Download Bajar toda la Presentación
Document related concepts
Transcript
LA SITUACIÓN DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA A 18 MESES DEL ALCA POLÍTICA ECONÓMICA Y MERCADOS César Ferrari, Ph.D. Director Maestría en Economía Pontificia Universidad Javeriana Bogotá, 18 septiembre 2003 1 Qué implica el ALCA? Potencialidad De acceso a un mercado (estadounidense) enorme Expansión de demanda externa y posibilidades de crecimiento enormes 2 Comercio y producción en las Américas 1999 ALCA CAN NAFTA USA (En millones de dólares) Exportaciones Importaciones 1.229.598 1.601.964 43.381 37.570 1.076.935 1.428.261 702.098 1.059.430 (En porcentaje respecto al ALCA) 100 100 4 2 88 89 57 66 PIB 11.689.629 235.969 10.446.409 9.299.200 100 2 89 80 ALCA CAN NAFTA USA Nota: Información a 1999. Fuente: Estadísticas financieras Internacionales, Base de Datos, Fondo Monetario Internacional Paises andinos no son significativos 3 Qué implica el ALCA? Desafío Desafío competitivo Los paises andinos no son significativos en el ALCA porque no son competitivos Si no pueden competir no habrá Entrar al ALCA requiere negociar bien ni más exportaciones ni mayor sustitución de importaciones Subsidios vs aranceles Fondos compensatorios de menor productividad Migración Fundamentalmente, requiere ser competitivo 4 Contra quienes competimos? USA: Estructura de Importaciones (en porcentajes) 1999 2000 2001 2002 2003* Canada 19,4 19,0 19,0 18,0 17,8 Europa 19,1 18,1 19,3 19,4 19,4 Japón 12,8 12,0 11,1 10,5 9,4 México 10,7 11,2 11,5 11,6 10,9 China 8,0 8,2 9,0 10,8 11,0 Corea 3,0 3,3 3,1 3,1 2,8 Otros 27,0 28,3 27,1 26,7 28,7 Fuente: Department of commerce USA. * Hasta julio 1999-2003 -8,3 1,6 -26,2 1,4 38,3 -7,0 6,2 China es el gran competidor 5 Qué significa China? Sexta economía mundial, segunda en paridad de poder de compra después de USA (2002) Crecimiento: década 90 más del 10.7% anual 95 - 2000, PIB per cápita 8.4% por año En 2002 produjeron 1 millón de automóviles Exportaciones: US$ 2,307 millones en 1970 US$ 249,297 millones en 2000 6 Qué comercia China? Exporta: Intensivos en mano de obra 70% son confecciones, juguetes, zapatos, muebles Bicicletas Produce 60% de las bicicletas del mundo; 80% de las que se venden en USA; precio promedio cayó de US$67 a US$25 en últimos dos años Confecciones Mayor exportador mundial de confecciones Actualmente 20% del total Final de la década será 50% Importa: Intensivos en capital para completar producción nacional Computadoras, carros, semiconductores 7 Pero Corea del Sur compite con China Gran exportador a la China; cuarto exportador más importante (1999) Crecimiento PIB per cápita: Japón 20.4% Taiwan 11.8% USA 11.8% Corea 10.4% Entre 1970 y 2000, 12.7% por año Exportaciones: 1970, US$ 836 millones 2000, US$ 172,268 millones 8 Qué comercia Corea? (1999) Exporta: Intensivos en capital Productos electrónicos US$ 45.8 billones Maquinaria US$ 11.6 bn Metálicos US$ 10.3 bn Químicos US$ 9.4 bn Vehículos US$ 9.4 bn Importa: Intensivos en capital para completar producción nacional Maquinaria eléctrica US$ 31.7 bn Combustibles y lubricantes US$ 22.7 bn Maquinaria y equipo US$ 13.5 bn Químicos US$ 9.8 bn Durables de consumo US$ 6.4 bn 9 Quien es quien (1999) USA Pib (billones de US$) 9,152.0 Población (millones) 272.9 Pib per capita (US$) 33,536.1 Pib per capita (US$ en PPC) 33,536.1 PIB (billones de US$ en PPC) 9,152.0 % respecto a USA 100.0 Fuente: IMF, International Financial Statistics PPC= paridad poder de compra China 989.0 1,249.6 791.5 3,722.5 4,651.6 50.8 Corea 406.9 46.8 8,694.4 16,332.1 764.3 8.4 Colombia 86.6 41.4 2,091.8 5,868.8 243.0 2.7 10 China y Corea crecen, invierten, exportan, generan empleo. En Colombia resultados no son satisfactorios: Se redujo inflación, pero Crecimiento es pequeño o negativo Inversión es escasa y decreciente Exportaciones crecen poco Desempleo elevado y creciente 11 Colombia: Inflación se redujo Tasas de Inflación 1990-2001 35.0 Colombia Corea China 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 -5.0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Inflación (en porcentajes) 1971 1980 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Colombia 8,6 26,4 29,2 30,4 27,0 22,6 23,8 21,0 20,2 18,9 20,4 11,2 9,5 8,7 Corea 13,4 28,7 8,6 9,3 6,2 4,8 6,2 4,5 4,9 4,4 7,5 0,8 2,2 4,0 China 3,1 3,5 6,3 14,6 24,2 16,9 8,3 2,8 -0,8 -1,4 0,3 0,3 Fuente: IMF, International Financial Statistics 12 Colombia: Poco crecimiento o