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Ministerio de Economía y Finanzas Perú Situación Económica y Perspectivas Ministro de Economía y Finanzas Mayo 19, 2009 Coyuntura Internacional 2 Proyecciones a la baja Mundo: Evolución de las proyecciones de crecimiento 2009 (Variación porcentual) Jul 08 Oct 08 Nov 09 Ene 09 Abr 09 Mundo 3.9 3.0 2.2 0.5 -1.3 Japón 1.5 0.5 -0.2 -2.6 -6.2 Euro Zona 1.2 0.2 -0.5 -2.0 -4.2 Estados Unidos 0.8 0.1 -0.7 -1.6 -2.8 América Latina 3.6 3.2 2.5 1.1 -1.5 China 9.8 9.3 8.5 6.7 6.5 Fuente: FMI 3 Reacción internacional frente a la crisis Composición de los Paquetes Fiscales (Sobre el período 2008-2010 como % del PBI 2008) Efecto Neto sobre el Balance Fiscal EE.UU. Reino Unido Canada Francia Alemania España Japón Corea Distribución sobre el período 2008-2010 (% del Efecto Neto Total) Gasto Medidas Tributarias Total 2008 2009 2010 -2.4 0.0 -1.7 -0.4 -1.4 -1.9 -1.5 -1.7 -3.2 -1.5 -2.4 -0.2 -1.6 -1.6 -0.5 -3.2 -5.6 -1.4 -4.1 -0.6 -3.0 -3.5 -2.0 -4.9 21 15 12 0 0 31 4 23 37 94 41 75 46 46 73 49 42 -8 47 25 54 23 24 28 Economía Peruana 5 Demanda: desaceleración en el sector externo Demanda Total (Variación porcentual anual, en términos reales) Consumo Privado Inversión Privada Exportaciones 70 25 20 Consumo Público Inversión Pública 1T09 3T08 3T07 1T08 1T09 3T08 3T07 1T08 1T09 3T08 1T08 3T07 1T07 3T06 1T06 3T05 1T05 3T04 0 1T04 1T09 3T08 1T08 3T07 1T07 3T06 1T06 3T05 1T05 3T04 14 3T06 1T07 28 1T06 42 1T05 3T05 56 3T04 70 1T04 1T07 Importaciones 35 28 21 14 7 0 -7 -14 1T04 15 13 11 9 7 5 3 1 -1 3T06 1T09 3T08 1T08 3T07 1T07 3T06 1T06 3T05 1T05 3T04 1T04 1T09 3T08 1T08 3T07 1T07 3T06 1T06 3T05 1T05 3T04 1T04 0 1T06 14 3T05 28 15 10 5 0 -5 1T05 42 3T04 56 1T04 15 13 11 9 7 5 3 1 -1 6 ¿Suave? Convergencia al crecimiento de LP PBI por Sector Productivo (Variación porcentual anual, en términos reales) PBI Agricultura Pesca Minería e Hidrocarburos Manufactura Primaria No Primaria Construcción Comercio Otros Servicios Fuente: INEI, Proyecciones: MEF Último Año Último Trimestre Último Mes 2009 2010 7.9 6.5 2.3 7.0 4.9 5.6 5.8 13.5 10.0 7.9 2.1 3.3 -20.7 3.7 -5.2 3.2 -2.4 5.2 0.7 5.5 3.1 7.3 -23.5 2.5 -5.4 3.0 5.9 6.3 0.3 7.0 3.5 2.4 2.9 5.0 2.2 3.7 1.8 11.4 2.2 4.1 5.0 3.7 3.1 6.0 4.0 3.7 4.1 9.4 3.8 5.0 Impacto en el empleo Empresas de 10 o más Trabajadores Empresas de 100 o más Trabajadores (Variación porcentual anual promedio) (Variación porcentual anual promedio) Lima Lima Resto urbano 16 16 12 12 8 8 4 4 0 0 -4 -4 -8 -8 16 12 8 4 0 -4 Últim o Año Fuente: INEI Últim o Trim estre Feb-08 Servicios Comercio Industria Empresas con 100 o + trabajadores Servicios Transp., Almacenam. y Comunic. Comercio Industria Act. Extractivas Resto Urbano Servicios Transp., Almacenam. y Comunic. Comercio Industria Act. Extractivas Lima -8 Perú: fortalezas y debilidades La macroeconomía está OK, pero la infraestructura y la educación constituyen retos de largo plazo. Perú: Indicadores de Competitividad (ranking) Protección al Inversionista Inflación Ventajas Competitivas Buena performance económica Posición Fiscal Restricciones a los Flujos de Capital Educación Primaria Rigidez Laboral Calidad de la infraestructura Desventajas Competitivas Temas legales y Sociales Eficiencia del Marco Legal Carga Regulatoria Calidad del Sistema Educativo 0 Fuente: WEF 20 40 60 80 100 120 140 Plan de Estímulo Económico 10 Plan de Estímulo Económico: Objetivos • Convergencia a la tasa de crecimiento de largo plazo. • Preservar la creación de empleo a través de la inversión pública (aprox. 