Download Diapositiva 1 - Círculo PyME Banorte

Perspectivas Económicas para las
Pymes en 2013
DR. OSCAR VERA FERRER
Abril, 2013
CONTENIDO
• Evolución Reciente de la Economía: Cierre de
2012 e Inicio de 2013
• Entorno Externo: Tendencias de la Economía
de Estados Unidos
• Reformas Estructurales y sus Posibles
Impactos
• Perspectivas del Crédito y la Inversión para las
Pymes
 Evolución Reciente de la
Economía
Crecimiento Económico 2007-2013e
 La economía ha mantenido una tendencia de crecimiento del
3.5%-4.0% desde 2011
5.3
6.0
4.0
3.3
2.0
%
3.9
3.9
2011
2012
3.5
1.2
0.0
-2.0
-4.0
-6.0
-6.0
-8.0
2007
2008
2009
2010
2013e
Crecimiento de la Masa Salarial real, 2009-2012
 El mercado interno ha crecido alrededor del 5% en los
últimos 2 años
6.0
5.2
4.0
4.8
2.9
2.0
%
0.0
-2.0
-4.0
-4.0
-6.0
2009
2010
2011
2012
Inflación General, Subyacente y Canasta Básica, Var. % anual
 Los precios de la Canasta Básica han aumentado muy por
encima de la inflación general
7.0%
Canasta Básica
Inflación General
6.0%
Inflación Subyacente
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
2010 Abr
Jul Oct 2011 Abr
Jul
Oct 2012 Abr
Jul
Oct 2013
Población Ocupada: 4Trim12/4Trim11 (Variación absoluta)
 Los empleos que se han creado (formales e informales)
han sido con un bajo poder de compra
800,000
621,557
600,000
$5,609.7
367,795
400,000
332,594
200,000
52,046
0
-18,929
-93,569
-200,000
-345,545
-400,000
Hasta 1 s.m.
Ocupada
2 a 3 .sm.
1 a 2 s.m.
3 a 5 s.m.
Más de 5
s.m.
Desocupada
Ventas Reales al Menudeo por Ciudades, 2012 (Var. % anual)
 La dinámica de la actividad económica ha sido muy diferente
entre las distintas regiones y ciudades del país
10.0
8.2
8.0
7.8
Promedio Nacional: 3.7%
7.2
6.2
6.0
%
5.5
5.0
4.4
3.6
4.0
3.3
2.5
2.0
2.0
0.0
-2.0
-1.8
-4.0
Hmo.
Culiacán
León
Tijuana
Morelia
Colima
Mty.
Ags.
Qro.
D. F.
GDL
Torreón
 Economía de Estados Unidos
E.U.: Ventas al Menudeo, Var. % anual
 A pesar de todo, el consumidor norteamericano continúa
gastando (y comprando automóviles! )
25.0
Total excl. autos
Autos
20.0
Electrónicos/Electrodomésticos
15.0
%
10.0
5.0
0.0
-5.0
-10.0
2011
May
Sep
2012
May
Sep
2013
México - E.U. : Indicador de Pedidos Manufactureros
 La industria norteamericana, con altibajos, pero sigue
creciendo
70.0
México
Estados Unidos
60.0
50.0
40.0
30.0
2011
Abr
Jul
Oct
2012
Abr
Jul
Oct
2013
 Las Reformas Estructurales
Ingresos Exportaciones Petroleras y Crecimiento, 1995-2012
 A pesar de cuantiosos ingresos petroleros, el crecimiento ha
ido en descenso
md
4.0
Ingresos Exp. Petróleo
277,816
300,000
Crecimiento económico
3.5
2.9
3.0
200,000
97 %
%
141,180
2.0
100,000
65,290
2.0
116%
1.0
0
1995-2000
2001-2006
2007-2012e
Recursos Transferidos a Estados y Municipios, 2000-2011
 Por ello, los recursos transferidos a Estados y Municipios ya
superaron el BILLON de pesos en 2011 y 2012
Miles de millones de pesos
1,200
1,119.0
1,000
134%
800
600
400
478.1
200
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Deuda Estatal con el Sector Financiero, 2000-2012
 Aunque en su conjunto la deuda de los Estados parece
“manejable”, el verdadero problema es…….
