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HISTORIA DE LA INFLACIÓN EN VENEZUELA Rasgos estructurales de la economía venezolana: Fundamentalmente petrolera. Alta dependencia fiscal y cambiaria de las divisas petroleras. Economía pequeña y muy abierta. Alto componente de insumos importados dentro del aparato productivo interno y en los bienes de capital. Fuerte presencia de elementos oligopólicos en el proceso de formación de precios. HISTORIA DE LA INFLACIÓN EN VENEZUELA Financiamiento de la economía venezolana PDVSA P E T R O L E O GOBIERNO Bs. Bs. U.S.$ BCV U.S.$ RESTO DEL MUNDO BIENES Y SERVICIOS ECONOMÍA INTERNA 12,000.00 500.00 10,000.00 400.00 8,000.00 300.00 6,000.00 200.00 4,000.00 100.00 2,000.00 0.00 0.00 Años T/C IPC I.P.C. 600.00 19 55 19 60 19 65 19 70 19 75 19 80 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 Bolívares por Dólar EVOLUCIÓN DE LA TASA DE CAMBIO CON RESPECTO AL IPC GLOSARIO DE TERMINOS Inflación. Fenómeno caracterizado por el aumento continuo y generalizado de los precios de bienes y servicios que se comercializan en la economía. Inflación. Fenómeno producido por cambios estructurales en los factores económicos que generan un aumento de la masa monetaria en circulación y el crédito, en mayor proporción al aumento del aparato productivo interno, forzando un incremento sostenido y generalizado en el precio de los bienes y servicios que trae consigo la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda así como el deterioro de la capacidad económica”. (Rivas, E. 1999). Inflación de Costos. Alza de los precios causada por un aumento en los componentes del costo de producción, tales como salarios, impuestos, beneficios, intereses y devaluación de la moneda, provocados por perturbaciones en la oferta agregada. Inflación de Demanda. Alza de los precios de los bienes y servicios ocasionada por una expansión del nivel del gasto interno de la economía, principalmente del consumo de las familias y del gasto del gobierno. GLOSARIO DE TERMINOS Índice. Medida de una o grupo de variables cuya base es igual a 100. Índice de Precios. Indicador estadístico que mide la variación de los precios en un período determinado. Índice de Precios al Consumidor (IPC). Indicador estadístico que mide la evolución de los precios de una canasta de bienes y servicios representativa del consumo familiar durante un período determinado. Para el cálculo del IPC se adopta un año de referencia, llamado año base, cuyo nivel inicial es 100, y se selecciona una lista representativa de los bienes y servicios que consumen los hogares (la canasta). Se determina la importancia relativa que tiene cada rubro en el gasto de consumo familiar, proporción que en términos técnicos se denomina estructura de ponderaciones del IPC. PRINCIPIOS GENERALES QUE INSPIRAN A LA DPC-10 VALOR HISTÓRICO ORIGINAL: “...Estas cifras deberán ser modificadas en el caso de ocurrir eventos posteriores que las hagan perder su significado, aplicando los métodos de ajustes aceptados por los principios de contabilidad que en forma sistemática preservan la equidad y la objetividad de la información contable.” REALIZACIÓN CONTABLE: “La contabilidad cuantifica, preferentemente en términos monetarios, las operaciones que una entidad efectúa con otros participantes en la actividad económica y ciertos eventos económicos que la afectan.(...) A tal efecto se consideran realizados para fines contables:(...) c) los eventos económicos externos a la entidad o derivados de las operaciones de éstas, cuyo efecto puede cuantificarse razonablemente en términos monetarios.” IMPORTANCIA RELATIVA: “... Una partida tiene importancia relativa cuando un cambio en ella, en su presentación, valuación, descripción o cualquiera de sus elementos, pudiera modificar la decisión de algunos de los usuarios de los estados financieros.” REVELACIÓN SUFICIENTE: “...es importante que la información suministrada contenga suficientes elementos de juicio y material básico para que las decisiones de los interesados estén suficientemente fundamentadas.” COMPARABILIDAD: “Las decisiones económicas basadas en la información financiera requieren en la mayoría de los casos, la posibilidad de comparar la situación financiera y resultados en operación de una entidad en períodos diferentes de su vida y con otras entidades, por consiguiente, es necesario que las políticas contables sean aplicadas consistente y uniformemente...” UNIDAD DE MEDIDA: “ ...la moneda es el medio mas efectivo para expresar, ante las partes, los intercambios de bienes y servicios y los efectos económicos de los eventos que afectan a la entidad.” En economías inflacionarias, la unidad de medida debe ser una unidad constante, es decir, de igual poder adquisitivo para facilitar la comparabilidad. Según la DPC-10 revisada e integrada, los estados financieros deben presentarse en bolívares constantes, ya que se trata de una corrección monetaria a la unidad de medida y no al valor del bien. RAZONES DE LA DPC-10 DEL 23/08/1991 (EXPOSICIÓN DE MOTIVOS) 1.