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COORDINACIÓN: SECRETARÍA GENERAL Medardo Arias Prieto Jesús Castiñeira Diz REDACCIÓN Y MAQUETACIÓN: DEPARTAMENTO ECONÓMICO Jesús Graña Nogueira Esther L. García Méndez Laura de la Iglesia Pazó Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 1 PANORAMA GENERAL El ritmo de crecimiento económico mundial se está desacelerando temporalmente y se prevé que alcance una tasa de alrededor de 4,3% en 2011 y de 4,5% en 2012, según el informe actualizado de las Perspectivas Económicas Mundiales de junio de 2011, publicadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI). Esta desaceleración observada durante el segundo trimestre de 2011 en las economías avanzadas, calificada como suave por los expertos, afecta levemente a su tasa de crecimiento esperada (2,2%), mientras economías emergentes y en desarrollo alcanzan el 6,6%. En las economías avanzadas la actividad continúa por debajo del potencial, el desempleo ha disminuido levemente y persisten las estimaciones de bajo crecimiento para el mediano plazo. La tendencia de las economías de los mercados emergentes evoluciona según lo esperado, con un moderado ascenso, como sucede con los índices de empleo. El efecto de las pérdidas materiales provocadas por el terremoto y posterior tsunami en Japón, en marzo del 2011, ha repercutido en la desaceleración temporal del crecimiento en economías avanzadas, en los menores niveles de producción industrial y en la expansión de la demanda de los consumidores. La actividad económica se ha ralentizado en Estados Unidos, pero se compensa por un mayor crecimiento en las economías que conforman el núcleo de la zona del euro y en las economías emergentes y en desarrollo. En 2011 y 2012 el crecimiento del PIB de las economías emergentes y en desarrollo podría alcanzar 6,6% y 6,4%, respectivamente, de acuerdo a las previsiones iniciales. América Latina crecería a tasas de 4,6% en 2011 y 4,1% en 2012, fundamentado por mayores exportaciones. No obstante, se mantendrían las presiones inflacionarias producto de la volatilidad de los precios de los alimentos y combustibles y su impacto en el consumo y la producción, así como, en algunos casos, por empuje de la demanda interna. La importante desaceleración económica mundial sufrida en estos últimos años de crisis se ha dejado notar especialmente en los países europeos, y consecuentemente, ha afectado al euro, provocando constantes tensiones en los mercados financieros. De acuerdo con las previsiones de la Comisión Europea (CE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), este hecho señala un estancamiento del proceso de recuperación de los países desarrollados y una desaceleración a nivel mundial. Las tensiones de los mercados financieros, particularmente en lo que afecta al riesgo 3 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 soberano, ponen de manifiesto que las economías desarrolladas deben continuar avanzando en el proceso de reformas y de consolidación fiscal. En el caso de la economía española, adicionalmente, la presión se ha trasladado no solo al Estado, sino también y con más intensidad a las comunidades autónomas. La constatación de estos desequilibrios económicos se ha plasmado en las recientes intervenciones, aprobadas por la Unión Europea, para proporcionar a Grecia 110.000 millones de euros; a Irlanda 85.000 millones, y la más reciente, a Portugal, de 78.000 millones. Estos países constituían potencialmente un riesgo para la estabilidad de la eurozona. En parte por poseer un excesivo déficit público y un riesgo de cesación de pagos. Además, la confianza en estos países se ha ido erosionando hasta el límite de verse obligados a aceptar desproporcionados tipos de interés para poder colocar su deuda en el mercado financiero. Estas intervenciones suponen una inyección de liquidez y consecuentemente aportan confianza a los países que la reciben, evitando la quiebra de su sistema económicofinanciero. A cambio de este empuje, los países intervenidos deben adoptar medidas estructurales correctivas y aplicar estrictos recortes de su déficit. El objetivo es adecuar las variables macroeconómicas a los estándares exigidos por la UE para salvaguardar la economía europea. En todo caso, Alemania se consolida como el motor económico de la recuperación europea para 2011, creciendo al 2,7%, el valor más alto de la zona euro. 3,2 2,7 2,7 2,5 2,3 2,0 1,7 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,6 1,5 1,6 1,3 1,1 1,1 1,1 0,8 1,0 0,8 0,6 0,3 Zona euro Alemania Previs.primavera 2011 Francia EEUU Previs.primavera 2012 UK Previs.otoño 2011 España Italia Previs.otoño 2012 Fuente: Elaboración propia a partir de Perspectivas Económicas de Otoño del FMI 2011 En cuanto a las predicciones para las perspectivas económicas, publicadas por el FMI, podemos observar en la gráfica que el panorama económico que se presentará para este año 2011 y en 2012 cada vez parece más complicado. El FMI ha rectificado a la baja las previsiones de otoño con respecto a las de primavera en la generalidad de los países, excepto en España, donde se sigue manteniendo para el ejercicio 4 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 2011 un 0,8%. Esto se debe a que el crecimiento de la economía española en el primer trimestre de 2011 fue superior a lo esperado debido al gasto público y las exportaciones netas. Sin embargo, las previsiones se han reducido en medio punto, lo que supone que España alcanzará en 2012 la media europea del 1,1%, aproximándose a los países motores de la Unión Europea, Alemania y Francia, que crecerán un 1,3% y 1,4%, respectivamente. España continúa el proceso de corrección de los desequilibrios acumulados en los últimos