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Perspectivas económicas y financieras en Colombia
Santiago Castro Gómez
Presidente
Octubre 26 de 2016
Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
El crecimiento económico mundial es frágil y las perspectivas de recuperación en los
principales bloques económicos son moderadas.
Crecimiento anual real del PIB EE.UU
4
6
4,2
5,1
3,8
4
4,2
5,1
2017*
2011
4,6
3,0
% 3
2,9
1,0
1,6
0,0
2014
2013
2012
-0,6
2011
2017**
2016**
2015
2014
2013
2012
1,5
LATAM
6,1
6
-3
2011
0
1,7
-0,3
0
2
2,0
Nivel potencial. *Proyecciones WEO. **Proyecciones Global Economic Prospects. Fuente: FMI y Banco Mundial. Cálculos Asobancaria. 2017*
5,7
5,5
-0,9
2010
2017*
2016*
2015
9
7,2
2010
%
2014
BRICS
10
8
2013
2012
2011
2010
-1
-3
1,1
1,5
% 1
1
0
2,1
2016*
1,6
3
2016*
1,6
2,2
2015
1,7
2,6
2014
2,4
2013
% 2
2,2
2012
2,5
2015
5
2010
3
EURO ZONA
Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
La dinámica de los principales indicadores líderes en lo corrido a agosto no muestra un
cambio drástico frente a lo ocurrido en el primer semestre. Esto sugiere que en el muy
corto plazo no se observa una recuperación en la actividad económica.
Producción industrial*
8
3.1
4
0
Despachos de cemento*
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
ago-13
may-13
feb-13
-1,9
nov-12
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
ago-13
may-13
feb-13
nov-12
ago-12
-5
ago-12
-4
Índice de Confianza del Consumidor
50
30
10
-2,1
*Var (%) anual del promedio Móvil – 3 Meses.
Fuente: DANE. Cálculos Asobancaria.
sept-16
mar-16
sept-15
mar-15
sept-14
mar-14
sept-13
mar-13
sept-12
mar-12
sept-11
mar-11
sept-10
-30
mar-10
ago-16
feb-16
ago-15
feb-15
ago-14
feb-14
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
-8,0
sept-09
-10
ago-11
24
18
12
%
6
0
-6
-12
10
% 5
% 0
-8
Comercio minorista
(total sin combustibles)*
15
Este año será el periodo de más bajo crecimiento en muchos años. Si bien se espera una
recuperación en 2017, esta será moderada y mantiene un sesgo bajista por las
condiciones externas, la situación fiscal y los ajustes internos.
Crecimiento anual real del PIB (%)
4,0
4,0
4,4
3,1
% 4
2,8
%
9,5
9,6
2013
2012
2011
2010
2009
2016*
2015
2014
2013
2012
2011
2017*
0
-3,0 -2,9 -3,0 -3,2
-6
-5,4
-4,6
*Proyecciones Asobancaria
**Proyección MHCP
Fuente: DANE, Banco de la República, Ministerio de Hacienda.
Cálculos Asobancaria.
2017*
2016*
2015
2013
2012
-6,5
2011
-8
-5,1
2010
2016**
-3,4
2015
2014
2013
2012
2011
-3,3
2010
-2,7
-2,3
-2,0
2009
-1,8
-2,0
-4
2014
%PIB
-0,9
-2
2009
%PIB
8,9
-2
-1
-4
9,1
Déficit en Cuenta Corriente
0
-3
10,8 10,4
9,6
8
0
Balance Sector Público Consolidado
0,3
1
12,0 11,8
4
2010
0
2,0
1,7
2009
2
12
2017*
4,9
2016*
6
2015
16
6,6
2014
8
Tasa de desempleo promedio anual
(total nacional)
En cuanto a las condiciones monetarias, debido a las menores presiones tanto
inflacionarias como del tipo de cambio, no esperamos más aumentos de la Tasa de Política
Monetaria (TPM). Incluso en los próximos meses podría darse un cambio en la postura
monetaria del BR.
