Download 2-Marco Macro Ffiscal de Mediando Plazo

SECRETARIA DE FINANZAS
MARCO MACRO FISCAL DE MEDIANO
PLAZO
¿Qué es el Marco Macro fiscal de Mediano Plazo (MMFMP)?
• Es un instrumento de planificación financiera del
Sector Público no Financiero (SPNF), para un período
determinado.
• Se fundamenta en la evaluación del comportamiento
de las variables económicas y fiscales.
• Constituye la herramienta fundamental para la
formulación de la Política Fiscal, que se concreta en el
Presupuesto de Ingresos y Egresos del Gobierno.
SITUACION MACRO FISCAL
CIERRE 2014
Situación de la Economía Mundial
Gráfico 1:
Crecimiento Económico
Económico
Crecimiento
6.6
7.0
6.5
6.0
var. %
5.0
4.0
3.3 3.3
2.7
3.0
1.8
2.0
1.4
1.2
0.8
1.0
-0.4
-1.0
Mundo
Economías
Avanzadas
2013
Euro area
Asia en
Desarrollo
America Latina
y el Caribe
2014
Fuente: World Economic Outlook data base octubre 2014 y Update enero 2015 FMI
• Crecimiento de la economía mundial en 2014 = 3.3%
• En 2014 EEUU experimentó una recuperación robusta = 2.4%
• En Europa se presentó crecimiento pero débil = 0.8% y continua la incertidumbre en
algunos países como Italia y Grecia.
• Las principales economías emergentes (China, Rusia y Brasil) presentaron menor
dinamismo.
Situación de la Economía En Centroamérica
Gráfico 6:
Crecimiento
Económico
Centroamérica
Crecimiento
Económico en
Centroámerica
5.0
4.6
4.5
4.0
var. %
3.5
4.0
3.7 3.4
3.5 3.6
3.2 3.2
3.1
3.0
2.6
2.5
2.0
1.7
1.7
1.5
1.0
0.5
Costa Rica
El Salvador
2013
Guatemala
Honduras
Nicaragua
Centro América
(CA-5)
2014
Fuente:creció
World Economic
data base
2014 y Update enero 2015 FMI; BCH
• La región
enOutlook
3.2%
en octubre
2014.
• La actividad productiva estuvo impulsada por la mayor demanda externa y el
volumen de la inversión privada, en especial por la evolución favorable de la
economía de EEUU.
• Los países de la región están llevando adelante procesos de consolidación fiscal,
en promedio la deuda pública de estos países alcanza el 48% del PIB.
Honduras: Situación de la Economía
VARIABLE
2013
2014
2.8%
3.1%
SECTOR REAL
Crecimiento económico
Gasto de consumo
Privado
Público
Inversión
Privada
Pública
3.8%
3.2%
2.7%
-1.1%
-4.7%
18.8%
2.9%
-27.1%
SECTOR EXTERNO
Déficit de la Cuenta Corriente (% del PIB)
9.5%
7.4%
PRECIOS
Inflación (Variación inter anual)
4.9%
5.8%
Honduras: Situación Fiscal
BALANCE GLOBAL DEL SECTOR PUBLICO COMBINADO POR NIVELES
NIVEL
AÑO 2013
Millones de
Lps
AÑO 2014
% del
PIB
Millones de
Lps
% del
PIB
-29,742
-339
2,454
8,809
-18,818
-946
-19,764
-6,552
-7.9