años. Los retos son reducir tanto el apalancamiento del sector privado como del sector público, y avanzar, aunque lentamente, en las reformas que permitan reducir la tasa de paro. Las dificultades de acceso al crédito han contraído el consumo y la demanda interna es cada vez más débil. Como consecuencia, el crecimiento de la economía depende básicamente del sector exterior. Aquellas regiones con un sector exterior más dinámico y, en particular, las más orientadas a mercados emergentes, pueden obtener un diferencial de crecimiento positivo por esta vía. 2 VISIÓN EMPRESARIAL DE PONTEVEDRA La economía de Pontevedra se estabilizó a partir de la segunda mitad de 2010 si bien no fue capaz de generar la producción necesaria que impulse el empleo. Lo más significativo del primer semestre del 2011 fue la recuperación de las exportaciones que batieron record en los seis primeros meses del año, junto con la gran caída de la industria naval, debido a las dificultades financieras de los astilleros, y la persistencia de la profunda crisis en la construcción, sector en el que no se aprecian síntomas de recuperación, salvo por el hecho de que las tasas de variación negativas son cada vez más reducidas. Como ocurre en el contexto nacional, los niveles de crecimiento registrados aún no son suficientes para que se recupere la creación de empleo, síntoma inequívoco de recuperación económica. Este panorama condiciona la percepción del entorno económico que reflejan fielmente las empresas pontevedresas. Las preocupaciones de los empresarios de la provincia giran en torno al día a día de su actividad empresarial. Temas como la caída de la demanda interna, y el consecuente recrudecimiento de la competencia por mantener la cuota de mercado, además de los problemas derivados de las restricciones crediticias por parte de las entidades financieras, son cuestiones recurrentementes en este periodo de inestabilidad económica. 2.1 NIVEL DE ACTIVIDAD E INVERSIÓN La encuesta refleja que los niveles de capacidad productiva alcanzados para el primer semestre de 2011 ascienden al 63,7%. Este porcentaje descendió un 7% respecto al semestre anterior. Esta situación confirma el pesimismo que se ha percibido estos primeros seis meses del año y el efecto notable de la disminución de la demanda. 5 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 La mayoría de los sectores han sufrido un retroceso, destacando sobre todo el naval, el metalúrgico y la construcción (que ya venía decayendo a causa de la crisis), con las caídas más bruscas de este periodo. También se ha notado en otros como servicios, pesca y comercio. En la otra cara de la moneda, granito, madera y transportes son los impulsores de la economía provincial en el primer semestre del 2011. Los sectores metalúrgico y naval han experimentado una acusada caída de su capacidad productiva, situándose por debajo del 60%. El naval ha visto reducida a mínimos su carga de trabajo y aunque las previsiones apuntaban a una caída moderada de la producción y el empleo, la falta de financiación y la caída de la facturación de los astilleros, han provocado una crisis profunda en esta rama industrial. Prueba de ello es el concurso de acreedores que ha presentado uno de los astilleros privados más importantes del país, situado en la Ría de Vigo. Las consecuencias también se han dejado notar en toda su industria auxiliar y en la metalurgia, principal proveedora de material. Estas circunstancias suponen un fuerte golpe para el naval de la provincia. En cuanto a los sectores de comercio y servicios, también han sufrido un descenso pero más moderado de su capacidad productiva, situándose por debajo del 65%. El consumo de las familias pontevedresas supone el sustento de estas actividades, por lo que en una situación de contención de gasto, sigue sin producirse una demanda suficiente para reactivarlos. 95% 95% 85% 85% 75% 75% 65% 65% Alimentación Granito 55% Madera Automóvil 55% Química Transportes 45% 1º sem 06 1º sem 07 1º sem 08 1º sem 09 1º sem 10 1º sem 11 Textil 45% 1º sem 06 1º sem 07 1º sem 08 1º sem 09 1º sem 10 1º sem 11 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 45% Pesca 1º sem 07 Metal 40% Naval Servicios 1º sem 06 50% Construcción Comercio 35% 1º sem 08 1º sem 09 1º sem 10 1º sem 11 6 30% 1º sem 06 1º sem 07 1º sem 08 1º sem 09 1º sem 10 1º sem 11 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 El sector pesquero también ha reducido su cuota productiva en más del 10%. Los datos acumulados de Enero-Junio del 2011 publicados por el Ministerio de Fomento, ratifican esta situación, se ha producido un descenso de las toneladas de pesca en los dos puertos más importantes de la provincia (Vigo y Pontevedra-Marín) con respecto al año anterior. Entre los sectores que han incrementado su producción se encuentra el maderero, que tras el bajón del primer semestre de 2009, ha despegado contundentemente. La abundancia de materia prima junto al peso de sus exportaciones, que suponen el 88% de su producción, sitúan a la madera y su industria en un nivel de actividad superior al 75%. El transporte tiene un comportamiento similar, e incluso mejor, superando su nivel de actividad el 95%. Este repunte está asociado a la evolución positiva de las exportaciones. Este sector resulta beneficiado de dar cobertura logística a las transacciones comerciales que se producen entre las empresas. Según el volumen de producción registrado por los encuestados, más de la mitad del conjunto de empresas, el 62,32%, afirma haber reducido su volumen de producción. El 18,84% se ha mantenido y sólo para el 5,80% lo ha aumentado. 