3 7.0 6.6 Agropecuario Explotación de Minas y Canteras Producto Interno Bruto * Cifras preliminares. Al analizar el crecimiento del valor agregado real, las actividades de mayor incidencia en el dinamismo de la economía fueron: Minería (26.5%), Intermediación Financiera (11.0%), Agropecuaria (9.6%), Construcción (8.8%), Salud (7.7%), Otros Servicios (6.8%), Hoteles, Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Bares y Restaurantes (6.4%), Comercio (5.9%), Transporte y Almacenamiento (5.3%), Enseñanza (5.2%) y Manufactura Local (4.8%). Estas actividades explican en conjunto aproximadamente el 82.9% del crecimiento económico en el año 2016. En consonancia con la expansión de la economía dominicana, la cartera de préstamos del sistema financiero consolidado concedió créditos por un monto de RD$960,350.6 millones, para un crecimiento interanual de 10.1%. En ese orden, cabe resaltar la canalización de RD94,482.4 millones adicionales al sector privado, destacándose los recursos destinados a las actividades económicas de Hoteles y Restaurantes (23.0%), Construcción (20.8%) y Comercio (5.2%), así como los préstamos concedidos para el consumo (15.5%) y la adquisición de viviendas (10.8%). Préstamos por Destino, Datos Armonizados Diciembre 2014-2016 En Millones de RD$ Variación Préstamos 2014 2015 2016* Absoluta 15/14 Total 752,852.8 872,426.2 960,350.6 119,573.5 I. Sector Público 47,362.4 705,490.4 II. Sector Privado II.a. Producción 389,282.1 Manufactureras 49,449.4 Extractivas 1,101.5 Agropecuaria 34,436.5 Construcción 65,599.6 Electricidad, Gas y Agua 26,590.2 Comercio 117,920.4 Hoteles y Restaurantes 26,097.8 Microempresas 16,972.9 Transporte y Comunicaciones 8,747.8 Otros Préstamos 42,365.9 II.b. Personales 292,288.1 De Consumo 172,696.9 De Viviendas 119,591.2 II.c. Varios 23,920.2 * Cifras preliminares sujetas a revisión. 77,673.9 794,752.4 420,318.0 56,122.5 1,717.0 31,752.7 66,627.6 11,123.4 145,485.6 32,320.9 22,701.1 10,520.4 41,946.8 345,087.4 206,476.2 138,611.3 29,347.0 71,115.8 889,234.8 452,763.6 55,438.1 2,031.6 30,668.2 80,490.3 10,804.6 153,040.5 39,756.0 22,576.6 11,116.6 46,841.0 392,060.1 238,417.0 153,643.1 44,411.1 30,311.5 89,262.0 31,035.9 6,673.0 615.5 -2,683.8 1,027.9 -15,466.8 27,565.2 6,223.1 5,728.2 1,772.5 -419.0 52,799.3 33,779.2 19,020.1 5,426.8 Relativa 16/15 15/14 16/15 87,924.4 15.9 10.1 -6,558.0 64.0 94,482.4 12.7 32,445.7 8.0 -684.3 13.5 314.6 55.9 -1,084.5 -7.8 13,862.8 1.6 -318.8 -58.2 7,554.9 23.4 7,435.1 23.8 -124.5 33.7 596.2 20.3 4,894.2 -1.0 46,972.7 18.1 31,940.9 19.6 15,031.8 15.9 15,064.1 22.7 -8.4 11.9 7.7 -1.2 18.3 -3.4 20.8 -2.9 5.2 23.0 -0.5 5.7 11.7 13.6 15.5 10.8 51.3 Por otro lado, cabe resaltar que los resultados de la nueva Encuesta Nacional Continua de Fuerza de Trabajo (ENCFT), arrojan que se generaron en promedio unos 148,532 nuevos empleos en el año 2016. Este incremento en los ocupados, se tradujo en una reducción de la tasa de desocupación abierta promedio de 7.3% en 2015 a 7.1% en 2016, lo que resulta consistente con la evolución experimentada por la economía. 3 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Agropecuaria Al cierre de 2016, el valor agregado en términos reales, de la actividad agropecuaria mostró un significativo crecimiento interanual de 9.6%, por el notable desempeño registrado en la Agricultura (11.7%) y la Ganadería, silvicultura y pesca (5.3%). Valor Agregado de la Actividad Agropecuaria 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Actividades 15/14* 16/15* Agropecuaria Agrícola Ganadería, Silvicultura y Pesca 1.2 9.6 0.5 3.1 11.7 5.3 * Cifras preliminares. Es importante resaltar que en el resultado exhibido por la actividad incidieron las medidas ejecutadas por el Gobierno Central a través del Ministerio de Agricultura, las condiciones climáticas favorables durante gran parte del año y el apoyo financiero del Banco Agrícola, la Aseguradora Agropecuaria Dominicana y el Fondo Especial para el Desarrollo Agropecuario (FEDA). Entre las disposiciones se destacan la asistencia técnica brindada al productor, titulación de tierras, entrega de insumos, preparación de terrenos, reparación y mantenimiento de infraestructuras (caminos vecinales, canales, lagunas y pozos), así como las facilidades de financiamiento otorgadas a los medianos y pequeños productores. De forma particular, los datos del Banco Agrícola muestran que el total de recursos desembolsados al cierre de 2016 fue de RD$16,421.8 millones, para un crecimiento de 14.2% con respecto a 2015. Desembolsos del Banco Agrícola 2014-2016 Millones de RD$ 16,421.8 14,765.3 14,382.8 2014 2015 Fuente: Banco Agrícola de la República Dominicana. 4 2016 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ En adición, la Junta Monetaria autorizó a finales de 2016, liberar RD$6,566 millones del encaje legal para el financiamiento a los productores agropecuarios de las 15 provincias declaradas en emergencia por las inundaciones ocurridas a finales del 2016. Agricultura El valor agregado de la agricultura presentó un crecimiento de 11.7%, explicado por el incremento en los volúmenes de producción de arroz (3.9%), cacao (6.8%), café (16.0%), habichuelas (26.5%), plátanos (9.4%), tubérculos, bulbos y raíces (4.7%), maíz (22.3%). Indicadores de la Agricultura 2015-2016 Tasas de Crecimiento (%) 15/14* 16/15* Indicadores Valor Agregado Volumen de Producción Arroz en Cáscara Caña de Azúcar Tabaco en Rama Café en Cerezos Cacao en Grano Maiz en Grano Frijoles o Habichuelas Guandules Tubérculos, Bulbos y Raices Otras Hortalizas y Vegetales Guineo Plátano Frutas Cítricas Tomate 0.5 11.7 0.7 -15.1 5.5 -10.6 7.0 -5.3 -27.8 -14.9 -0.6 1.5 1.3 -11.1 -11.9 50.2 3.9 13.7 -17.0 16.0 6.8 22.3 26.5 2.3 4.7 0.6 0.7 9.4 -7.7 -8.3 * Cifras preliminares El crecimiento de 3.9% observado en la producción de arroz se atribuye al incremento en 3.0% y 0.9% en las tareas cosechadas y en los rendimientos, respectivamente. Asimismo, incidieron el aumento en 17.3% en los desembolsos del Banco Agrícola y el apoyo brindado a los productores a través del programa de pignoraciones. El cultivo de caña de azúcar registró un crecimiento de 13.7%, fruto del apoyo financiero y técnico que brindan los consorcios azucareros a los pequeños productores de este cultivo. 5 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ En ese mismo orden, la producción de café registró una variación interanual de 16.0%, producto de la ejecución de un extenso programa de renovación, rehabilitación y fomento de las plantaciones, desarrollado por el Gobierno Central a través del Consejo Dominicano del Café y el sector privado, para combatir la enfermedad de la roya del cafeto que afectó significativamente la producción nacional. Asimismo, se destacan las facilidades de financiamiento a los productores a través del Banco Agrícola por un monto de RD$237.0 millones, para un incremento de 44.1% en comparación con el 2015. La expansión en 6.8% en la producción de cacao, se atribuye a los programas de asistencia técnica, combate de plagas, renovación y rehabilitación de las plantaciones que ejecuta el Departamento del Cacao. Adicionalmente, se destaca el apoyo financiero por parte del Banco Agrícola cuyos desembolsos alcanzaron la suma de RD$1,147.7 millones, para un incremento de 85.4% respecto al año anterior. La producción de plátanos resultó superior en 9.4% en relación al 2015, impulsado por el incremento en 2.6% y 6.7% en las tareas cosechadas y en los rendimientos, respectivamente. El robusto crecimiento de 26.5% en la producción de habichuelas, se explica por el aumento en 21.2% en las tareas cosechadas, asociado a las facilidades de financiamiento por parte del Banco Agrícola a los productores de este rubro, cuyo desembolso se incrementó en 34.2 por ciento. La producción de tubérculos, bulbos y raíces muestra un crecimiento acumulado de 4.7%, impulsado por el incremento en la producción de batata, papa, yuca y ñame, en el orden de 17.7%, 15.5%, 5.1% y 3.9%, respectivamente. El moderado crecimiento de 0.7% observado en la producción de guineo, obedece a la caída en 11.1% exhibida en el cuarto trimestre del año 2016, como consecuencia de las inundaciones registradas durante ese período en la región Norte del país. La reducción de 7.7% observada en la producción de frutas cítricas, obedece a los efectos de la enfermedad del Huanglongbing o Greening que ha diezmado la producción de naranja (10.2%), limones (3.7%), toronja (18.9%) y mandarina (6.6%). Ganadería, Silvicultura y Pesca Al finalizar el 2016, el valor agregado de la Ganadería, silvicultura y pesca exhibe un incremento de 5.3%, sustentado en el crecimiento en la producción de leche cruda (15.1%), pollo (3.0%), ganado porcino (2.2%) y ganado bovino (1.1%). 6 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores de Ganadería, Silvicultura y Pesca 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 3.1 5.3 1.1 1.5 3.2 6.0 1.9 3.1 1.1 2.2 3.0 15.1 -1.8 4.6 Volumen de Produccción Ganado Bovino Vivo Ganado Porcino Vivo Pollo Vivo Leche Cruda Huevos Productos de la Pesca * Cifras preliminares La producción de ganado porcino registró un crecimiento de 2.2%, en la cual contribuyó el aumento en 8.2% en los desembolsos del Banco Agrícola, los cuales alcanzaron la suma de RD$352.4 millones. La expansión en 15.1% de la producción de leche cruda, es fruto de la continuidad en los programas de asistencia a los productores ejecutados por el Gobierno Central a través del Ministerio de Agricultura, facilitando el acceso a insumos y alimentos para el ganado, tales como pacas de heno y de paja de arroz, levadura líquida de la industria cervecera y forraje verde picado. El incremento de 3.0% en la producción de pollo vivo, se atribuye a la coordinación y planificación entre los productores y las autoridades agropecuarias, con la finalidad de mantener la estabilidad en la oferta y los niveles de precios del producto. Industrias Explotación de Minas y Canteras La actividad explotación de minas y canteras presentó un crecimiento interanual de 26.5%, revirtiendo la contracción observada en el año 2015. Este comportamiento se debió en gran medida al reinicio de las operaciones de extracción de ferroníquel, las cuales estaban paralizadas desde finales de 2013; así como a los mayores volúmenes de producción de oro, plata y cobre, los cuales se incrementaron en 21.1%, 21.8% y 25.3%, respectivamente. En este resultado, se destaca la expansión registrada en el último trimestre de 2016 en la producción de oro (40.1%) y plata (42.3%). 7 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores Explotación de Minas y Canteras 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado -10.0 26.5 Volumen de Producción Arena, Grava y Gravilla Yeso Piedra Caliza Mármol Oro Plata Cobre 10.0 -6.0 22.1 -13.0 -13.0 -26.1 -23.3 7.5 -0.7 -100.0 15.0 21.1 21.8 25.3 * Cifras preliminares. De igual forma, el desempeño de la actividad estuvo influenciado, por el aumento observado en la producción de arena, grava y gravilla (7.5%) y de mármol (15.0%), acorde con el dinamismo de la actividad construcción. Manufactura Local Durante el año 2016, el valor agregado de la manufactura local registró un crecimiento interanual de 4.8%, explicado por el comportamiento observado en las actividades de industria de alimentos (5.5%), elaboración de bebidas y productos del tabaco (1.0%), fabricación de productos de la refinación de petróleo y productos químicos (14.4%) y otras manufacturas (2.1%). Valor Agregado de la Manufactura Local 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) 15/14* 16/15* Actividades Manufactura Local Industrias de Alimentos Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo y Químicos Otras Manufacturas * Cifras preliminares. 8 5.5 4.8 7.1 5.5 4.0 1.0 -5.2 14.4 7.0 2.1 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Industria de Alimentos El valor agregado de la industria de alimentos muestra un crecimiento acumulado de 5.5% durante el año 2016, resultado del desempeño mostrado por las actividades de procesamiento de carne (2.3%), aceites y grasas de origen vegetal y animal (1.8%), productos lácteos (9.0%) y otros productos alimenticios (5.4%). En sentido opuesto, las actividades de elaboración de azúcar y los productos de molinería presentaron contracciones de 10.8% y 3.0%, respectivamente. Valor Agregado de la Industria de Alimentos 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Actividades 15/14* 16/15* Valor Agregado 7.1 5.5 Procesamiento de Carne 2.0 2.3 Aceites y Grasas de Origen Vegetal y Animal -1.6 1.8 Productos Lácteos 3.8 9.0 Productos de Molinería -1.2 -3.0 Elaboración de Azúcar -16.4 -10.8 Otros Productos Alimenticios 14.0 5.4 * Cifras preliminares. La expansión de 2.3% verificada en la actividad de procesamiento de carne, se atribuye al aumento en los volúmenes de producción de carne de pollo (3.0%), carne de res (1.1%), carne de cerdo (2.2%) y otros productos cárnicos (3.6%). La elaboración de aceites y grasas de origen vegetal y animal muestra una variación interanual de 1.8%, en consonancia con los niveles de ventas nacionales. La actividad de elaboración de productos lácteos registró un crecimiento de 9.0%, atribuido al resultado positivo de la producción de leche pasteurizada (11.3%), leche evaporada (12.7%) y otros productos lácteos (15.1%). El incremento en la producción de productos de panadería (9.3%), pastas alimenticias (19.0%),café (0.2%), preparaciones para la alimentación de animales (8.6%) y otros productos alimenticios (4.4%), fueron determinantes en el aumento en 5.4% del valor agregado de los otros productos alimenticios. 