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ESTADO PLURINACIONAL DE BOLIVIA LA ECONOMÍA BOLIVIANA EN EL CONTEXTO DE CRISIS INTERNACIONAL CONFERENCIA INTERNACIONAL: “AMÉRICA LATINA FRENTE A LA CRISIS FINANCIERA GLOBAL” – LATINDADD Y FUNDACIÓN JUBILEO 17 de agosto de 2011 LUIS ALBERTO ARCE CATACORA MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS I. ORIGEN DE LA CRISIS 2 LAS CINCO CRISIS DEL CAPITALISMO • MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS CRISIS CLIMÁTICA Actualmente el mundo atraviesa: Una crisis financiera La crisis financiera estalla en 2008 • Una crisis climática El Niño (2007, 2010), La Niña (2008, 2011), ciclones, terremotos, calentamiento de la tierra • Una crisis energética China principal consumidor de energía (20% del consumo mundial y 4% más que USA). Tratados de Kioto, Copenhague, Cochabamba, Cancún • Una crisis alimenticia Especulación en bolsa de cereales, elevación de precios, racionamiento de producción de alimentos • Una crisis de políticas macroeconómicas Crisis de deuda de USA y Europa • CRISIS ENERGÉTICA CRISIS ALIMENTARIA • En este contexto es posible hablar de una crisis estructural del capitalismo • Dijimos e identificamos estas crisis desde 2006 3 LA CRISIS DEL CAPITALISMO 2007 – 16 Agosto 2011 Julio - Agosto 2011 14.500 13.000 La caída más fuerte desde fines de 2008 12.500 13.500 12.000 11.500 12.500 11.000 01/07/11 06/07/11 11/07/11 16/07/11 21/07/11 26/07/11 31/07/11 05/08/11 10/08/11 15/08/11 10.500 11.500 10.500 9.500 8.500 7.500 Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de Bloomberg Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 01/07/11 01/05/11 01/03/11 01/01/11 01/11/10 01/09/10 01/07/10 01/05/10 01/03/10 01/01/10 01/11/09 01/09/09 01/07/09 01/05/09 01/03/09 01/01/09 01/11/08 01/09/08 01/07/08 01/05/08 01/03/08 01/01/08 01/11/07 01/09/07 01/07/07 01/05/07 01/03/07 6.500 01/01/07 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS Estados Unidos: Cotización del índice Dow Jones 4 ESTADOS UNIDOS: SITUACIÓN ECONÓMICA CRECIMIENTO DEL PIB 18,5 20,0 BALANCE FISCAL 4,0 (En porcentaje) 2,9 (En 15,0 10,0 -2,0 7,2 5,0 3,0 1,3 1,1 0,0 -1,9 -5,0 -0,2 -4,0 -6,0 -8,0 -3,5 -8,1 -8,8 -10,0 -12,0 -13,0 2do. Trim 1929 1932 1935 1938 1941 1944 1947 1950 1953 1956 1959 1962 1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 -14,0 1930 1933 1936 1939 1942 1945 1948 1951 1954 1957 1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 -15,0 -13,1 -10,9 1er. Trim -10,0 0,0 porcentaje del PIB) 1,9 0,0 BALANZA COMERCIAL DEUDA DE HOGARES (En miles de millones de USD) (En porcentaje del PIB) -100,0 -200,0 -300,0 -319 -374 -400,0 34 -500,0 India Rusia China Brasil Bolivia Italia Alemania Grecia Francia Japón Corea España A junio Estados Unidos -838 Canadá -900,0 Portugal -800,0 Reino Unido -646 -700,0 Irlanda -600,0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 2011 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS 2,0 Fuente: Departamento de Comercio de Estados Unidos, Reserva Federal de St. Louis y Fondo Monetario Internacional (FMI). En el caso de Bolivia fuente ASFI a 2010 Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 5 ESTADOS UNIDOS: SITUACIÓN ECONÓMICA 100,0 Estados Unidos: Deuda pública (En porcentaje del PIB) 90,0 Tenedores de los bonos estadounidenses, Junio 2011 (En miles de millones de USD y porcentaje) 85 País 80,0 72 40,0 41 George H. W. Bush 50,0 Ronald Reagan 60,0 Jimmy Carter 70,0 Países seleccionados: Deuda pública en % del PIB