46% Media histórica I-11 23% 15% 1% 23% Competencia 2% 4% 12% Equipo Mano Obra 6% 2% 4% 11% 34% 9% Demanda Exportaciones Mat. Pimas Financiación En cuanto a los factores que limitan la actividad, la percepción de los empresarios continúa en la misma línea que los semestres precedentes. El más determinante para la totalidad de los sectores económicos sigue siendo la contracción de la demanda interna (46%), seguido del aumento de la competencia (23%), a raíz de la escasez de demanda, y las dificultades de financiación de las empresas (15%). Si prestamos atención a la inversión que han efectuado las empresas para el primer semestre de 2011 parece tener un pequeño ascenso de tres puntos porcentuales. El 55% de los empresarios afirman haber realizado alguna inversión para este periodo. Aunque este dato es el mayor desde el comienzo de 2010, esta cifra dista mucho de los niveles de inversión más recientes. Preferentemente, la mayoría de los encuestados han destinado las inversiones a reforzar su maquinaria y la formación de sus empleados. En este semestre, en contraposición del inmediatamente anterior, destaca una mayor atención prestada a las actividades de I+D+i que vuelve a porcentajes medios de los dos años anteriores. La inversión en el extranjero, en línea con el último periodo de 2010, continúa siendo mínima: sólo el 9% de los encuestados afirma haberla realizado. De estas inversiones, la 7 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 mayoría (57%) son destinadas a países de la Unión Europea, por lo que han ganado un 27% más de participación en detrimento de la inversión en terceros países respecto al semestre anterior. Han invertido II-05 I-06 II-06 I-07 II-07 I-08 II-08 I-09 II-09 I-10 II-10 I-11 69% 62% 82% 83% 80% 63% 72% 58% 75% 54% 52% 55% II-10 II-05 I-06 II-06 I-07 II-07 I-08 II-08 I-09 II-09 I-10 II-10 Expansión 51% 34% 8% 8% 9% 13% 12% 9% 6% 10% 12% 10% Instalaciones 15% 23% 21% 19% 19% 21% 20% 16% 18% 17% 19% 19% Maquinaria 18% 22% 24% 22% 23% 24% 22% 21% 19% 15% 21% 21% I+D+i 6% 5% 11% 17% 12% 12% 13% 15% 16% 17% 11% 15% Formación 8% 8% 27% 24% 29% 24% 27% 27% 33% 32% 30% 27% II-05 I-06 II-06 I-07 II-07 I-08 II-08 I-09 II-09 I-10 II-10 II-10 Invirtieron en extranjero 9% 8% 5% 9% 12% 8% 17% 9% 11% 13% 8% 9% U. E. 83% 67% 71% 63% 58% 75% 56% 50% 69% 59% 30% 57% Terceros países 17% 33% 29% 38% 42% 25% 44% 50% 31% 41% 70% 43% 2.2 CAPITAL HUMANO Teniendo en cuenta los factores estacionales que afectan a los indicadores de empleo, la evolución del desempleo en este primer semestre del año se caracteriza por la estabilización con respecto al 2010, en el que hubo ciertas alteraciones. En cuanto a Galicia, según los últimos datos publicados en la Encuesta de Población Activa del primer y segundo trimestre de 2011, se produce una leve mejoría de la situación laboral al final de dicho periodo. Se da una disminución de 0,6 puntos porcentuales de la tasa de paro con respecto al trimestre que inicia el año. Esta tasa pasó del 17,3% del primer trimestre de 2011 al 16,7% en el segundo trimestre. La provincia de Pontevedra ha registrado una tasa de paro para los mismos periodos del 20,7% y 19,3%, respectivamente. Esto evidencia un descenso del dato de parados (1,4%), pero se ha de tener en cuenta que aún así, sigue estando por encima de la media gallega. Ante esta situación, las perspectivas de los empresarios encuestados son poco optimistas. Bajo este punto de vista el 59% de las empresas tiene previsto mantener su plantilla, seguido del 32% que tiene una previsión peor y cree que la reducirá. Sólo el 7% de las empresas ven posibilidades de ampliar el número de trabajadores empleados. En la práctica, de los datos obtenidos del conjunto de sectores para el primer semestre del 2011, se produjo un aumento del número de empresas que se mantuvieron en la misma situación y, por otro lado, disminuyeron las empresas que incrementaron y recortaron su plantilla. Si analizamos los resultados de la encuesta empresarial por sectores, construcción, naval, 8 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 metal y el sector turístico han visto disminuida su plantilla por falta de actividad suficiente para conservar su número de empleados. incrementó igual descendió Evolución Plantilla 70% 60% 50% 40% El caso más agudo de este primer semestre del 2011 es el sector turístico, en la 20% práctica totalidad de las empresas de ser10% vicios encuestadas han tenido que tomar 0% esta medida de recorte debido a la estaI - 05 II - 05 I - 06 II - 06 I - 07 II - 07 I - 08 II- 08 I- 09 II- 09 I- 10 II- 10 I- 11 cionalidad de la demanda. En cambio, extracción y transformación del granito y el textil han podido aumentar plantilla: hasta un tercio de las empresas encuestadas de estas áreas de producción lo han hecho. 30% Plantilla por grupos de edad Porcentaje de mujeres en la plantilla >50 24% 25-50 % 22% <25 % 54% <25 6% 50% 1% >75 % 9% 25-50 70% 50-75 % 14% En la misma línea del informe de coyuntura del último semestre de 2010, el desempleo sigue afectando de forma similar a ambos géneros, masculino y femenino, con apenas una diferencia del 0,3% (19,1% y 19,4% respectivamente, para el segundo trimestre de 2011). Sin embargo, parece que se consolida cada vez más la tendencia de aumentar el porcentaje de empresas que poseen menos de un 25% de mujeres en su plantilla. Este semestre, según los datos recogidos, el porcentaje sigue ascendiendo, siendo más de la mitad de ellas (53%) las que cuentan con un pequeño porcentaje de mujeres entre sus trabajadores. Atendiendo a la plantilla por grupos de edad, claramente, el 70% de los integrantes de las plantillas se encuentran entre los 25-50 años de edad, seguido del 24% que posee empleados de más de 50 años. Por último los más jóvenes, los menores de 25 años, suponen solamente un 6% de la plantilla. 