9 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Por otro lado, cabe señalar que a pesar del crecimiento evidenciado en la producción de caña de azúcar, las condiciones climáticas en las zonas productoras de este cultivo incidieron en la caída del rendimiento azúcar crudo/caña (-18.5%), siendo este factor determinante en la caída en 10.8% del valor agregado de la actividad elaboración de azúcar. Asimismo, el valor agregado de la elaboración de productos de molinería se redujo en 3.0%, como consecuencia de la caída en el volumen de producción de harina de trigo en 17.1%, cónsono con la caída registrada en el valor de las importaciones de trigo (14.5%). En sentido opuesto, la producción de arroz descascarado experimentó un incremento de 3.9 por ciento. Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Durante el año 2016, el valor agregado de la elaboración de bebidas y productos de tabaco, registró un crecimiento de 1.0%, resultado del aumento en el volumen de producción de refrescos (5.9%) y cerveza clara y oscura (0.8%). Por el contrario, los volúmenes de producción de cigarrillos y ron, reflejaron contracciones en el orden de 15.7% y 1.9%, respectivamente, aminorando el desempeño de la actividad. Indicadores Fabricación de Productos de la Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco 2015-2016 Tasas de Crecimiento (%) 15/14* 16/15* Indicadores Valor Agregado 4.0 1.0 Volumen de producción Ron Cerveza clara y oscura Refrescos Cigarrillos -6.5 8.0 9.7 -4.4 -1.9 0.8 5.9 -15.7 * Cifras preliminares. El comportamiento observado en la producción de refrescos y cerveza es consistente con el incremento de 2.3% en la demanda interna de refrescos y el crecimiento del valor de las exportaciones de cerveza de 7.1%, respectivamente. Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo y Productos Químicos La actividad fabricación de productos de la refinación de petróleo y productos químicos experimentó una expansión anualizada de 14.4%, revirtiendo la caída de 5.2% verificada para el 10 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ año 2015, fruto del desempeño mostrado por las actividades de refinación de petróleo (44.3%) y fabricación de sustancias y productos químicos (5.5%). Indicadores Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo y Productos Químicos 2015-2016 Tasas de Crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado -5.2 14.4 Refinación de Petróleo Fabricación de Sustancias y Productos Químicos Volumen de producción Gas Licuado (GLP) Gasolina Kero-avtur Gas-oil (Diesel) Fuel-oil -40.4 44.3 2.9 5.5 -55.5 -41.0 -40.6 -42.5 -36.4 137.2 44.3 48.5 47.6 32.9 * Cifras preliminares. El notable desempeño de la fabricación de productos derivados de petróleo, se debió fundamentalmente a la normalización del proceso de producción de la empresa refinadora de petróleo, el cual se encontraba paralizado durante el primer semestre del año 2015 por motivo de remodelación y mantenimiento de la planta. Asimismo, la fabricación de sustancias y productos químicos mostró un crecimiento de 5.5%, explicado por el aumento en la producción de pinturas (11.3%), productos farmacéuticos (7.1%), fertilizantes (1.8%) y jabones y preparados para limpieza (1.7%). Otras Manufacturas El valor agregado de las otras manufacturas, presentó un crecimiento interanual en su valor agregado de 2.1% al finalizar el año 2016, debido al comportamiento positivo de las siguientes ramas de actividad: otras industrias manufactureras (4.2%), fabricación de productos de caucho y plásticos (3.7%) y fabricación de metales comunes (1.0%). En cambio, la fabricación de productos minerales no metálicos, mostró una ligera contracción de 0.2 por ciento. El crecimiento de 4.2% registrado en el valor agregado de las otras industrias manufactureras, se atribuye a los mayores niveles de producción de otros productos de papel y cartón (17.0%) y muebles (8.0%). Mientras, se verificaron reducciones en la producción de madera (-4.6%) y productos de la edición e impresión (-3.4%). 11 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Valor agregado de Otras Manufacturas 2015-2016 Tasas de Crecimiento (%) Actividades 15/14* 16/15* Otras Manufacturas 7.0 2.1 Fabricación Productos de Caucho y Plásticos 4.1 3.7 Fabricación de Productos Minerales No Metálicos 3.2 -0.2 Fabricación de Metales Comunes 15.4 1.0 Otras Industrias Manufactureras 4.4 4.2 * Cifras preliminares La fabricación de productos de caucho y plástico exhibió una variación interanual de 3.7% en su valor agregado, acorde con el aumento en 11.0% en el valor de las exportaciones en dólares. El valor agregado de la actividad fabricación de metales comunes mostró una desaceleración en su ritmo de crecimiento respecto al desempeño mostrado en 2015, como consecuencia de la parada programada de una de las principales empresas metalúrgicas del país, para fines de mantenimiento. No obstante, cabe señalar que la cantidad producida y los adecuados niveles de inventario permitieron satisfacer el aumento en la demanda interna de varillas (5.1%), producto del dinamismo registrado en la actividad construcción. La fabricación de productos minerales no metálicos registró una contracción en 0.2%, fruto de la caída en la demanda externa de cemento (-16.4%), así como de la contracción observada en las ventas nacionales durante el último trimestre del año (-1.7%). Zonas Francas Al finalizar el año 2016, el valor agregado del sector zonas francas experimentó un crecimiento moderado de 0.3%, resultado principalmente del desempeño positivo exhibido por las exportaciones, valoradas en US$, de productos eléctricos, farmacéuticos, equipos médicos y quirúrgicos, tabaco y alimentos. En sentido opuesto, el resto de las actividades del régimen de zonas francas registraron contracciones en sus operaciones, aminorando el resultado del sector. 12 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores de Zonas Francas 2015-2016 Tasas de Crecimiento (%) Indicadores 2015* 2016* Valor Agregado 5.4 0.3 Valor Exportaciones (US$) Empleos Empresas Existentes1/ 1.0 4.5 631 -0.3 3.7 647 Empresas Aprobadas1/ 79 68 * Cifras preliminares. 1/ Unidad. Al mes de noviembre de 2016, el Consejo Nacional de Zonas Francas de Exportación (CNZFE) registró un total de 161,948 empleos directos, para una variación interanual de 3.7%. En ese orden, cabe destacar la aprobación a diciembre de 2016, de 68 permisos para la instalación de nuevas empresas, los cuales estiman una inversión de US$64 millones y una generación aproximada de 5,078 nuevos puestos de trabajo. Empleos de Zonas Francas 2014-2016 161,948 156,239 149,532 Nov 2014 Nov 2015 Nov 2016 Fuente: Consejo Nacional de Zonas Francas de Exportación. Existen 647 empresas acogidas al régimen de zonas francas, destacándose las dedicadas a la manufactura de productos textiles (15.5%), tabaco y derivados (11.4%), productos agroindustriales (8.7%), productos farmacéuticos (4.8%), calzados y sus componentes (4.5%) y joyería (2.3%). Entre las provincias con mayor concentración de industrias de zonas francas se destacan Santiago, Santo Domingo y San Cristóbal, con 239, 131 y 71 empresas, respectivamente. 13 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Construcción Para el cierre del año 2016, la actividad construcción mostró una expansión en su valor agregado de 8.8%, debido fundamentalmente a la ejecución de diversos proyectos de inversión pública y privada en obras residenciales, complejos turísticos, ampliación y reconstrucción del sistema vial nacional, realización de obras de infraestructura como aulas escolares y proyectos de viviendas de bajo costo. Indicadores de Construcción 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado Volumen de Ventas Nacionales Cemento Pintura Varilla Volumen de importaciones Cemento Asfáltico ITBIS pagado (RD$) Gastos del GC en Construcción (RD$) 1/ Préstamos Construcción (RD$) Préstamos Adquisición de Viviendas (RD$) 19.8 8.8 10.0 12.3 18.5 7.5 7.5 5.1 79.9 22.4 19.6 1.6 15.9 84.6 7.8 -2.3 20.8 10.8 * Cifras preliminares. 1/ Datos al mes de noviembre. En ese orden, se observa un comportamiento positivo en el volumen de ventas locales de cemento (7.5%), pintura (7.5%) y las varillas (5.1%), así como en las importaciones de cemento asfáltico (84.6%). De igual forma, es importante destacar el aumento de 7.8% en las recaudaciones del Impuesto a las Transferencias de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS) pagado por las empresas constructoras. Por otro lado, pese a que el Gasto del Gobierno Central destinado a la inversión pública al mes de noviembre de 2016 exhibió una pequeña contracción, este alcanzó la suma de RD$ 35,864.54 millones. Dicho monto fue consignado a diversas obras como son la ampliación y reconstrucción de la autopista Las Américas, en el tramo La Caleta - Boca Chica y del corredor eco-turístico Luis Quinn; la terminación de los puentes Hondo Valle y El Llano, así como de la Prolongación Circunvalación San Juan y la edificación de las oficinas del Sistema Nacional de Atención de Emergencias y Seguridad 911 en Santiago; las labores de pavimentación de carreteras y elevados a nivel nacional; el proyecto habitacional La Mesopotamia y los trabajos en marcha de 14 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ importantes megaproyectos como la central termoeléctrica a carbón Punta Catalina, la Ciudad Sanitaria Luis Eduardo Aybar, la línea 2B del Metro y el Teleférico de Santo Domingo. En cuanto a los préstamos a la construcción, éstos han experimentado un alza de un 20.8% con respecto al año anterior, mientras que el crédito otorgado a la adquisición de viviendas aumentó en un 10.8%, cónsono con el incremento en el uso de la figura del fideicomiso inmobiliario para las viviendas de bajo costo en los proyectos habitacionales como los de La Barquita y Ciudad Juan Bosch. En estos resultados también inciden la evolución favorable que viene experimentando la construcción de grandes obras, principalmente en el área metropolitana, como son torres de edificios corporativos, centros comerciales, hoteles y torres de apartamentos. Servicios Energía y Agua Durante el año 2016, el valor agregado de la actividad energía y agua creció 3.4%, impulsado por el aumento en la facturación por servicios de electricidad de los siguientes sectores: residencial (3.5%), industrial (0.8%), comercial (8.2%) y Gobierno General (2.9%), los cuales en conjunto representaron un incremento de 3.2% del total de la energía consumida en el año, medida en kilowatts. Los comportamientos positivos reflejados en estos sectores, reflejan las mejorías realizadas con inversiones en rehabilitación de redes, gestiones comerciales y mayor captación de clientes. Indicadores de Energía y Agua 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 5.8 3.4 Consumo de Energía (Kwh) Sectores Residencial Industrial Comercial Gobierno General Autoconsumo 6.6 6.7 6.8 7.1 8.7 3.6 4.7 3.2 3.2 3.5 0.8 8.2 2.9 3.0 Producción de Agua (M3) -2.6 8.5 * Cifras preliminares. 15 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ En el mismo orden, el volumen de producción de agua exhibió un significativo crecimiento de 8.5% en comparación con el periodo anterior, evidenciando una recuperación, como consecuencia de un mayor abastecimiento en los niveles de reservas de agua en las principales presas del país, producto del aumento en las precipitaciones registradas durante todo el año. Comercio La actividad comercio registró una expansión anualizada de 5.9%, influenciado por el incremento de 5.6% en el volumen de importación de bienes comercializables y al aumento de la producción local de los bienes agropecuarios y manufacturados. Indicadores de Comercio 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 7.5 5.9 Importaciones Comercializables Reales Préstamos al Consumo Préstamos al Comercio Consumo de Energía del Comercio (KWH) Ventas Supermercados y Tejidos 13.0 19.6 23.4 8.7 9.0 5.6 15.5 5.2 8.2 7.4 * Cifras preliminares. Acorde con el comportamiento del sector, se destaca el crecimiento del financiamiento destinado al consumo (15.5%) y al comercio (5.2%) por parte del sistema financiero. Asimismo, el crecimiento de la actividad se ve reflejado en la expansión observada en el consumo de energía y en las ventas de los principales establecimientos comerciales de supermercados y tejidos, los cuales resultaron superiores a los registrados en 2015, en 8.2% y 7.4%, respectivamente. Hoteles, Bares y Restaurantes La actividad hoteles, bares y restaurantes mostró un favorable desempeño en términos de valor agregado, al exhibir un crecimiento de 6.4% en 2016. Este comportamiento estuvo sustentado en la llegada al país de extranjeros y dominicanos no residentes, que pasó de 5.6 millones en el 2015 a la cifra récord de aproximadamente 6.0 millones de turistas al cierre de 2016, casi 400 mil visitantes más, provocando que los ingresos por turismo, principal sector generador de divisas, crecieran en torno a un 10.0 por ciento. 16 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores de Hoteles, Bares y Restaurantes 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 6.1 6.4 Tasa de Ocupación Hotelera1/ Flujo Turístico Extranjeros no residentes Dominicanos no residentes Ingresos por Turismo 0.7 8.9 8.2 13.3 8.7 2.5 6.4 6.2 7.6 9.9 * Cifras preliminares. 1/ Datos expresados en variación de puntos porcentuales. De igual forma, este desempeño se ve reflejado en el incremento de 2.5 puntos porcentuales en la tasa de ocupación hotelera. Al respecto, presentaron incrementos importantes en la ocupación hotelera las zonas turísticas de Punta Cana/Bávaro, Boca Chica/Juan Dolio y Puerto Plata, siendo esta última beneficiada además por el dinamismo de la nueva terminal de embarcaciones Amber Cove, la cual ha dado un impulso al turismo de cruceros durante el año 2016. Transporte y Almacenamiento La actividad transporte y almacenamiento presentó un incremento de 5.3% en su valor agregado para el año 2016. Este aumento estuvo impulsado principalmente por el crecimiento de 8.3% observado en otros servicios de transporte y apoyo. En adición, incidió el aumento de 4.5% en el indicador de volumen de carga transportada, como consecuencia del crecimiento en el volumen de mercancías provenientes de las actividades agropecuarias y manufactureras. Indicadores Transporte y Almacenamiento 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado Otros Servicios de Transporte y Apoyo Indicador de Volumen de Carga Transportada 1/ 6.2 5.3 10.0 7.1 8.3 4.5 * Cifras preliminares. 