Monto Part. % Total 4.499 100,0 China Japón Reino Unido Exportadores de petróleo (1) Brasil Taiwan Caribbean Banking Centers (2) Hong Kong Rusia Suiza Resto de países d/c Bolivia (3) 1.166 911 350 230 207 153 141 118 110 108 1.006 0,14 25,9 20,2 7,8 5,1 4,6 3,4 3,1 2,6 2,4 2,4 22,4 0,003 71 62 55 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 250 220 200 150 100 50 142 119 97 96 92 84 84 83 80 77 69 66 60 55 48 43 37 37 27 24 18 15 9 0 Japón Grecia Italia Bélgica Irlanda Estados Francia Canadá Portugal Alemania Reino India Brasil España Uruguay Argentina México Bolivia Colombia Indonesi Perú China Paraguay Chile MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS 92 (1) Incluye Ecuador, Venezuela, Indonesia, Bahrain, Irán, Iraq, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia, Emiratos Árabes, Argelia, Gabon, Libia y Nigeria. (2) Incluye Bahamas, Bermuda, Cayman Islands, Netherlands Antillas y Panamá, (3) al 11/07/2011 Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI) y Departamento del Tesoro de Estados Unidos Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 6 PAÍSES EUROPEOS: SITUACIÓN ECONÓMICA (En porcentaje) 12,0 8,0 4,0 2,8 1,6 0,8 0,7 0,7 0,0 -0,9 0,0 -4,0 Francia Italia Alemania Portugal Grecia España Irlanda Reino Unido -5,5 2do. Trim -8,0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS Países europeos: Crecimiento del PIB, 1980 – 2do. Trimestre 2011 (p) (p) Preliminar Nota: En los casos de Grecia e Irlanda al 1er. trimestre Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI) y Eurostat Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 7 Países europeos: Balance fiscal y deuda bruta, 2005 – 2010 (p) (En porcentaje del PIB) BALANCE FISCAL DEUDA PÚBLICA 90,0 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS 2,0 Francia 80,0 0,0 Bélgica Alemania 70,0 -2,0 Reino Unido Alemania -3,3 -4,0 Italia -6,0 -4,6 -4,6 60,0 -6,1 50,0 84,3 83,3 80,0 77,2 60,1 Portugal España Zona del Euro -7,3 40,0 -8,0 Portugal 30,0 -10,0 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2010 5,0 2006 2007 2008 2009 2010 160,0 España 0,0 Grecia 142,0 140,0 -5,0 Francia -10,0 -15,0 Grecia -7,7 -9,2 -9,6 -10,4 120,0 Italia 119,0 100,0 Bélgica 97,1 96,1 85,0 Reino Unido 80,0 Zona del Euro -20,0 Irlanda 60,0 -25,0 Irlanda -30,0 40,0 -32,2 -35,0 20,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 8 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS II. POLÍTICAS Y EFECTOS SOBRE BOLIVIA 9 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS A) EFECTOS 10 EFECTOS DE LA CRISIS Términos de intercambio Precio diario, Enero – 16 Agosto 2011 1.800 - Precios de hidrocarburos 1.750 - Precios de minerales 1.650 1.793 50,0 1.773 48,4 Oro Plata (Eje der.) 1.700 45,0 1.600 40,0 39,6 1.564 1.550 1.500 35,0 1.450 PETRÓLEO WTI (En USD por barril) 1.400 Precio diario, Enero – 16 Agosto 2011 15/08/2011 01/08/2011 18/07/2011 04/07/2011 20/06/2011 06/06/2011 23/05/2011 09/05/2011 25/04/2011 11/04/2011 28/03/2011 14/03/2011 28/02/2011 105,0 14/02/2011 110,0 31/01/2011 25,0 17/01/2011 1.300 113,9 03/01/2011 115,0 30,0 1.350 100,0 ZINC Y ESTAÑO (En USD por libra) 95,0 Precio diario, Enero – 15 Agosto 2011 16,0 1,2 15,1 1,10 Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de Bloomberg Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 15,0 14,0 13,0 1,05 13,0 1,0 12,0 1,00 0,95 Zinc Estaño (Eje der.) 0,9 10,2 05/07/2011 21/06/2011 07/06/2011 24/05/2011 10/05/2011 26/04/2011 12/04/2011 29/03/2011 15/03/2011 18/01/2011 