negativo Tasas de Crecimiento 1990-2001 16.0 12.0 8.0 4.0 0.0 Colombia Corea China -4.0 -8.0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 13 Colombia: Inversión decreciente Inversión 1970-2000 (En % del PIB) 40.0 Colombia 35.0 Corea China 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 1970 1980 1990 1995 1999 2000 14 Colombia: Exportaciones crecen poco Exportaciones (millones de dólares) 300.000 Chile 250.000 Corea Mexico 200.000 China 150.000 Colombia 100.000 50.000 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 15 Colombia: Desempleo creciente y elevado Tasas de desempleo 1990-2000 (En % de la PEA) 25.0 Colombia 20.0 Corea China 15.0 10.0 5.0 0.0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 16 Inversión, exportaciones y desempleo Inversión (% del PIB) 1970 Colombia 18,1 Corea 25,5 China 1980 16,8 32,4 29,0 Exportaciones (millones de dólares) Colombia 727 3924 Corea 836 17512 China 2307 18099 1990 16,6 37,3 25,8 6766 65016 62091 1995 22,4 36,7 34,7 10056 125058 148797 Tasa de Desempleo (en porcentaje) Colombia 10,2 Corea 2,4 China 2,5 Fuente: IMF, International Financial Statistics; ILO *1999 8,7 2,0 2,9 1999 13,2 27,8 36,1 11576 143686 195150 20,1 6,3 3,1 2000 12,7 28,4 13040 172268 249297 70-2000 1694% 20506% 10705% 20,5 4,1 3,1 Población en PEA* 17,1 46,2 56,0 17 Si política se juzga por resultados, es adecuada en China y Corea, inadecuada en Colombia. Porqué? China y Corea no tienen acuerdos de libre comercio con USA Crecen y exportan porque son competitivos, política económica los hace competitivos En Colombia se insiste en la misma política económica: Restricción monetaria y fiscal No induce competitividad 18 Qué es ser competitivo? Poder colocar productos en el mercado internacional Para ser competitivo, precio de venta tiene que ser mayor que costos Ser competitivo es ser rentable Rentabilidad unitaria: Relación precios/costos Rentabilidad global: Unitaria más volumen de ventas Rentabilidad de la inversión: Rentabilidad global/inversión 19 Colombia: Rentabilidad de transables declinante 20 Rentabilidad industrial es declinante ÍNDICES DE RENTABILIDAD DE LA INDUSTRIA COLOMBIANA (En números índice; diciembre 1997 = 100) 1.992 1.996 Global 97.1 103.5 Ventas 87.2 90.3 Unitaria 95.7 110.9 Fuente: Estimaciones de los autores 2.000 80.5 87.9 87.0 2.001 80.7 87.7 89.6 2.002 79.2 89.8 78.1 21 22 23 Podemos competir con China en la situación actual? Producimos lo mismo Rentabilidad de transables declinan Cae rentabilidad, cómo competimos? 24 Porqué rentabilidad inadecuada? Relación precios/costos inadecuada Precios de no transables crecen (servicios) Precios de transables (agrícolas, industriales) caen 25 ESTRUCTURA DE PRECIOS RELATIVOS (en números índices respecto al IPC; diciembre 98=100) 1,40 1,20 1,00 Bienes transables 0,80 Servicios no transables 0,60 ene-90 ene-91 ene-92 ene-93 ene-94 ene-95 ene-96 ene-97 ene-98 ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 26 Componentes de precios y costos Precio de venta (de exportaciones o que sustituyen importaciones): Caen precio internacional nacionalizado por tasa de cambio, subsidios (impuestos), costos financieros y márgenes Costos: Suben Salarios + de capital + de energía y servicios + bienes intermedios + financieros 27 Colombia:Tasa de cambio real efectiva atrasada Índices de Tasa de Cambio Real (Base Diciembre 1998) 150 Cambio Real China Cambio Real Efectivo Colombia (Arancel promedio) 140 Cambio Real Colombia 130 120 110 100 90 80 1990 1991 1992 1993 1994 1995 Indice de Tasa de Cambio (Base diciembre de 1998=100) 1990 1991 1992 ITCR China 127 110 98 ICTCRE Colombia (Arancel promedio) 147 132 118 ICTCR Colombia 134 124 117 Fuente: FMI. International Financial Statistics. 1996 1993 92 107 107 1997 1994 121 94 96 1998 1995 83 97 98 1999 1996 92 83 84 2000 1997 97 96 96 1998 100 100 100 2001 1999 101 110 111 2002 2000 101 121 122 2001 100 118 121 28 Colombia: Tasa de interés no competitiva Tasas de interés real (En porcentajes) 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 -5.0 Colombia Estados Unidos Corea China -10.0 -15.0 1990 1991 1992 1993 1994 Tasa de interes real (en porcentajes) 1990 1991 1992 1993 Colombia 12,5 12,8 8,1 10,8 Estados Unidos 4,4 4,1 3,1 3,0 Corea 1,3 0,6 3,5 3,6 China 6,1 4,9 2,2 -3,1 Fuente: IMF. International Financial Statistics 1995 1994 13,4 4,4 2,2 -10,7 1996 1995 18,0 5,9 4,3 -4,1 1997 1996 18,1 5,2 3,7 1,6 1998 1997 12,9 6,0 7,1 5,7 1999 1998 18,2 