1/ Comprende la mercancía transportada proveniente de la agropecuaria, manufactura e importaciones. 17 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Comunicaciones La actividad comunicaciones presentó un aumento interanual de 5.2%, impulsado principalmente por los servicios de telefonía fija y móvil, los cuales sustentan más del 90% del valor agregado de la actividad. Para el cierre del año 2016, el indicador de volumen de líneas móviles registró un incremento de 5.8%. En cuanto al stock promedio de líneas fijas, éstas aumentaron 5.5%, lo que significó una adición de 55,612 líneas al stock acumulado en el año 2015. Indicadores de Comunicaciones 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 4.8 5.2 Indicador de Volumen Líneas Móviles Stock Promedio de Líneas Fijas 8.0 5.0 5.8 5.5 * Cifras preliminares. Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas La actividad intermediación financiera, seguros y actividades conexas registró un notable desempeño, al registrar una expansión interanual de 11.0% en el año 2016, resultando superior al crecimiento registrado en el año 2015. Indicadores Intermediación Financiera, Seguros y Servicios Conexos 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado Intermediación Financiera 9.6 11.0 (Valor Agregado Real) 1/ Comisiones y Otros Ingresos 2/ SIFMI2/ Consumo Intermedio Servicios de Seguros (Valor Agregado Real) 10.0 13.9 8.4 9.1 9.4 14.2 10.0 6.9 4.9 -1.4 * Cifras preliminares. 1/ El valor agregado corresponde a la diferencia entre el valor bruto de producción y el consumo intermedio. 2/ Valor bruto de producción. El desempeño de la actividad se sustenta en el crecimiento sostenido de las comisiones y los otros ingresos que perciben los intermediarios financieros (14.2%), así como los Servicios de 18 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Intermediación Financiera Medidos Indirectamente (SIFMI) (10.0%), siendo estos últimos los relacionados a las operaciones de préstamos y depósitos. De igual forma, se evidencia la evolución favorable de la cartera de préstamos al sector privado, la cual mostró un incremento de RD$94,482.4 millones en la canalización de recursos, para una variación de 11.9% con respecto al año 2015. En contraposición, las compañías de seguros mostraron una contracción de 1.4% en términos de valor agregado real. Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria Al cierre del año 2016 esta actividad exhibió un crecimiento acumulado de 2.9%, sustentado en el incremento del personal ocupado del Gobierno Central (3.8%) y de las Instituciones Descentralizadas (4.7%). Indicadores Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 5.0 2.9 Personal Ocupado Gobierno Central Instituciones Descentralizadas Municipios Seguridad Social 6.7 4.2 -2.3 -1.1 3.8 4.7 -1.4 -2.2 * Cifras preliminares. Fuentes: Congreso Nacional, Ministerio de Hacienda, Contraloría General de la República, Procuraduría General de la República, Suprema Corte de Justicia, Junta Central Electoral, Cámara de Cuentas, Dirección General de Aduanas, Dirección General de Impuestos Internos, Instituciones Descentralizadas y Autónomas y los Ayuntamientos. Los ministerios que mostraron mayor incidencia en el aumento del valor agregado fueron: • Ministerio de Educación (8.9%), sustentado en la integración de nuevo personal administrativo y de operaciones, en los nuevos centros educativos y Centros de Atención Integral a la Primera Infancia. • Ministerio de la Presidencia (8.1%), explicado por los diferentes programas sociales desarrollados por el Despacho de la Primera Dama y la Vicepresidencia de la República, dirigidos a toda la población. 19 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ • Ministerio de Defensa (1.4%), por la incorporación de nuevos miembros a la Armada de la República Dominicana, al Ejército de la República Dominicana y a la Fuerza Aérea Dominicana, a fin de contribuir al fortalecimiento de la seguridad nacional. • Ministerio de Salud Pública y Asistencia Social (2.9%), debido a la inclusión de nuevo personal administrativo y operativo, en los diferentes hospitales y centros de diagnóstico y atención primaria, inaugurados en las distintas provincias del país. Servicios de Enseñanza Esta actividad mostró un crecimiento de 5.2%, atribuible al aumento de 8.1% en la enseñanza pública (no de mercado). El incremento en el personal docente obedece a la demanda de más escuelas para el sistema educativo nacional. Cabe citar que adicionalmente contribuye a este crecimiento la entrada en funcionamiento de nuevos Centros de Atención Integral a la Primera Infancia. Servicios de Salud El valor agregado de esta actividad reflejó un aumento de 7.7%, sustentado en el crecimiento de 10.5% de la salud privada, explicado por el incremento en los servicios de salud que reportan las Administradoras de Riesgos de Salud (ARS). Por otro lado, la salud pública (no de mercado) creció 2.6%, debido a la inauguración de nuevos hospitales y Centros de Diagnóstico y Atención Primaria, en las provincias de Santo Domingo Este, Dajabón, entre otras. Impuestos Netos de Subsidios Los Impuestos Netos de Subsidios, al cierre del año 2016, presentaron un crecimiento interanual de 6.3%. Este comportamiento ha sido influenciado por el desempeño del Impuesto a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS), el cual reflejó un incremento nominal en su recaudación de 8.3%, y al comportamiento positivo que mostraron los Impuestos a las Importaciones, cuyo crecimiento fue de 8.7 por ciento, en comparación con el año anterior. 20 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ II. PRECIOS INTERNOS La inflación del año 2016, medida por la variación del Indice de Precios al Consumidor (IPC), alcanzó 1.70%, resultando ser la segunda inflación más baja en los últimos 33 años, al tiempo de que por tercer año consecutivo, se mantuvo por debajo del límite inferior de la meta establecida en el Programa Monetario de 4.0% (± 1.0%). Inflación Anualizada (%) 2015-2016 2.34 1.82 1.70 Inflación Observada 1.89 Inflación Subyacente Diciembre 2015 Diciembre 2016 En cuanto a la inflación subyacente interanual, la misma se colocó en 1.89% al cierre del año 2016. Este indicador mide las presiones inflacionarias de origen monetario, aislando los efectos de factores exógenos, al excluir del IPC general algunos bienes agropecuarios cuyos precios tienden a ser volátiles, las bebidas alcohólicas, el tabaco, los combustibles y los servicios administrados y de transporte, permitiendo de esta forma extraer señales más claras para la conducción de la política monetaria. El comportamiento del IPC del año estuvo influenciado principalmente por presiones inflacionarias de origen externo, ocasionadas básicamente por el alza de los precios del petróleo en los mercados internacionales y en consecuencia en los precios internos de los combustibles, traduciéndose en variaciones anuales en la gasolina regular (13.08%), gasolina premium (10.80%), gas licuado para vehículos (GLP) (22.74%) y gasoil (15.65%). 21 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Precios Promedio Combustibles (RD$/Galón) 2015-2016 203.35 187.75 183.53 166.03 149.19 129.00 98.62 80.35 GLP Gasoil Regular Gasolina Regular Diciembre 2015 Gasolina Premium Diciembre 2016 Al analizar la inflación total de 1.70% del año 2016, el 83.6% de la misma se explica por las variaciones anuales de 5.43% y 4.97% en los índices de los grupos Transporte y Vivienda, respectivamente. En sentido general, el índice del grupo de Alimentos y Bebidas No Alcohólicas experimentó una variación de -2.41% durante el año 2016, contrarrestando parcialmente los aumentos en Transporte y Vivienda, lo que contribuyó a que la inflación del año no fuese mayor. Vale puntualizar, que la evolución de los precios de los bienes alimenticios durante el año resulta cónsona con la recuperación de la actividad agropecuaria, luego de la severa sequía que afectó el país en 2015. 22 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ III. SECTOR EXTERNO De acuerdo a los resultados preliminares de la Balanza de Pagos para el periodo enero-diciembre 2016, el déficit de cuenta corriente se redujo por quinto año consecutivo, para quedar en US$1,065.5 millones. Este saldo equivale a 1.5% del PIB, por debajo del promedio histórico y el menor de la última década. Los factores que favorecieron este resultado fueron los crecimientos registrados en las exportaciones de bienes nacionales, remesas familiares, y el sostenido auge de los ingresos por turismo, junto a una nueva caída registrada en la factura petrolera gracias a los menores precios del barril del crudo en los mercados internacionales en la primera mitad del año. Indicadores del Sector Externo 2012-2016 Millones de US$ Indicadores 2012 2013 2014 2015 2016 -3,880.9 -2,567.9 -2,170.2 -1,335.2 -1,065.5 Variacion Abs. SCC 453.7 1,313.0 397.7 835.0 269.7 Variación Rel. SCC -10.5 -33.8 -15.5 -38.5 Resultado Cuenta Corriente Exportaciones Totales Var. Abs Exp. Totales 8,935.5 9,424.4 9,898.9 9,397.9 -20.2 9,723.6 573.6 488.9 474.5 -501.0 6.9 5.5 5.0 -5.1 3.5 Exportaciones Nacionales 4,016.6 4,448.0 4,637.2 4,011.0 4,355.1 Var. Abs Exp. Nacionales 421.8 431.4 189.2 -626.2 344.1 11.7 10.7 4.3 -13.5 8.6 174.7 1,190.6 1,544.8 1,227.3 1,557.0 Var. Abs Exp. Oro 149.7 1,015.9 354.2 -317.5 329.7 Var. % Exp. Oro 598.8 581.5 29.7 -20.6 26.9 4,918.9 4,976.4 5,261.7 5,386.9 5,368.5 151.8 57.5 285.3 125.2 -18.4 3.2 1.2 5.7 2.4 -0.3 4,680.1 5,054.7 5,629.8 6,115.8 6,721.5 294.4 374.6 575.1 486.0 605.7 6.7 8.0 11.4 8.6 9.9 Importaciones Totales 17,651.8 16,801.2 17,273.1 16,863.4 17,384.1 Var. Abs. Imp. Totales 350.2 -850.6 471.9 -409.7 520.7 2.0 -4.8 2.8 -2.4 3.1 Importaciones Nacionales 14,753.1 13,690.4 13,849.3 13,365.3 13,953.9 Var. Abs Imp. Nacionales 390.2 -1,062.7 158.9 -484.0 588.6 2.7 -7.2 1.2 -3.5 4.4 4,788.8 4,352.1 3,877.6 2,524.5 2,307.8 114.4 -436.7 -474.5 -1,353.1 -216.7 2.4 -9.1 -10.9 -34.9 -8.6 4,045.4 4,262.3 4,571.2 4,960.6 5,261.4 37.1 216.9 308.9 389.4 300.8 0.9 5.4 7.2 8.5 6.1 -3,880.9 -2,567.9 -2,170.2 751.9 -1,065.5 Var. % Exp. Totales Var. % Exp. Nacionales Exportaciones Oro No Monetario Exportaciones Zonas Francas Var. Abs. Exp ZF. Var. % Exp ZF. Ingresos Turismo Var. Abs Ing. Turismo Var. % Ing. Turismo Var. % Imp. Totales Var. % Imp. Nacionales Factura Petrolera Var. Abs Fact. Petrolera Var % Fact. Petrolera Remesas Familiares Var. Abs Rem. Familiares Var. % Rem. Familiares Préstamo / Endeudamiento Neto Errores & Omisiones 325.7 -250.9 -371.7 -941.4 -1,499.5 -776.4 -3,692.2 -4,273.5 -3,761.7 -1,517.8 -2,733.8 Var. Abs Cuenta Financiera 409.3 -581.3 511.8 2,243.9 -1,216.0 Var. % Cuenta Financiera -10.0 15.7 -12.0 -59.7 80.1 3,142.4 1,990.5 2,208.5 2,221.9 2,593.4 865.7 38.0 -1,151.9 -36.7 218.0 11.0 13.4 0.6 371.5 16.7 Resultado Cuenta Financiera Inversión Extranjera Directa Var. Abs IED Var. % IED Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. 23 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ En la balanza comercial, las exportaciones totales crecieron 3.5%, equivalente a un flujo adicional de US$325.7 millones respecto a igual período en 2015, para un total de US$9,723.6 millones. Dentro de éstas, las exportaciones nacionales aumentaron 8.6%, destacándose el sostenido incremento en las exportaciones mineras, en esta ocasión por el orden de los US$423.6 millones, resaltando las exportaciones de oro y plata que crecieron 26.9% y 37.1% respectivamente. Asimismo, se registró un incremento importante en las exportaciones de bienes agrícolas (14%) en el año 2016, por el repunte en guineos (29.5%), aguacates (72.7%) y ajíes y pimientos (71.9%) con respecto al 2015. Exportaciones Generales 2015-2016 En Millones de US$ Concepto Exportaciones Totales I. Nacionales Minerales Oro No Monetario Cobre Plata Otros Minerales Agropecuario Guineos Cacao en Grano Aguacates Ajíes y Pimientos Otros agropecuarios Industriales Azúcar crudo y Derivados Productos Químicos Cemento gris Varillas de acero Ron de caña Cervezas Combustibles para aeronaves Otros industriales II. Zonas Francas Agropecuario Cacao en grano Otros agropecuarios Industriales Confecciones Textiles Productos Eléctricos Equipos Médicos Manufacturas de Calzado Manufactura de Tabaco Cacao manufacturado Otros industriales ZF 2015 2016 Variación (2016/2015) Absoluta Relativa 9,397.9 9,723.6 325.7 3.5 4,011.0 1,355.5 1,227.3 38.3 49.9 40.0 4,355.1 1,779.1 1,557.0 45.8 68.4 17.9 344.1 423.6 329.7 7.5 18.5 -22.1 8.6 31.3 26.9 19.6 37.1 -55.2 554.2 307.1 109.1 7.7 6.4 123.9 631.8 397.7 111.3 13.3 11.0 98.5 77.6 90.6 2.2 5.6 4.6 -25.4 14.0 29.5 2.0 72.7 71.9 -20.5 2,101.3 133.0 112.7 88.6 38.0 53.9 30.9 379.2 1,265.0 1,944.2 124.0 107.2 74.1 28.6 51.2 33.1 341.0 1,185.0 -157.1 -9.0 -5.5 -14.5 -9.4 -2.7 2.2 -38.2 -80.0 -7.5 -6.8 -4.9 -16.4 -24.7 -5.0 7.1 -10.1 -6.3 5,386.9 5,368.5 -18.4 -0.3 193.0 132.3 60.7 190.7 113.8 76.9 -2.3 -18.5 16.2 -1.2 -14.0 26.7 5,193.9 1,249.5 724.6 1,129.8 463.7 660.2 2.4 963.7 5,177.8 1,093.1 774.1 1,233.9 443.4 695.9 1.7 935.7 -16.1 -156.4 49.5 104.1 -20.3 35.7 -0.7 -28.0 -0.3 -12.5 6.8 9.2 -4.4 5.4 -29.2 -2.9 Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. 