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Rol de lo Bancos de Desarrollo
en la Financiación Verde
Maria Netto
División de Mercados de Capital e Instituciones Financieras
[email protected]
Tel. + 1 202 623 2009
Asuncion, 7 de agosto de 2015
Rol de lo Bancos de
Desarrollo
en la Financiación Verde
Rol estratégico
Instrumentos financieros
Apalancamiento de inversiones
privadas y fondos internacionales
Hitos del financiamiento verde internacional
• Necesidad de escala (miles de millones por año) en las
intervenciones – como promover programas de proyectos?
• Apalancamiento de inversiones privadas (80% del
financiamiento necesario)
• Asegurar que los fondos internacionales verdes son
vinculados a prioridades de desarrollo nacionales
• Cómo asegurar resultados ambientales reales – que sean
monitoreados, verificados y reportados
Tendencias en la región ALC
• Metas indicativas de acción esperadas para Paris (COP 21)
• Iniciativas para prepararse a acceder a fondos
internacionales (“Readiness”) priorizando mecanismos de
acceso a los fondos, portafolio de proyectos y sectores
clave.
• Esfuerzos de coordinación nacional y de creación de
fondos verdes nacionales
• Iniciativas de mercados financieros (protocolos verdes,
indexes de sostenibilidad en las bolsas, mercados de
carbono nacionales)
• Rol incremental de los reguladores (para las bancas –
Bancos Centrales, y para sectores – responsabilidad
corporativa y señales de precios)
Contexto de Paraguay
• Altos niveles de deforestación!
• Matriz energética única – a pesar de tener precios bajos de
electricidad, con 70% de la energía siendo hidroeléctrica,
20% es energía a leña – representando 83% de la energía
consumida por la industria!
• Necesidad de soluciones para gestión de recursos hídricos,
de residuos e energéticos por el crecimiento económico de
la actividad agrícola y ganadera.
• Metas nacionales y una Política Nacional de Cambio
Climático
Política nacional de cambio climático
Metas: deforestación “zero” en 2018, cambiar 60%
de la matriz energética para 2030
Mesa sostenibilidad de bancas privadas
Características únicas de los BNDs
Mandato de desarrollo
Entidad Publica
Institución Financiera
Movilizador de
inversiones
Estructurador de
mercado
Tomador de riesgos
Incubadora / agregador
Socio internacional
Vinculo Publico Privado
Porque apoyar finanzas verdes?
Oportunidades de negocio
Beneficios $ / renta
Servicios ambientales
Mercados de activos ambientales
Venta / disponibilidad de energía renovable
Productos certificados
Ahorro / diminución de costes
Eficiencia energética
Uso eficiente de agua
Manejo eficiente de uso de la tierra
Co-beneficios
Productividad
Mejor calidad de productos
Modernización
Competitividad y oportunidades en comercio internacional
Condiciones para apalancar la financiación privada
Ej. Mecanismo Financiero Bancoldex
Contrato de
desempeño
(opcional)
Póliza
de
seguro
Línea de
crédito
Bancoldex
EE
Validación de
ahorros en
caso de “falla”
en operación
Validación en etapa
de proyecto y puesta
en marcha
Validación de
Proveedor
Validación de
Proyecto
Verificación de
inversión/
proyecto
Ejemplos de instrumentos verdes en LAC
COFINANCIAMIENTO
CON OTROS FONDOS
GESTIÓN DE FONDOS
CAPITAL EN FONDOS
CAPITAL DIRECTO
OTRAS FACILIDADES
CONTINGENTES
GARANTÍAS
√
OTROS
FIRA
CP CRÉDITO CAPITAL
CIRCULANTE
√
LP PRÉSTAMOS DE
INVERSIÓN
PRÉSTAMOS DE
SEGUNDO PISO
SUBVENCIONES /AT
√
√
√
√
FINDETER
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
FINANCIERA
RURAL
√
√
√
√
√
√
COFIDE
√
√
√
√
√
√
BNDES
√
√
√
√
√
√
√
BANDESAL
√
√
√
BANCOLDEX
√
√
√
√
√
BANCO DEL
ESTADO
√
√
√
AFD
√
NDBs
EQUITY
PRÉSTAMOS DE PRIMER PISO
(DIRECTOS)
Potencial de Apalancamiento
Tipo de instrumento
Primer piso
Segundo piso
Factor de
Apalancamiento de
BNDs
Deuda en condiciones de mercado
2-5 x
Deuda con condiciones concesionadas
8-10 x
Deuda en condiciones de mercado
Deuda con condiciones concesionadas
1x
4-8 x
Primer piso
Capital directo
Capital con primeras perdidas
12-15 x
20 x
Segundo piso
Capital directo
Capital con primeras perdidas
12-15 x
N/A
Garantías en condiciones de mercado
4-8 x
Garantías con fondos de primeras
perdidas
25 x
Ej. de apalancamiento de recursos
Fondo de
Tecnologías
Limpias
USD 70 m
Préstamo de
BID a NAFIN
USD 220 m
NAFIN
USD 250 m
USD
1,190 m
USD
1,540 m
Deuda y Capital Privado
Préstamo
Subsidiado FTL
Cofinanciamie
nto del BID
Nafin
Recursos
movilizados
Metodología del BID de Apoyo a Estructuración de
Líneas Verdes
Cooperación Técnica
Desarrollo de instrumento
financiero para sector identificado
- Líneas de crédito concesionales
(cofinanciación)
- Garantías
Estructuración de demanda para
sector identificado
-
Fondos reembolsables
BID/internacionales
Incubación de proyectos
Capacitación de la Banca de
desarrollo, IFIs y clientes
Desarrollo de sistemas de
monitoreo de resultados
Fondos reembolsables y no
reembolsables
Oportunidades con AFD
• Industrias ladrillera y cerámica, reemplazo de leña por
energía eléctrica modernización tecnológica y reemplazo
de equipos obsoletos.
• Procesos de secado de granos, con reemplazo de uso de
leña para producir calor directo por energía eléctrica y
modernización tecnológica.
• Industria azucarera, reemplazando los residuos de
biomasa.
• Industria frigorífica, modernización tecnológica.
Estrategia financiera integral
Recursos fondos verdes internacionales
Gracias!