0,90 04/01/2011 ii) Posible disminución del desempleo en minería 1,1 1,15 01/03/2011 79,3 15/02/2011 80,0 75,0 1,20 11,1 11,0 10,0 02/08/2011 86,7 01/02/2011 85,0 19/07/2011 90,0 03/01/2011 13/01/2011 23/01/2011 02/02/2011 12/02/2011 22/02/2011 04/03/2011 14/03/2011 24/03/2011 03/04/2011 13/04/2011 23/04/2011 03/05/2011 13/05/2011 23/05/2011 02/06/2011 12/06/2011 22/06/2011 02/07/2011 12/07/2011 22/07/2011 01/08/2011 11/08/2011 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS i) ORO Y PLATA (En USD por onza troy fina) 11 EFECTOS DE LA CRISIS Países seleccionados: Tipo de cambio nominal, Enero 2003 – 16 Agosto 2011 15,0 2.700,0 14,0 2.500,0 2.300,0 13,0 2.100,0 12,26 12,0 1.900,0 1.700,0 11,0 1.777 1.500,0 10,0 Fuente: Bloomberg, Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de Bloomberg Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 7.000,0 Jul-11 Jul-10 Ene-11 Jul-09 Ene-10 Jul-08 Ene-09 Jul-07 Ene-08 1,59 400,0 Jul-06 Jul-11 Jul-10 Ene-11 Jul-09 Ene-10 Jul-08 Ene-09 Jul-07 Ene-08 Jul-06 Ene-07 Jul-05 Ene-06 Jul-04 Ene-05 Jul-03 México (Eje der.) Chile (Eje der.) 1,5 7.500,0 Ene-03 Jul-03 Ene-04 Jul-04 Ene-05 Jul-05 Ene-06 Jul-06 Ene-07 Jul-07 Ene-08 Jul-08 Ene-09 Jul-09 Ene-10 Jul-10 Ene-11 Jul-11 $ colombianos / USD 16,0 Colombia Perú PARAGUAY Y URUGUAY 31,0 Paraguay Uruguay (Eje der.) 29,0 6.500,0 27,0 6.000,0 25,0 5.500,0 23,0 5.000,0 3.500,0 21,0 18,85 19,0 3.865 17,0 3.000,0 15,0 4.500,0 4.000,0 $ uruguayos / USD 2.900,0 COLOMBIA Y MÉXICO $ mexicanos / USD 3.100,0 Ene-04 6,80 Ene-03 2,5 500,0 472,6 450,0 Brasil 2,0 Ene-07 6,97 550,0 Jul-05 7,00 2,7 2,5 Ene-06 2,9 650,0 2,74 600,0 Jul-04 7,20 3,0 Ene-05 7,40 3,1 700,0 Jul-03 Argentina Bolivia (Eje der.) 3,3 750,0 3,5 Ene-04 7,60 3,5 800,0 Ene-03 Jul-03 Ene-04 Jul-04 Ene-05 Jul-05 Ene-06 Jul-06 Ene-07 Jul-07 Ene-08 Jul-08 Ene-09 Jul-09 Ene-10 Jul-10 Ene-11 Jul-11 7,80 3,7 BRASIL, CHILE Y PERÚ 4,0 Ene-03 8,00 3,9 Reales y nuevos soles / USD 4,1 8,20 Guaraníes / USD ARGENTINA Y BOLIVIA4,16 4,3 $ chilenos / USD $ argentinos / USD (En moneda local por unidad de USD) Bolivianos / USD MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS iii) Efecto cambiario (apreciación en América Latina) 12 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS B) POLÍTICAS 13 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS POLÍTICA ANTICRISIS i) Desmontaje del modelo neoliberal y el desacople de la globalización desde 2006 ii) Incremento del mercado interno (demanda interna): Política de redistribución del ingreso: - Bono Juancito Pinto (2006) - Renta Dignidad (Febrero 2008) - Bono Juana Azurduy (Mayo 2009) iii) Recuperación de las políticas fiscal y monetaria Antes: Política fiscal y monetaria atadas (no se utilizaban estos instrumentos) - Política fiscal Resolver el problema del déficit fiscal - Política monetaria Inexistente por la presencia de alta dolarización (98%) Ahora: - Superávit fiscal Liberación de la política fiscal (2006) - Bolivianización de la economía Ejecución de la política monetaria Mayores grados de libertad para que el BCB haga política monetaria Soberanía en política monetaria Recuperación del funcionamiento del mecanismo de transmisión de la política monetaria 14 - Política cambiaria Instrumento para el control de la inflación y el equilibrio macroeconómico POLÍTICA ANTICRISIS Bolivia: Inversión pública ejecutada, 1990 – 2011 Ppto (En millones de USD) 2.500 2.428 Incremento acumulado 2010 – 2005: 142% 2.000 1.521 1.439 1.351 1.500 1.005 1.000 