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FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRODUCTIVO Relevamiento sobre el nivel de acceso a la Línea de Crédito para Inversión Productiva Comunicación BCRA “A” 5319 INFORMACIÓN PARA LA PRENSA RESUMEN EJECUTIVO El presente documento resume los principales resultados del relevamiento efectuado por el Departamento de la Pequeña y Mediana Empresa Industrial (PyMI) de la Unión Industrial Argentina. Dicho relevamiento se efectuó en 470 empresas de todas las ramas de la industria manufacturera y de todo el país durante el período noviembre’12 – enero’13 – con el propósito de conocer el nivel de acceso a la Línea de Crédito para Inversión Productiva (LCIP)1. Resulta importante destacar que no sólo se ha cumplido con la meta de financiamiento sino que, además, se ha superado el cupo establecido en más de 1.760 millones de pesos. En este contexto, la participación del sector PyME en la asignación de estos fondos registró un total de 53%, siendo la industria manufacturera el principal sector demandante del crédito con un 35%.2 Los resultados globales del programa ratifican la importancia del sector industrial como motor de la inversión productiva de mediano y largo plazo. En ese marco, el stock de crédito de mediano y largo plazo a empresas se incrementó en 0,7% del PBI, partiendo de un valor cercano al 3% del PBI3. Ello muestra un fuerte impacto positivo tanto en el volumen como en la calidad de las financiaciones logrado por la línea en relación al stock existente. El relevamiento del Departamento PyMI alcanzó un universo de 470 firmas industriales a lo largo de todo el país y abarcando 22 sectores manufactureros. Sobre ese universo relevado, más del 90% son PyMIs, un 50% exportadores habituales y más del 20% empresas que no superan los 10 años desde el inicio de actividades. 1 A fines de junio de 2012, el Banco Central creó la Línea de Crédito para Inversión Productiva (LCIP) a través de la Comunicación “A” 5319 con el propósito de orientar el 5% de los depósitos del sector privado no financiero de las entidades financieras más importantes al otorgamiento de préstamos para inversión productiva de mediano y largo plazo. La línea tuvo vigencia desde el 1° de julio de 2012 hasta el 31 de diciembre del mismo año con el objetivo de orientar $15.000 millones de pesos al sector productivo, con la condición de que el 50% de estos préstamos debían volcarse a las pequeñas y medianas empresas. 2 El Banco Central renovó el cupo de la línea para el período Enero-Junio 2013, a través de la Comunicación “A” 5380, en la que establece la disponibilidad de $17 mil millones de pesos para aplicar a inversión productiva, con similares características a la lanzada anteriormente (la tasa se estableció en 15,25% anual y fija para créditos hasta 3 años). 3 Fuente: Banco Central de la República Argentina y Banco Mundial. Página 1 Departamento PyMI Cabe destacar el elevado nivel de conocimiento del programa -cercano al 70%- en virtud de los resultados arrojados por el estudio. Los medios masivos de comunicación, bancos y cámaras empresarias han sido los principales vehículos de difusión del programa, estas últimas con mayor importancia en el alcance hacia el segmento de pequeñas y medianas empresas. Del relevamiento efectuado surgió que el 21% de las firmas encuestadas accedió al crédito. Se verificó mayor acceso en las empresas Medianas y Grandes4. Los segmentos de empresas que verificaron un acceso menos pronunciado fueron: las Micro y Pequeñas (12% versus 40% en Medianas y Grandes), las firmas con menos de diez años de vida (18% versus 27%) y aquellas firmas localizadas en las regiones con menor densidad industrial (18% vs 23%). Se desprende de estos datos que la LCIP ha sido más efectiva promoviendo el acceso al crédito entre aquellas empresas que tenían alguna operatoria previa con entidades del sistema financiero y ya habían accedido a crédito respecto de aquellas empresas sin antecedentes crediticios y/u operatoria habitual con algún banco específico. El 90% de las empresas de la muestra que recibieron financiamiento en el marco de la LCIP tenía un crédito al momento de presentar la solicitud o había accedido a él previamente. Además, el relevamiento permitió identificar un importante segmento de empresas – 50% de la muestra - que aún no han sido atendidas por este programa y manifiestan ser demandantes de crédito. El resultado desagregado indica que aquellas que no accedieron por desconocer