- La inflación es una enfermedad de la economía que ha afectado a Venezuela más de 30 años, período en el cual ha superado los 3 dígitos. 2.- Los costos históricos en economías inflacionarias distorsionan la información financiera, ya que se presentan monedas de diferente poder adquisitivo que trae como consecuencia: a ) errores en la toma de decisiones por parte de los usuarios b ) problemas de comparación de períodos distintos 3.- La revalorización simple y esporádica de activos fijos con base en ajustes al costo corriente no es un procedimiento aceptado por los VenPCGA. 4.- La aprobación de la Ley de Impuesto sobre la Renta el 19/07/1991, (vigente a partir del 01/09/1991) contempla el ajuste por inflación fiscal a partir de los ejercicios que se inician el 01/01/1993. 5.- El articulo 304 del Código de Comercio “...demostrará con evidencia y exactitud los beneficios realmente obtenidos y las pérdidas experimentadas fijando las partidas del acervo social por el valor que realmente tengan o se les presuma.” 6.- Estudios internacionales de diversos autores y tratadistas, la harmonización con las normas internacionales de contabilidad y las experiencias de diversos países de América Latina. Estas son en esencia las mismas razones contenidas en la exposición de motivos de la DPC-10 revisada e integrada vigente desde el 01/01/2001 ( PÁRRAFOS 19 al 34 ) CRONOLOGÍA DE LA DPC-10 y PT RELACIONADAS APROBACIÓN VIGENCIA 23/08/1.991 01/01/1993 1° BOLETÍN DE ACTUALIZACIÓN 08/11/1.992 INMEDIATA 2° BOLETÍN DE ACTUALIZACIÓN 13/10/1.993 01/01/1.994 3° BOLETÍN DE ACTUALIZACIÓN 26/11/1.994 INMEDIATA PUBLICACIÓN TÉCNICA N°14 24/11/1.995 INMEDIATA PUBLICACIÓN TÉCNICA N° 17 02/03/1.997 INMEDIATA PUBLICACIÓN TÉCNICA N°19 DPC-10 REV. E INTEGRADA 31/05/1.997 06/12/2.000 INMEDIATA 01/01/2.001 DPC-10 VIGENTE DEROGADA Año % inflación 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 2000 2001 31.02 31.86 45.94 70.84 56.62 103.2 4 37.61 13.43 12.28 08/91 11/92 10/93 11/94 11/95 03/97 05/97 12/00 DPC10 1° ACT. 2° ACT. 3° ACT. PT-14 PT-17 PT-19 DPC10 REV. INTE Vigencia Fecha de emisión Normativa ALCANCE DE LA DPC-10 • • Obligatorio para todas las empresas de cualquier naturaleza y ramo con o sin fines de lucro, incluyendo aquellas en período preoperacional. • Afecta los estados financieros básicos. • Debe registrarse en los libros legales. • Deben reajustarse los estados financieros anteriores. PÁRRAFO 18 La doctrina y la práctica contable han desarrollado tres métodos de ajuste para medir los efectos de la inflación: a) El Método del Nivel General de Precios (N.G.P.) o de precios constantes: Es la aplicación integral de un índice que permite la estimación de precios constantes en la economía. b) El Método de Costos Corrientes o del Nivel Específico de Precios: Es la revalorización de activos mediante índices específicos de precios u otros criterios. Este método no es aplicable en Venezuela. c) El Método Mixto: es una combinación de los dos métodos anteriores. Consiste en la aplicación integral de un índice general de precios (N.G.P) y luego reemplazar los valores corrientes aplicables (Costos Corrientes). PÁRRAFO 35 El método del nivel general de precios o de precios constantes mantiene conceptualmente el principio de los costos históricos. Es la aplicación de una unidad monetaria de poder adquisitivo constante a los estados financieros históricos. PÁRRAFO 43 El método de costos corrientes consiste, en forma simplificada, en la sustitución de los valores históricos por los valores actualizados, generalmente limitado en su aplicación a los inventarios o al activo fijo. Este ajuste origina un superávit patrimonial. Este método no está de acuerdo con VenPCGA, por ser equivalente a la revaluación simple de activos. PÁRRAFO 44 El método mixto es el más completo. Una vez reexpresados los estados financieros por el método del N.G.P., se actualizan los activos no monetarios según el método de costos corrientes, modificando el costo de ventas y los gastos de depreciación del ejercicio relacionadas con dichos activos no monetarios. Método Mixto Combinación del N.G.P. ó Precios Constantes con el N.E.P. ó Costos Corrientes PÁRRAFO 44 E/F COSTO HISTÓRICO E/F Incorporar REEXPRESADOS por NGP por NGP Costos Ajuste Corrientes E/F MÉTODO MIXTO PÁRRAFO 36 CLASIFICACIÓN: MONETARIAS NO MONETARIAS PÁRRAFO 37 DEFINICIÓN: MONETARIAS: Todas aquellas partidas que no estan protegidas contra la inflación, puesto que sus valores nominales son constantes. PÁRRAFO 39 PRESENTACIÓN: Las partidas monetarias se presentan a su valor nominal, ya que reflejan el poder adquisitivo de la unidad monetaria a la fecha del último balance general. Para