879 532 420 500 481 513 520 589 548 505 531 583 639 585 602 629 500 v) Infraestructura 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 0 Ppto 315 1990 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS iv) Aumento de la inversión pública (política anticíclica) Carreteras Vivienda: Absorción de mano de obra (p) Preliminar Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 15 POLÍTICA ANTICRISIS vi) Fomento productivo MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS - BDP - EMAPA - Ley de Revolución Productiva (Estado productor de alimentos) - Uso de las reservas internacionales Fortalecimiento a pequeños productores de quinua mediante créditos del BDP Bs. 84 millones Alimentos Textiles Maderas Apoyo a los productores cañeros mediante créditos del BDP por un monto de Bs. 140 millones EMAPA: Programas de apoyo a la 143,2 producción, 2007 – 2010 (p) 24,4 9,1 Programa CRÉDITOS DEL BDP, Mat. construcción 3,7 Artesanía 3,3 Acum. 2007 – Julio 2011 Metalmecánica 2,5 (En millones de USD) Turismo 2,3 Cueros 2,0 Cerámica 0,9 Orfebrería 0,5 Plásticos 0,3 Total créditos: $us 192 millones Arroz Trigo Maíz Soya 0,0 50,0 100,0 150,0 (p) Preliminar Fuente: Banco de Desarrollo Productivo (BDP) y EMAPA Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Nº de municipios 35 81 31 26 Nº de asociaciones 134 220 57 33 Nº de beneficiarios 4.700 6.443 2.276 2.456 Superficie cultivada (hectáreas) 64.185 43.828 37.792 70.729 APORTE DE CAPITAL A EMAPA Aporte de capital desembolsado (Acumulado 2007 – 2011): Bs. 965,5 millones 16 POLÍTICA ANTICRISIS MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS vi) Proyectos productivos - Industrialización de recursos naturales - Minería: Industria de hierro y acero, complejo hidrometalúrgico (cobre y zinc), complejo de recursos evaporíticos (industria del litio) Empresa Boliviana de Oro (EBO) - Hidrocarburos: Petroquímica, planta de separación de líquidos, planta de úrea - Manufacturas: Papel, cartón, cemento, etc. - Alimentos: EMAPA, empresas de azúcar (Ingenio azucarero San Buenaventura), lácteos (LACTEOSBOL), almendras (EBA) - Fortalecimiento del INIAF - Energía: - Energía hidroeléctrica: Cachuela Esperanza, Rositas, El Bala, San José, Miguillas - Planta geotérmica: Laguna Colorada - Energía eólica y energía termoeléctrica 17 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS III. RESULTADOS DEL NUEVO MODELO ECONÓMICO 18 Bolivia: Crecimiento del PIB real 1986 – 1er. Trimestre 2011 (p) CRISIS INTERNACIONAL 7,00 6,1 6,00 5,3 4,7 4,7 4,6 5,00 4,3 5,0 5,0 4,4 4,2 3,8 4,00 4,4 4,8 5,7 4,6 4,1 3,4 3,0 3,00 2,5 2,4 2,5 2,7 1,7 1,6 2,00 1,00 0,4 0,00 -1,00 -2,00 -1,7 (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Última actualización: Lunes, 11 de julio de 2011 (Hras. 20:43) 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 -4,00 1er. trim -2,6 -3,00 1985 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS (En porcentaje) 19 Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Julio 2011 (p) (En porcentaje) 66 30,0 Prom. 1985 - 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jul-2011 44,3 4,95 11,73 11,85 0,26 7,18 4,82 25,0 21,51 20,0 18,01 16,56 14,52 15,0 12,58 10,66 11,73 11,85 10,46 9,31 10,0 8,52 7,95 7,2 6,73 4,39 5,0 3,94 3,13 3,41 4,62 4,91 4,95 4,82 2,45 0,92 0,26 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Última actualización: Jueves, 4 de agosto de 2011 (Hras. 09:55) Jul 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 0,0 1985 