Inflación de Colombia Tasa de Política Monetaria (TPM)
6,3
4,1
4
Tipo de Cambio 6
dic-17
jun-17
dic-16
jun-16
dic-15
jun-15
dic-14
jun-14
dic-13
jun-13
Fuente: DANE y Banco de la República. Cálculos Asobancaria.
jun-16
dic-15
jun-15
dic-14
jun-14
Proyección Asobancaria
dic-13
0
TRM
Proyecciones Asobancaria
dic-12
1
jun-13
2.887
$ 2.000
$ 1.500
4
2
$ 3.000
2.944
5
3
2.962
$ 2.500
6,50
dic-12
$ 3.500
7,50
7
dic-17
jun-17
dic-16
jun-16
jun-15
dic-14
jun-14
dic-13
jun-13
dic-12
Proyección Asobancaria
%
$ 1.000
7,75
8
2
0
9
dic-17
6
dic-15
%
7,3
jun-17
8
dic-16
10
Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
3.1 Relevancia del sistema financiero
3.2 Inclusión financiera
3.3 Coyuntura
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
El sector de mayor peso en la economía colombiana es el financiero. Adicionalmente, ha
sido el principal aportante al crecimiento económico del país.
ParDcipación sectorial en el PIB 2016 (%) Segundo trimestre Energía
3,7
6,7
22,8
Energía
7,3
2,4
Agricultura
3,3
Industria
3,6
Agricultura
Minería
7,8
Contribución sectorial al crecimiento económico (%) 2008 – 2016Q2 Establecimientos
Financieros
Transporte y comunicaciones
Transporte
Construcción
8,2
Industria
Minería
Servicios
Sociales
17,1
Comercio
6,5
11,5
Construcción
12,4
Comercio y hotelería
13,4
12,6
13,4
Servicios sociales y personales
18,1
Establecimientos financieros y
servicios
29,3
0
5
10
15
%
Fuente: DANE. Cálculos Asobancaria.
20
25
30
Además de su contribución con el desarrollo del país, la banca ha demostrado ser uno de
los sectores más sólidos.
Relación de Solvencia
20
Indicador de Cartera vencida
5,0
4,0
16
3,2
14,9
3,0
%
9,0
8
Solvencia
Mínimo regulatorio
1,0
500
180
400
160
318,1
300
200
100,0
Fuente: Superintendencia Financiera y Banco de la República.
Cálculos Asobancaria.
jul-15
abr-15
ene-15
regulatorio
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
Mínimo
Serie2 jul-13
abr-13
ene-13
oct-12
jul-12
IRL
Serie1 abr-12
0
ene-12
ago-16
feb-16
ago-15
feb-15
ago-14
feb-14
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
feb-10
ago-09
feb-09
ago-08
100
ene-16
143,7
120
oct-15
140
100
Indicador de Riesgo de Liquidez
600
Indicador de Cobertura
200
%
2,0
ago-08
ene-09
jun-09
nov-09
abr-10
sept-10
feb-11
jul-11
dic-11
may-12
oct-12
mar-13
ago-13
ene-14
jun-14
nov-14
abr-15
sept-15
feb-16
jul-16
4
%
ago-08
ene-09
jun-09
nov-09
abr-10
sept-10
feb-11
jul-11
dic-11
may-12
oct-12
mar-13
ago-13
ene-14
jun-14
nov-14
abr-15
sept-15
feb-16
jul-16
12
Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
3.1 Relevancia del sistema financiero
3.2 Inclusión financiera
3.3 Coyuntura
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
Profundización Financiera: pese a la desaceleración económica, este indicador sigue
creciendo. Tenemos, sin embargo, un rezago no solo frente a nuestro potencial (entre 58%
y 63% del PIB) sino frente a estándares de países de similar nivel de desarrollo.
Profundización financiera
(Cartera/ PIB)
50%
200
43,9%
180
Profundización Financiera
45%
40%
35%
30%
25%
20% 17,0%
15%
160
120
100
60
2015
2014
2013
2012
2011
2010
0
2009
0%
2008
20
2007
5%
2006
OCDE
80
10%
2005
Zona Euro
140
40
2004
Profundización financiera con respecto al
ingreso medio
Latam
Colombia
..(43,9%)
5
6
7
8
9
Ingreso medio*
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, DANE, Banco Mundial y cálculos Asobancaria.
*En logaritmo.
10
11
12
Cobertura: en marzo de 2015, el sector bancario logró una cobertura del 100% de los
municipios a través de al menos una oficina o corresponsal bancario.
Cobertura del Sistema Financiero
99%
100%
94%
88%
80%
Mar-08
Jun-08
Mar-09
Dic-10
Fuente: Banca de las oportunidades y cálculos Asobancaria.
Mar-15
Sin embargo, la intensidad de la presencia de las entidades bancarias es muy heterogénea
en las distintas regiones del país.
