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Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción “La Evolución de la Economía en los Países Miembros de la Federación Interamericana de la Industria de Construcción, 2007 y 2008” LX Reunión del Consejo Directivo de la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción Caracas, Venezuela 26 de septiembre de 2008 Contenido: 1. Economía Mundial 2. Economía Latinoamericana 3. Perspectivas 2008-2009 4. Conclusiones 2 1. Economía Mundial Variación Real Anual en 2007 Debido al problema financiero que afecta a los Estados Unidos y al lento crecimiento del mercado europeo, China e India se convirtieron en los motores del crecimiento mundial en 2007. Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional.. 3 1. Economía Mundial Factores que influyeron en el crecimiento de la economía mundial 1. China (11.4%), fue el gran impulsor del crecimiento en 2007. La realización de los Juegos Olímpicos produjo una gran demanda de bienes y servicios del resto del mundo Estos dos países concentran casi el 40% de la población mundial, de ahí la importancia de su crecimiento económico. Impulso a la demanda global Impulsaron el crecimiento de la economía mundial a una tasa de 4.9% en 2007 2. India (9.2%) fue otro país que contribuyó a que la economía mundial tuviera un gran dinamismo. 4 1.Economía Mundial Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007. Crecimiento Acumulado de los Precios Mundiales de las Materias Primas (índice 2005=100) 1. China aumentó su demanda de bienes a un ritmo mayor al de la oferta mundial. 175.8% 2009e 234.7% 174.8% 2008e 238.2% 101.3% 2007 151.9% 53.8% 2006 127.6% 26.8% 2005 89.0% 30.6% 2004 2003 Lo que produjo presiones sobre el nivel de precios de los cereales y el petróleo, entre otros. 2002 2001 33.7% 20.9% 2.3% 19.5% -11.6% 4.6% -13.8% Cereales Petróleo Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Mundial (FMI). Nota: El índice de precios de los cereales incluye al trigo, maíz, arroz y cebada. 5 1. Economía Mundial Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007 2. El aumento en la demanda de materiales para la construcción por parte de China y Países Emergentes. Condujeron a Presiones en el nivel de precios de los insumos de la construcción principalmente acero, varilla, y cemento. Participación del Consumo Mundial de Acero 2007 China, 32.7% Resto del Mundo, 45.0% Rusia, 3.5% India, 4.4% Estados Unidos, 9.0% FIIC 5.4% Fuente: Cámara Nacional de la Industria del Acero. 6 1. Economía Mundial Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007 3. El acelerado crecimiento (8%), del consumo mundial de acero durante el periodo 2002-2007 Crecimiento del consumo mundial de acero (1950-2014) 1950-1975 5% promedio anual 1976-2001 1% promedio anual 2008-2016 4% promedio anual 2002-2007 8% promedio anual Produjo un fuerte incremento en el precio del acero y sus derivados 7 1. Economía Mundial Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007 4. Los problemas financieros causados por la crisis hipotecaria en el mercado estadounidense. 5. El lento crecimiento de las economías europeas, como consecuencia del encarecimiento de las materias primas. Restringió la liquidez en el mercado financiero internacional, aumentando el costo del dinero. Redujo el impacto que un mercado tan importante como el europeo, produce sobre la economía mundial. 8 2. Economía Latinoamericana ¿Cómo se ubicó la FIIC en materia de crecimiento económico a nivel mundial en 2007? Tasas de Crecimiento del PIB por Bloque Económico (Variación Real Anual) El crecimiento de los países de la FIIC como bloque económico, se situó como el segundo más dinámico a nivel mundial en 2007, al alcanzar una tasa de 6.5%. Mundo 4.9% Asia en Desarrollo 9.7% Países de la FIIC 6.5% África 6.3% Medio Oriente 5.8% Europa Central y del Este 5.8% Unión Europea 3.1% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del FMI. 9 2. Economía Latinoamericana Crecimiento de las economías de la FIIC en 2007 11.2 En 2007 las economías de la FIIC, registraron en promedio un crecimiento anual de 6.5%, ligeramente mayor al alcanzado en 2006 (6.3%) (Variación Real Anual %) 9.0 8.7 8.5 8.4 8.2 7.4 7.3 Promedio: 6.5% 6.8 6.3 5.7 5.4 5.1 4.7 4.6 3.8 3.3 1.9 Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL. 10 2. Economía Latinoamericana Factores que influyeron en el crecimiento de las economías FIIC en 2007. A. El Crecimiento favorable de la región responde al crecimiento de la demanda de materias primas, principalmente de los países asiáticos. B. El sector de la construcción impulsó fuertemente el crecimiento en la mayoría de las economías de la FIIC. FIIC Crecimiento en 2007 6.5% C. Para los países que no son exportadores de materias primas, el flujo de remesas fue un factor importante para el crecimiento. D. Los flujos de Inversión Extranjera Directa alcanzaron cifras inéditas en las economías de la FIIC en 2007. 11 2. Economía Latinoamericana Efectos positivos del crecimiento económico en las economías FIIC en 2007. Crecimiento en 2007 6.5% A. El crecimiento económico permitió que el PIB Per Cápita de las economías de la FIIC se elevara. B. El aumento en la actividad económica generó una mayor cantidad de empleos e hizo que la tasa de desempleo disminuyera. C. Los ingresos de divisas generados por las exportaciones, remesas e inversión extranjera directa, permitió acumular un excedente en reservas internacionales. 