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS 8.171 20 Bolivia: Depósitos del público en el sistema financiero por subsistema, 1995 – Julio 2011 (En millones de USD) 9.000 9.619 9.087 8.498 DEPÓSITOS 8.000 6.972 7.000 6.000 5.344 5.000 3.585 4.000 4.187 4.026 BOLIVIANIZACIÓN 4.268 3.505 3.711 70,0 3.000 2.472 Depósitos Créditos 60,0 2.000 1.000 65 58 46 47 50,0 58 56 3.000 2.819 5 5 6 3 4 4 3 3 6 20 10 15 2011 Jul 2010 2009 2008 2007 2006 2 2005 3 4 2004 3.998 3.387 3.393 2.933 3.106 3 2003 3 2002 4.000 6 7 8 0,0 1995 4.851 4.589 3.891 5.000 10,0 5.394 4.771 7 2001 6.000 16 14 13 2000 20,0 6.565 23 1997 7.000 40 35 30,0 1999 7.558 36 1998 2011 Jul 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 CRÉDITOS 40,0 1996 8.000 1996 1995 0 2.000 1.000 2011 Jul 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 0 1995 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS 10.000 Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 21 Bolivia: Depósitos del público en el sistema financiero Diciembre 2005 – Julio 2011 10.000 11% Otros 13% Caja de Ahorro 18% Vista 7.711 3.167 6.534 7.000 32% 20% 0 2.835 3.229 1.931 1.000 1.520 27% 747 1.020 2.000 1.416 48% 36% 22% 1.525 3.000 1.790 4% 2.492 2.127 3.729 1.049 4.000 4.920 2.330 6.000 5.000 37% 2.906 33% 3.530 8.000 5% 8.701 3.494 DPF's 2.160 9.000 9.619 Dic-05 Feb-06 Abr-06 Jun-06 Ago-06 Oct-06 Dic-06 Feb-07 Abr-07 Jun-07 Ago-07 Oct-07 Dic-07 Feb-08 Abr-08 Jun-08 Ago-08 Oct-08 Dic-08 Feb-09 Abr-09 Jun-09 Ago-09 Oct-09 Dic-09 Feb-10 Abr-10 Jun-10 Ago-10 Oct-10 Dic-10 Feb-11 Abr-11 Jun-11 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS (En millones de USD) Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 22 Bolivia: Cartera total del sistema financiero Diciembre 2005 – Julio 2011 8.000 7.558 12,0 28% 7.000 19% 10,1 5.918 10,0 En millones de USD 6.000 10% 5.000 22% 14% 4.000 4.961 8,0 4.513 3.691 6,0 3.240 3.000 En porcentaje 4,0 2.000 1.000 2,0 2,0 0 0,0 Dic-05 Feb-06 Abr-06 Jun-06 Ago-06 Oct-06 Dic-06 Feb-07 Abr-07 Jun-07 Ago-07 Oct-07 Dic-07 Feb-08 Abr-08 Jun-08 Ago-08 Oct-08 Dic-08 Feb-09 Abr-09 Jun-09 Ago-09 Oct-09 Dic-09 Feb-10 Abr-10 Jun-10 Ago-10 Oct-10 Dic-10 Feb-11 Abr-11 Jun-11 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS (En millones de USD) Bancos FFP's Cooperativas Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Mutuales Cartera en Mora (Eje Der.) 23 Bolivia: Superávit (déficit) del SPNF, 1970 – Junio 2011 (p) (En porcentaje del PIB) 4,5 3,2 3,2 1,7 1,7 0,1 0 -0,4 -1,4 -1,5 -1,3 -2,1-2,4 -2,1-2,2-2,7 -5 -1,8-1,9 -2,2 -3,0 -3,3 -3,5-3,7 -4,4-4,2-4,4 -4,7 -5,5 -5,6 -5,9 -6,1 -6,8 -7,9 -8,3 -8,8 -2,3 -4,9 -5,6 -6,4 -10 -9,8 -15 -17,5 -20 -22,3 -25 Prom. 1985 - 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jun 2011 -5,0% +4,5% +1,7% +3,2% +0,1% +1,7% +3,2% -30 -30,6 2,3% -35 Jun 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS 5 (p) Preliminar Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Análisis y Políticas Fiscales, Dirección General de Entidades Territoriales, y Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 24 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS Gracias… 25 Bolivia: Deuda pública externa en porcentaje del PIB 1980 – Julio 2011 89 90,0 80,0 75 70,0 64 60,0 50,0 46 43 40,0 30,0 20,0 15 Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Jul 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1982 1981 10,0 1980 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS (En porcentaje) 26 DECLARACIÓN DEL CONSEJO SURAMERICANO DE