2.3 DEMANDA Y COMPETENCIA La demanda interna ha caído de forma notable en estos seis primeros meses del 2011, si bien en el semestre anterior, sufría una ligera remontada, siendo el mejor dato desde principios del 2008. El 72% de las empresas encuestadas han visto reducida su demanda, se trata del porcentaje más alto de todo el periodo contemplado desde 2004. Sectores como 9 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 alimentación, pesca y servicios, que daban empuje en el semestre anterior, han sufrido una acusada caída entre enero y junio del 2011. Además, los resultados de la encuesta indican que el 14% de las empresas se han estancado con respecto al semestre pasado. La competencia interna entre las empresas de Pontevedra sigue la tendencia de periodos anteriores y se consolida como el segundo factor de preocupación de los empresarios, después de la demanda interna. Para el 49% de las empresas encuestadas, la competencia aumentó, para el 41% fue igual al periodo anterior y, por último, el 9% afirman que bajó. 2.4 EVOLUCIÓN DE LOS COSTES Las medidas de ajuste aplicadas sobre la política monetaria siguen su curso con la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de incrementar los tipos de interés 25 puntos básicos en Abril. Esta decisión ha repercutido en el mercado de divisas debido a que el tipo de cambio euro-dólar ha sufrido grandes oscilaciones. Por otro lado, las crisis de deuda soberana, el efecto contagio y el nivel de confianza depositado en los países que albergan el euro también influyen en la evolución de la política monetaria. El IPC medio español se situó en el 3,5% en el primer semestre del año y cerró en un 3,2% en Junio. Esta variable inició un descenso desde Marzo de 2011 donde debemos considerar una contención de los precios de los carburantes y combustibles o gasóleo. Para este mismo periodo la tasa de variación de Galicia y Pontevedra alcanzó el 3,6% y 3,7% respectivamente. La media semestral ha ascendido debido al periodo que transcurre entre febrero y mayo en el cual el índice ha sido más alto de lo habitual. El precio del petróleo registró una media de 114,1 $/barril en Junio, que supone un incremento del 52,6% sobre el año anterior, por lo que continúa siendo la principal causa del efecto inflacionista. El descenso moderado de los precios que se produjo a finales del semestre ha hecho efecto en un ligero descenso del IPC general nacional. Costes financieros 80% Costes materias primas 80% 60% 60% 40% 40% 20% 20% 0% 0% I-04 I-05 I-06 aumentó I-07 I-08 igual I-09 I-10 I-11 I-04 I-05 I-06 aumentó bajó I-07 I-08 igual I-09 I-10 I-11 bajó Los datos obtenidos de la encuesta realizada a los empresarios de la provincia reflejan la situación actual. Tanto los costes de las materias primas como los financieros siguen en 10 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 aumento respecto a semestre anteriores. En Galicia, el convenio de los salarios pactados para el acumulado de los seis primeros meses de 2011 se incrementó en un 3,3%. Esta comunidad es una de las que han conseguido los mayores aumentos del país. Costes laborales 100% Según la Encuesta de Coste Laboral, elaborada por el INE sobre el primer semestre del año 2011, el incremento de los costes gallegos medios por trabajador sitúa en un 0,5% . El coste medio por trabajador español fue de 2.486,6 euros y el gallego de 2.155 euros. bajó igual aumentó 80% 60% 40% 20% 0% I-04 I-05 I-06 I-07 I-08 I-09 I-10 I-11 La opinión de los empresarios continúa siendo fiel reflejo de lo que nos indican los datos oficiales, se produjo un leve un incremento de los costes laborales en esta primera mitad del año. 2.5 COMERCIO EXTERIOR El sector exterior español, en consonancia con la evolución de los últimos semestres, se mantiene como punto fuerte de la economía española. Según la información publicada por la Agencia Tributaria, las principales transacciones exportadoras del país han recaído sobre los bienes de equipo con un 19,9% de cuota y los automóviles que suponen el 16,9%. En cuanto a los avances interanuales, las exportaciones de productos energéticos y de materias primas son de las más notables. Las importaciones de productos energéticos constituyen el principal sector del semestre en este ámbito, se ha incrementado en un 29,5% interanual. Por otro lado, las compras de bienes de consumo han disminuido un 18,2%. En el conjunto de los seis primeros meses de 2011, las exportaciones de la balanza comercial española ascienden a los 106.363 millones de euros y las importaciones a 130.430 millones de euros por lo que el incremento respecto a 2010 es de 15,6% y 11,5% respectivamente. Desde 2008 se viene produciendo una corrección del déficit de la balanza comercial, cayendo un 8,3% interanual para esta primera mitad de 2011. En este contexto nacional, Importación Exportación I-06 II-06 I-07 II-07 I-08 II-08 I-09 II-09 I-10 II-10 aumentó 34% 35% 32% 36% 28% 21% 16% 21% 15% 24% I-11 7% igual 54% 48% 58% 41% 51% 52% 48% 51% 73% 55% 28% bajó 7% 8% 6% 14% 21% 28% 36% 28% 12% 22% 12% aumentó 32% 41% 29% 39% 24% 22% 17% 12% 18% 22% 13% igual 63% 39% 45% 49% 51% 50% 41% 45% 64% 55% 22% bajó 5% 19% 20% 12% 24% 28% 41% 43% 19% 22% 13% Fuente: Elaboración Propia 11 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 Galicia ha proporcionado un gran empuje al conjunto español. Para esta comunidad, el primer semestre de 2011 ha sido brillante, alcanzando un valor en exportaciones de 8.925 millones de euros (récord desde el 2000) suponiendo un incremento del 20,8% respecto al mismo periodo del 2010. El valor en euros de las compras realizadas al exterior asciende a 7.054 millones de euros lo que permite alcanzar con gran margen un saldo