24 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Por otro lado, las exportaciones de zonas francas se contrajeron en 0.3% durante el periodo enero-diciembre 2016. Dicho resultado se atribuye a las reducciones experimentadas en las exportaciones de cacao en grano (-14%), debido a una caída combinada tanto en el precio internacional de este rubro como en el volumen exportado. Adicionalmente, se registró una baja en las exportaciones de confecciones textiles (-12.5%), explicadas en gran medida por la disminución de los flujos comerciales hacia Haití. Sin embargo, vale destacar que las exportaciones de productos farmacéuticos, equipos médicos y productos eléctricos crecieron 14.2%, 9.2% y 6.8% respectivamente. En otro orden, las importaciones totales crecieron 3.1%, explicado por el comportamiento de las importaciones no petroleras, las cuales crecieron en 5.1% durante el período bajo análisis, en consonancia con el crecimiento económico y la demanda interna. En cambio, la factura petrolera se redujo en US$216.7 millones, para una disminución de 8.6%, como consecuencia de la caída de los precios internacionales del petróleo en los primeros meses del año. Importaciones Generales 2015-2016 En Millones de US$ Concepto Variación (2016/2015) 2015 2016 Importaciones Totales 16,863.4 17,384.1 520.7 3.1 I. Nacionales Bienes de Consumo Duraderos (automov., electrods. y otros) Alimentos elaborados o semielaborados Medicinales y farmacéuticos Blancos derivados de petróleo (combustibles) Otros bienes de consumo 13,365.3 6,997.3 1,178.7 867.4 469.9 2,219.2 2,262.1 13,953.9 7,213.8 1,361.4 929.2 602.2 1944.6 2,376.4 588.6 216.5 182.7 61.8 132.3 -274.6 114.3 4.4 3.1 15.5 7.1 28.2 -12.4 5.1 Materias Primas Para la agricultura Para la industria alimenticia (sin elaborar) Para la industria textil Para la industria de bebidas Petróleo crudo y reconstituido (combustible) Otras materias primas y/o insumos intermedios 4,164.4 149.1 445.6 103.2 105.5 305.3 3,055.7 4,049.4 138.9 469.8 104.6 115.3 363.2 2,857.6 -115.0 -10.2 24.2 1.4 9.8 57.9 -198.1 -2.8 -6.8 5.4 1.4 9.3 19.0 -6.5 Bienes de Capital Para la agricultura Para la construcción Otros bienes de capital 2,203.6 70.3 113.4 2,019.9 2,690.7 79.0 119.2 2,492.5 487.1 8.7 5.8 472.6 22.1 12.4 5.1 23.4 3,498.1 3,214.8 39.5 243.8 3,430.2 3,176.7 29.3 224.2 -67.9 -38.1 -10.2 -19.6 -1.9 -1.2 -25.8 -8.0 2,524.5 2,307.8 -216.7 -8.6 14,338.9 15,076.3 737.4 5.1 II. Zonas Francas Materias Primas Comercializadoras Bienes de capital Importaciones petroleras Importaciones no petroleras 1/ Absoluta Relativa Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. 1/ Corresponde a las Importaciones Totales excluyendo Petróleo y Derivados. 25 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Los renglones que mostraron mayor crecimiento dentro de las importaciones no petroleras fueron las importaciones de los bienes de capital, registrando US$ 487.1 millones adicionales en el año 2016, para un incremento de 22.1% al compararlo con el 2015. De igual manera dentro de las importaciones de bienes de consumo, los duraderos, los alimentos elaborados o semielaborados y los productos farmacéuticos, mostraron crecimientos de 15.5%, 7.1% y 28.2%, respectivamente. En cuanto a la balanza de servicios, ésta registró una mejora de 13.3% respecto al cierre de 2015, lo que representa mayores ingresos del orden de US$583.9 millones. Este resultado está explicado mayormente por los extraordinarios ingresos en el sector turístico, los cuales ascendieron a US$6,721.5 millones, para un crecimiento de 9.9%. Esto fue posible gracias a la llegada adicional de 359,488 visitantes no residentes por vía aérea, lo que representa un incremento en 6.4% con respecto a la llegada registrada en 2015. Este comportamiento responde a la diversificación en la procedencia de los turistas que nos visitan y a un mayor número en la llegada de viajeros de los destinos tradicionales, como el caso de Europa, para el que se reportó un incremento de 11.2% con respecto al 2015. Por otro lado, es importante resaltar además el dinamismo en el turismo de cruceros, al registrar un aumento en alrededor de un 50 por ciento. De igual manera, el balance del ingreso secundario, o balanza de transferencias corrientes, concluyó el periodo enero-diciembre 2016 con un resultado de US$5,041.6 millones, para un aumento de US$300.8 millones, equivalente a un crecimiento de 6.1% en las remesas familiares recibidas. Esto evidencia la recuperación de la economía de los Estados Unidos de América, que es la principal fuente de las remesas recibidas en nuestro país, con una participación de 70.4%, seguido por España con un 15.5% en el total recibido. Por último, la cuenta financiera concluyó el año 2016 con un saldo negativo de US$2,733.8 millones, lo cual indica un monto de los pasivos con el exterior mayor que el de los activos, entre los cuales se destacan los pasivos en inversión de cartera que alcanzaron los US$1,736.3 millones. Adicionalmente, la Inversión Extranjera Directa, alcanzó US$2,593.4 millones como saldo neto, para un significativo aumento de 16.7% con respecto al 2015, impulsado principalmente por mayor inversión en los sectores turismo, bienes raíces y minería. 26 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Cuenta Financiera 2015-2016 En Millones de US$ Concepto Variación 2015 2016 Cuenta Financiera -1,517.8 -2,733.8 -1,216.0 80.1 Inversión Extranjera Directa Activos Pasivos -2,221.9 22.4 2,244.3 -2,593.4 121.5 2,714.9 -371.5 99.1 470.6 16.7 442.4 21.0 Inversión de Cartera Activos Pasivos -3,457.7 36.6 3,494.3 -1,679.9 56.4 1,736.3 1,777.8 19.8 -1,758.0 -51.4 54.1 -50.3 1,539.5 -2,622.3 1,118.0 1,153.6 852.0 951.4 -0.5 -0.8 266.5 203.0 -421.5 3,775.9 -28.6 -31.4 -172.3 3,722.4 -220.6 84.9 -63.0 -3,240.4 -957.1 -266.7 319.7 -90.0 -1,121.4 -95.6 -27.8 Otra Inversión Activos Moneda y depósitos Préstamos Otros Pasivos Moneda y depósitos Préstamos Créditos Comerciales 4,161.8 -35.6 -99.4 0.3 63.5 -4,197.4 2.8 -3,894.7 -305.5 Absoluta Relativa Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. Deuda Pública Externa De acuerdo a las estadísticas preliminares del Banco Central y la Dirección General de Crédito Público, la deuda externa del sector público consolidado al cierre de diciembre de 2016 ascendía a US$18,002.4 millones, equivalente a un 25.1 % del Producto Interno Bruto (PIB-Ref.2007). Los niveles de deuda externa aumentaron en US$1,289.9 millones con respecto a diciembre 2015, es decir, 7.7%. El aumento de la deuda externa se debe fundamentalmente a los montos desembolsados durante el año 2016 por concepto de emisiones de Bonos Soberanos. De los US$18,002.4 millones de deuda externa, US$17,399.3 corresponden al Sector Público No Financiero, equivalentes a 24.3% del PIB. En tanto que los US$603.1 restantes corresponden al Sector Público Financiero, equivalentes a 0.8% del PIB, y de los cuales US$602.5 millones pertenecen al Banco Central y el resto al Banco Nacional de la Vivienda. En lo que se refiere a las fuentes de crédito internacional, un 60.0% de la deuda pública externa corresponde a la deuda con el sector privado internacional, en su mayoría tenedores de bonos soberanos y el 40.0% restante ha sido contratada con organismos multilaterales y bilaterales. 27 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Deuda Externa Sector Público Consolidado En Millones de US$ Concepto Dic-15 Variación Dic 16 / Dic 15 Dic-16 Composición de la deuda como % del total a dic. 2016 Sector Público Consolidado 16,712.5 18,002.4 1,289.9 100.0% 1. Sector Público No Financiero 16,028.6 17,399.3 1,370.7 96.7% 4,183.0 2,528.2 678.9 8,632.6 6.0 4,431.2 2,493.4 464.4 10,004.4 6.0 248.2 -34.8 -214.5 1,371.8 0.0 24.6% 13.9% 2.6% 55.6% 0.0% 683.9 603.1 -80.9 3.3% 682.1 366.5 0.0 0.0 315.7 0.0 1.8 602.5 286.8 0.0 0.0 315.7 0.0 0.6 -79.6 -79.6 0.0 0.0 0.0 0.0 -1.2 3.3% 1.6% 0.0% 0.0% 1.8% 0.0% 0.0% 24.5% 25.1% Organismos Multilaterales Bilaterales Banca Comercial Bonos Suplidores 2. Sector Público Financiero Banco Central Organismos Multilaterales Bilaterales Banca Comercial Bonos Suplidores Banco Nacional de la Vivienda Deuda Externa Consolidada como % del PIB Fuente: Ministerio de Hacienda y Banco Central. Durante el periodo enero - diciembre 2016 se recibieron desembolsos por un total de US$2,422.9 millones, de los cuales US$2,285.1 millones fueron destinados al sector público no financiero y US$137.8 millones al Banco Central. Al comparar estos resultados con los del mismo período del 2015, se observa una disminución de los desembolsos recibidos en un 52.6%, explicado primordialmente por una reducción en el monto de la emisión de bonos soberanos con respecto al 2015. Evolución Transacciones Deuda Pública Externa Concepto 2015-2016 En Millones de US$ Montos 2015 Variación 2016 Abs. % 1. Desembolsos 5,107.4 2,422.9 -2,684.5 -52.6 2. Servicio de la deuda 6,154.4 2,030.6 -4,123.9 -67.0 2.1 Amortizaciones 5,392.5 1,105.6 -4,286.9 -79.5 762.0 925.0 163.1 21.4 3. Flujo Neto (1 - 2.1) -285.1 1,317.3 1,602.4 -562.0 4. Transf. Netas (1-2) -1,047.1 392.3 1,439.4 -137.5 2.2 Intereses Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación Fuente: Ministerio de Hacienda y Banco Central. 28 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ En lo relativo al servicio de la deuda, el total pagado durante el período ascendió a US$2,030.6 millones, de los cuales US$1,105.6 millones correspondían a capital y US$925.0 millones a pagos de intereses y comisiones, originando un flujo neto de US$1,317.3 millones. En lo que respecta a los pagos por Sector, el Público No Financiero realizó pagos de capital por un total de US$896.3 millones y pagos de intereses y comisiones por US$919.2 millones. El Banco Central, por su parte, realizó pagos de capital por US$209.3 millones, unos US$72.9 millones menos que en enero-diciembre de 2015, debido a la amortización en junio del préstamo con el FMI (Stand-By/2009), mientras que los pagos de intereses y comisiones ascendieron a US$5.9 millones. Reservas Internacionales Las Reservas Internacionales Brutas aumentaron a niveles records con respecto al cierre de 2015. En ese sentido, al 31 de diciembre de 2016 los niveles de Reservas Internacionales Brutas alcanzaron US$6,047.4 millones, lo que equivale a 3.9 meses de importaciones de bienes y servicios, excluyendo las importaciones de zonas francas. Las Reservas Internacionales Netas ascendieron a US$6,046.7 millones, mientras que las Reservas Internacionales Líquidas, es decir las disponibles de inmediato para afrontar situaciones coyunturales, alcanzaron un nivel de US$3,610 millones en el mismo período. Reservas Internacionales del Banco Central Diciembre 2015-Diciembre 2016 (En millones de $US) Fecha 31-dic-15 30-dic-16 Variación Absoluta Relativa Brutas 5,266.0 6,047.4 781.3 14.8 Netas 5,195.1 6,046.7 851.6 16.4 Mercado Cambiario Durante el período analizado, las entidades financieras y los agentes de cambio autorizados reportaron un monto bruto de compra de dólares estadounidenses por US$36,998.1 millones, lo que representa un aumento de 9.2% con respecto al volumen de US$33,874.1 millones registrado en igual periodo de 2015. En el cuadro de “Compras Netas de Divisas y Participación en el Mercado Cambiario”, se presentan los montos de las operaciones netas, es decir, las que excluyen las transacciones interinstitucionales (operaciones entre entidades del sistema 29 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ financiero y cambiario), las cuales ascendieron a US$21,527.5 millones durante el período enero-diciembre de 2016, monto superior en 1.8% a los US$21,141.0 millones durante 2015. Compras Netas de Divisas y Participación en el Mercado Cambiario 2015-2016 En millones de US$ 2016 2015 Entidades Compras Entidades Financieras Agentes de Cambio Total Part. % Compras Variación Part. % Abs. Rel. % 16,059.5 76.0 15,930.5 74.0 -129.0 -0.8 5,081.6 24.0 5,596.9 26.0 515.4 10.1 21,141.0 100.0 21,527.5 100.0 386.4 1.8 Del total de compras reportadas por las entidades cambiarias, las instituciones financieras transaron la suma de US$15,930.5 millones, correspondiente a un 74.0% del mercado. Por su parte, los agentes de cambio autorizados reportaron un monto de transacciones de compras ascendente a US$5,596.9 millones, equivalente a un 26.0% del total transado. Volúmenes Mensuales de Compras Netas y Tasas de Cambio de Compra del Mercado Cambiario (2016, en millones de US$, RD$ por US$) 1,800.00 1,734.5 1,712.2 1,600.00 46.80 1,466.1 1,337.1 1,368.4 1,400.00 1,256.2 1,200.00 1,165.3 46.40 1,262.1 1,179.9 1,141.8 1,170.7 1,136.2 46.00 1,000.00 800.00 45.60 600.00 499.9 401.4 424.0 461.6 473.7 443.3 475.0 518.8 462.5 400.00 444.1 457.1 535.5 45.20 200.00 0.00 44.80 Bancos Agentes Bancos 30 Agentes Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ El predominio de las instituciones financieras en las transacciones cambiarias netas es aún mayor en el caso de las ventas. Las entidades financieras realizaron ventas por US$20,070.9 millones, un 94.5% de dichas operaciones, mientras que los agentes de cambio sólo ejecutaron US$1,164.8 millones, para un porcentaje de 5.5% del total transado en el mercado cambiario. Tasas Promedio De Compra Dólares Estadounidenses del Mercado Cambiario (RD$/US$) 2015-2016 2015 Meses 2016 Variación Bancos Agentes Mercado Cambiario Bancos Agentes Mercado Cambiario Absoluta Depreciación Enero 44.49 44.63 44.46 45.52 45.61 45.53 1.06 -2.3 Febrero 44.76 44.81 44.75 45.66 45.71 45.66 0.91 -2.0 Marzo 44.65 44.66 44.66 45.71 45.76 45.72 1.06 -2.3 Abril 44.70 44.72 44.70 45.76 45.82 45.77 1.07 -2.3 Mayo 44.76 44.79 44.76 45.80 45.86 45.81 1.05 -2.3 Junio 44.80 44.84 44.81 45.86 45.91 45.87 1.05 -2.3 Julio 44.93 45.01 44.94 45.92 45.96 45.93 0.99 -2.2 Agosto 45.02 45.09 45.02 45.93 45.97 45.94 0.93 -2.0 Septiembre 45.10 45.18 45.10 46.08 46.15 46.08 0.98 -2.1 Octubre 45.23 45.30 45.23 46.34 46.42 46.34 1.12 -2.4 Noviembre 45.33 45.39 45.33 46.48 46.56 46.49 1.16 -2.5 Diciembre 45.43 45.54 45.44 46.59 46.65 46.59 1.15 -2.5 44.93 45.00 44.94 45.97 46.03 45.98 1.04 -2.3 Promedio La tasa de cambio promedio del mercado spot para la compra del dólar estadounidense durante el periodo enero-diciembre de 2016 fue de RD$45.98/US$, para una depreciación de 2.3% en relación con igual período de 2015. Asimismo, vale destacar que la depreciación acumulada al cierre de 2016, fue de tan solo 2.5% respecto al 31 de diciembre de 2015. 