ECONOMÍA Y FINANZAS (12 Agosto 2011) MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS ANTECEDENTES La crisis financiera iniciada en países desarrollados en 2008 continúa sin resolverse. Es necesario promover el desarrollo de una nueva arquitectura financiera, fortaleciendo y adaptando la existente, para reducir la vulnerabilidad externa e impulsar el desarrollo económico y social. Los países de la UNASUR deben continuar adoptando medidas necesarias para fortalecer su economía en prevención a un posible agravamiento de la crisis en países desarrollados. ACUERDO Trabajar para viabilizar medidas de cooperación técnica respecto al manejo y movilización de reservas internacionales, posibilidad de extensión y adaptación del FLAR al nuevo contexto. Impulso de uso de monedas de la región para cursar transacciones comerciales intraregionales. Incentivar el comercio intra-regional, considerando asimetrías existentes entre países, complementación socio-productiva sobre las bases de cooperación, aprovechamiento de las capacidades y potencialidades, y el uso sustentable de RRNN y generación de empleo. 27 Bolivia: Deuda pública externa e interna del TGN en porcentaje del PIB, 1993 – Julio 2011 (p) DEUDA EXTERNA 87 89 90,0 74 78 75 68 67 70 64 63 57 55 55 53 55 56 26 26 24 25 58 52 20 40,0 15 23 24 23 22 20 17 14 15 14 14 14 14 29 17 15 15 1515 10 5 10,0 Jul 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 Jul (p) Preliminar Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y Ministerio de Economía y Finanzas Públicas Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Última actualización: Martes, 2 de agosto de 2011 (Hras. 19:32) 1998 0 1997 0,0 1996 20,0 29 30 71 50,0 30,0 31 32 31 1995 60,0 35 1994 70,0 78 1993 80,0 DEUDA INTERNA TGN 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS (En porcentaje) 28 Bolivia: Deuda pública externa de mediano y largo plazo 1985 – Julio 2011 (p) 6.000 5.142 5.000 4.791 4.942 4.289 -38% 4.000 3.248 3.086 2.882 3.000 2.000 1.000 0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS (En millones de USD) (p) Preliminar Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Última actualización: Viernes, 5 de agosto de 2011 (Hras. 09:58) 29 Bolivia: Deuda pública interna del TGN, 2000 – Julio 2011 (p) (En millones de USD) MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS 5.000 4.587 Otros Créditos de emergencia BCB Bonos C (Mdo. financiero) Bonos AFP (Sector privado) Deuda histórica BCB 4.500 4.000 3.500 4.247 3.239 2.732 2.057 2.000 1.500 1.000 500 1.588 310 241 90 364 358 79 1.122 1.387 1.372 854 784 784 622 482 308 343 130 566 2.169 3.043 408 2.429 2.500 297 3.927 2.968 3.000 4.685 417 319 913 1.049 1.207 1.377 1.743 1.788 1.809 1.877 1.012 1.059 1.063 1.074 2008 2009 2010 2011 1.559 517 654 786 683 683 683 683 690 731 752 817 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0 Jul COMPOSICIÓN POR MONEDAS COMPOSICIÓN POR PLAZOS (En porcentaje) (En porcentaje) BOP UFV USD MVD 2005 9 51 14 26 Jul-2011 51 32 0 17 <= 1 año > 1 y <= 5 años > 5 años (p) Preliminar Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Crédito Público Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Última actualización: Martes, 2 de agosto de 2011 (Hras. 18:56) 2005 16 17 67 Jul-2011 5 2 93 30 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS Ascienden calificaciones soberanas de riesgo: Fitch Rating, Moody’s y Standard & Poor’s Calificadoras de riesgo Fitch Rating subió la calificación de “B-” a “B+” en