-0.1
0.7
2.3
-5.0
-0.3
-5.3
-1.7
18,000
122
1,865
5,572
-10,440
-354
-10,795
-5,074
-4.4
0.0
0.5
1.4
-2.5
-0.1
-2.6
-1.2
Pérdidas Cuasi Fiscales del BCH
-26,778
-411
-7.1
-0.1
-15,868
-4344
-3.9
-0.1
SECTOR PUBLICO COMBINADO (SPC)
-27,190
-7.2
-16,302
-4.0
ADMINISTRACION CENTRAL
Resto de Inst. Descentralizadas
Instituto Hondureño de Seguridad Social
Institutos de Jubilación y Pensión Públicos
GOBIERNO CENTRAL
Gobiernos Locales
GOBIERNO GENERAL
Empresas Públicas No Financieras
SECTOR PUBLICO NO FINANCIERO (SPNF)
Honduras: Situación Fiscal
Déficit del Sector Público Combinado
Como Porcentaje del PIB
Déficit de la Administración Central
Como Porcentaje del PIB
Gráfio 16:
Déficit Administración Central
Gráfico 9
Déficit del SPC como % del PIB
8.0
7.2
7.0
2013
2014
18,000.3
-
30,000.0
25,000.0
20,000.0
15,000.0
10,000.0
5,000.0
0.0
Fuente: UPEG/SEFIN
2014
2012
2013
Fuente: UPEG - SEFIN
2011
2012
2010
2011
0.0
4.4
29,741.9
2.0
1.0
4.6
21,516.6
4.0
2.0
4.7
15,297.7
6.0
2.8
13,971.9
2.9
6.0
2010
% del PIB
4.0
3.8
4.0
Porcentaje del PIB
7.9
8.0
5.0
3.0
35,000.0
Millones de Lempiras
10.0
6.0
Honduras: Situación Fiscal
DEUDA PUBLICA DE LA ADMINISTRACION CENTRAL
Gráfico 19:
(Millones de Dólares)
Deuda Pública de la Admón Central - Millones de Dólares
9,000.0
43.1
8,000.0
40.0
34.4
31.6
28.7
45.0
35.0
30.0
24.0
5,000.0
25.0
4,000.0
20.0
3,000.0
-
8,565.9
5,423.4
3,142.5
7,881.8
5,056.1
2,825.7
6,230.1
3,498.8
2,731.3
5,563.1
3,039.5
2,523.6
4,542.3
2,561.9
1,980.4
3,499.0
1,000.0
2,282.7
2,000.0
15.0
10.0
5.0
2009
2010
Interna
2011
externa
2012
Total
2013
% del PIB
2014
Porcentaje del PIB
6,000.0
1,216.3
Millones de US$
7,000.0
50.0
45.0
SITUACION MACRO FISCAL
PROGRAMA DE MEDIANO PLAZO
Honduras: Situación Económica Programa 2015
VARIABLE
2014
2015
3.1%
2.7%
2.9%
3.0 - 3.5%
2.4 - 3.4%
3.6 - 4.6%
-1,444.2
3.4%
1.1%
3,353.2
1,144.1
4.5
-1,310.8
5.1%
1.9%
3,496.0
1,203.5
3.5
6.1%
5.5% +/- 1
SECTOR REAL
Crecimiento económico
Consumo privado
Formación bruta de capital fijo privada
SECTOR EXTERNO
Saldo de la Cuenta Corriente (Millones US$)
Exportaciones de bienes (Var %)
Importaciones de bienes (Var %)
Remesas (Millones de US$)
Inversión Extranjera Directa (Millones US$)
Activos de Reserva Oficial (meses de importación)
PRECIOS
Inflación promedio
Honduras: Perspectiva Fiscal
BALANCE GLOBAL DEL SECTOR PUBLICO COMBINADO POR NIVELES
2014 - 2016
NIVEL
Millones de Lempiras
% del PIB
2014
2015
2016
2014
2015
2016
18,000
122
1,865
5,572
-10,440
-354
-10,795
-5,074
-16,900
-260
2,700
7,115
-7,345
-1,032