31 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ IV. SECTOR MONETARIO Durante los primeros tres trimestres del 2016, el Banco Central mantuvo la Tasa de Política Monetaria (TPM) sin cambios, en 5.0%. Sin embargo, en su reunión de octubre de 2016 incrementó la TPM hasta 5.5%, sin realizar cambios adicionales durante el resto del año. Esta decisión de política monetaria estuvo fundamentada en las proyecciones de inflación ante un escenario caracterizado por las expectativas de alzas en las tasas de interés de la Reserva Federal, perspectivas de mayores precios internacionales de petróleo e incremento en la incertidumbre asociado al proceso electoral de Estados Unidos de América (EUA). En el entorno internacional, EUA continuó mostrando mejorías en el mercado laboral y en la generación de empleos, ubicándose su tasa de desempleo por debajo de 5% durante la mayor parte del año. Además, la inflación interanual de ese país se ha recuperado, acercándose a su objetivo de 2.0%. En este contexto, la Reserva Federal incrementó en diciembre la tasa de interés de los fondos federales en 25 puntos básicos, ubicándose en el rango 0.50-0.75%. En la Zona Euro, el crecimiento y la inflación se han recuperado en los últimos cuatro trimestres, aunque las condiciones macroeconómicas de la región aún se mantienen moderadas. De este modo, el Banco Central Europeo mantuvo sin cambios la tasa interés de política monetaria en su reunión de diciembre 2016. Inflación General Mensual Inflación General Interanual 2014-2016 2014-2016 0.90% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% -0.6% -0.8% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 1.70% 2.0% 1.0% 2014 2015 -1.0% Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov 0.0% 2014 2016 2015 2016 En el entorno doméstico, la actividad económica permanece creciendo a un ritmo superior a su potencial. En este sentido, el PIB presentó una variación interanual de 6.6% para el período enero-diciembre de 2016. Además, el impacto del choque positivo de oferta, caracterizado principalmente por los bajos precios del petróleo en los últimos años, contribuyó a que las presiones inflacionarias se mantuvieran bajas durante gran parte del año, permaneciendo la inflación interanual por debajo del límite inferior de la meta. Sin embargo, durante el mes de diciembre se registró un repunte mensual de la inflación, principalmente por aumentos en el precio internacional del petróleo y la evolución del precio de los alimentos luego de las 32 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ inundaciones ocurridas en los últimos meses del año. En efecto, la inflación mensual de diciembre (0.90%) fue la más alta de los últimos tres años de alimentos, influenciada principalmente por una variación mensual de alimentos y bebidas no alcohólicas de 2.03% en ese mes. En el sector financiero, la tasa de interés interbancaria se situó al cierre del año en 6.77%, incorporando en los últimos meses el incremento de la TPM. Sin embargo, esta alza de la TPM aún no se ha transmitido totalmente a las tasas de interés de mercado, que registraron una disminución en relación al mismo período de 2015. De esta forma, la tasa de interés activa promedio ponderado (p.p.) se ubicó en 14.46% a diciembre de 2016, a la vez que la tasa de interés pasiva p.p. se colocó en 6.81%. Tasas de Interés Bancos Múltiples Tasas de Política Monetaria e Interbancaria (Promedio Ponderado, En %) 2013-2016 2013-2016 8.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 7.0% 14.46% 6.0% 5.0% 5.5% 4.0% Tasa Pasiva p.p. 2.0% Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Tasa Activa p.p. 2013 2014 2015 TPM Tasa Interbancaria 3.0% Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct 6.81% 2013 2016 2014 2015 2016 En cuanto al crédito, los préstamos al sector privado en moneda nacional continuaron exhibiendo un alto dinamismo, registrando una variación de 12.7% interanual al cierre de 2016. En términos absolutos, el crédito privado en moneda nacional se incrementó en RD$79,004.5 millones, alcanzando un saldo de RD$700,527.0 millones al finalizar el 2016. Por otra parte, la Base Monetaria Restringida (BMR) experimentó un crecimiento de 6.9% interanual, situándose en RD$234,949.2 millones en diciembre de 2016. Esta variación es explicada por la evolución de los Billetes y Monedas Emitidos, que registraron un aumento de 5.8%, así como por el crecimiento de 8.1% en los Depósitos de Encaje Legal y Compensación de las OSD en el BC. Del mismo modo, la Base Monetaria Ampliada presentó una variación de 14.7% interanual (RD$45,283.8 millones) con lo que se ubicó en RD$352,301.9 millones al cierre de 2016. 33 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores Monetarios Armonizados 2015-2016 En Millones de RD$ Var. % Var. Absoluta Dic.16/Dic.15 Dic.16/Dic.15 234,949.2 6.9% 15,232.0 111,539.1 118,014.1 5.8% 6,475.0 108,178.2 116,935.2 8.1% 8,757.0 Base Monetaria Ampliada 307,018.1 352,301.9 14.7% 45,283.8 Medio Circulante (M1) 273,318.1 303,215.8 10.9% 29,897.7 Oferta Monetaria Ampliada (M2) 841,639.1 925,385.1 10.0% 83,746.0 Dinero en Sentido Amplio (M3) 1,091,477.4 1,197,475.4 9.7% 105,998.1 Valores en Circulación a Valor Compra 384,942.0 433,892.2 12.7% 48,950.2 Cartera de Préstamos al Sector Privado en M/N 621,522.5 700,527.0 12.7% 79,004.5 Dic-15 Dic-16 219,717.3 Billetes y Monedas Emitidos Depósitos de Encaje Legal y Compensación de las OSD en el BC Variable Base Monetaria Restringida (Emisión) Los agregados monetarios, a su vez, exhibieron tasas de expansión positivas. Así, el medio circulante (M1), que incluye los billetes y monedas en circulación y los depósitos a la vista en los bancos comerciales, ascendió a un monto de RD$303,215.8 millones, exhibiendo una variación interanual de 10.9%. Este comportamiento está explicado principalmente por el aumento de los depósitos transferibles en moneda nacional, los cuales aumentaron en RD$24,997.9 millones (13.6%). Asimismo, los billetes y monedas en poder del público presentaron un incremento de RD$4,899.8 millones (5.5%) interanual al finalizar diciembre de 2016. Respecto a los agregados más amplios, la oferta monetaria ampliada (M2) -compuesta por M1, los otros depósitos en moneda nacional y los valores distintos de acciones en moneda nacionalse expandió en RD$83,746.0 millones (10.0% interanual), alcanzando un saldo de RD$925,385.1 millones en diciembre de 2016. Este resultado estuvo influenciado por el incremento de los otros depósitos en moneda nacional y los valores de acciones en moneda nacional emitidos por OSD, los cuales registraron variaciones de 8.3% y 10.6% interanual, respectivamente. Por último, el dinero en sentido amplio (M3) se ubicó en RD$1,197,475.4 millones al finalizar el 2016, para un aumento de RD$105,998.1 millones (9.7% interanual) respecto a igual período de 2015. Este comportamiento refleja la evolución del M2, así como de otros depósitos en moneda extranjera, los cuales se expandieron en 8.9% interanual al cierre de 2016. 34 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ V. SECTOR FISCAL En 2016, los ingresos totales del Gobierno Central ascendieron a RD$484,620.3 millones, experimentando un incremento de 9.7% respecto a los RD$441,862.2 millones que se recaudaron en 2015. Así, de manera preliminar, en 2016 se recaudó el 99.5% de lo que se había estimado en el presupuesto de 2016. En cuanto a los gastos totales, estos sumaron RD$575,950.1 millones, equivalente a un crecimiento de 7.7% con respecto a lo registrado en 2015. El gasto ejecutado al finalizar el 2016 representó el 101.7% de lo que se había estipulado en el presupuesto. En cuanto a la composición de los ingresos en 2016, los tributarios, que representan un 93.2% del total, ascendieron RD$451,641.0 millones, incrementándose 9.4% con respecto a los RD$412,762.1 millones recaudados en 2015. Los ingresos no tributarios experimentaron un aumento de 14.2%, al pasar de RD$27,496.8 millones a RD$31,406.5 millones. En lo que respecta al gasto, se observa que los gastos corrientes, que equivalen al 81.7% del total, crecieron en RD$40,347.7 millones entre 2015 y 2016, al pasar de RD$430,029.2 millones a RD$470,377.0 millones. Por su parte, el gasto de capital durante 2016 fue de RD$105,573.1 millones, para un aumento interanual de 0.9%. Como resultado del comportamiento de los ingresos y gastos, en 2016 el Gobierno Central registró un resultado deficitario en RD$89,982.1 millones. En cuanto al Sector Público no Financiero (SPNF), el déficit es ligeramente menor, debido a un superávit de RD$379.8 millones del resto del SPNF, para un déficit total de RD$89,602.3 millones, equivalente a un 2.7% del PIB. Composición de los Ingresos del Gobierno Central En 2016, los ingresos tributarios mostraron un crecimiento de RD$38,878.8 millones. De este incremento, el 40.8% corresponde a los impuestos sobre la renta y los beneficios, el 4.3% a los impuestos sobre la propiedad, el 48.3% a los impuestos sobre las mercancías y servicios, y el 6.2% a los impuestos sobre el comercio exterior. De manera más detallada, se constata que los impuestos sobre la renta y los beneficios aumentaron en RD$15,880.2 millones, equivalentes a un incremento de 13.3%, al pasar de RD$119,819.2 millones en 2015 a RD$135,699.4 millones en 2016. Los impuestos sobre la propiedad, por su parte, recaudaron RD$20,717.3 millones en 2016, para un incremento de 8.8% respecto a 2015. Por concepto de impuestos sobre las mercancías y servicios se registraron ingresos por RD$261,055.3 millones en 2016, para un incremento de RD$18,772.9 millones, equivalente a 35 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ 7.7%, con relación a los RD$242,282.4 millones correspondientes a 2015. De este incremento, RD$12,173.3 millones corresponden a los impuestos sobre la transferencia de bienes industrializados y servicios (ITBIS), los cuales recaudaron 8.3% más que en 2015, y RD$2,477.8 millones provienen de los impuestos sobre los hidrocarburos, que aumentaron en 5.6% en el período analizado. Por último, dentro de los ingresos tributarios, los impuestos sobre el comercio exterior recaudaron RD$33,501.0 millones en 2016, lo que equivale a un aumento de 7.7% respecto a lo registrado en 2015. Composición de los Gastos del Gobierno Central En lo concerniente a la composición del gasto corriente, se observa que el gasto asignado al pago de sueldos y salarios experimentó una contracción de 1.3%, equivalente a RD$2,038.3 millones, al pasar de RD$152,952.7 millones a RD$150,914.3 millones entre 2015 y 2016. Cabe señalar que en 2016 se excluyeron de esta partida los gastos en remuneraciones que ahora ejecuta la recién creada Dirección Central del Servicio Nacional de Salud, con recursos recibidos vía transferencias corrientes del Gobierno Central. En este tenor, la partida transferencias corrientes registró un incremento de RD$27,960.5 millones (18.9%), alcanzando un total de RD$175,539.6 millones en 2016. En cuanto al gasto en bienes y servicios, el mismo experimentó una reducción de RD$958.8 millones durante 2016, para un monto total erogado de RD$47,292.3 millones. Por otro lado, la partida de intereses de la deuda pública ascendió a RD$95,616.0 millones en 2016, registrando RD$15,496.7 millones más que en 2015. Finalmente, en 2016 la inversión fija disminuyó en RD$9,162.5 millones respecto a 2015, mientras que las transferencias de capital registraron un aumento de RD$9,972.5 millones, para un aumento neto del gasto de capital de RD$929.8, incluyendo los otros gastos de capital. Resulta importante indicar que el aumento en las trasferencias de capital se destinó principalmente al sector eléctrico. 