450
3.0
Mile s Millone s de P e sos
400
386
% P IB
350
300
2.5
2.0
250
1.5 %
200
150
135
1.0
100
0.5
50
0
0.0
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012 2T
Estructura de Ingresos de los Estados, 2011
 …que la gran mayoría de los Estados tienen ingresos propios
muy por debajo de sus deudas (y de sus necesidades!)
Impuestos
locales
5%
Part. y
Aport.
federales
86%
Derechos/A
provech.
6%
Otros
ingresos
3%
 Perspectivas del Crédito y la Inversión
para las Pymes
Crecimiento de la Economía y la Inversión, 2011-2012
 En los últimos 2 años la inversión de las empresas se ha
incrementado muy por encima del crecimiento de la economía
30.0%
25.4%
25.0%
20.0%
14.5%
15.0%
10.0%
8.0%
5.0%
0.0%
Economía
Inversión Total
Maq y Equipo
Crédito Bancario, 2011-2013 (Var. % real)
 El crédito bancario a las empresas ha mantenido un ritmo de
crecimiento estable
24.0
TOTAL
Consumidor
19.0
%
Empresas
14.0
13.8
8.7
9.0
6.7
4.0
-1.0
2011
II
III
IV
2012
II
III
IV
2013
Feb.
PYMES: Fuentes de Financiamiento, 2009 vs. 2012
 Pero sólo una cuarta parte de las Pymes ha utilizado crédito
bancario en los últimos 4 años (Banca de Desarrollo marginal)
100.0
86.6 84.2
80.0
2009
%
2012
60.0
40.0
22.4
25.2
20.0
1.1
3.5
0.0
Proveedores
Bancos
Banca Desarrollo
Destino del Crédito Bancario: PYMES vs. Total de Empresas, 2012
 Y un solamente un porcentaje muy pequeño lo ha usado para
invertir!
80.0
73.4
72.0
TOTAL
PYMES
60.0
% 40.0
25.7
20.0
7.1
12.3
5.5
0.0
Capital de
trabajo
Reestructura
pasivos
Inversión
PYMES: Empresas que planean solicitar Crédito Bancario (%)
 Menos de una tercera parte de las Pymes planeó solicitar
crédito bancario en el 1er. Trimestre del año!
50.0
39.1
40.0
37.2
34.3
32.7
%
30.5
31.7
30.0
29.4
30.0
20.0
10.0
2011
II
III
IV
2012
II
III
IV
PYMES: Razones para no pedir/recibir crédito bancario
Empresas que no recibieron crédito bancario:
principales factores limitantes
2011
2012
Situación Económica
61.2
53.1
Tasas de Interés Cobradas
49.6
45.5
Situación de la Empresa
46.2
43.3
Requisitos de los Bancos
45.7
42.8
Garantías pedidas por los Bancos
44.8
40.2
Capitalización de la Empresa
39.2
36.9
Facilidades de los Bancos
43.8
39.9
Falta de Apoyo Gubernamental
42.7
39.4
Dificultades con Deuda Actual
32.1
28.4
Historia Crediticia de la Empresa
32.8
27.8
Fuente: Banco de México
A Manera de Conclusiones…
 De concretarse las Reformas Estructurales, el
crecimiento económico podría acelerarse a partir de
2014 (+4.0%)
 La Reforma Fiscal muy probablemente significaría un
incremento de la carga fiscal y una disminución de los
subsidios generalizados (p.ej. Gasolina, electricidad
doméstica)
 Es probable un mayor apoyo gubernamental para las
Pymes (Banca de Desarrollo e Instituto del
Emprendedor), pero…. a partir de 2014
 Aún sin las reformas, las Pymes DEBEN invertir más
para no rezagarse
 MUCHAS GRACIAS