-8,377
-888
-14,372
-146
2,875
7,072
-4,571
-51
-4,622
-1,221
-4.4
0.0
0.5
1.4
-2.5
-0.1
-2.6
-1.2
-4.1
-0.1
0.7
1.7
-1.8
-0.3
-2.0
-0.2
-3.0
0.0
0.6
1.5
-1.0
0.0
-1.0
-0.3
Pérdidas Cuasi Fiscales del BCH
-15,868
-434
-9,265
-2,426
-5,843
-2,437
-3.9
-0.1
-2.3
-0.6
-1.2
-0.5
SECTOR PUBLICO COMBINADO (SPC)
-16,302
-11,690
-8,280
-4.0
-2.9
-1.7
ADMINISTRACION CENTRAL
Resto de Inst. Descentralizadas
Instituto Hondureño de Seguridad Social
Institutos de Jubilación y Pensión Públicos
GOBIERNO CENTRAL
Gobiernos Locales
GOBIERNO GENERAL
Empresas Públicas No Financieras
SECTOR PUBLICO NO FINANCIERO (SPNF)
Honduras: Perspectiva Fiscal
DEUDA PUBLICA DE LA ADMINISTRACION CENTRAL
Gráfico 26:
(Millones de Dólares)
Deuda Pública : Administración Central
12,000.0
49.6
10,000.0
8,000.0
43.1
31.6
51.2
45.0
60.0
50.0
40.0
34.4
6,000.0
30.0
4,000.0
20.0
2,000.0
10.0
-
2011
Deuda Externa
2012
2013
Deuda Interna
2014
2015
Deuda Total
2016
% del PIB
ESTRATEGIA FISCAL
2016 - 2019
Honduras: Marco Macroeconómico 2016 - 2019
VARIABLES MACROECONOMICAS SELECCIONADAS
VARIABLE
2016
2017
2018
2019
SECTOR REAL
Crecimiento económico (Var %)
Consumo privado (Var %)
Formación bruta de capital fijo privada (Var %)
3.2%
3.1%
4.2%
3.3%
3.3%
5.1%
3.5%
3.5%
4.8%
3.7%
3.7%
4.8%
SECTOR EXTERNO
Saldo de la Cuenta Corriente (% del PIB)
Exportaciones de bienes (Var %)
Importaciones de bienes (Var %)
Remesas (Millones de US$)
Inversión Extranjera Directa (Millones US$)
Activos de Reserva Oficial (meses de importación)
PRECIOS
Inflación promedio
-6.5% -7.6% -7.0% -6.1%
4.8%
5.8%
5.4%
5.3%
5.1%
6.4%
6.0%
5.8%
3,660.6 3,719.0 3,908.2 4,101.7
1,261.3 1,287.1 1,357.7 1,425.5
3.5
3.5
3.5
3.5
5.5%
4.5%
4.5%
4.6%
Honduras: Estrategia Fiscal 2016 - 2019
BALANCE GLOBAL DEL SECTOR PUBLICO COMBINADO POR NIVELES
PROYECCION 2016 - 2019
NIVEL
% del PIB
% del PIB
2018
2019
-2.7
0.0
0.5
0.0
1.3
0.6
-0.5
-0.3
1.4
-0.8
-0.8
0.4
-0.4
-0.1
-0.4
-0.9
-0.9
-0.1
-2.2
-2.4
0.0
0.5
1.3
-0.5
-0.3
-0.8
0.2
-2.2
0.0
0.5
1.3
-0.5
-0.3
-0.8
0.4
Pérdidas Cuasi Fiscales del BCH
-1.2
-0.5
-1.0
-0.5
-0.6
-0.5
-0.4
-0.4
SECTOR PUBLICO COMBINADO (SPC)
-1.7
-1.5
-1.1
-0.9
NIVEL
ADMINISTRACION CENTRAL
ADMINISTRACION CENTRAL
Resto de Inst. Descentralizadas
Instituto Hondureño de Seguridad Social
Resto de Inst. Descentralizadas
Institutos de Jubilación y Pensión Públicos
Instituto Hondureño
de Seguridad
Social
GOBIERNO
CENTRAL
Gobiernos Locales
Institutos de Jubilación
y Pensión Públicos
GOBIERNO GENERAL
GOBIERNO CENTRAL
Empresas Públicas No Financieras