Oficinas y corresponsales por cada mil habitantes (2015)
Corresponsales y oficinas por cada 1000 km2 (2015)
Fuente: Asobancaria, Banca de las oportunidades y DANE.
Acceso: los niveles de bancarización durante los últimos 7 años han aumentado
considerablemente.
Indicador de Bancarización
(Población adulta con al menos un producto financiero)
80%
73,8%
76,3%
75,4%
72,5%
71,5%
67,2%
62,0%
57,3%
40%
55,5%
50%
64,9%
60%
55,2%
% de Adultos
70%
30%
20%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Establecimientos de Crédito
Resto de entidades
Fuente: CIFIN, DANE y cálculos Asobancaria.
Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
3.1 Relevancia del sistema financiero
3.2 Inclusión financiera
3.3 Coyuntura
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
Este año se ha caracterizado por una moderación generalizada del crédito, reflejada
incluso en contracciones del microcrédito y la cartera comercial. Lo anterior debido al ciclo
económico y al efecto de la política monetaria local.
23,8
22,0
17,0
Crecimiento real de la cartera (%)
Comercial
21,1
30,0
25,0
19,3
12,9
12,1
12,1
15,6
12,0
7,0
10,2
2,0
Comercial
10,6
11,5
20,0
8,9
15,0
8,3
2011
Total
2012
10,0
2015
5,0
-1,3
0,0
ago-16
19,3
21,1
Vivienda
16,1
12,1
11,5
Total
2013
8,3
9,2
9,2
5,3
2011
2012
Total
11,5
12,9
2013
2014
2015
3,8
1,2
ago-16
33,9
8,3
2015
21,1
8,4
1,2
2014
19,3
18,0
15,0
5,0
0,0
2012
12,1
Microcrédito
11,5
2011
15,1
2010
25,0
6,0
2010
14,8
35,0
22,9
12,9
Consumo
Microcrédito
27,9
30,0
20,0
2014
1,2
Consumo
21,1
Vivienda
36,4
40,0
2013
19,3
10,0
-3,0
2010
28,2
ago-16
-5,0
12,9
14,4
12,1
7,9
2010
2011
2012
11,5
2013
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Asobancaria.
Total
13,0
5,2
8,3
2014
2015
1,2
-2,5
ago-16
… sin embargo, los indicadores de cartera vencida por modalidad no se han deteriorado
ostensiblemente.
Comercial
3,0
2,7
2,6
2,5
2,2
1,8
2,3
2,2
2,0
1,4
1,9
2,1
6,5
7,1
6,5
5,5
2,1
3,5
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Vivienda
5,0
4,1
3,9
7,0
6,0
3,0
2,6
2,0
2,3
2,1
2,2
1,0
2010
2011
2012
4,2
2010
2011
2013
2014
2015
ago-16
2012
4,4
4,3
4,4
2013
2014
2015 ago-16
Microcrédito
7,4
6,2
6,2
5,8
5,0
7,2
6,5
5,0
4,3
4,0
2,0
2,0
2009
2009
4,4
8,0
3,9
2008
2008
2015 ago-16
4,9
4,7
4,5
1,6
1,0
4,0
Consumo
7,5
3,9
3,0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Asobancaria.
2014
2015 ago-16
Debido a la desaceleración de la economía y al aumento en las tasas de interés, la cartera
de crédito en 2016 presentará una moderación frente a los registros de 2015 y se ubicaría
por el orden del 2,3%. Incluso, no descartamos una mayor ralentización. En 2017,
esperamos una recuperación.
Proyecciones de cartera (Crecimientos reales)
Asobancaria
2015
2016*
2017*
Comercial
8,9%
0,5%
7,4%
Consumo
5,3%
4,9%
5,7%
Microcrédito
13,0%
-4,2%
5,9%
Vivienda
11,5%
6,7%
9,0%
Total
8,3%
2,3%
7,1%
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos Asobancaria.
*Proyecciones Asobancaria.
Si bien esperamos una moderación en el crecimiento de la cartera, los ritmos actuales
continúan contribuyendo a la superación de nuestro rezago en materia de profundización
financiera.
Profundización financiera (Cartera/ PIB)
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos Asobancaria.
*Proyecciones Asobancaria.
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
0%
2004
5%
Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
Gestión Social
• 
El sector despliega estrategias de inversión social estratégicas que buscan definir tipos de
intervenciones que generen mayor valor en términos de necesidades y preocupaciones de los
grupos de interés.
