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CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA, CONTADOR PÚBLICO – AUDITOR “ANÁLISIS FINANCIERO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO REGULADAS POR LA SUPERINTENDECIA DE BANCOS Y SEGUROS Y SU INCIDENCIA EN EL DESARROLLO DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA, DURANTE EL PERÍODO 2007-2010” THALÍA CAROLINA SINGAUCHO ARMAS Cooperativas de Ahorro y Crédito Son instituciones constituidas por la unión de personas que buscan solventar las necesidades de las mismas, facultadas por la legislación ecuatoriana para realizar intermediación financiera con sus socios y terceros, destacando servicios como: préstamos, depósitos, inversiones, pagos, entre otros. Posibilidad de que se produzca un hecho generador de pérdidas que afecten el valor económico de las instituciones Mecanismos de prevención y solución - Balance General - Estado de Resultados Aspectos operacionales y financieros Adecuación de Capital Calidad de Activos Manejo corporativo Solvencia financiera Impacto de pérdidas Eficiencia administrativa Riesgos cubiertos con capital y reservas Deterioro en la calidad de activos Capacidad operativa y eficiencia activos Absorber pérdidas Riesgo crediticio Información cualitativa subjetiva Rendimiento Potencial de generar utilidades Estabilidad, crecimiento y expansión Liquidez Obligaciones a corto plazo Mayores acreedores RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS ADECUACIÓN DE CAPITAL 40,00% 35,00% 32,60% 620,89% 31,16% 31,69% 30,00% 600,65% 25,00% 20,00% 640,00% 37,84% 593,67% 600,00% 580,00% 18,34% 20,92% 620,00% 18,49% 19,71% 15,00% 560,00% 540,00% 538,66% 10,00% 520,00% 5,00% 500,00% 0,00% 480,00% 2007 Solvencia 2008 2009 Patrimonio Secundario vs Patrimonio Primario 2010 Cobertura Patrimonial de Activos RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS CALIDAD DE ACTIVOS 170,00% 165,00% 4,50% 4,17% 3,70% 164,24% 3,83% 160,00% 3,09% 160,64% 4,00% 3,50% 155,00% 3,00% 150,00% 2,50% 145,00% 2,00% 144,48% 140,00% 1,50% 140,94% 135,00% 1,00% 130,00% 0,50% 125,00% 0,00% 2007 2008 Cobertura de la cartera en riesgo mayor a 30 días 2009 2010 Morosidad Bruta Total RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS MANEJO CORPORATIVO 140,00% 8,00% 122,20% 120,00% 119,12% 118,06% 7,14% 6,57% 100,00% 80,00% 120,35% 77,47% 77,18% 6,00% 6,48% 78,52% 7,00% 6,02% 78,17% 5,00% 4,00% 60,00% 3,41% 40,00% 3,20% 3,15% 3,00% 2,89% 2,00% 20,00% 1,00% 0,00% 0,00% 2007 2008 2009 2010 Activos Productivos vs Pasivo con Costo Grado de Absorción Gastos de Personal vs Activo Total Promedio Gastos Operativos vs Activo Total Promedio RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS RENDIMIENTO 12,00% 10,23% 9,35% 10,00% 8,08% 8,40% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 1,37% 1,35% 1,46% 1,44% 2007 2008 2009 2010 0,00% Rendimiento sobre Activos (ROA) Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS LIQUIDEZ 350,00% 319,97% 320,47% 286,73% 300,00% 264,92% 250,00% 207,19% 196,95% 174,06% 17,22% 18,64% 21,25% 21,66% 2007 2008 2009 2010 200,00% 181,76% 150,00% 100,00% 50,00% 0,00% Fondos Disponibles vs Total Depósitos Corto Plazo Cobertura 100 mayores Depositantes Cobertura 25 mayores Depositantes Millones de dólares 25,000.00 20,000.00 NIVEL DE CAPTACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA COOPERATIVAS BANCOS PRIVADOS 2007 430.24 345.46 312.91 938.44 10,241.27 EVOLUCIÓN DE CAPTACIONES DE LAS COAC'S 2008 315.55 521.28 451.13 1,145.24 12,766.45 2009 319.88 460.29 1,323.82 1,423.48 13,673.01 2010 382.30 621.61 1,462.20 1,847.82 15,921.17 96,90% 21 % 40 % 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Depósitos a la vista Depósitos a plazo Millones de dólares 20,000.00 NIVEL DE COLOCACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 16,000.00 12,000.00 8,000.00 4,000.00 0.00 MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA COOPERATIVAS BANCOS PRIVADOS 2007 257.88 700.77 994.58 1,012.08 7,600.63 2008 230.39 811.60 1,522.23 1,268.80 9,641.57 2009 221.62 792.21 2,175.88 1,396.40 9,452.37 2010 264.36 958.35 2,866.19 1,827.80 11,356.14 