30% de la generación de empleo en el 2009 debería ser producido por el plan) • Mantener la inflación dentro del rango meta del Banco Central junto a cuentas externas sostenibles 11 Principales aspectos del plan Desempleo Incertidumbre Infraestructura Restricción de Liquidez Construcción Programas de Reconversión Laboral Expansión monetaria Programas de liquidez Restricción Crediticia Seguro de Depósito Líneas de Crédito Fondos de garantía Impacto de la Inversión Pública en el PBI Respuesta del PBI ante un shock en 0.25 0.20 0.15 0.10 0.05 0.00 -0.05 -0.10 -0.15 1 2 3 el gasto de inversión 4 5 6 los impuestos 7 8 9 10 el gasto corriente Principales medidas del PEE Concepto 1. Impulso a la Actiidad Económica - Fondo de Estabilización a los Combustibles - Compras a las MYPEs uniformes y mobiliario escolar - Programa de Reconversión Laboral - Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM) - Construyendo Perú - Projoven - Aumento Temporal del Drawback 2. Obras de Infraestructura - Proyectos de Inversión - Fondo de Inversión en Infraestructura - COFIDE - IIRSA Sur - Fideicomisos Regionales - Proyecto Costa Verde - Continuidad de Inversiones - Continuidad de Inversiones - Mantenimiento de Carreteras - Depreciación Acelerada en Construcción 3. Protección Social - Mantenimiento de Instituciones Educativas - FORSUR Mantenimiento y Equipamiento de Establecimientos de Salud Mantenimiento de Infraestructura de Riego Infraestructura Básica Gob. Locales Inversión Social - Fondo Igualdad Programa de Complementación Alimentaria 4. Otros TOTAL PLAN DE ESTÍMULO ECONÓMICO Norma Costo Est. % % del PBI 1 986 1000 150 100 300 76 360 15,8% 0,5% DU 06 y 09-2009 DU 015-2009 DU 021-2009 DU 024-2009 DS 016-2009-EF DS 018-2009-EF 8 609 1 967 320 773 2 600 16 1 765 60 300 808 68,5% 2,2% DU 010-2009 DU 018-2009 DU 025-2009 DU 028-2009 DS 019-2009-EF DS 013-2009-EF y DS 017-2009-EF DU 039-2009 DS 034-2009-EF Ley N° 29342 1 241 290 9,9% 0,3% DU 003-2009 y 011-2009 DU 005-2009 DU 016-2009 y 022-2009 DU 016-2009 y 054-2009 DU 016-2009 y 50-2009 Ley 29322 DS 022-2009-EF 146 165 153 318 105 64 725 5,8% 0,2% 12 561 100,0% 3,2% a/ b/ c/ d/ e/ f/ a/ Se ha modificando el Reglamento (RM 240-2009-EF/15) b/ Los S/. 360 millones representan un cálculo aproximado. Se irá devengando conforme avancen las exportaciones beneficiadas con el aumento del drawback. Se contabiliza sólo el marginal (8%-5%). c/ Neto de proyectos considerados en continuidad de inversiones (S/. 108 millones). d/ Incluye proyectos considerados prioritarios (S/. 108 millones). e/ En los proyectos prioritarios del DU 010-2009 están inlcuidos S/. 270 millones considerados en el DU 011-2009 f/ Equipamiento S/. 51 millones y mantenimiento S/. 114 millones. 725 14 Otras medidas del Plan de Estímulo Económico Medidas a Autorizar una línea de crédito del Banco de la Nación a COFIDE por S/. 1 200 millones, de los cuales S/. 300 millones se destinaran a FOGEM y Apoyo Empresarial, mientras que los S/. 