comercial positivo. La provincia de Pontevedra también sigue siendo clave, aportando grandes resultados, lo que hace que su saldo comercial para los datos acumulados de enero a junio de 2011 ascienda a 2.219 millones de euros. Las exportaciones suponen 4.838 millones de euros y las importaciones 2.618 millones de euros, por lo que su tasa de cobertura resultante es muy favorable (184,77 % ) e incluso mayor que en el conjunto gallego. A pesar de estas circunstancias, para los empresarios encuestados la percepción general es que la recuperación relativa, que se hacía patente en el semestre anterior para las importaciones y exportaciones, ha disminuido a un 7% y a un 13% respectivamente. La mayoría de los empresarios siguen apreciando un estancamiento tanto de la actividad exportadora (22%) como de la importadora (28%). Como viene ocurriendo en el contexto de desaceleración que se ha sufrido en los últimos años, los avances positivos registrados aún no son suficientes para notar una firme mejoría de la actividad. Importaciones UE 3º países I-06 II-06 I-07 II-07 I-08 II-08 I-09 II-09 I-10 II-10 I-11 73% 71% 76% 63% 67% 67% 70% 60% 69% 67% 63% 38% 27% 29% 24% 37% 33% 33% 30% 40% 31% 33% I-06 II-06 I-07 II-07 I-08 II-08 I-09 II-09 I-10 II-10 I-11 Exportaciones UE 85% 64% 64% 72% 67% 75% 70% 63% 61% 59% 71% 3º países 17% 36% 36% 28% 33% 25% 30% 37% 39% 41% 29% Fuente: Elaboración Propia La gran mayoría de las exportaciones de las empresas encuestadas se realizan hacia países de la Unión Europea (71%), reflejo de la predilección que tienen los empresarios para invertir en el extranjero. Las facilidades arancelarias y económicas que otorga el marco común europeo juegan a favor de estos países en detrimento de las transacciones con terceros países (29%) que se han visto reducidas este último periodo. En cuanto a las importaciones, se mantienen en la misma línea que en el trimestre pasado: el 63% de los encuestados las realizan con países de la Unión Europea mientras que el 38%, con terceros países. 2.6 RENTABILIDAD Y EXPECTATIVAS En este primer semestre de 2011, haciendo referencia al apartado de rentabilidad, se ha sufrido un importante descenso. Esto rompe la tendencia de la suave remontada que se estaba produciendo con respecto a los pésimos resultados que caracterizaron el 2008. Entre otros motivos, tanto la disminución de la demanda interna como el incremento de la competencia -agravado por demás factores externos-, impactaron directamente en la rentabilidad de las empresas, teniendo como resultado los mencionados datos negativos. 12 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 1º sem 2011 Media Historica 63% 55% 40% 33% 40% 33% 25% 27% 26% 25% 19% 20% 70% 13% 45% 39% 16% 58% 23% 7% 59% 32% aumentó igual bajó Mejor Igual Peor Mejor Igual Peor Mejor Igual Peor 10% 9% El 70% de las empresas encuestadas aseguran haber bajado su nivel de rentabilidad durante este periodo y sólo un 9% afirman haberla aumentado, mientras que el 20% declaran haber alcanzado una rentabilidad similar al semestre pasado. En cuanto a las perspectivas de rentabilidad, se hace palpable entre los consultados una etapa de estancamiento económico, donde la mayoría de las empresas prevén seguir en la situación actual en temas de actividad productiva, inversión y plantilla. El nivel de actividad se presenta, para la mayoría, en los mismos niveles que en el semestre anterior (45%). El 39% tienen una visión más negativa y sólo el 13% piensan que mejorará. Similar situación ocurre en cuanto a la inversión, sin embargo, la diferencia entre las empresas que ven una mejoría (16%) y un empeoramiento (23%), es menor. El caso más diferenciado ocurre para las perspectivas de la plantilla. Más de la mitad de las empresas encuestadas (59%) prevén mantener su plantilla, mientras que solamente el 7% ve mejoría. 2.7 PRINCIPALES PREOCUPACIONES DE LOS EMPRESARIOS La actual preocupación sobre la delicada situación económica que se produce en las economías avanzadas también se hace patente en la mayoría de las inquietudes de los empresarios. Los temas que hacen referencia a la crisis financiera y la evolución hacia su superación, proceso que engloba la contracción de la demanda, las restricciones crediticias y la pérdida de confianza en los mercados siguen siendo los que más preocupan. Los factores que mantienen más especialmente preocupados a los empresarios siguen siendo la disminución del mercado doméstico (26,1% de los encuestados), debido al retroceso del consumo en los hogares, y los problemas de restricción financiera (23,2%), provocados por los ajustes financieros de las entidades de crédito. Ambos asuntos son claves para el funcionamiento diario de las empresas y para el saneamiento de sus balances. Como consecuencia de este contexto, algunas empresas no están en disposición de hacer frente a sus pagos. Esto justifica otra de las preocupaciones más frecuentes en los empresarios, la morosidad, que preocupa al 11,6% de los encuestados. Además, otros asuntos, como la elevada tasa de desempleo que se ha alcanzado y parece que cuesta remontar, junto con la escasa inversión derivada de problemas económicos y crediticios, también están patentes en esta larga lista de preocupaciones. 