36 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Operaciones del Gobierno Central, SPNF y Consolidado Enero-Diciembre 2015-2016 En Millones de RD$ ( Enero-Diciembre 2015 2016* Conceptos Variación 2016/2015 Absoluta Porcentual ) (I) Ingresos Totales más Donaciones 538,019.8 485,644.0 -52,375.8 -9.7 Ingresos Totales Ingresos corrientes Ingresos tributarios Impuestos sobre la renta y los beneficios Impuestos sobre la propiedad Impuestos sobre las mercancías y servicios De los cuales: Impuestos sobre la Transf. de Bienes Ind. Y Serv. (ITBIS) Impuestos sobre los Hidrocarburos Impuestos sobre el Comercio Exterior Otros impuestos Contribuciones a la Seguridad Social Ingresos no tributarios 441,862.2 441,742.2 412,762.1 119,819.2 19,044.1 242,282.4 484,620.3 484,597.5 451,641.0 135,699.4 20,717.3 261,055.3 42,758.1 42,855.3 38,878.8 15,880.2 1,673.2 18,772.9 12,173.3 2,477.8 2,401.0 151.6 66.7 3,909.7 9.7 9.7 9.4 13.3 8.8 7.7 8.3 5.6 7.7 29.3 4.5 14.2 120.1 22.8 -97.2 -81.0 96,157.6 1,023.7 -95,133.9 534,672.5 430,029.2 152,952.7 48,251.1 80,119.4 147,579.1 1,127.0 104,643.3 66,757.3 36,079.4 1,806.6 575,950.1 470,377.0 150,914.3 47,292.3 95,616.0 175,539.6 1,014.7 105,573.1 57,594.8 46,051.9 1,926.5 41,277.6 40,347.7 -2,038.3 -958.8 15,496.7 27,960.5 -112.3 929.8 -9,162.5 9,972.5 119.9 2,177.6 -117.5 1,493.8 -89,982.1 -91,475.9 -6,123.7 0.0 -2.7 -10,447.2 379.8 10,827.0 -103.6 -0.3 0.0 -8,953.4 -89,602.3 -80,648.9 900.8 -0.3 -2.7 -51,976.3 -133,544.9 -81,568.6 156.9 -1.7 -4.1 147,038.8 44,499.4 31,100.0 516.5 1,483.2 27,496.8 Ingresos de capital Donaciones** (II) Gastos Totales Gastos corrientes Sueldos y Salarios Bienes y Servicios Intereses Transferencias Corrientes Otros Gastos Gastos de capital Inversión Fija Transferencias de Capital Otros (III) Residual*** -1,853.5 Balance Gobierno Central ( I -II+III) Como % del PIB Balance Resto del SPNF Como % del PIB Balance General del Sector Público no Financiero Como % del PIB Balance Sector Público Consolidado (CG+Resto+BC) Como % del PIB 159,212.1 46,977.2 33,501.0 668.0 1,550.0 31,406.5 324.0 7.7 9.4 -1.3 -2.0 19.3 18.9 -10.0 0.9 -13.7 27.6 6.6 *Cifras Preliminares ** Inlcuye RD$93,157.2 millones correspondientes al descuento sobre el valor facial de la deuda prepagada en enero de 2015 a Petrocaribe. ** El Residual surge cuando el financiamiento neto difiere de la diferencia observada entre los ingresos y gastos reportados. Fuentes: Sistema Integrado de Gestión Financiera(SIGEF), Dirección de Crédito Público del Ministerio de Hacienda y Banco Central de la República Dominicana 37 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ VI. SECTOR FINANCIERO Durante el período enero-diciembre de 2016, el sistema financiero dominicano estuvo caracterizado por la expansión sostenida de sus activos brutos y pasivos, con incrementos anuales de 11.8% (2015:11.3%) y 11.7% (2015: 11.5%), respectivamente, verificándose a su vez niveles adecuados en los indicadores de rentabilidad y de calidad de la cartera de créditos. Sistema Financiero Activos Brutos y Pasivos | En millones de RD$ Sistema Financiero Índice de Morosidad y Rentabilidad Patrimonial (ROE) Asimismo, en el citado período, el crecimiento anual de los activos brutos, arrojó un resultado de RD$169,153.1 millones, explicado principalmente por la expansión de la cartera de créditos bruta en RD$82,135.0 millones (9.6%), así como de las inversiones en instrumentos de deuda por RD$47,728.1 millones (22.9%) y las disponibilidades en RD$29,928.8 millones (11.9%). En términos absolutos, la referida expansión en la cartera de créditos se observó principalmente en los créditos vigentes, renglón que verificó un aumento de RD$78,922.5 millones. El índice de morosidad fue de 1.8%, en tanto que el indicador de cobertura de créditos improductivos concluyó el año 2016 en 169.5%, por encima del nivel de 100% considerado adecuado. Sistema Financiero Cartera de Créditos y Crédito Armonizado Sistema Financiero Estructura de Activos Tasa de Crecimiento (%) Millones RD$ CONCEPTO Dic-2015 / Dic- Dic-2016* / 2014 Dic-2015 Dic-2014 Dic-2015 Dic-2016* Disponibilidades 240,419.7 250,842.8 280,771.6 4.3 11.9 Inversiones 208,153.3 216,078.7 265,060.6 3.8 22.7 Cartera de Créditos (1) 739,636.2 859,719.2 941,854.2 16.2 9.6 95,410.1 101,856.0 109,963.4 6.8 8.0 11.3 11.8 Otros Activos Activos 1,283,619.4 1,428,496.7 1,597,649.7 (*) Las cifras se presentan con carácter preliminar. (1 ) Estas cifras incluyen préstamos al Sector Financiero y al Sector No Residente. Millones RD$ Tasa de Crecimiento (%) Dic-2015 Dic-2015 / Dic-2016* Dic-2014 / Dic-2015 CONCEPTO Dic-2014 Dic-2016* Cartera de Créditos 739,636.2 859,719.2 941,854.2 16.2 9.6 - Préstamos Interbancarios y al Sector Externo 11,719.5 16,906.0 16,194.35 44.3 -4.2 24,936.1 29,613.1 34,690.8 18.8 17.1 15.9 10.1 + Crédito Cooperativas Ahorro y Crédito (1) Crédito Armonizado 752,852.8 872,426.2 960,350.6 (*) Las cifras se presentan con carácter preliminar. (1) Incluye las Cooperativas de Ahorro y Crédito agrupadas en la Asociación de Instituciones Rurales de Ahorro y Crédito (AIRAC). 38 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Al analizar el crecimiento de la cartera de créditos en términos armonizados, es decir incorporando el financiamiento concedido por las cooperativas de ahorro y crédito y excluyendo los créditos interbancarios y aquellos otorgados al sector externo, conforme lo establece el Manual de Cuentas Armonizadas del Fondo Monetario Internacional (FMI), se observa que al cierre de diciembre de 2016, la cartera de crédito armonizada registró un aumento de RD$87,924.4 millones, para una tasa de crecimiento de 10.1%. Sistema Financiero Detalle del Crecimiento de la Cartera de Créditos Diciembre 2015 – 2016 En Millones en RD$ Durante el período diciembre 2015–2016, los pasivos totales del sector financiero presentaron un incremento de RD$141,867.9 millones (11.7%), explicado fundamentalmente por el aumento de las captaciones del público en RD$114,637.5 millones (10.7%), particularmente mediante los instrumentos de valores en circulación, depósitos de ahorro y depósitos a la vista, que reflejaron aumentos de RD$44,296.3 millones (12.8%), RD$39,188.1 millones (11.6%) y RD$22,956.7 millones (15.2%), respectivamente. Sistema Financiero Sistema Financiero Estructura de Pasivos CONCEPTO Dic-2014 Dic-2015 Captaciones 967,135.4 Depósitos 652,884.7 731,380.0 Valores en Circulación 314,250.7 Financiamientos Dic-2016* 1,076,166.5 1,190,804.0 Dic-2015 / Dic- Dic-2016* / 2014 Dic-2015 11.3 10.7 801,721.2 12.0 9.6 344,786.5 389,082.7 9.7 12.8 53,824.4 65,770.7 77,044.1 22.2 17.1 Obligaciones Subordinadas 34,967.4 35,693.4 47,023.4 2.1 31.7 Otros Pasivos 35,291.6 38,499.3 43,126.3 9.1 12.0 1,091,218.8 1,216,129.9 1,357,997.7 11.4 11.7 Pasivos Totales Estructura del Pasivo Como % del Pasivo Total Tasa de Crecimiento (%) Millones RD$ (*) Las cifras se presentan con carácter preliminar. 39 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ En lo referente al análisis de las operaciones del sistema financiero por tipo de moneda, se observa que las operaciones del sistema financiero estuvieron motorizadas por las transacciones denominadas en moneda nacional. En efecto, los activos brutos en moneda nacional reflejaron un crecimiento anual de RD$135,614.8 millones, lo que representa el 80.2% del aumento del activo total en el año 2016. Asimismo, los pasivos en moneda nacional se expandieron en RD$106,073.5 millones, equivalente al 74.8% del aumento en el pasivo total en 2016. Como resultado de esta dinámica, las operaciones en moneda extranjera disminuyeron su ponderación en el balance general del sistema financiero. Sistema Financiero Activos, Cartera de Créditos, Captaciones y Pasivos en Moneda Extranjera (ME) Al cierre de 2016, el patrimonio de las entidades de intermediación financiera presentó un crecimiento interanual de RD$21,652.7 millones, equivalente a un 13.6%. Esta expansión obedeció al aumento del capital pagado en RD$14,800.6 millones, así como a los resultados acumulados de ejercicios anteriores y otras reservas patrimoniales, que presentaron incrementos de RD$4,146.0 millones y RD$4,000.4 millones, respectivamente. Sistema Financiero Detalle del Crecimiento del Patrimonio Diciembre 2015 – 2016 En Millones de RD$ 40 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Consistente con la expansión del capital, el patrimonio técnico ajustado del sistema financiero a diciembre de 2016 presentó un incremento anualizado de RD$27,718.2 millones (19.7%), alcanzando la suma de RD$168,547.2 millones. Este último monto representa un índice de solvencia de 17.2%, superior al mínimo de 10% requerido por la Ley Monetaria y Financiera. 1 En este mismo orden, las utilidades del sector financiero ascendieron a RD$25,470.9 millones en 2016, superiores en RD$1,218.1 millones (5.0%) al monto observado en igual período del año 2015 y consistentes con niveles de rentabilidad sobre el patrimonio promedio (ROE) de 15.1% y una rentabilidad sobre el activo (ROA) de 1.8%. Por su parte, al mes de diciembre de 2016, el coeficiente de intermediación financiera del sector financiero, calculado mediante la relación entre la cartera de créditos bruta y las captaciones totales del público, alcanzó un 79.1%. A su vez, la razón de gastos operativos a margen financiero neto fue de 107.6% al cierre de 2016, superior al 103.5% observado en igual mes de 2015. Sistema Financiero Grado de Intermediación Diciembre 2015 – 2016 | Créditos como % de Captaciones 1 Conforme datos publicados por la Superintendencia de Bancos. En sus notas, el Organismo Supervisor resalta que tales informaciones excluyen a la Corporación de Crédito Toinsa, Corporación de Crédito América, Corporación de Crédito Del Mar, Corporación de Crédito La Americana y Corporación de Crédito Rona. En el caso de la Corporación de Crédito Toinsa, Corporación de Crédito Del Mar y Corporación de Crédito La Americana, dichas entidades se encuentran en proceso de salida voluntaria. En tanto que la Corporación de Crédito América se encuentra en proceso de traspaso del 100% de sus activos y pasivos a otra entidad de intermediación financiera. 41 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Comportamiento Operacional de los Bancos Múltiples Al 31 de diciembre de 2016, los activos brutos totales de los bancos múltiples totalizaron RD$1,365,545.1 millones, representando un incremento anualizado de RD$146,551.2 millones, un 12.0%, con respecto a diciembre 2015. Este comportamiento de los activos de los bancos múltiples estuvo determinado por el crecimiento de la cartera de créditos, las inversiones en instrumentos de deuda y las disponibilidades, renglones que verificaron aumentos de RD$63,783.0 millones (8.7%), RD$44,213.5 millones (26.8%) y RD$27,839.8 millones (12.1%), respectivamente. Bancos Múltiples Estructura de Activos Diciembre 2014 – 2016 Tasa de Crecimiento (%) Millones RD$ CONCEPTO Dic-2015 / Dic-2014 Dic-2016* / Dic-2015 Dic-2014 Dic-2015 Dic-2016* Disponibilidades 223,690.2 231,009.9 258,849.7 3.3 12.1 Inversiones 162,743.5 172,194.8 217,613.2 5.8 26.4 Cartera de Créditos (1) 630,277.9 733,763.5 797,546.5 16.4 8.7 Sector Privado 573,187.7 642,212.1 713,278.1 12.0 11.1 Sector Público 46,899.3 77,000.7 68,958.5 64.2 (10.4) Otros Sectores (2) 10,190.9 14,550.7 15,309.9 42.8 5.2 73,765.1 82,025.7 91,535.7 11.2 11.6 11.8 12.0 Otros Activos Activos 1,090,476.7 1,218,993.8 1,365,545.1 (*) Las cifras se presentan con carácter preliminar. (1 ) Incluye los rendimientos devengados pendientes de cobro. (2 ) Estas cifras incluyen los préstamos otorgados al Sector Financiero y al Sector No Residente. En el caso particular del incremento de la cartera de créditos de los bancos múltiples, el mismo estuvo concentrado fundamentalmente en los créditos otorgados al sector privado, con un aumento de RD$71,066.0 millones (11.1%) en el año 2016. A su vez, el índice de morosidad fue de 1.6% similar al observado en 2015, en tanto que el indicador de cobertura de créditos improductivos cerró el año en 185.9%, significativamente superior al nivel de 100% considerado adecuado. 42 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Bancos Múltiples Índice de Morosidad y Cobertura de Créditos Vencidos y en Cobranza Judicial En lo que respecta al comportamiento de las inversiones totales de los bancos múltiples, al 31 de diciembre de 2016 éstas presentaron un aumento de RD$45,418.4 millones, para un crecimiento de 26.4% con respecto a 2015, explicado principalmente por el incremento de las inversiones en instrumentos de deuda en RD$44,213.5 millones, equivalente a una tasa de crecimiento interanual de 26.8%. Analizando la variación de las inversiones totales por tipo de moneda, se observa que las inversiones en moneda nacional experimentaron un incremento de RD$36,424.2 millones, equivalente a un 25.0% anual, mientras que las inversiones en moneda extranjera reflejaron un crecimiento de RD$8,994.2 millones, equivalente a un 33.8% durante el período diciembre 2015diciembre 2016. Bancos Múltiples Estructura de Pasivos Diciembre 2014 – Diciembre 2016 43 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Por otra parte, las operaciones pasivas de los bancos múltiples presentaron un balance de RD$1,185,686.9 millones a diciembre de 2016, reflejando un aumento de RD$124,560.2 millones, un 11.7%, con respecto a igual mes de 2015. El comportamiento de los pasivos de este sector estuvo influenciado por el incremento de las captaciones del público, los fondos tomados a préstamos y las obligaciones subordinadas, en RD$101,059.5 millones, RD$9,962.9 millones y RD$8,690.1 millones, equivalentes a tasas de crecimiento de 10.8%,16.4% y 24.8%, respectivamente. Asimismo, el incremento registrado en las captaciones estuvo sustentado por la evolución de los valores en circulación, los depósitos de ahorro y los depósitos a la vista, que aumentaron en RD$35,985.9 millones (14.7%), RD$34,468.5 millones (11.5%), y RD$22,956.7 millones (15.2%), respectivamente. Bancos Múltiples Detalle del Crecimiento del Patrimonio Diciembre 2015 – Diciembre 2016 En Millones de RD$ En lo que respecta al patrimonio neto de los bancos múltiples a diciembre de 2016, se observó que el mismo presentó un aumento anual de RD$17,007.2 millones, equivalente a un 14.8%, explicado por el comportamiento al alza del capital pagado, las reservas patrimoniales y resultados acumulados de ejercicios anteriores, en el orden de RD$9,106.1 millones, RD$2,700.8 millones y RD$2,571.2 millones, respectivamente. Consecuentemente, el patrimonio técnico ajustado de los bancos múltiples experimentó un incremento de RD$22,359.4 millones, para un índice de solvencia de 15.6%, mayor al mínimo regulatorio requerido de 10%. A su vez, los beneficios obtenidos por los bancos múltiples durante 2016 totalizaron RD$22,398.9 millones, para un aumento de RD$1,549.5 millones, para un crecimiento de 7.4% con relación al año 2015. Al cierre de diciembre 2016, la rentabilidad sobre el patrimonio promedio (ROE) fue de 18.4%, en tanto que la rentabilidad sobre el activo promedio (ROA) se ubicó en 1.8%. 44 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ En otro orden, a diciembre de 2016 el coeficiente de intermediación financiera de los bancos múltiples alcanzó un 77.0%; mientras que la razón de gastos operativos a margen financiero neto fue de 108.4%. Bancos Múltiples Coeficiente de Intermediación Financiera Diciembre 2014 – Diciembre 2016 Tasas de Interés de los Bancos Múltiples Al finalizar el año 2016, el promedio ponderado de las tasas de interés activas y pasivas de la banca múltiple se ubicó en 14.5% y 6.8% anual, respectivamente. Al comparar las referidas tasas con el mismo mes del año anterior, se observa una disminución de 2.2 puntos porcentuales para las activas y de 0.8 puntos porcentuales para las pasivas. Tasas de Interés Activas y Pasivas Promedio Ponderado Banca Múltiple En % anual 45 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ En cuanto a las tasas de interés activas y pasivas preferenciales, las mismas arrojaron niveles de 11.9% y 8.8% en diciembre 2016, respectivamente. Asimismo, al cierre del año, el promedio ponderado de las tasas activas de la banca múltiple fue de 14.1% para el sector comercio, 18.3% para el sector consumo y 11.6% para el sector hipotecario. 