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CORPORACIÓN DURANGO, S.A. DE C.V.
PRESENTACION A INVERSIONISTAS
2005
El mayor productor de papel en México …
CORPORACIÓN
DURANGO
LA COMPAÑIA
1
CORPORACIÓN
DURANGO
1
2
La Compañía
El mayor productor de papel en México
Ventas combinadas por $1,000 millones de
dólares durante los últimos doce meses.
3
Una empresa competitiva a nivel internacional,
en sus operaciones, procesos, productos y
costo de capital.
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Posicionada para beneficiarse del próximo
ciclo de recuperación en la economía nacional
y en la industria papelera internacional.
2
CORPORACIÓN
DURANGO
Perfil Corporativo
Corporación Durango:
Grupo Industrial Durango, es el mayor productor de papel café en
México;
es el mayor productor nacional de papel periódico a través de Grupo o
Pipsamex;
en la división de empaques, Empresas Titán, es el mayor fabricante de
empaques de cartón corrugado en México;
la empresa papelera mexicana con mayores operaciones industriales
en Estados Unidos , a través de Durango-McKinley paper Company;
uno de los mayores fabricantes en México de papeles blancos para
escritura e impresión y de sacos de papel para la industria cementera y
de alimentos.
3
CORPORACIÓN
Organización Operativa
DURANGO
1er. Semestre, 2005
1er. Semestre, 2005
PAPEL CAFE
PAPEL
CAFE
PAPEL
PERIODICO
32%
PAPEL
PERIODICO
20%
BOND
13%
13%
EMPAQUES
Y ENVASES
CORPORACIÓN
EMPAQUES
Y ENVASES
DURANGO
CONTRIBUCIÓN A RESULTADOS POR
SEGMENTO
CONTRIBUCIÓN A VENTAS POR
SEGMENTO
DIVISION
DIVISION
PAPEL
PRODUCTOS DE PAPEL
PAPEL CAFE
GRUPO
EMPRESAS
PIPSA-MEX
TITAN
PAPEL
PERIODICO
EMPAQUES
CORRUGADOS
PAPEL DE
ESCRITURA
19%
47%
42%
GRUPO
INDUSTRIAL
DURANGO
14% BOND
DIVISION
PAPEL
DIVISION
PRODUCTOS DE PAPEL
FORMA-TODO
McKINLEY
PAPER
McKINLEY
CONTAINER
FORMS
PAPEL CAFE
EMPAQUES
CORRUGADOS
CUADERNOS
ENVASES
Y SACOS
4
CORPORACIÓN
La Compañía/ Competidores
DURANGO
809
PAPELES CAFES
354
220
PRODUCIÓN 2004
Los mayores fabricantes de papel
en México
1,075
935
GRUPO SMURFIT
DURANGO MEXICO
266
GRUPO
GONDI
552
PAPEL PERIODICO
Y/O ESCRITURA
354
104
309
220
PIPSA
OEM
CORPORACIÓN
DURANGO
609
430
EMPAQUES
Y ENVASES
KIMBERLY
CLARK
GRUPO
COPAMEX
SMURFIT
MEXICO
OEM
GRUPO
GONDI
Basada en miles de toneladas de papel producidas en 2004
Fuente: Cámara Nacional de la Industria y Papel
240
TITAN
SMURFIT
MEXICO
GRUPO
GONDI
Miles de Toneladas Métricas
5
TLC
La Empresa
CORPORACIÓN
DURANGO
40 Plantas Industriales
en Mexico y E.U.
ALBUQUERQUE
PREWITT
MEXICALI
*
*
PHOENIX
NOGALES
*
EL PASO
DALLAS
*
U.S.
22%
RIO BRAVO
HOUSTON
CHIHUAHUA
MEXICO
PRESENCIA
GEOGRAFICA
78%
*
CULIACAN
Operamos 40 plantas
industriales en México y
en el Sur de los Estados Unidos
MONTERREY
MERCADO
DURANGO
*
*
BAJIO
Fabrica de Tableros de madera
Fabrica de Celulosa
Fabrica de papel
Planta de empaques y envases
de papel
Centro de recolección de papel
para reciclar
Oficinas Corporativas
QUERETARO
GUADALAJARA
*
*
TRES
VALLES
CD. DE MEXICO
TUXTEPEC
TAPACHULA
Construyendo una empresa de Clase Internacional
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CORPORACIÓN
DURANGO
Reingeniería Estratégica
2002 - 2004
7
CORPORACIÓN
DURANGO
Reingeniería Estratégica
TIEMPOS DIFICILES . . . Tiempos de Oportunidades
Plan Estratégico de Negocios (2002 – 2004)
1.
REINGENIERIA ESTRATEGICA
2.
RENIGENIERIA OPERATIVA
3.
REINGENIERIA ORGANIZACIONAL
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CORPORACIÓN
DURANGO
OBJETIVO:
METAS:
Reingeniería Financiera
“ Proveer a la empresa de una sólida y competitiva estructura de capital para
enfrentar cualquier recesión futura.”