13 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 3 EURORREGIÓN: GALICIA - NORTE DE PORTUGAL 3.1 EVOLUCIÓN ECONÓMICA DE PORTUGAL Portugal ha sufrido uno de los semestres más complicados de su historia económica en la primera mitad de 2011. Su economía se ha visto dañada hasta llegar al punto en el que, debido a sus dificultades de financiación, ha sido forzada por las circunstancias a solicitar una petición de rescate financiero a la Unión Europea (UE) y al Fondo Monetario Internacional (FMI) para hacer frente a sus obligaciones de pago. Previamente, se produjo la dimisión de su Ejecutivo, que se vió incapaz de gestionar la economía del país e incumplir los objetivos económicos establecidos por las autoridades europeas. El 16 de mayo de 2011 la Unión Europea aprobó esta intervención, cuyo resultado se traduce en un programa que se prolongará durante tres años. El plan contempla una inyección de liquidez que alcanzará los 78.000 millones de euros proporcionados entre el FMI, el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (EFSF) y el Mecanismo Europeo de Estabilización Financiera (EFSM). Un cúmulo de problemas de la economía financiera, como son el incremento de su déficit público, las necesidades de financiación externa, la caída de la demanda o la tasa de paro, se han sumado a las crecientes tensiones en los mercados financieros que no han dejado opción para evitar este rescate. El caso portugués constituye la tercera intervención desde que se inició la crisis de la deuda soberana y exige grandes esfuerzos económicos a corto y largo plazo para la nación lusa. Entre ellos, Portugal ha de reducir su déficit hasta el 5,9% en 2011 y progresivamente: en 2012 hasta el 4,5% y en 2013 al 3%, con el objetivo de lograr reducir deuda en 2014. Cabe recordar que en 2010 el déficit luso fue de 9,1%. Como consecuencia del rescate, la Unión Europea exige acometer firmes reformas estructurales sobre el mercado laboral y privatizaciones, así como controlar los gastos de la administración y endurecer la regulación y supervisión del sistema bancario. El objetivo final trata de reactivar progresivamente la economía, aumentando la competitividad de sus empresas y proporcionar estabilidad a los países de la zona euro y su moneda. La deuda pública de Portugal se situó en un 106,6% del PIB y la capacidad/necesidad de financiación de las Administraciones Públicas en un -8,9%. Los indicadores económicos recientes revelan una desaceleración del ritmo de crecimiento económico, esperando que mantenga un ritmo moderado. En cuanto a los últimos datos publicados, en el primer trimestre de 2011 el empeoramiento económico se hace notar en todas las variables excepto en las exportaciones, que parecen repuntar en este periodo. Sobre el comercio internacional de mercancías, las exportaciones nominales aumentaron un 14%, en el de servicios, un 14,3%. Con respecto a la variación del PIB portugués, los tres primeros meses del 2011 reflejan un gran empeoramiento (-0,6%) respecto al último trimestre del año anterior (1%) debido a la consecuente caída del consumo junto con la disminución de la inversión y el gasto realizado por las familias. En el periodo acumulado de enero a junio, las exportaciones totales aumentaron un 17,7%. Si atendemos al mercado laboral, la tasa de desempleo alcanza valores máximos en la primera mitad de 2011. Se situó en el 12,4% para el primer trimestre de 2011 y descendió 14 Informe de Coyuntura de Pontevedra y la Eurorregión 1er semestre 2011 PIB Consumo Privado Consumo Público Demanda Interna FBCF Exportaciones I T2010 0,6 0,0 1,4 -0,7 -4,8 5,7 II T2010 1,4 3,1 4,5 1,9 -5,4 9,6 IIIT2010 1,2 2,0 -2,2 -0,6 -7,5 8,6 IV T2010 1.0 1,1 1,6 0,3 -4.0 7,8 3 décimas hasta el 12,1% en el segundo trimestre. El preocupante desempleo de larga duración sigue aumentando, rondando el 5,2% en el segundo trimestre de 2011. I T2011 -0,6 -2,1 -4,3 0,2 -6,8 8,5 Fuente: Banco de Portugal Tasa desempleo Empleo total Empleo cuenta ajena Desempleados Tasa actividad (15-64 años) Desempleo larga duración s/total I T2010 10,6 -1,8 -1,2 19,4 74,1 51,5 II T2010 10,6 -1,7 -0,1 16,2 74 55,3 IIIT2010 10,9 -1,1 0,0 11,3 74 55,7 IV T2010 11,1 -1,5 0,2 9,9 73,9 54,5 I T2011 12,4 II T2011 12,1 74,3 53,0 74,3 55,2 Fuente: Banco de Portugal 3.2 UN MAL AÑO PARA LA EURORREGIÓN Este último año el desarrollo de las relaciones entre Galicia y Portugal ha vivido momentos difíciles. Primero fue el abandono sine die del proyecto del tren de altas prestaciones entre Oporto y Vigo, después la decisión del Gobierno portugués de penalizar con un peaje el libre tránsito por las autovías del norte. Durante muchos años, Galicia y el Norte de Portugal compartieron obstáculos comunes que se opusieron a su desarrollo: deficientes comunicaciones internas y con el exterior, el alejamiento de los mercados y de los ejes del crecimiento económico europeo y peninsular, y las propias barreras arancelarias que les separaban mutuamente. Con la plena incorporación a la Unión Europea, ambos espacios empezaron a superar algunas de esas barreras y comenzó el proceso de conformación de la Eurorregión Galicia-Norte de Portugal. La Eurorregión Galicia-Norte de Portugal tiene un gran potencial de desarrollo, pero es imprescindible generar una red de infraestructuras competitiva, que vertebre la Eurorregión, que ayude a integrar la movilidad y las relaciones entre su red de ciudades y su plena inserción en las redes europeas y los tráficos internacionales aprovechando las sinergias y complementariedades de sus puertos y aeropuertos. Por otra parte, nuestra ubicación en la fachada atlántica supone una ventaja geoestratégica que, junto con nuestra larga trayectoria en la cultura empresarial del mar y unos excelentes servicios portuarios, hemos de aprovechar para constituir una plataforma marítima avanzada y desarrollar una función de enlace en las relaciones marítimas internacionales entre los dos lados del Atlántico, en una estrategia de apertura de la Eurorregión a los mercados internacionales. Por eso es preocupante que asumamos tan pasiva y resignadamente un futuro más que incierto para un proyecto tan central como el tren Vigo-Oporto. Al igual que lo es la penalización con un peaje para circular por las autovías del Norte de Portugal. 