• 
Esto genera mayores beneficios que se reflejan en las capacidades instaladas en poblaciones
vulnerables y se hace patente en el mayor acceso al Sistema Financiero, así como en la satisfacción
de necesidades básicas sin las cuales la economía no podría dinamizarse.
• 
En este sentido, en el año 2015, de acuerdo con el Informe de Sostenibilidad de Asobancaria,
47.739 millones de pesos fueron invertidos por entidades financieras en proyectos sociales.
• 
Como consecuencia de lo anterior, 1.101.894 de personas fueron beneficiadas de 137 proyectos
reportados.
Gestión del Talento Humano**
• 
Según la información de la encuesta, el sector cuenta con una fuerza laboral de 88.821 colaboradores.
En los últimos tres años, la población de colaboradores del sector ha crecido en un 10% y el
incremento para 2015 frente al año anterior fue del 7%.
• 
El 40% del total de los colaboradores del sector son hombres y el 60% son mujeres. Aunque
globalmente se observa un mayor porcentaje de personal femenino, en las juntas directivas el
comportamiento es opuesto, solo un 8% de mujeres ocupan esos cargos.
• 
Durante el 2015 el sector, en promedio, ofreció un salario inicial a sus colaboradores directos que fue
1,57 veces el SMMLV establecido en el año 2015 en Colombia.
• 
Según reveló el Informe, tan solo el 0,16% del total de trabajadores empleados por el Sector tiene
alguna condición de discapacidad, lo cual implica un enorme reto en términos de inclusión laboral.
** Información de la 25 EnIdades que reportaron en la Encuesta de Sostenibilidad 2015 Gestión de Proveedores**
• 
El 68% de las entidades del sector cuentan con políticas o lineamientos para la contratación de
proveedores locales, de los cuales el 20% tiene esta información a disposición del público.
52.509 Proveedores Nacionales
Total pago a proveedores locales:
7,025 Millones de Pesos
• 
El respeto por los derechos humanos es uno de los criterios de selección incluidos en la evaluación
de 9.745 proveedores nuevos incluidos en la cadena de abastecimiento del sector financiero.
** Información de la 25 EnIdades que reportaron en la Encuesta de Sostenibilidad 2015 Agenda 1
Actividad económica global
2
Coyuntura económica local
3
Consideraciones sobre el sector bancario
4
Gestión social en el sector financiero
5
Conclusiones
Conclusiones
•  La actividad económica a nivel global no presenta una recuperación contundente y no se espera
un cambio significativo en el corto plazo.
•  En 2016 la economía colombiana tocará piso en su desaceleración. No obstante, 2017 será un
año de recuperación, aunque el país crecería por debajo de su nivel potencial. Los niveles de
inflación retornarían hacia valores cercanos al 4,0%.
•  Los principales riesgos macroeconómicos están asociados al frente fiscal y al desbalance de la
cuenta corriente. En ese sentido, el país tendrá que realizar ajustes en dicha materia. Pese a que
esto implicará una menor actividad económica en el corto plazo, también se deberán surtir
avances tanto en materia de competitividad productiva como en materia tributaria.
•  El sector financiero es una de las actividades más dinámicas de la economía colombiana, con
tasas de expansión superiores al promedio de la economía.
Conclusiones
•  La desaceleración económica viene impactando al sector bancario, lo cual se ha visto reflejado en la
dinámica crediticia; sin embargo, dicha moderación no se ha visto reflejada en un incremento
importante en los indicadores de calidad.
•  El crecimiento de la cartera, aún pese a su moderación, se mantiene en niveles saludables y continúa
contribuyendo a la superación de nuestro rezago en materia de profundización financiera.
•  El menor dinamismo económico y el incremento en las tasas de interés harán que la cartera presente
un menor crecimiento con respecto a 2015. Asobancaria revisó a la baja sus pronósticos de
crecimiento de la cartera para 2016 y 2017.
•  El fortalecimiento del sector financiero ha venido acompañado de un importante crecimiento de su
fuerza laboral; esto sumado a políticas de talento humano incluyentes, han hecho de este sector uno
de los mas diversos en términos de genero.
Conclusiones
•  A partir del Informe de Sostenibilidad 2015, el Gremio viene trabajando en la gestión de los asuntos
que para nuestros grupos de interés son materiales o relevantes, entre estos se encuentran
incorporación de criterios ambientales y sociales en el análisis de crédito, inclusión laboral, desarrollo
de comunidades, educación financiera, entre otros.