Negociación amistosa con Proveedores
Reducción sustancial de deuda
Reducción sustancial de tasas de interés
Importante Reducción de costo financiero
Extensión sustancial del periodo de amortización
Flexibilidad Financiera
LOGOS :
- 40%
- 36%
11.2%
$1’077
$649
REINGENIERIA FINANCIERA
- 61%
$115
Una
Eficiente
8.0
6.9%
81%
48%
Antes de la
Reestructura
$45
Después de la
Reestructura
1.0
DEUDA
*
(Millones de Dólares)
TASA DE INTRES
PROMEDIO ANUAL
COSTO FINANCIERO ANUAL
(Millones de Dólares)
HORIZONTE DE
VENCIMIENTO
DEUDA / ACCIONES
(Años)
. . . Objetivo logrado
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CORPORACIÓN
DURANGO
Reingeniería Financiera
CALENDARIO DE AMORTIZACION DE LA DEUDA
2005 - 2012
$24
$27
$26
$32
$23
$24
2009
2010
$459
$18
2005
2006
2007
2008
2011
2012
Million Dollars
Accionistas
Mayoritarios
80%
Publico
Inversionista
20%
CONTROL
ACCIONARIO
Reducción del 40% de la deuda.
Reducción de la tasa de interés de 11.2 % a
6.9% anual promedio.
Reducción del 61% en el costo financiero anual.
Ahorro de $560 millones de dólares en costo
financiero durante los proximos 8 años.
Nuevo perfil de vencimiento de deuda a 8 años.
Una eficiente reingeniería financiera.
Amplia flexibilidad financiera.
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CORPORACIÓN
DURANGO
Reingeniería Operacional (2002 – 2004)
Una
Eficiente
REINGENIERIA OPERATIVA
OBJETIVOS:
" Optimizar
la plataforma operativa, desinvirtiendo en aquellas
operaciones no estratégicas o no viables en la visión de negocios de la
empresa, para invertir esos recursos en reducción de deuda y
fortalecimiento de las operaciones"
METAS:
Racionalizar operaciones
Incrementar la productividad
Incrementar la producción
Mejorar mezcla de productos y precios
Controlar costos de producción por
abajo de los costos de la industria
LOGOS:
Desinversión de activos no estratégicos por $ 124 md
Fortalecimiento de la estructura financiera
Inversión en productos internos y reducción de deuda
Incremento notable de productividad
. . . Objetivo logrado
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CORPORACIÓN
DURANGO
Reingeniería Organizacional (2002 – 2005)
Una
Eficiente
REINGENIERIA ORGANIZACIONAL
OBJETIVOS
LOGROS:
" Incorporar
tecnología de punta en sistemas,
operaciones y procesos para optimizar y simplificar la
estructura operativa y administrativa, racionalizar
operaciones, eficientar procesos, reducir costos y
mejorar la productividad de la empresa"
Una estructura organizacional mas plana, mas
delgada y esbelta y mejor enfocada
Reducción de la platilla del personal de 8,174 en
el año 2000 a 7,551 personas en junio del 2005,
una reducción de 623 personas
Incremento Real de 26.0% en la productividad
(Producción/Personal) del recurso humano
. . . Objetivo logrado
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CORPORACIÓN
DURANGO
Agenda
2005 - 2010
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CORPORACIÓN
DURANGO
Ambiente de la industria
Altamente intensiva en inversión (1.5 : 1.0)
Sensible a los ciclos de la economía
Sensible al balance oferta- demanda global
Sensible al costo de los energéticos
Sensible a volatilidad del costo internacional de la materia prima (China)
Rentabilidad Cíclica (1.0 : 2.0)
Complicada entrada a nuevos participantes del sector
Una nueva generación de lideres a cargo de la industria internacional,
altamente orientados a alcanzar un retorno competitivo a la inversión
Sólida recuperación de rentabilidad de la industria, esperada a partir del
ultimo trimestre de 2006
Atractiva perspectiva de retorno a la inversión de la industria en el mediano
plazo, en línea con otras ramas industriales intensivas en capital.
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CORPORACIÓN
DURANGO
Fortalezas y Ventajas Competitivas
Líder de Mercado
Competitiva
producción
estructura
de
costos
de
Economía de escala
Tecnología de punta
Alta integración vertical
Empresa publica listada en la Bolsa Mexicana de
Valores (CODUSA) y regulada por la Securities
and Exchange Commission (SEC)
Las mejores prácticas de negocios y gobierno
corporativo
Transparencia y calidad empresarial
Sinergias internacionales
Capital Intelectual de alto rendimiento, probado
en crisis.
Productos y servicios competitivos
Empresa ecológica y socialmente responsable
Amplia red de producción y distribución
nacional
Exposición a mercados de alto crecimiento
BAJO COSTO DE
PRODUCCION
Diversificación de productos, mercados y
clientes.
Sólida relación de negocios con una
importante base de clientes nacionales e
internacionales.
CORPORACIÓN
DURANGO
FUNDAMENTALES
DE LA COMPAÑIA
Bajo costo de capital
Flexibilidad financiera
BAJO COSTO
DE CAPITAL
LIDER DE
MERCADO
15
CORPORACIÓN
DURANGO
Durante los últimos 20 años, la compañía ha escrito
una exitosa historia de crecimiento y desarrollo en la
industria papelera nacional, distinguiéndose por su
capacidad para superar con éxito las recurrentes crisis
en la Industria.
Logrando incrementar sus ventajas competitivas en un
mundo en el que la única constante es el cambio.
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CORPORACIÓN DURANGO, S.A. DE C.V.
. . . Construyendo una empresa de clase mundial