12 2. Economía Latinoamericana Factores de riesgo detectados en las economías de la FIIC en 2007 y 2008. Factores de Riesgo en 2007 y 2008 A. El crecimiento del nivel de precios domésticos causado por el encarecimiento de las materias primas a nivel mundial y por el aumento del consumo interno. C. La deuda externa por el momento no es un problema, sin embargo ante la volatilidad de los mercados podría llegar a ser un factor de preocupación. B. El fuerte crecimiento de las importaciones en los últimos dos años, ha hecho que el déficit de la balanza comercial se este incrementando. D. El incremento de las tasas de interés, como consecuencia de la aplicación de la política monetaria para contener la inflación en los distintos países, podrían causar una escasez de créditos en los mercados domésticos. 13 2. Economía Latinoamericana ¿Cómo finalizará 2008 en materia de crecimiento económico? Panamá Argentina 7.2 Perú Se estima que el crecimiento económico para 2008 se ubique en promedio de 4.8% para el área de la FIIC, una reducción en la dinámica de 1.7 puntos porcentuales con respecto al registrado en 2007. 7.0 Uruguay 6.0 Venezuela 5.8 Rep. Dominicana 4.8 Honduras 4.8 Guatemala 4.8 Brasil 4.8 Bolivia 4.7 Colombia 4.6 Chile Promedio: 4.8% 4.2 Paraguay 4.0 Nicaragua 4.0 Costa Rica 3.3 El Salvador 3.0 Ecuador 2.9 México 7.7 2.0 Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional. 14 2. Economía Latinoamericana ¿Cómo Finalizará 2008 en Materia de Crecimiento en los Precios? Venezuela 29.0 Nicaragua Se estima que en promedio la inflación sea de 7.7% en los países de la FIIC durante 2008. 9.5 Honduras 9.0 Argentina 9.0 Bolivia 8.9 El Salvador 7.3 Uruguay 7.0 Rep. Dominicana 7.0 Chile 6.7 Costa Rica 6.6 Panamá 6.5 Guatemala 6.2 Paraguay 5.0 Colombia 5.0 Brasil 5.0 Perú 3.5 México 3.5 Ecuador 3.3 Promedio: 7.7% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional. 15 3. Perspectivas 2008-2009 Las perspectivas se encuentran bajo un entorno de incertidumbre 1. Persiste la Crisis Financiera en los Estados Unidos. 2. Los precios de las materias primas iniciaron una estabilización a partir del tercer trimestre de 2008. 1. Menor acceso al financiamiento. 2. Menor disponibilidad en los flujos de Capital hacia las economías FIIC 3. Aumento en los costos para financiar proyectos infraestructura. Sin embargo, debido a la volatilidad de los mercados financieros, existe la posibilidad que se inicie un periodo de especulación en los mercados de futuros de las materias primas. 16 3. Perspectivas 2008-2009 ¿Hasta donde llegará la crisis financiera en los Estados Unidos? La quiebra de los bancos de inversión Lehman Brothers y Merrill Lynch, es la señal más reciente de la crisis económica que afecta a Estados Unidos, que nadie sabe cuándo ni dónde terminará, pero que ya afecta a los mercados de valores latinoamericanos y del resto del mundo. Es posible que ante la inseguridad observada en los mercados financieros, los grandes inversionistas se refugien en inversiones más seguras, limitando la disponibilidad de capitales en el mercado financiero. 17 3. Perspectivas 2008-2009 ¿Qué impacto tendrá sobre las economías FIIC la crisis financiera en los Estados Unidos? La economía estadounidense y el bloque de países de la FIIC, están altamente vinculados, por lo que existen los riesgos siguientes: El flujo de Inversiones se reducirá. Dificultades para concretar nuevas oportunidades de Negocios, incluyendo proyectos de Infraestructura. Menor Flujos de Turismo hacia los países FIIC. Menor crecimiento en los envíos de Remesas. 18 4. Conclusiones 1. Se vivió un entorno económico mundial con problemas en el sistema financiero estadounidense, que produjo una reducción en la liquidez mundial, aunado a un considerable incremento en los precios de las materias primas, principalmente alimentos y energía. 2. En términos generales, 2007 fue un buen año para las economías de la FIIC. El crecimiento económico fue bueno al compararlo con otras regiones del mundo, los flujos de capital que ingresaron al área fueron históricos, lo que habla de lo atractivo que resulta ser la región para el inversionista. 3. Sin embargo, para los próximos años existen retos importantes que enfrentar, como son los elevados precios de las materias primas y energéticos, así como la probable falta de liquidez en el mercado y los altos costos de financiamiento, debido a la crisis financiera internacional. 19 4. Conclusiones 4. El crecimiento de la construcción estará en función de que se encuentren los mecanismos adecuados para canalizar recursos del sector privado hacia los proyectos que en materia de infraestructura varios gobiernos del área han estructurado en un contexto de recursos limitados. 5. La posible estabilización en los precios del acero y cemento podría impulsar la continuidad del crecimiento del sector en los países del área, siendo definitivamente un elemento clave para que se concreten los proyectos que se tienen contemplados. 6. Muchos países de la zona tienen ambiciosos planes que involucran miles de millones de dólares de inversión en materia de infraestructura, que de llegarse a concretar significaría un enorme impulso para el sector en los próximos años. 20 Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción “La Evolución de la Economía en los Países Miembros de la Federación Interamericana de la Industria de Construcción, 2007 y 2008” LX Reunión del Consejo Directivo de la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción Caracas, Venezuela 26 de septiembre de 2008