46 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ ANEXOS 47 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ SECTOR REAL 48 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Comportamiento de las Actividades Económicas 2015-2016 * Tasas de crecimiento interanual (%) ACTIVIDADES 2015 2016 1.2 9.6 -10.0 26.5 Manufactura Local 5.5 4.8 Manufactura Zonas Francas 5.4 0.3 Construcción 19.8 8.8 Servicios 6.5 6.1 Energía y Agua 5.8 3.4 Comercio 7.5 5.9 Hoteles, Bares y Restaurantes 6.1 6.4 Transporte y Almacenamiento 6.2 5.3 Comunicaciones 4.8 5.2 Servicios Financieros 9.6 11.0 Actividades Inmobiliarias y de Alquiler 4.2 4.1 Administración Pública 5.0 2.9 Enseñanza 8.1 5.2 Salud 6.2 7.7 Otras Actividades de Servicios 4.3 6.8 Valor Agregado 6.7 6.6 Impuestos a la producción netos de subsidios 11.4 6.3 7.0 6.6 Agropecuario Explotación de Minas y Canteras Producto Interno Bruto * Cifras preliminares. 49 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Préstamos por Destino, Datos Armonizados Diciembre 2014-2016 En Millones de RD$ Variación Préstamos 2014 2015 2016* Absoluta 15/14 Total 752,852.8 872,426.2 960,350.6 119,573.5 I. Sector Público 47,362.4 705,490.4 II. Sector Privado II.a. Producción 389,282.1 Manufactureras 49,449.4 Extractivas 1,101.5 Agropecuaria 34,436.5 Construcción 65,599.6 Electricidad, Gas y Agua 26,590.2 Comercio 117,920.4 Hoteles y Restaurantes 26,097.8 Microempresas 16,972.9 Transporte y Comunicaciones 8,747.8 Otros Préstamos 42,365.9 II.b. Personales 292,288.1 De Consumo 172,696.9 De Viviendas 119,591.2 II.c. Varios 23,920.2 * Cifras preliminares sujetas a revisión. 77,673.9 794,752.4 420,318.0 56,122.5 1,717.0 31,752.7 66,627.6 11,123.4 145,485.6 32,320.9 22,701.1 10,520.4 41,946.8 345,087.4 206,476.2 138,611.3 29,347.0 50 71,115.8 889,234.8 452,763.6 55,438.1 2,031.6 30,668.2 80,490.3 10,804.6 153,040.5 39,756.0 22,576.6 11,116.6 46,841.0 392,060.1 238,417.0 153,643.1 44,411.1 30,311.5 89,262.0 31,035.9 6,673.0 615.5 -2,683.8 1,027.9 -15,466.8 27,565.2 6,223.1 5,728.2 1,772.5 -419.0 52,799.3 33,779.2 19,020.1 5,426.8 Relativa 16/15 15/14 16/15 87,924.4 15.9 10.1 -6,558.0 64.0 94,482.4 12.7 32,445.7 8.0 -684.3 13.5 314.6 55.9 -1,084.5 -7.8 13,862.8 1.6 -318.8 -58.2 7,554.9 23.4 7,435.1 23.8 -124.5 33.7 596.2 20.3 4,894.2 -1.0 46,972.7 18.1 31,940.9 19.6 15,031.8 15.9 15,064.1 22.7 -8.4 11.9 7.7 -1.2 18.3 -3.4 20.8 -2.9 5.2 23.0 -0.5 5.7 11.7 13.6 15.5 10.8 51.3 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Valor Agregado de la Actividad Agropecuaria 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Actividades 15/14* 16/15* Agropecuaria Agrícola Ganadería, Silvicultura y Pesca 1.2 9.6 0.5 3.1 11.7 5.3 * Cifras preliminares. Valor Agregado de la Actividad Agrícola 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado Volumen de Producción Arroz en Cáscara Caña de Azúcar Tabaco en Rama Café en Cerezos Cacao en Grano Maiz en Grano Frijoles o Habichuelas Guandules Tubérculos, Bulbos y Raices Otras Hortalizas y Vegetales Guineo Plátano Frutas Cítricas Tomate * Cifras preliminares. 51 0.5 11.7 0.7 -15.1 5.5 -10.6 7.0 -5.3 -27.8 -14.9 -0.6 1.5 1.3 -11.1 -11.9 50.2 3.9 13.7 -17.0 16.0 6.8 22.3 26.5 2.3 4.7 0.6 0.7 9.4 -7.7 -8.3 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores de Ganadería, Silvicultura y Pesca 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 3.1 5.3 1.1 1.5 3.2 6.0 1.9 3.1 1.1 2.2 3.0 15.1 -1.8 4.6 Volumen de Produccción Ganado Bovino Vivo Ganado Porcino Vivo Pollo Vivo Leche Cruda Huevos Productos de la Pesca * Cifras preliminares. Indicadores Explotación de Minas y Canteras 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado -10.0 26.5 Volumen de Producción Arena, Grava y Gravilla Yeso Piedra Caliza Mármol Oro Plata Cobre 10.0 -6.0 22.1 -13.0 -13.0 -26.1 -23.3 7.5 -0.7 -100.0 15.0 21.1 21.8 25.3 * Cifras preliminares. 52 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Valor agregado de la Manufactura Local 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Actividades 15/14* 16/15* Manufactura Local Industrias de Alimentos Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo y Químicos Otras Manufacturas 5.5 4.8 7.1 5.5 4.0 1.0 -5.2 14.4 7.0 2.1 * Cifras preliminares. Valor agregado de la Industria de Alimentos 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Actividades 15/14* 16/15* Valor Agregado 7.1 5.5 Procesamiento de Carne 2.0 2.3 Aceites y Grasas de Origen Vegetal y Animal -1.6 1.8 Productos Lácteos 3.8 9.0 Productos de Molinería -1.2 -3.0 Elaboración de Azúcar -16.4 -10.8 Otros Productos Alimenticios 14.0 5.4 * Cifras preliminares. 53 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores Fabricación de Productos de la Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco 2015-2016 Tasas de Crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 4.0 1.0 Volumen de producción Ron Cerveza clara y oscura Refrescos Cigarrillos -6.5 8.0 9.7 -4.4 -1.9 0.8 5.9 -15.7 * Cifras preliminares. Indicadores Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo y Productos Químicos 2015-2016 Tasas de Crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado -5.2 14.4 Refinación de Petróleo Fabricación de Sustancias y Productos Químicos Volumen de producción Gas Licuado (GLP) Gasolina Kero-avtur Gas-oil (Diesel) Fuel-oil -40.4 44.3 2.9 5.5 -55.5 -41.0 -40.6 -42.5 -36.4 137.2 44.3 48.5 47.6 32.9 * Cifras preliminares. 54 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Valor agregado de Otras Manufacturas 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Actividades 15/14* 16/15* Otras Manufacturas 7.0 2.1 Fabricación Productos de Caucho y Plásticos 4.1 3.7 Fabricación de Productos Minerales No Metálicos 3.2 -0.2 Fabricación de Metales Comunes 15.4 1.0 Otras Industrias Manufactureras 4.4 4.2 * Cifras preliminares. Indicadores de Zonas Francas 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 2015* 2016* Valor Agregado 5.4 0.3 Valor Exportaciones (US$) Empleos Empresas Existentes1/ 1.0 4.5 631 -0.3 3.7 647 Empresas Aprobadas1/ 79 68 * Cifras preliminares. 1/ Unidad. 55 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores de la Construcción 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) 15/14* 16/15* Indicadores Valor Agregado Volumen de Ventas Nacionales Cemento Pintura Varilla Volumen de importaciones Cemento Asfáltico ITBIS pagado (RD$) Gastos del GC en Construcción (RD$) 1/ Préstamos Construcción (RD$) Préstamos Adquisición de Viviendas (RD$) 19.8 8.8 10.0 12.3 18.5 7.5 7.5 5.1 79.9 22.4 19.6 1.6 15.9 84.6 7.8 -2.3 20.8 10.8 * Cifras preliminares. Indicadores Energía y Agua 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 5.8 3.4 Consumo de Energía (Kwh) Sectores Residencial Industrial Comercial Gobierno General Autoconsumo 6.6 6.7 6.8 7.1 8.7 3.6 4.7 3.2 3.2 3.5 0.8 8.2 2.9 3.0 Producción de Agua (M3) -2.6 8.5 * Cifras preliminares. 56 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores Comercio 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 7.5 5.9 Importaciones Comercializables Reales Préstamos al Consumo Préstamos al Comercio Consumo de Energía del Comercio (KWH) Ventas Supermercados y Tejidos 13.0 19.6 23.4 8.7 9.0 5.6 15.5 5.2 8.2 7.4 * Cifras preliminares. Indicadores Hoteles, Bares y Restaurantes 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 6.1 6.4 Tasa de Ocupación Hotelera1/ Flujo Turístico Extranjeros no residentes Dominicanos no residentes Ingresos por Turismo 0.7 8.9 8.2 13.3 8.7 2.5 6.4 6.2 7.6 9.9 * Cifras preliminares. 1/ Datos expresados en variación de puntos porcentuales. 57 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores Transporte y Almacenamiento 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 6.2 5.3 Otros Servicios de Transporte y Apoyo 10.0 7.1 8.3 4.5 Indicador de Volumen de Carga Transportada 1/ * Cifras preliminares. 1/ Comprende la mercancía transportada proveniente de la agropecuaria, manufactura e importaciones. Indicadores Comunicaciones 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 4.8 5.2 Indicador de Volumen Líneas Móviles Stock Promedio de Líneas Fijas 8.0 5.0 5.8 5.5 * Cifras preliminares. 58 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores Intermediación Financiera, Seguros y Servicios Conexos 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado Intermediación Financiera 9.6 11.0 (Valor Agregado Real) 1/ Comisiones y Otros Ingresos 2/ SIFMI2/ Consumo Intermedio Servicios de Seguros (Valor Agregado Real) 10.0 13.9 8.4 9.1 9.4 14.2 10.0 6.9 4.9 -1.4 * Cifras preliminares. 1/ El valor agregado corresponde a la diferencia entre el valor bruto de producción y el consumo intermedio. 2/ Valor bruto de producción. Indicadores Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria 2015-2016 Tasas de crecimiento (%) Indicadores 15/14* 16/15* Valor Agregado 5.0 2.9 Personal Ocupado Gobierno Central Instituciones Descentralizadas Municipios Seguridad Social 6.7 4.2 -2.3 -1.1 3.8 4.7 -1.4 -2.2 * Cifras preliminares. Fuentes: Congreso Nacional, Ministerio de Hacienda, Contraloría General de la República, Procuraduría General de la República, Suprema Corte de Justicia, Junta Central Electoral, Cámara de Cuentas, Dirección General de Aduanas, Dirección General de Impuestos Internos, Instituciones Descentralizadas y Autónomas y los Ayuntamientos. 59 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ PRECIOS 60 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Inflación Anualizada (%) 2015-2016 2.34 1.82 1.70 Inflación Observada 1.89 Inflación Subyacente Diciembre 2015 Diciembre 2016 Precios Promedios Combustibles (RD$/Galón) 2015-2016 187.75 203.35 183.53 166.03 149.19 129.00 98.62 80.35 GLP Gasoil Regular Gasolina Regular Diciembre 2015 61 Diciembre 2016 Gasolina Premium Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ SECTOR EXTERNO 62 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores del Sector Externo 2012-2016 En Millones de US$ Indicadores 2012 2013 2014 2015 2016 -3,880.9 -2,567.9 -2,170.2 -1,335.2 -1,065.5 Variacion Abs. SCC 453.7 1,313.0 397.7 835.0 269.7 Variación Rel. SCC -10.5 -33.8 -15.5 -38.5 -20.2 Resultado Cuenta Corriente Exportaciones Totales Var. Abs Exp. Totales Var. % Exp. Totales 8,935.5 573.6 9,424.4 488.9 9,898.9 474.5 9,397.9 -501.0 9,723.6 325.7 6.9 5.5 5.0 -5.1 3.5 Exportaciones Nacionales 4,016.6 4,448.0 4,637.2 4,011.0 4,355.1 Var. Abs Exp. Nacionales 421.8 431.4 189.2 -626.2 344.1 Var. % Exp. Nacionales 11.7 10.7 4.3 -13.5 8.6 174.7 1,190.6 1,544.8 1,227.3 1,557.0 Var. Abs Exp. Oro 149.7 1,015.9 354.2 -317.5 329.7 Var. % Exp. Oro 598.8 581.5 29.7 -20.6 26.9 4,918.9 4,976.4 5,261.7 5,386.9 5,368.5 151.8 57.5 285.3 125.2 -18.4 3.2 1.2 5.7 2.4 -0.3 4,680.1 5,054.7 5,629.8 6,115.8 6,721.5 294.4 374.6 575.1 486.0 605.7 Exportaciones Oro No Monetario Exportaciones Zonas Francas Var. Abs. Exp ZF. Var. % Exp ZF. Ingresos Turismo Var. Abs Ing. Turismo 6.7 8.0 11.4 8.6 9.9 Importaciones Totales Var. % Ing. Turismo 17,651.8 16,801.2 17,273.1 16,863.4 17,384.1 Var. Abs. Imp. Totales 350.2 -850.6 471.9 -409.7 520.7 2.0 -4.8 2.8 -2.4 3.1 Importaciones Nacionales Var. % Imp. Totales 14,753.1 13,690.4 13,849.3 13,365.3 13,953.9 Var. Abs Imp. Nacionales 390.2 -1,062.7 158.9 -484.0 588.6 2.7 -7.2 1.2 -3.5 4.4 4,788.8 4,352.1 3,877.6 2,524.5 2,307.8 114.4 -436.7 -474.5 -1,353.1 -216.7 2.4 -9.1 -10.9 -34.9 -8.6 4,045.4 4,262.3 4,571.2 4,960.6 5,261.4 37.1 216.9 308.9 389.4 300.8 Var. % Imp. Nacionales Factura Petrolera Var. Abs Fact. Petrolera Var % Fact. Petrolera Remesas Familiares Var. Abs Rem. Familiares Var. % Rem. Familiares Préstamo / Endeudamiento Neto Errores & Omisiones Resultado Cuenta Financiera 0.9 5.4 7.2 8.5 6.1 -3,880.9 -2,567.9 -2,170.2 751.9 -1,065.5 -250.9 -371.7 -941.4 -1,499.5 -776.4 -3,692.2 -4,273.5 -3,761.7 -1,517.8 -2,733.8 Var. Abs Cuenta Financiera 409.3 -581.3 511.8 2,243.9 -1,216.0 Var. % Cuenta Financiera -10.0 15.7 -12.0 -59.7 80.1 3,142.4 1,990.5 2,208.5 2,221.9 2,593.4 865.7 38.0 -1,151.9 -36.7 218.0 11.0 13.4 0.6 371.5 16.7 Inversión Extranjera Directa Var. Abs IED Var. % IED Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. 63 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Exportaciones Totales 2015-2016 En Millones de US$ Concepto Exportaciones Totales 2015 2016 Variación (2016/2015) Absoluta Relativa 9,397.9 9,723.6 325.7 3.5 4,011.0 1,355.5 1,227.3 38.3 49.9 40.0 4,355.1 1,779.1 1,557.0 45.8 68.4 17.9 344.1 423.6 329.7 7.5 18.5 -22.1 8.6 31.3 26.9 19.6 37.1 -55.2 554.2 307.1 109.1 7.7 6.4 123.9 631.8 397.7 111.3 13.3 11.0 98.5 77.6 90.6 2.2 5.6 4.6 -25.4 14.0 29.5 2.0 72.7 71.9 -20.5 2,101.3 133.0 112.7 88.6 38.0 53.9 30.9 379.2 1,265.0 1,944.2 124.0 107.2 74.1 28.6 51.2 33.1 341.0 1,185.0 -157.1 -9.0 -5.5 -14.5 -9.4 -2.7 2.2 -38.2 -80.0 -7.5 -6.8 -4.9 -16.4 -24.7 -5.0 7.1 -10.1 -6.3 5,386.9 5,368.5 -18.4 -0.3 193.0 132.3 60.7 190.7 113.8 76.9 -2.3 -18.5 16.2 -1.2 -14.0 26.7 Industriales 5,193.9 Confecciones Textiles 1,249.5 Productos Eléctricos 724.6 Equipos Médicos 1,129.8 Manufacturas de Calzado 463.7 Manufactura de Tabaco 660.2 Cacao manufacturado 2.4 Otros industriales ZF 963.7 Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. 