Gobiernos LocalesSECTOR PUBLICO NO FINANCIERO (SPNF)
Pérdidas Cuasi Fiscales del BCH
GOBIERNO GENERAL
SECTOR PUBLICO COMBINADO (SPC)
Empresas Públicas No Financieras
SECTOR PUBLICO NO FINANCIERO (SPNF)
2016
-3.0
0.0
0.6
1.5
-1.0
0.0
-1.0
-0.3
-1.2
-0.5
-1.7
2016
2017 2018 2017
2019
-2.7
-3.0
0.0
0.6
0.0
1.4
0.6
-0.8
-0.1
1.5
-0.9
-1.0
-0.1
-1.0
0.0
-0.5
-1.0
-1.5
-0.3
-2.4
0.0
0.5
1.3
-0.5
-0.3
-0.8
0.2
-0.6
-0.5
-1.1
Honduras: Estrategia Fiscal 2016 - 2019
CUENTA FINANCIERA DE LA ADMINISTRACION CENTRAL
PROYECCION 2015 – 2019 COMO % DEL PIB
Descripción
2015
2016
2017
2018
2019
Ingresos y Donaciones
Ingresos Corrientes
Ingresos T ributarios
Ingresos No T ributarios
Donaciones
18.5
17.8
16.7
1.0
0.8
18.6
17.9
16.9
1.0
0.7
18.7
18.1
17.1
1.0
0.6
18.8
18.2
17.2
1.0
0.6
18.9
18.2
17.2
1.0
0.7
Gastos Totales
Gasto Corriente
Gasto de Consumo
Sueldos y Salarios
Bienes y Servicios
Intereses de la Deuda
T ransferencias Corrientes
Gasto Corriente Primario
Gasto de Capital
Balance Global
Balance Primario
22.4
18.2
11.3
8.7
2.6
2.9
3.9
15.2
4.2
-3.8
-0.9
21.6
17.6
10.7
8.4
2.3
3.2
3.7
14.3
4.1
-3.0
0.2
21.4
17.2
10.6
8.0
2.6
3.4
3.2
13.8
4.2
-2.7
0.7
21.1
16.9
10.4
8.0
2.5
3.3
3.2
13.7
4.2
-2.4
0.9
21.1
16.9
10.5
8.0
2.5
3.2
3.2
13.6
4.2
-2.2
1.0
Honduras: Estrategia Fiscal 2016 - 2019
PRESION TRIBUTARIA
Gráfico 30:
2002 – 2019
Presión Tributaria 2002-2019
18.0
16.4 16.1
17.0
16.0
15.2
14.5 14.5
15.0
14.0
17.1 17.2 17.2
16.9
16.7 16.7
13.3
13.7
14.8 14.5
14.4
14.2
15.1
13.0
12.0
11.0
10.0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Presión Tributaria
Fuente: UPEG/SEFIN
Honduras: Estrategia Fiscal 2016 - 2019
Grafico 31:
PRINCIPALES IMPUESTOS
Principales Impuestos - 2015-2019
2015 – 2019
8.0
7.0
% PIB
6.0
5.0
5.0
5.0
4.9
4.8
7.0
7.0
6.9
6.9
6.8
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
2.2
1.7
0.70.5
2.2
1.7
0.70.5
2.3
1.7
0.70.5
2.3
1.7
0.8
0.5
2.3
0.8
0.5
0.0
2015
2016
2017
2018
Impuesto Sobre Rentas
Impuestos Sobre Ventas
AporteSocial y Vial
Importaciones
Tasa de Seguridad
Otros
1.7
2019
Honduras: Estrategia Fiscal 2016 - 2019
DESEMBOLSOS PROGRAMAS Y PROYECTOS (Millones de US$)
DEUDA PUBLICA
2015
358
Proyectados
2016
2017
2018
217.3
278.3
386.7
Gráfico 33:
(2011 – 2019)Deuda Pública - 2011- 2019
14,000. 0
49.6
12,000. 0
43.1
10,000. 0
8,000.0
31.6
2019
428.9
51.2
52.3
52.0
52.5
60.0
50.0
45.0
40.0
34.4
30.0
6,000.0
20.0
4,000.0
10.0
2,000.0
-
2011
2012
Deuda Externa
2013
2014
2015
Deuda Interna
2016
2017
2018
Deuda Total
2019
% del PIB
%
Recibido
2013
2014
444.5
305.7