fines de presentación comparativa, las partidas monetarias de fechas anteriores al cierre del ejercicio, se deben actualizar a la moneda de poder adquisitivo de dicho cierre. PÁRRAFO 41 DEFINICIÓN: NO MONETARIAS: Todos los demás activos y pasivos que no son monetarios. PÁRRAFO 105 Son no monetarioas las cuentas de resultados que surgen de la asignación entre períodos de los activos y pasivos no monetarios PÁRRAFO 42 PRESENTACIÓN: Todas las partidas están sujetas al principio del costo histórico reexpresado o valor recuperable, el menor. VALOR RECUPERABLE VALOR DE REALIZACIÓN NETO INVENTARIOS VALOR DE USO (PT-17) ACTIVO FIJO VALOR RAZONABLE(DPC-15) INVERSIONES Contabilidad Histórica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflación En economías inflacionarias, la contabilidad basada en costos históricos no permite que los estados financieros cumplan con sus características básicas. Desventajas : Balance General 1) La situación patrimonial no refleja el verdadero valor de la inversión de los accionistas. 2) Se pierde la necesaria comparabilidad de las cifras. 3) No se percibe el efecto acumulado de la inflación. Contabilidad Histórica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflación En economías inflacionarias, la contabilidad basada en costos históricos no permite que los estados financieros cumplan con sus características básicas. Desventajas : Estado de Resultados 1 Se presentan resultados con monedas de diferente poder adquisitivo. 2 No se refleja el efecto de la inflación bajo el Costo Integral de Financiamiento 3 Los resultados de las operaciones se presentan distorsionados. Contabilidad Histórica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflación En economías inflacionarias, la contabilidad basada en costos históricos no permite que los estados financieros cumplan con sus características básicas. Desventajas : Estado de Movimiento del Efectivo 1 No se refleja el efecto que tienen los ajustes por inflación y que no generan efectivo. 2 La ganancia por tenencia realizada no es conciliada con la utilidad neta. Contabilidad Histórica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflación Histórico Activo Pasivo Circulante Circulante Reexpresado Activo Monetario Activo No Pasivo a Circulante Largo Plazo Otros Activos Patrimonio Activo No Monetario Pasivo Monetario Pasivo No Monetario Patrimonio Para entender tal comparabilidad, se deben tener en cuenta las siguientes reglas : Partidas del Balance General Activos monetarios Fecha actual Fechas anteriores Activos no monetarios Se presentan a su valor nominal Se muestran reexpresadas Se presentan a su valor nominal en la fecha anterior, reexpresadas hasta el año actual Se presentan al valor reexpresado en el año base y actualizadas a la fecha de su presentación Pasivos monetarios Se muestran a su valor nominal Se presentan a su valor nominal en la fecha anterior, reexpresadas hasta el año actual Pasivos no monetarios Se muestran reexpresadas Se presentan al valor reexpresado en el año base y actualizadas a la fecha de su presentación Patrimonio Se muestran reexpresadas Se presentan al valor reexpresado en el año base y actualizadas a la fecha de su presentación Para entender tal comparabilidad, se debe tener en cuenta las siguientes reglas : Partidas del Estado de Resultados Partidas monetarias Fecha actual Fechas anteriores Partidas de naturaleza no monetaria Se presentan ajustadas a la fecha del estado financiero desde su origen en el ejercicio, en algunos casos se toma el IPC promedio Se presentan ajustadas a la fecha de presentación del estado financiero desde la fecha de origen del activo no monetario relacionado Se presentan ajustadas desde la fecha del año base de comparación Se presentan ajustadas desde la fecha del año base de comparación Balance General Método NGP • Actualización del Capital Social • REI Acumulado Método Mixto • Actualización del Capital Social • REI Acumulado • Resultado no realizado por Tenencia de Activos no Monetarios Estado de Ganancias y Pérdidas Método NGP • Resultado Monetario ( REME ) Método Mixto • Resultado Monetario ( REME ) • Ganancia (Pérdida) Realizada por Tenencia de ANM Estado de Movimiento del Efectivo Método NGP • Resultado Monetario ( REME ) por actividad Método Mixto • Resultado Monetario ( REME ) por actividad • Resultado no realizado por Tenencia de Activos no Monetarios ( RETANM ) NO MONETARIAS REALES NOMINALES INVENTARIO ACTIVO FIJO PREPAGADO SISTEMATICO CARGOS / CREDITOS DIFERIDOS INVERSIÓN ACC. DISPON.P/VENTA CUENTAS PATRIMONIALES COSTO DE VENTAS DEPRECIACIÓN AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN MONETARIAS REALES NOMINALES RESTO DE ACTIVOS Y PASIVOS INGRESOS OPERATIVOS RESTO DE INVERSIONES RESTO GASTOS OPERATIVOS PREPAGADO NO SISTEMATICO INTERESES E IMPUESTO ACTIVOS Y PASIVOS EN M/E DIFERENCIAL CAMBIARIO