15 Anexo Estadístico 1er semestre 2011 4 ANEXO ESTADÍSTICO 4.1 Actividad Productiva y UCP Grado Utilización de la Capacidad Productiva (UCP) 5,0 PRODUCTO INTERIOR BRUTO (PIB) Volumen encadenado ref. 2000 Datos corregidos efecto calendario 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 -1,0 Tr. I Tr. Tr. Tr. Tr. I Tr. Tr. Tr. Tr. I Tr. Tr. Tr. Tr. I Tr. Tr. Tr. Tr. I Tr. Tr. Tr. Tr. I Tr. II III IV II III IV II III IV II III IV II III IV II -2,0 2006 -3,0 2007 2008 2009 2010 2011 I-05 España Variación Intertrimestral -4,0 I-06 II-06 I-07 II-07 I-08 II-08 I-09 II-09 I-10 II-10 II-11 Galicia 82,6% 86,2% 82,8% 86,3% 82,5% 83,9% 87,5% 83,9% 75,9% 76,0% 78,1% 74,1% Pontevedra 79,2% 81,7% 82,2% 85,7% 82,1% 80,6% 75,0% 72,9% 63,3% 69,0% 70,7% 70,7% 63,7% N. Portugal 70,7% 79,6% 67,1% 74,2% 80,9% 76,5% 79,0% 74,7% 77,1% 73,4% 76,6% 77,2% 77,2% Variación Interanual -5,0 II-05 80,4% 81,6% 81,7% 82,5% 82,2% 81,7% 80,7% 77,6% 70,9% 70,6% 71,8% 72,9% 74,7% Fuente: INE y elaboración propia Fuente: MITC y elaboración propia. abr-11 oct-10 ene-11 abr-10 jul-10 oct-09 ene-10 abr-09 jul-09 oct-08 ene-09 abr-08 jul-08 oct-07 ene-08 abr-07 jul-07 5,00 oct-06 jul-06 6,00 ene-07 4.2 Tipos de Interés e IPC 7,0 Euríbor Media Mensual 4,00 6,0 Tipo Oficial 5,0 3,00 4,0 2,00 3,0 2,0 1,00 1,0 0,00 0,0 Pontevedra -1,0 Galicia -2,0 España -3,0 Fuente: Banco de España y elaboración propia Fuente: INE y elaboración propia 4.3 Comercio Exterior provincia Pontevedra Comercio exterior. Provincia de Pontevedra Clasificación países. Enero-Junio 2011 3. PORTUGAL 457.441,10 9,46% -32,17% 3. ALEMANIA 174.326,70 6,66% 9,65% 4. ITALIA 223.138,30 4,61% 8,21% 4. REINO UNIDO 148.079,20 5,66% -9,57% 5. TURQUIA 156.351,90 3,23% 57,20% 5. SUECIA 100.820,20 3,85% -21,19% 6. FINLANDIA 101.390,60 2,10% 2229,86% 6. CHINA 86.175,90 3,29% -1,92% 7. ALEMANIA 93.710,40 1,94% 4,18% 7. ITALIA 84.922,20 3,24% -32,69% 72.093,60 1,49% 61,54% 8. ARGENTINA 63.501,50 9. BRASIL 65.761,90 1,36% -44,37% 9. NAMIBIA 61.306,90 2,34% 13,05% 10. RUSIA 8. ARGELIA 55.769,00 1,15% 20,36% 10. MARRUECOS 57.574,50 2,20% 25,98% RESTO PAISES 887.526,00 TOTAL 4.837.110,90 RESTO PAISES 13,09% 2,43% 1.200.000 1.000.000 800.000 65,34% 600.000 699.867,50 TOTAL 2.617.934,80 -10,24% 400.000 Fuente: Base de datos de Comercio Exterior Cámaras de Comercio 200.000 0 Fuente: Base de datos de Comercio Exterior Cámaras de Comercio 16 -200.000 Exportaciones Importaciones Saldo may-11 ene-11 nov-10 mar-11 may-10 sep-10 jul-10 ene-10 mar-10 nov-09 sep-09 jul-09 may-09 mar-09 ene-09 16,05% nov-08 -33,11% 13,66% sep-08 29,94% 357.573,80 may-08 783.786,40 PORTUGAL mar-08 % FRANCIA 2. jul-08 Miles euros 1. 278,31% ene-08 IMPORTACIONES 7,33% 9,98% nov-07 D% % 46,33% 482.879,70 sep-07 D% Miles euros 2.241.048,40 jul-07 EXPORTACIONES 1. FRANCIA 2. NORUEGA Anexo Estadístico 1er semestre 2011 4.4 Mercado Laboral y Salarios Pontevedra IVT.10 I T.11 444,6 452,2 361,7 358,5 83,0 93,7 18,7 20,72 56.96 55,8 III T.10 461,8 379,3 82,5 17.86 56.96 Activos Ocupados Parados Tasa paro (%) T. actividad (%) Galicia III T.10 IVT.10 I T.11 1.314,0 1.296,6 1.307,2 1.118,7 1.093,1 1.080,7 195,3 203,5 226,5 14,9 15,7 17,33 55,14 54,43 54,91 II.11 457,2 369,1 88,1 19,27 56,43 II.11 1.311,0 1.091,4 219,6 16,75 55,14 III T.10 23.121,5 15.950,8 3.496,3 18,0 57,7 España IVT.10 I T.11 II.11 23.104,8 23.061,9 23.136,7 18.408,2 18.151,7 18.303,0 4.696,6 4.910,2 4.833,7 20,3 21,29 20,89 60,0 59,9 60,1 Fuente: Encuesta de Población Activa, IGE e INE. Cifras en miles. Evolución coste laboral 375.000 Trabajadores afiliados Seguridad Social Provincia de Pontevedra 370.000 365.000 3.000,00 6,0% 5,0% 2.500,00 360.000 4,0% 2.000,00 355.000 3,0% 350.000 1.500,00 2,0% 345.000 1.000,00 1,0% 340.000 500,00 335.000 330.000 0,0% 0,00 -1,0% I-08 325.000 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 II-08 III-08 IV-08 I-09 II-09 III-09 IV-09 I-10 II-10 III-10 IV-10 I-11 II-11 abr-11 Galicia Euros Fuente: Seguridad Social y elaboración propia España Euros Galicia T. Variac. Interanual España T. Variac. Interanual Fuente: INE y elaboración propia 4.5 Tráfico Portuario 4.500.000 Tráfico portuario Puertos de Interes General Pontevedra 4.000.000 3.500.000 3.000.000 Vigo 2.500.000 Marín 2.000.000 Vilagarcía 1.500.000 TOTAL 1.000.000 500.000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Acumulado Enero Junio Graneles líquidos Sólidos con IE Sólidos sin IE Merc. General Total 2.044.016 1.937.090 Mercancías Tráfico Local Avituallamiento Pesca Fresca Total 1.777.750 0 132.599 33.886 1.910.349 98.200 Contenedores TEUS 2007 2.800.368 901.432 561.574 4.263.374 Acumulado Enero Junio 2008 2009 2.631.814 1.885.529 820.228 785.886 472.191 467.847 3.924.233 3.139.262 2010 2.112.959 989.173 353.278 3.455.410 Puerto Vigo Marín Vilagarcía TOTAL 2007/06 10,5% -2,9% -4,9% 5,2% Acumulado Enero Junio 2008/07 2009/08 2010/09 -6,0% -28,4% 12,1% -9,0% -4,2% 25,9% -15,9% -0,9% -24,5% -8,0% -20,0% 10,1% 2010/11 4,3% -11,1% 1,7% -0,4% 2011 2.204.663 879.206 359.391 3.443.260 Fuente: Autoridad Portuaria Vigo, Marín-Pontevedra, Vilagarcía Vigo (Acumulado a Junio) 2011 2010 33.717 53.021 223.431 205.027 8.000 1.702 1.778.868 1.677.340 Mercancías según presentación Vigo Marín Vilagarcía TOTAL 2006 2.533.210 928.741 590.609 4.052.560 % -36,4% 9,0% 370,0% 6,1% Marín-Pontevedra (Acumulado a Junio) 2011 2010 % Vilagarcía (Acumulado a Junio) 2011 2010 117.016 74.907 164.801 175.989 % 56,2% -6,4% 397.874 502.911 -20,9% 498.228 475.183 4,8% 84.589 61.207 38,2% 5,5% 896.102 978.094 -8,4% 366.406 312.103 17,4% 1.937.090 391 153.148 35.863 2.126.492 -8,2% -100,0% -13,4% -5,5% -10,2% 498.228 978.094 017.762 1.373 997.229 -49,1% 84.589 -18,5% -20,8% -48,5% 5.259 0 89.848 312.103 29.609 3.298 0 345.010 -72,9% -100,0% 59,5% 0,0% -74,0% 105.384 -6,8% 24.795 -100,0% 14.470 1.088 513.786 Fuente: Puertos del Estado. Autoridades Portuarias Vigo, Marín-Pontevedra, Vilagarcía 17 Anexo Estadístico 1er semestre 2011 4.6 Turismo Indicadores de Turismo de la Provincia de Pontevedra Acumulado Mes de Junio 2011 Pontevedra Galicia España Indicadores Número Viajeros España Extranjero Número Pernoctaciones España Extranjero 405.334 327.278 78.056 1.358.959 1.064.255 294.704 38.608.413 20.945.891 17.662.522 980.173 822.460,00 157.713,00 2.785.962 2.250.871,00 535.091,00 122.421.244 47.918.844 74.502.400 Estancia Media 2,35 2,04 3,14 N.