900 millones restantes serán para la continuidad de líneas de créditos b Gestionar una línea de crédito con la CAF para COFIDE por US$ 300 millones c Ampliación de la cobertura del seguro al exportador (SEPYMEX) d Aceleración de los procesos de Asociación Pública y Privadas (DU 047-2008) Contratación de garantías, adecuación tributaria, etc g Agilización de los procedimientos en el SNIP, principalmente en los proyectos de rehabilitación. Así como la reducción de tiempos en 40%. h Agilización para la contratación de estudios de preinversión y expediente técnico, reduciendo el tiempo de procesos de adjudicaciones en 50% i Reforma del Programa Juntos para que sea más eficiente y focalizado j Programa público de construcción de viviendas k Medidas para priorizar los proyectos de inversión pública a cargo de los Gobiernos Regionales l Medidas en materia presupuestaria para mejorar el avance de la inversión pública: Modificaciones presupuestarias, procedimientos especiales relacionados a la Previsión Presupuestaria Trimestral y ampliación de plazo para ejecución de continuidad de inversiones: Los pliegos presupuestrarios administran las asignaciones presupuestarias de sus recursos propios, determinados y endeudamiento. Asimismo, se ha asignado en el primer semestre el 50% de los recursos ordinarios para inversiones de los gobiernos regionales. m Simplificar el acceso al financiamiento de proyectos de inversión a través de endeudamiento público n Línea de crédito del BN a banca comercial para créditos hipotecarios o Agilizar inicio de obras (CIRA, certificado ambiental, expropiaciones) TOTAL S/. Millones 1 200 945 1 000 3 145 15 Presupuesto Público: Avance en la ejecución EJECUCIÓN Devengado Aumento Incremento c/r 10/05/09 30/04/08 30/04/09 del Ppto año anterior 10,549 45% 1,051 1,710 63% 5,623 87% 479 690 44% 10,992 74% 1519 1,695 12% 27,164 64% 3049 4,094 34% PRESUPUESTO 2009 Inicial Gob. Nacional Gob. Regional Gob. Local Total 7,258 3,010 6,302 16,570 Proyectos de Inversión Gob. Nacional 4,591 Gob. Regional 2,663 Total 7,255 7,427 5,078 12,505 62% 91% 72% 689 390 1079 1163 665 1858 69% 71% 72% Ejecución 30/04/2009 16% 12% 15% 15% 16% 13% 15% Inversión Pública Gob. Nacional: Ejecución a Abril 2009 Distribución de la inversión pública ejecutada por sector SANEAMIENTO, 1% INSTITUCIONALES, 3% AGRICULTURA, 9% EDUCACIÓN, 5% SALUD, 0% EDUCACIÓN, 0% AGRICULTURA, 6% OTROS, 2% ENERGÍA Y MINAS, 5% VIVIENDA, CONSTRUCCIÓN Y SANEAMIENTO, 2% OTROS, 7% TRANSPORTES, 87% Monto cartera priorizada: S/. 4 908 millones Monto Ejecutado S/. 877 millones Avance de ejecución 18% TRANSPORTES Y COMUNICACIONES, 72% Monto total PIM: S/. 7 411 millones Monto ejecutado: S/.1 163 millones Avance de ejecución 16% 17 Inversión Pública Gobierno Nacional Proyecciones de ejecución de la cartera priorizada del GN En millones de nuevos soles Sectores Transportes Institucionales Salud Agricultura Educación Saneamiento Otros Total PIM Participación I II III IV 2,919 513 416 374 337 212 137 4,908 59% 10% 8% 8% 7% 4% 3% 100% 24% 5% 1% 17% 0% 3% 7% 17% 38% 24% 3% 47% 30% 28% 18% 33% 65% 51% 4% 78% 57% 55% 40% 58% 97% 61% 37% 99% 89% 73% 54% 86% 18 Infraestructura: estrategia de ejecución Apoyo permanente y Mesa consultiva (MEF, Consucode, DNPP, DNEP) Selección portafolio proyectos Criterios • Presupuesto aprobado • Grado de maduración • Impacto económico • Capacidad