5,177.8 1,093.1 774.1 1,233.9 443.4 695.9 1.7 935.7 -16.1 -156.4 49.5 104.1 -20.3 35.7 -0.7 -28.0 -0.3 -12.5 6.8 9.2 -4.4 5.4 -29.2 -2.9 I. Nacionales Minerales Oro No Monetario Cobre Plata Otros Minerales Agropecuario Guineos Cacao en Grano Aguacates Ajíes y Pimientos Otros agropecuarios Industriales Azúcar crudo y Derivados Productos Químicos Cemento gris Varillas de acero Ron de caña Cervezas Combustibles para aeronaves Otros industriales II. Zonas Francas Agropecuario Cacao en grano Otros agropecuarios 64 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Importaciones Totales 2015-2016 En Millones de US$ Concepto Variación (2016/2015) 2015 2016 Importaciones Totales 16,863.4 17,384.1 520.7 3.1 I. Nacionales Bienes de Consumo Duraderos (automov., electrods. y otros) Alimentos elaborados o semielaborados Medicinales y farmacéuticos Blancos derivados de petróleo (combustibles) Otros bienes de consumo 13,365.3 6,997.3 1,178.7 867.4 469.9 2,219.2 2,262.1 13,953.9 7,213.8 1,361.4 929.2 602.2 1944.6 2,376.4 588.6 216.5 182.7 61.8 132.3 -274.6 114.3 4.4 3.1 15.5 7.1 28.2 -12.4 5.1 Materias Primas Para la agricultura Para la industria alimenticia (sin elaborar) Para la industria textil Para la industria de bebidas Petróleo crudo y reconstituido (combustible) Otras materias primas y/o insumos intermedios 4,164.4 149.1 445.6 103.2 105.5 305.3 3,055.7 4,049.4 138.9 469.8 104.6 115.3 363.2 2,857.6 -115.0 -10.2 24.2 1.4 9.8 57.9 -198.1 -2.8 -6.8 5.4 1.4 9.3 19.0 -6.5 Bienes de Capital Para la agricultura Para la construcción Otros bienes de capital 2,203.6 70.3 113.4 2,019.9 2,690.7 79.0 119.2 2,492.5 487.1 8.7 5.8 472.6 22.1 12.4 5.1 23.4 II. Zonas Francas Materias Primas Comercializadoras Bienes de capital 3,498.1 3,214.8 39.5 243.8 3,430.2 3,176.7 29.3 224.2 -67.9 -38.1 -10.2 -19.6 -1.9 -1.2 -25.8 -8.0 Importaciones petroleras 2,524.5 2,307.8 -216.7 -8.6 14,338.9 15,076.3 737.4 5.1 Importaciones no petroleras 1/ Absoluta Relativa Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. 1/ Corresponde a las Importaciones Mercancías Generales excluyendo Petróleo y Derivados. 65 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Cuenta Financiera 2015-2016 En Millones de US$ Concepto Variación 2015 2016 Cuenta Financiera -1,517.8 -2,733.8 -1,216.0 80.1 Inversión Extranjera Directa Activos Pasivos -2,221.9 22.4 2,244.3 -2,593.4 121.5 2,714.9 -371.5 99.1 470.6 16.7 442.4 21.0 Inversión de Cartera Activos Pasivos -3,457.7 36.6 3,494.3 -1,679.9 56.4 1,736.3 1,777.8 19.8 -1,758.0 -51.4 54.1 -50.3 1,539.5 -2,622.3 1,118.0 1,153.6 852.0 951.4 -0.5 -0.8 266.5 203.0 -421.5 3,775.9 -28.6 -31.4 -172.3 3,722.4 -220.6 84.9 -63.0 -3,240.4 -957.1 -266.7 319.7 -90.0 -1,121.4 -95.6 -27.8 Otra Inversión Activos Moneda y depósitos Préstamos Otros Pasivos Moneda y depósitos Préstamos Créditos Comerciales 4,161.8 -35.6 -99.4 0.3 63.5 -4,197.4 2.8 -3,894.7 -305.5 Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. 66 Absoluta Relativa Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Deuda Externa Sector Público Consolidado En Millones de US$ Concepto Variación Dic 16 / Dic 15 Dic-16 Dic-15 Composición de la deuda como % del total a dic. 2016 Sector Público Consolidado 16,712.5 18,002.4 1,289.9 100.0% 1. Sector Público No Financiero 16,028.6 17,399.3 1,370.7 96.7% Organismos Multilaterales Bilaterales Banca Comercial 4,183.0 2,528.2 678.9 4,431.2 2,493.4 464.4 248.2 -34.8 -214.5 24.6% 13.9% 2.6% Bonos Suplidores 8,632.6 6.0 10,004.4 6.0 1,371.8 0.0 55.6% 0.0% 683.9 603.1 -80.9 3.3% 682.1 366.5 602.5 286.8 -79.6 -79.6 3.3% 1.6% 0.0 0.0 315.7 0.0 0.0 0.0 315.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0% 0.0% 1.8% 0.0% 1.8 0.6 -1.2 0.0% 24.5% 25.1% 2. Sector Público Financiero Banco Central Organismos Multilaterales Bilaterales Banca Comercial Bonos Suplidores Banco Nacional de la Vivienda Deuda Externa Consolidada como % del PIB Fuente: Ministerio de Hacienda y Banco Central. Evolución Transacciones Deuda Pública Externa Concepto 2015-2016 En Millones de US$ Montos 2015 Variación 2016 Abs. % 1. Desembolsos 5,107.4 2,422.9 -2,684.5 -52.6 2. Servicio de la deuda 6,154.4 2,030.6 -4,123.9 -67.0 2.1 Amortizaciones 5,392.5 1,105.6 -4,286.9 -79.5 762.0 925.0 163.1 21.4 3. Flujo Neto (1 - 2.1) -285.1 1,317.3 1,602.4 -562.0 4. Transf. Netas (1-2) -1,047.1 392.3 1,439.4 -137.5 2.2 Intereses Nota: Cifras preliminares sujetas a rectificación. Fuente: Ministerio de Hacienda y Banco Central. 67 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Reservas Internacionales del Banco Central Diciembre 2015-Diciembre 2016 En Millones de US$ Fecha 31-dic-15 30-dic-16 Variación Absoluta Relativa Brutas 5,266.0 6,047.4 781.3 14.8 Netas 5,195.1 6,046.7 851.6 16.4 Compras Netas de Divisas y Participación en el Mercado Cambiario 2015-2016 En Millones de US$ 2015 Entidades Entidades Financieras Agentes de Cambio Total Compras Variación 2016 Part. % Compras Part. % Abs. Rel. % 16,059.5 76.0 15,930.5 74.0 -129.0 -0.8 5,081.6 24.0 5,596.9 26.0 515.4 10.1 21,141.0 100.0 21,527.5 100.0 386.4 1.8 68 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Volúmenes Mensuales de Compras Netas y Tasas de Cambio de Compra del Mercado Cambiario (2016, en millones de US$, RD$ por US$) 1,800.00 1,734.5 1,712.2 1,600.00 46.80 1,466.1 1,337.1 1,368.4 1,400.00 1,256.2 1,165.3 1,200.00 46.40 1,262.1 1,179.9 1,141.8 1,170.7 1,136.2 46.00 1,000.00 800.00 45.60 600.00 499.9 401.4 424.0 461.6 473.7 518.8 475.0 443.3 462.5 535.5 444.1 457.1 400.00 45.20 200.00 44.80 0.00 Bancos Agentes Bancos Agentes Tasas Promedio De Compra Dólares Estadounidenses del Mercado Cambiario (RD$/US$) 2015-2016 2015 Meses 2016 Variación Bancos Agentes Mercado Cambiario Bancos Agentes Mercado Cambiario Absoluta Depreciación Enero 44.49 44.63 44.46 45.52 45.61 45.53 1.06 -2.3 Febrero 44.76 44.81 44.75 45.66 45.71 45.66 0.91 -2.0 Marzo 44.65 44.66 44.66 45.71 45.76 45.72 1.06 -2.3 Abril 44.70 44.72 44.70 45.76 45.82 45.77 1.07 -2.3 Mayo 44.76 44.79 44.76 45.80 45.86 45.81 1.05 -2.3 Junio 44.80 44.84 44.81 45.86 45.91 45.87 1.05 -2.3 Julio 44.93 45.01 44.94 45.92 45.96 45.93 0.99 -2.2 Agosto 45.02 45.09 45.02 45.93 45.97 45.94 0.93 -2.0 Septiembre 45.10 45.18 45.10 46.08 46.15 46.08 0.98 -2.1 Octubre 45.23 45.30 45.23 46.34 46.42 46.34 1.12 -2.4 Noviembre 45.33 45.39 45.33 46.48 46.56 46.49 1.16 -2.5 Diciembre 45.43 45.54 45.44 46.59 46.65 46.59 1.15 -2.5 44.93 45.00 44.94 45.97 46.03 45.98 1.04 -2.3 Promedio 69 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ SECTOR MONETARIO 70 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Indicadores Monetarios Armonizados 2015-2016 En Millones de RD$ Var. % Var. Absoluta Dic.16/Dic.15 Dic.16/Dic.15 234,949.2 6.9% 15,232.0 111,539.1 118,014.1 5.8% 6,475.0 108,178.2 116,935.2 8.1% 8,757.0 Base Monetaria Ampliada 307,018.1 352,301.9 14.7% 45,283.8 Medio Circulante (M1) 273,318.1 303,215.8 10.9% 29,897.7 Oferta Monetaria Ampliada (M2) 841,639.1 925,385.1 10.0% 83,746.0 Dinero en Sentido Amplio (M3) 1,091,477.4 1,197,475.4 9.7% 105,998.1 Valores en Circulación a Valor Compra 384,942.0 433,892.2 12.7% 48,950.2 Cartera de Préstamos al Sector Privado en M/N 621,522.5 700,527.0 12.7% 79,004.5 Dic-15 Dic-16 219,717.3 Billetes y Monedas Emitidos Depósitos de Encaje Legal y Compensación de las OSD en el BC Variable Base Monetaria Restringida (Emisión) 71 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ SECTOR FISCAL 72 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Operaciones del Gobierno Central, SPNF y Consolidado Enero-Diciembre 2015-2016 En Millones de RD$ ( Enero-Diciembre 2015 2016* Conceptos Variación 2016/2015 Absoluta Porcentual ) (I) Ingresos Totales más Donaciones 538,019.8 485,644.0 -52,375.8 -9.7 Ingresos Totales Ingresos corrientes Ingresos tributarios Impuestos sobre la renta y los beneficios Impuestos sobre la propiedad Impuestos sobre las mercancías y servicios De los cuales: Impuestos sobre la Transf. de Bienes Ind. Y Serv. (ITBIS) Impuestos sobre los Hidrocarburos Impuestos sobre el Comercio Exterior Otros impuestos Contribuciones a la Seguridad Social Ingresos no tributarios 441,862.2 441,742.2 412,762.1 119,819.2 19,044.1 242,282.4 484,620.3 484,597.5 451,641.0 135,699.4 20,717.3 261,055.3 42,758.1 42,855.3 38,878.8 15,880.2 1,673.2 18,772.9 12,173.3 2,477.8 2,401.0 151.6 66.7 3,909.7 9.7 9.7 9.4 13.3 8.8 7.7 8.3 5.6 7.7 29.3 4.5 14.2 120.1 22.8 -97.2 -81.0 96,157.6 1,023.7 -95,133.9 534,672.5 430,029.2 152,952.7 48,251.1 80,119.4 147,579.1 1,127.0 104,643.3 66,757.3 36,079.4 1,806.6 575,950.1 470,377.0 150,914.3 47,292.3 95,616.0 175,539.6 1,014.7 105,573.1 57,594.8 46,051.9 1,926.5 41,277.6 40,347.7 -2,038.3 -958.8 15,496.7 27,960.5 -112.3 929.8 -9,162.5 9,972.5 119.9 2,177.6 -117.5 1,493.8 -89,982.1 -91,475.9 -6,123.7 0.0 -2.7 -10,447.2 379.8 10,827.0 -103.6 -0.3 0.0 -8,953.4 -89,602.3 -80,648.9 900.8 -0.3 -2.7 -51,976.3 -133,544.9 -81,568.6 156.9 -1.7 -4.1 147,038.8 44,499.4 31,100.0 516.5 1,483.2 27,496.8 Ingresos de capital Donaciones** (II) Gastos Totales Gastos corrientes Sueldos y Salarios Bienes y Servicios Intereses Transferencias Corrientes Otros Gastos Gastos de capital Inversión Fija Transferencias de Capital Otros (III) Residual*** -1,853.5 Balance Gobierno Central ( I -II+III) Como % del PIB Balance Resto del SPNF Como % del PIB Balance General del Sector Público no Financiero Como % del PIB Balance Sector Público Consolidado (CG+Resto+BC) Como % del PIB 159,212.1 46,977.2 33,501.0 668.0 1,550.0 31,406.5 324.0 7.7 9.4 -1.3 -2.0 19.3 18.9 -10.0 0.9 -13.7 27.6 6.6 *Cifras Preliminares ** Inlcuye RD$93,157.2 millones correspondientes al descuento sobre el valor facial de la deuda prepagada en enero de 2015 a Petrocaribe. ** El Residual surge cuando el financiamiento neto difiere de la diferencia observada entre los ingresos y gastos reportados. Fuentes: Sistema Integrado de Gestión Financiera(SIGEF), Dirección de Crédito Público del Ministerio de Hacienda y Banco Central de la República Dominicana 73 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ SECTOR FINANCIERO 74 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Sistema Financiero Activos Brutos y Pasivos | En millones de RD$ Sistema Financiero Índice de Morosidad y Rentabilidad Patrimonial (ROE) 75 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Sistema Financiero Estructura de Activos Tasa de Crecimiento (%) Millones RD$ CONCEPTO Dic-2015 / Dic- Dic-2016* / 2014 Dic-2015 Dic-2014 Dic-2015 Dic-2016* Disponibilidades 240,419.7 250,842.8 280,771.6 4.3 11.9 Inversiones 208,153.3 216,078.7 265,060.6 3.8 22.7 Cartera de Créditos (1) 739,636.2 859,719.2 941,854.2 16.2 9.6 Otros Activos 101,856.0 109,963.4 6.8 8.0 11.3 11.8 95,410.1 Activos 1,283,619.4 1,428,496.7 1,597,649.7 (*) Las cifras se presentan con carácter preliminar. (1 ) Estas cifras incluyen préstamos al Sector Financiero y al Sector No Residente. Sistema Financiero Cartera de Créditos y Crédito Armonizado Millones RD$ Tasa de Crecimiento (%) Dic-2015 Dic-2015 / Dic-2016* Dic-2014 / Dic-2015 CONCEPTO Dic-2014 Dic-2016* Cartera de Créditos 739,636.2 859,719.2 941,854.2 16.2 9.6 - Préstamos Interbancarios y al Sector Externo 11,719.5 16,906.0 16,194.35 44.3 -4.2 24,936.1 29,613.1 34,690.8 18.8 17.1 15.9 10.1 + Crédito Cooperativas Ahorro y Crédito (1) Crédito Armonizado 752,852.8 872,426.2 960,350.6 (*) Las cifras se presentan con carácter preliminar. (1) Incluye las Cooperativas de Ahorro y Crédito agrupadas en la Asociación de Instituciones Rurales de Ahorro y Crédito (AIRAC). 76 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Sistema Financiero Detalle del Crecimiento de la Cartera de Créditos Diciembre 2015 – 2016 En Millones en RD$ Sistema Financiero Estructura de Pasivos Tasa de Crecimiento (%) Millones RD$ CONCEPTO Dic-2014 Dic-2015 Captaciones 967,135.4 Depósitos 652,884.7 731,380.0 Valores en Circulación 314,250.7 Financiamientos Dic-2016* 11.3 10.7 801,721.2 12.0 9.6 344,786.5 389,082.7 9.7 12.8 53,824.4 65,770.7 77,044.1 22.2 17.1 Obligaciones Subordinadas 34,967.4 35,693.4 47,023.4 2.1 31.7 Otros Pasivos 35,291.6 38,499.3 43,126.3 9.1 12.0 1,091,218.8 1,216,129.9 1,357,997.7 11.4 11.7 Pasivos Totales 1,076,166.5 1,190,804.0 Dic-2015 / Dic- Dic-2016* / 2014 Dic-2015 (*) Las cifras se presentan con carácter preliminar. 77 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Sistema Financiero Estructura del Pasivo Como % del Pasivo Total Sistema Financiero Activos, Cartera de Créditos, Captaciones y Pasivos en Moneda Extranjera (ME) 78 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Sistema Financiero Detalle del Crecimiento del Patrimonio Diciembre 2015 – 2016 En Millones de RD$ Sistema Financiero Grado de Intermediación Diciembre 2015 – 2016 | Créditos como % de Captaciones 79 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Bancos Múltiples Estructura de Activos Diciembre 2014 – 2016 Tasa de Crecimiento (%) Millones RD$ CONCEPTO Dic-2015 / Dic-2014 Dic-2016* / Dic-2015 Dic-2014 Dic-2015 Dic-2016* Disponibilidades 223,690.2 231,009.9 258,849.7 3.3 12.1 Inversiones 162,743.5 172,194.8 217,613.2 5.8 26.4 Cartera de Créditos (1) 630,277.9 733,763.5 797,546.5 16.4 8.7 Sector Privado 573,187.7 642,212.1 713,278.1 12.0 11.1 Sector Público 46,899.3 77,000.7 68,958.5 64.2 (10.4) Otros Sectores (2) 10,190.9 14,550.7 15,309.9 42.8 5.2 73,765.1 82,025.7 91,535.7 11.2 11.6 11.8 12.0 Otros Activos Activos 1,090,476.7 1,218,993.8 1,365,545.1 (*) Las cifras se presentan con carácter preliminar. (1 ) Incluye los rendimientos devengados pendientes de cobro. (2 ) Estas cifras incluyen los préstamos otorgados al Sector Financiero y al Sector No Residente. Bancos Múltiples Índice de Morosidad y Cobertura de Créditos Vencidos y en Cobranza Judicial 80 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Bancos Múltiples Estructura de Pasivos Diciembre 2014 – Diciembre 2016 Bancos Múltiples Detalle del Crecimiento del Patrimonio Diciembre 2015 – Diciembre 2016 En Millones de RD$ 81 Resultados Preliminares de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2016 ___________________________ Bancos Múltiples Coeficiente de Intermediación Financiera Diciembre 2014 – Diciembre 2016 Tasas de Interés Activas y Pasivas Promedio Ponderado Banca Múltiple En % anual 82