º Medio Estim. Establec. 379 1.450 14.530 Nº Medio Estimado Plazas 19.751 58.791 1.361.864 Grado Medio de Ocupación Por Plazas Por Plazas en Fin de Semana 25,98 31,82 25,40 29,68 47,84 53,77 Media Total Personal Empleado 2.530 6.633 180.640 Fuente: INE. Encuesta de Ocupación Hotelera. 4.7 Siniestralidad Laboral Pontevedra ACUMULADO ENERO-JUNIO PONTEVEDRA 2.010 SECTOR Pob Afiliada AT 2.011 Indice de incidencia AT Pob Afiliada % Var.Indice Indice de de incidencia incidencia AGRICULTURA 140 7.726 1.812,06 135 7.116 1.897,13 0,05 PESCA 294 14.211 2.068,82 256 13.769 1.859,25 -10,13 INDUSTRIA 2.565 59.160 4.335,70 1.928 55.469 3.475,82 -19,83 CONSTRUCIÓN 1.373 26.632 5.155,45 995 23.769 4.186,12 -18,80 SERVIZOS 2.662 175.578 1.516,14 2.233 175.097 1.275,29 -15,89 TOTAL 7.034 283.307 2.483 5.547 275.220 2.015 -18,82 Índice de incidencia por 100.000 traballadores Base del índice: Población afiliada con contigencia accidente de trabajo cubierta. Fuente: Consellería de traballo. Xunta de Galicia ACUMULADO ENERO-JUNIO PONTEVEDRA LEVES SECTOR AGRICULTURA PESCA GRAVES TOTAIS MORTAIS 2.010 2.011 % Var. 2.010 2.011 % Var. 2.010 2.011 % Var. 2.010 2.011 % Var. 132 133 0,76% 9 2 -77,78% 0 0 0,00% 141 135 -4,26% -10,03% 270 249 -7,78% 18 10 -44,44% 1 1 0,00% 289 260 INDUSTRIA 2.499 1.919 -23,21% 36 17 -52,78% 2 1 -50,00% 2.537 1.937 -23,65% CONSTRUCIÓN 1.331 977 -26,60% 32 21 -34,38% 2 1 -50,00% 1.365 999 -26,81% SERVIZOS 2.592 2.208 -14,81% 39 37 -5,13% 2 5 150,00% 2.633 2.250 -14,55% TOTAL 6.824 5.353 -21,56% 134 85 -36,57% 7 8 14,29% 6.965 5.581 -19,87% Fuente: Consellería de Traballo. Xunta de Galicia 18 Anexo Estadístico 1er semestre 2011 4.8 Indicadores de Coyuntura Indicadores de la Coyuntura de la Provincia de Pontevedra (Tasas de variación interanuales en %) I T.10 II T.10 III T.10 IV T.10 I T.11 IIT.11 10,3 48,8 14,5 -22,2 -1,7 -0,3 -3,2 -1,4 9,7 10,0 -26,7 18,6 17,9 18,7 0,7 14,8 4,5 -31,8 9,5 54,5 10,9 3,6 3,5 9,3 -13,7 0,50 29,4 8,20 -3,2 -15,9 4,2 1,6 -13,20 20,3 -9,70 -2,8 -5,06 4,54 10,49 Demanda Consumo de gasolina -6,2 Consumo de gasóleo A -1,7 Matriculación de automóviles y motocicletas 36,9 Matriculación de vehíc. de carga y tpte. 11,0 Licitación de obra pública 40,7 Importaciones 27,3 Exportaciones 41,7 -6,6 -1,7 32,6 14,7 63,3 4,8 7,3 -5,6 1,6 -41,1 -16,1 -60,0 -6,0 -13,3 -8,1 -1,9 -38,3 -27,5 259,7 -18,0 18,7 -6,6 -5,1 -42,8 -29,6 -58,6 -9,9 -7,6 452,0 369,2 82,8 18,3% Jun. 10 1,5 461,8 379,3 82,5 17,9% Sep. 10 2,2 444,6 361,7 83,0 18,7% Dic. 10 3,1 452,2 358,5 93,7 20,7% Mar.11 3,8 Actividad Tránsito de pasajeros Peinador Tránsito portuario Marín-Pontevedra Tránsito portuario Vigo Tránsito portuario Vilagarcía Número Viajeros Ocupación hostelera (%) Pernoctaciones Mercado de trabajo (miles de personas) Activos Ocupados Parados Tasa de paro (%) IPC 452,6 369,4 83,2 18,4% Mar.10 1,5 (*) Autoridades Portuarias de Vigo, Marín y Vilagarcía (**) INE Encuesta Ocupación Hotelera. (***) CORES. Consumos en Tm. Pontevedra. Minist. Industria, Turismo y Comercio. Hasta Mayo (****) Datos Comercio Exterior MITYC 19 (*) (*) (*) (**) (**) (**) (***) (***) (****) (****) 457,2 369,1 88,1 19,27% Jun. 11 3,4 Anexo Estadístico 1er semestre 2011 N o t a s M e t o d o l ó g i c a s Informe de Coyuntura Empresarial Anexo Estadístico El objeto de esta publicación es ofrecer información sobre el clima económico y empresarial de la provincia de Pontevedra y la Eurorregión Galicia – Norte de Portugal, del semestre inmediatamente anterior y sobre las previsiones a corto plazo. A fin de completar el informe, se realiza un anexo estadístico sobre la evolución de la economía de la provincia de Pontevedra y de la Eurorregión Galicia – Norte de Portugal. Principales Fuentes Utilizadas Para elaborarlo se remite un cuestionario a una amplia base de datos de empresas de la provincia de Pontevedra y del Norte de Portugal. A partir de las respuestas recibidas, se lleva a cabo un análisis de la situación económica del semestre estudiado, así como una evaluación de las tendencias y perspectivas de las empresas encuestadas. • Banco de España • Banco de Portugal • Encuesta de Población Activa • AENA • Ministerio de Economía y Hacienda • Ministerio de Fomento La encuesta se articula sobre la base de 45 preguntas divididas en los 11 bloques temáticos que se detallan a continuación: • Ministerio de Industria, Turismo y Comercio • Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales • Instituto Nacional de Estadística (INE) • Instituto Galego de Estatística (IGE) • Nivel de actividad • Inversión • Empleo • Instituto Nacional Estadística Portugal (INE) • Demanda, Competencia y costes • Ministerio de Economía de Portugal • Comercio exterior • AEP • Rentabilidad y expectativas • Suelo Industrial • Puertos del Estado • I+D+i • Agencia Tributaria • Cuestiones de Actualidad • Eurostat • Relaciones Comerciales con Eurorregión • Empleo Transfronterizo 20 AGRADECIMIENTOS A todas las instituciones, empresas y personas que han participado en la elaboración de este informe.