dos años, con perspectiva estable Efectivo 05-Oct-2010 08-Sep-2009 17-Mar-2004 Rating B+ B B- Moody’s Investors Service subió la calificación de “B3” a “B1”, con perspectiva estable Efectivo 02-Dic-2010 28-Sep-2009 16-Abr-2003 Rating B1 B2 B3 Standard & Poor’s subió la calificación de “B-” a “B+”, con perspectiva estable Efectivo Rating 19-May-2011 B+ 06-May-2010 B 20-Oct-2003 B26-Feb-2003 B 17-Dic-2002 B+ 18-Oct-2000 BB 06-Jul-1998 BB+ Justificación: Fortalecimiento del balance fiscal e indicadores externos, “así como la comprobada habilidad de las autoridades económicas para mantener la estabilidad macroeconómica”(1), reciente historial de puntualidad en los pagos de deudas del país y mejora de sus indicadores, las perspectivas se justifican en el “cumplimiento de una política macroeconómica prudente”(2), entre otros (1) Fitch Rating, (2) Standard & Poor’s Fuente: Calificadoras Fitch Rating, Moody’s y Standard & Poor’s Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 31 Países de América Latina: Crecimiento interanual del PIB 2009 y 1er. trimestre 2011 (p) MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS (En porcentaje) 2009 Bolivia 3,4 Uruguay 2,6 Colombia 1,5 Perú 0,9 Argentina 0,9 Ecuador 0,4 Brasil -0,6 Chile -1,7 Venezuela -8,0 -3,8 -6,1 -6,0 Argentina 9,9 Chile 9,8 Perú 8,7 Ecuador 8,6 Uruguay -3,2 Paraguay México 1ER. TRIMESTRE 2011 6,8 Bolivia 5,7 América Latina 5,6 Colombia -4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0 5,1 México 4,6 Paraguay 4,6 Venezuela 4,5 Brasil 4,2 0,0 2,0 (p) Preliminar Nota: La cifra de 1er. Trimestre 2011 de América Latina es el promedio ponderado del crecimiento de países de la región Fuente: Bancos centrales e institutos de estadística de cada país Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Última actualización: Lunes, 15 de agosto de 2011 (Hrs. 09:58) 4,0 6,0 8,0 10,0 32 POLÍTICA PRODUCTIVA MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS Ley de Revolución Productiva: Aprobada el 26 de junio de 2011, tiene por finalidad lograr la soberanía alimentaria en condiciones de inocuidad y calidad. Contiene un conjunto de políticas orientadas a la revolución productiva comunitaria agropecuaria destinadas al fortalecimiento de la base productiva, fomento a la producción, investigación e innovación, gestión de riesgos y otros. • Seguro Universal Agrario “Pachamama” para asegurar la producción agraria afectada por fenómenos climáticos y desastres naturales. • Subsidio a la prima del seguro, proporcional al grado de pobreza del beneficiario, financiado con recursos estatales y de entidades territoriales autónomas. • Creación de la empresa estratégica de apoyo a la producción de semillas y la empresa de producción de abonos y fertilizantes. Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 33 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS Mayor población de clase media debido al aumento de los ingresos Según datos del PNUD la clase media en Bolivia demuestra una notable expansión. A partir de la definición de “pobreza mundial”, la clase media habría aumentado de 4,1 a 6,1 millones de personas entre 1999 y 2007, representando un 62% de la población. La clase media estaría compuesta por todas las personas cuyo ingreso per cápita mensual supera la línea de pobreza establecida para países en desarrollo por el Banco Mundial de $us 2 por día Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) Última actualización: Jueves, 4 de agosto de 2011 (Hras. 09:27) 34