80,60% EVOLUCIÓN DE COLOCACIONES DE LAS COAC'S 12.938% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Consumo Microempresa Vivienda Comercial 10.00% 9.00% 9.00% 8.00% MOROSIDAD DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO EN EL SISTEMA DE COOPERATIVAS 7.00% 6.40% 6.00% 5.89% 5.06% 5.00% 4.73% 5.31% 5.40% 4.00% 4.65% 4.18% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 8% 7% 6% 46% PARTICIPACIÓN DE LAS COAC'S EN EL MICROCRÉDITO 2010 6% 6% 5% 5% 6% 5% JEP RIOBAMBA 29 DE OCTUBRE OSCUS SAN FRANCISCO OTRAS PROGRESO CODESARROLLO CACPECO JARDIN AZUAYO CARTERA BRUTA DE MICROCRÉDITO 2002 10% 8% 4% 1% CARTERA BRUTA DE MICROCRÉDITO 2007 77% 3% BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS 2% 40% BANCA PUBLICA CARTERA BRUTA DE MICROCRÉDITO 2010 BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA 2% 17% 47% 34% BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA 55% ESTRUCTURA PORCENTUAL DEL PIB POR ACTIVIDAD ECONÓMICA INDUSTRIA / AÑOS Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Suministro de electricidad y agua Construcción Comercio al por mayor y al por menor Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera Otros servicios Otros elementos del PIB 2007 9,36 11,70 13,73 1,15 7,87 10,50 8,77 2,55 29,47 4,90 2008 8,94 11,01 14,09 1,40 8,06 10,94 9,05 2,55 28,90 5,06 2009 8,87 10,46 14,05 1,26 8,54 10,62 9,51 2,60 29,47 4,63 2010 8,67 10,13 13,65 1,24 8,67 11,05 9,35 2,65 29,80 4,79 CRECIMIENTO DE LOS SECTORES ECONÓMICOS RAMAS DE ACTIVIDAD \ AÑOS Agricultura, ganadería, caza y silvicultura Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Suministro de electricidad y agua Construcción Comercio al por mayor y al por menor Transporte y almacenamiento Intermediación financiera Otros servicios 2007 3,42 -7,54 3,16 17,09 1,00 0,19 4,69 2,89 4,68 2008 1,67 0,01 9,11 30,03 8,85 10,76 9,78 6,36 4,30 2009 0,25 -4,01 0,76 -9,19 7,01 -1,92 6,11 2,95 3,03 2010 0,85 0,06 0,33 1,58 4,87 7,48 1,57 5,28 4,44 COLOCACIONES DE LAS COAC’S POR SECTORES ECONÓMICOS (Millones de dólares) RAMAS DE ACTIVIDAD \ AÑOS Agricultura, ganadería, caza y silvicultura Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Suministro de electricidad y agua Construcción Comercio al por mayor y al por menor Transporte y almacenamiento Intermediación financiera Otros servicios 2007 61,38 2,07 71,46 0,48 87,42 182,94 77,49 50,34 333,62 2008 75,82 2,89 83,40 1,11 99,17 239,63 112,41 75,91 336,49 2009 32,62 1,24 34,26 0,52 32,78 98,53 44,55 33,16 737,66 ÍNDICES DE CORRELACIÓN Ramas de actividad Agricultura, ganadería, caza y silvicultura Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Suministro de electricidad y agua Construcción Comercio al por mayor y al por menor Transporte y almacenamiento Intermediación financiera Otros servicios Correlación (r) -0,0861 0,0261 0,8010 0,5890 -0,2866 0,7540 -0,4081 0,2421 -0,9565 2010 104,54 1,93 16,72 1,43 23,00 164,23 91,25 11,18 910,00 Conclusiones -La solidez que presenta el sistema evidencia el gran aporte de las 13 cooperativas más grandes que al finalizar el año 2010 constituyeron el 69,16% de los activos totales. -Durante el año 2008 y 2009, el sistema experimentó una desaceleración de sus captaciones y colocaciones, sin embargo, existe una pequeña recuperación para el año 2010 gracias al crecimiento de los depósitos y de una reducción en la morosidad, lo que permitió aumentar la cartera de crédito. -Las entidades cooperativistas mantuvieron una evolución que se ajustó al entorno económico del país, por ello se puede apreciar cierto deterioro de los indicadores durante la recesión económica mundial (2008-2009). -Las COAC’s mantuvieron niveles prudentes de capitalización en su esfuerzo por fortalecer la estructura patrimonial y que gradualmente la mayoría de las instituciones han ido logrando en los últimos períodos. -El sistema presenta una leve reducción en la morosidad de sus carteras; sin embargo, en los años 2008 y 2009 la tendencia que se mantenía sufre un retroceso debido al contexto económico. -Se aprecia una mejoría en la cobertura con provisiones de la cartera improductiva del sistema; no obstante, en un análisis