el programa aunque declaran interés en acceder a crédito representan un 28%, las autoexcluidas un 15% y las rechazadas al momento de solicitarlo un 7%. Los resultados de colocación de la LCIP ratifican la importancia estratégica de instrumentos financieros disponibles para que las empresas puedan desarrollar inversiones de mediano y largo plazo con el objetivo de mejorar su situación competitiva. El presente relevamiento muestra dos elementos adicionales. Por una parte, se desprende que resulta central la continuidad de la política iniciada por el BCRA en varios aspectos: por ser un instrumento de acceso al crédito permanente para las PyMEs y las grandes empresas del sector manufacturero, por la demanda de crédito efectivamente satisfecha y la superación del cupo establecido y la potencial demanda de crédito latente que ha sido identificada previamente y aún no está satisfecha. No obstante –y como segundo elemento adicional-, resulta necesario trabajar sobre instrumentos que permitan que aquellas empresas que todavía no han podido acceder puedan hacerlo. En particular, las políticas de mejora del nivel de acceso deberían estar dirigidas a las micro y pequeñas empresas, ya sea a través de mecanismos de comunicación, formación y sensibilización que les permitan conocer en profundidad el programa así como también de mejores condiciones 4 Las definiciones utilizadas en este relevamiento de “Micro”, “Pequeña”, “Mediana” y “Gran” Empresa se ajustan a la establecida por Resolución 21/2010 de la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional, compatible con la establecida por la LCIP al evaluar la asignación del cupo PyME. Página 2 Departamento PyMI para el acceso. Relacionado con este tópico se identificaron algunas condiciones de la línea que no resultaban viables para los proyectos de inversión de estas firmas, siendo deseable que el BCRA pueda evaluar mayor flexibilidad en plazos y tasas de interés para este segmento cuando los proyectos de inversión así lo ameriten. En paralelo, podrían instrumentarse políticas dirigidas al segmento no atendido desde las condiciones de la LCIP que orienten a los bancos a atraer empresas sin antecedentes crediticios – por ejemplo, fijando un pequeño cupo para este perfil de empresas, lo que redundaría en una ampliación del espectro de negocios de los bancos al incorporar nuevos clientes-. Para aquellas empresas que no califican según las exigencias del sistema financiero en materia de garantías, sería deseable ofrecerles un programa que les permita acceder a crédito mediante otros instrumentos con una evaluación técnica flexible como el programa actualmente vigente en el Banco de la Nación Argentina denominado FONDER5. Esta última alternativa incluso podría considerar la evaluación técnica por parte de programas públicos con expertise en la evaluación de proyectos PyME para su recomendación y derivación al sistema financiero cuando los requisitos permitan financiar estos proyectos o en su defecto, su recomendación para calificación cuando hayan tenido una experiencia exitosa en el marco de dichos programas. En definitiva, se trata de esfuerzos de articulación entre líneas y programas ya existentes que facilitarían el flujo de proyectos desde un canal de acceso a otro, generando un proceso virtuoso para las empresas y para los bancos. Un pilar clave para el desarrollo competitivo es la posibilidad de acceder a financiamiento para la incorporación de tecnología, el desarrollo de nuevos productos, procesos y la mejora de la productividad. Esta herramienta ha permitido que casi 13 mil empresas puedan desarrollar proyectos de inversión en esa dirección, y el relevamiento confirma que existe una demanda de crédito latente y segmentos de empresas que deben ser atendidos con un set de políticas más específicas y ajustadas a sus necesidades. Cualquier esfuerzo en línea con mejorar el acceso al crédito para el sector productivo requiere continuidad y aprendizaje de la experiencia en el marco de una intensa colaboración entre las empresas, los bancos y el sector público, profundizando la articulación público-privada como una buena práctica en la implementación de las políticas. 5 El FONDER es un programa del Banco de la Nación Argentina destinado específicamente a PyMEs que no califican para las líneas tradicionales del sistema financiero que permite acceder a crédito con garantías flexibles (ej.: cesión de facturación) a 5 años y período de gracia sobre el capital. Página 3 Departamento PyMI