de ejecución Formación de células de apoyo SC Miembros expertos • SNIP • Consucode • Oficina de presupuesto Formación del Grupo de Accesoria Externo AG Diagnostico del Proyecto • Identificación de cuellos de botella • Definición de Responsabilidades • Definición de fechas Desarrollo de la línea de producción Plan de ejecución para cada proyecto de la mano con la unidad ejecutora SC y AG acompañan la ejecución Constantemente Meta: Mejorar la ejecución de la inversión programada Proyecciones 20 Cuentas externas sostenibles Balanza de Pagos (Como porcentaje del PBI) Proyecciones 2008 2009 2010 BALANZA EN CUENTA CORRIENTE -3.3 -3.2 -2.0 2.4 24.7 -22.3 -1.5 -6.4 2.2 -0.9 19.5 -20.4 -1.6 -2.7 1.9 -0.2 20.3 -20.5 -1.6 -2.2 1.9 5.8 2.4 2.9 6.0 -1.1 0.9 1.4 1.6 -0.6 2.4 0.5 0.0 Balanza comercial Exportaciones Importaciones Servicios Renta de factores Transferencias corrientes CUENTA FINANCIERA 1/ Sector privado Sector público Capitales de corto plazo Fuente: BCRP, MEF 21 Cuentas Fiscales Operaciones del Sector Público No Financiero (Como porcentaje del PBI) 2008 2009 2010 Ahorro en Cuenta Corriente Ahorro corriente sin intereses del Gobierno Central Ingresos corrientes Gastos corrientes Ahorro corriente sin intereses del resto SPNF Empresas públicas Resto del Gobierno General 7.9 5.8 18.2 12.4 2.1 0.3 1.8 5.9 4.2 16.1 11.9 1.7 0.5 1.2 6.7 5.1 16.3 11.2 1.6 0.5 1.1 Resultado de Capital Gobierno General Ingresos de capital Gastos de capital Empresas públicas Resultado Primario Intereses Resultado Económico -4.2 -3.9 0.1 4.0 -0.3 3.7 1.6 2.1 -6.3 -5.8 0.1 5.9 0.0 -0.5 -0.4 1.4 -1.8 -6.8 -6.2 0.1 6.3 0.0 -0.6 -0.1 1.4 -1.5 Fuente: MEF 22 Convergencia al crecimiento de LP PBI por Sector Productivo (Variación porcentual anual, en términos reales) 2008 2009 2010 PBI 9.8 3.5 5.0 Agropecuario Pesca Minería e hidrocarburos Manufactura Primaria No Primaria Construcción Comercio Servicios 6.7 6.2 7.6 8.5 7.6 8.7 16.5 12.8 8.9 2.4 2.9 5.0 2.2 3.7 1.8 11.4 2.2 4.1 3.7 3.1 6.0 4.0 3.7 4.1 9.4 3.8 5.0 Fuente: INEI, Proyecciones: MEF 23 Importante rol de la inversión pública Demanda y Oferta Global* (Variación porcentual anual, en términos reales) 2007 2008 IV08 2009 2010 Demanda Global 10.5 11.6 8.1 3.1 4.8 Demanda interna Consumo privado Consumo público Inversión bruta interna Inversión bruta fija Privada Pública Exportaciones 11.5 8.3 4.8 24.9 22.8 23.4 19.7 5.4 12.3 8.8 3.9 24.8 27.9 25.6 41.9 8.2 9.3 8.0 -0.3 16.1 22.5 23.3 19.7 2.1 4.2 3.5 8.0 4.6 12.5 5.0 51.7 -2.6 4.9 3.6 3.8 8.3 7.7 5.5 15.9 4.2 Oferta Global Producto Bruto Interno 10.5 8.9 11.6 9.8 8.1 6.7 3.1 3.5 4.8 5.0 Importaciones 18.8 19.9 17.1 1.3 4.0 * Incluye el PEE Fuente: MEF 24 Plan de Financiamiento Requerimiento Financiero del Sector Público No Financiero (En millones de dólares) 2007 2008 2009 2010 Usos -1,758 -840 2,459 2,766 Amortizaciones 1,506 1,971 1,203 1,381 Deuda Externa 1,172 1,449 949 1,108 Deuda Interna 334 522 254 273 Déficit Fiscal -3,264 -2,811 1,256 1,385 Fuentes -1,758 -840 2,459 2,766 Externas 1,036 1,100 936 1,104 869 473 881 462 -3,663 -2,412 642 1,200 Bonos Internas Fuente: BCRP Acumulación de depósitos Reducción de activos líquidos (depósitos) Pre-pagos Ministerio de Economía y Finanzas Perú Situación Económica y Perspectivas Ministro de Economía y Finanzas Mayo 19, 2009