individual se observa una marcada dispersión en las coberturas. -A pesar de la tendencia creciente en los gastos, los indicadores de eficiencia operativa mejoran en el último año de análisis debido a la dinámica que ha tenido la cartera y los ingresos operativos, además del aumento en la generación de ingresos por servicios. -Los índices de rentabilidad del sistema cooperativista mostraron un leve repunte gracias al incremento de las utilidades generadas por sus integrantes tal como se puede observar en la evolución constante y positiva del ROE y ROA. -Los depósitos continuaron con la tendencia decreciente que se presentó desde finales del año 2008, lo que impulsó a las cooperativas a manejar políticas que privilegiaron la liquidez en función de la reducción de las colocaciones otorgándole al sector niveles apropiados en sus indicadores. -El desarrollo del cooperativismo ha visto limitado su crecimiento durante las últimas décadas debido a la problemática de una legislación obsoleta que impedía su adecuado control y supervisión. Si bien la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria presenta varias innovaciones, es difícil estimar el impacto que tendrá sobre el sector en general. -La economía ecuatoriana a lo largo de los cuatro años de análisis, ha mantenido un nivel de relativa estabilidad en donde se aprecia que en el sector real, el PIB creció a un ritmo anual promedio del 3,2%, en tanto que el IDEAC mantuvo una tendencia creciente que culminó en 405,31 puntos a diciembre del 2010. La inflación marcó un repunte durante los años 2008 y parte del 2009, mientras que el resto del período se mantuvo por debajo del 4%. El desempleo mantuvo niveles constantes fluctuando entre un mínimo de 6,10% y un máximo de 9,10%. -La banca privada continúa siendo el sector que más recursos moviliza en la economía ecuatoriana, pero se puede apreciar un gran dinamismo de las cooperativas de ahorro y crédito. -Es destacable el desempeño de las cooperativas de ahorro y crédito sobre el microcrédito ya que a partir del 2002 vienen manteniendo un acelerado crecimiento y gracias a ello en diciembre de 2010 se constituye como el segundo subsistema con mayor participación en la totalidad de los microcréditos concedidos. -Los índices de crecimiento de los sectores Industrias Manufactureras y Comercio al por mayor y por menor se vieron impulsados, entre otros factores, por las colocaciones de las Cooperativas de Ahorro y Crédito y contribuyeron al desarrollo de la economía ecuatoriana durante el período de estudio. Recomendaciones -Realizar continuos análisis comparativos con la finalidad de monitorear la evolución de las operaciones del sector cooperativista de ahorro y crédito. -Evaluar los impactos a corto y largo plazo de la aplicación de la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria, aprobada en Abril del 2011. -La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria debería realizar un exhaustivo estudio sobre el cumplimiento de los objetivos sociales de las cooperativas de ahorro y crédito que permita depurar al sector de aquellas entidades en las cuales han primado los intereses económicos y la competencia desleal sobre el espíritu cooperativista. -Fortalecer la educación cooperativa en todos los niveles tanto en los aspectos doctrinarios como su incidencia y su aplicabilidad en la realidad ecuatoriana. -Mejorar los sistemas y estructuras crediticias para satisfacer las demandas financieras de sus socios tanto actuales como potenciales. -Las cooperativas de ahorro y crédito, deberían implementar herramientas que permitan mejorar la medición del riesgo crediticio y que a su vez eviten el posible sobreendeudamiento de sus socios. -La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria debería remitir un ranking mensual en función de la calificación de los indicadores financieros de las cooperativas de ahorro y crédito. -Las entidades de supervisión y control deberían desarrollar un sistema de indicadores de alerta temprana que permita determinar la vulnerabilidad de las cooperativas hacia una crisis del sector y adoptar las medidas necesarias para prevenirla. .