6,7 7,2 7,3 2000 1999 13,1 5,7 8,5 7,4 2000 8,5 5,7 6,2 5,6 2001 2001 11,1 4,0 3,5 5,5 29 Colombia: Precios públicos crecientes INDICES DE PRECIOS REALES DE SERVICIOS PUBLICOS (en índices respecto al IPC, diciembre 1998=100) 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 Residencial Energía eléctrica 60,00 Acueducto, alcantarillado y aseo Combustible 40,00 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 30 Colombia: Precios electricidad no competitivos Electricidad: Indice de Precios Reales 1990-2002 160.0 140.0 120.0 100.0 80.0 60.0 Colombia 40.0 Estados Unidos 20.0 0.0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 31 Colombia:Salarios reales altos o bajos? salario costo laboral salario Salario por hora por hora (pesos) (US$) Colombia 332,000 429,675 2237.89 0.79 China 0.60 USA 12.0 Corea 6.0 Fuente: Dane, The Economist 32 De dónde salieron los precios? De la política económica Política monetaria restrictiva, eleva la tasa de Política de privatizaciones, elevó precios de servicios Política de regulación, no induce adecuada Política fiscal restrictiva, reduce demanda agregada, interés, reduce demanda de dólares, deprime tasa de cambio públicos, generó abundancia de dólares, deprimió la tasa de cambio competencia ni precios competitivos en los mercados reduce rentabilidad 33 Porqué se insiste en esa política? Diagnóstico equivocado En Colombia hay inflación baja, recesión y desequilibrios macro Pero se asume: Exceso de gasto (Economía sobre frontera de producción) Sin embargo, hay Desempleo de hombres Capacidad instalada ociosa Reservas internacionales Cuál es el factor limitante? Estrategia que se plantea: Restricción de demanda Política: Restricción monetaria y fiscal 34 Consecuencias Situación de empresas empeora Restricción monetaria; aumenta la tasa de interés y costos financieros; empresas pierden competitividad; exportan menos y sustituyen menos importaciones; crecen menos; pagan menos impuestos y generan menos empleo. Restricción fiscal; aumentan impuestos y reducen gasto; Impuestos directos reducen utilidades de empresas e indirectos demanda; empresas invierten y venden menos; pagan menos impuestos; aumenta el déficit Estancamiento, déficit fiscal se agudiza 35 Porqué diagnóstico se equivoca? Usa enfoque agregado que esconde problemas Problemas verdaderos no son Desequilibrios agregados: Inflación, desequilibrios fiscales o desempleo no son los problemas, son manifestaciones Problemas verdaderos son Desequilibrios en las empresas: Costos superiores a precios, capacidad por encima de demanda, se traducen en falta de rentabilidad y competitividad 36 Problemas principales de la economía están en las unidades económicas Si a las empresas les va mal, no son rentables: no pueden competir no exportan no sustituyen importaciones no generan ahorro, no invierten, no crecen, no generan empleo, no pagan impuestos 37 Qué hacer para mejorar calidad de vida de población, reducir desempleo y tensiones sociales? Nueva política económica Objetivo: Expandir competitividad internacional y rentabilidad de empresas de transables para generar ahorro empresarial y mayor inversión Empresas deben crecer, exportar más y sustituir más importaciones Si problemas fundamentales son micro solución debe ser micro: “Macro desde la micro” 38 Nueva política económica: Estrategia Reestructurar precios/costos, precios relativos: Aumentar volumen de ventas Aumentar precios de transables, Reducir precios de no transables (servicios públicos) Demanda interna (limitada) Demanda externa (ilimitada) Controlar agregados indirectamente: Inflación, con nueva estructura de precios relativos Déficit fiscal, con crecimiento 39 Nueva política económica: Instrumentos Política monetaria expansiva: Política fiscal expansiva: reducir impuestos para aumentar rentabilidad y demanda, aumentar gasto civil para aumentar demanda agregada Política de regulación competitiva: reducir tasa de interés de BR para aumentar liquidez y créditos a menores tasas de interés, aumentar demanda de dólares (reservas) para aumentar tasa de cambio inducir competencia en mercados de servicios públicos para reducir precios públicos, aumentar competitividad sector financiero para reducir tasas Política sectorial aglutinante: Consorciar pequeñas empresas para negociación simétrica y oportuna, generación de volumen de ventas y compras masivas Reforzar entrenamiento y calificación para exportación Reforzar control de calidad 40