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INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA 1. iescefp / 005 / 2016 Feb. 18, 2016 Resumen del 8 al 12 de febrero En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores: Indicador Anterior Reciente Variación 2.5% anual 2014 6.8% anual Ene-15 2.36% real anual Ene-15 1.0% anual 2015 0.4% anual Ene-16 5.83% real anual Ene-16 -1.5 puntos porcentuales -6.4 puntos porcentuales 3.47 puntos porcentuales Trabajadores Permanentes y Eventuales del IMSS 17,097,352 Ene-15 17,732,720 Ene-16 635,368 plazas (3.72%) Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) Reservas Internacionales, 3.07% anual Ene-15 175,387.3 mdd 29-Ene-16 18.3748 ppd 5-Feb-16 43,229.67 puntos 5-Feb-16 25.73 dpb 5-Feb-16 2.61% anual Ene-16 174,974.8 mdd 5-Feb-16 19.0392 ppd 12-Feb-16 42,416.44 puntos 12-Feb-16 24.11 dpb 12-Feb-16 -0.46 puntos porcentuales 285 mil 30-Ene-16 269 mil 6-Feb-16 -16 mil Solicitudes (-5.61%) Actividad Industrial CONTENIDO 1. Resumen Semanal 2. Situación Económica Producción de la Industria Automotriz Ventas de la ANTAD en México. o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo, o Expectativas Económicas 3. Panorama Económico Internacional. 4. Agenda Mensual Económica Millones de dólares (mdd) Tipo de Cambio, Pesos por dólar (ppd) Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, Dólares por barril (dpb) EEUU: Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo -412.5 mdd (-0.24%) 0.6644 ppd (+3.62%) -813.23 puntos (-1.88%) -1.62 dpb (-6.30%) Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Indicadores Económicos de Coyuntura 2. Situación Económica en México Actividad Económica Actividad Industrial, 2014 - 2015 (variación % real anual) 9.3 En 2015, la actividad industrial desaceleró su crecimiento al registrar una tasa de 1.0% anual, menor al 2.5% del año anterior. Esto como resultado de la contracción de la industria minera a causa de la reducción de la extracción de petróleo y gas; y, de la desaceleración de las manufacturas que crecieron a menor ritmo que en 2014. 4.1 3.9 2.5 2.9 2.6 1.9 1.0 -1.5 -5.8 Ene- dic 2014 Ene- dic 2015 Total actividad industrial Minería Energía eléctrica, agua y gas Construcción Industrias manufactureras Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. Producción, Exportaciones y Ventas Internas de la Industria Automotriz, 2015 – 2016/ Enero (unidades y crecimiento anual) En enero de 2016, la industria automotriz mantuvo prácticamente estable su nivel de producción con un ligero crecimiento de 0.4% anual. Las exportaciones aumentaron en 4.1% anual, en tanto que destaca un alza de 15.4% en las ventas internas al público de automóviles ligeros, lo que permite observar una mejora en el desempeño de la demanda interna. ene-15 0.4% 300,000 ene-16 4.1% 250,000 200,000 15.4% 150,000 100,000 50,000 0 Producción Total Exportaciones ene-15 266,424 204,907 Ventas Internas al Público 103,697 ene-16 267,498 213,244 119,693 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la AMIA . Ventas de la ANTAD, 2013 - 2016 / Enero 8 Tasa de Crecimiento Real Anual 6 4 Ene-16 5.83 Ene-15 2.36 2 0 -2 Ene-13 -2.67 nov.-15 ene.-16 jul.-15 sep.-15 mar.-15 may.-15 nov.-14 ene.-15 jul.-14 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del ANTAD e INEGI. sep.-14 nov.-13 jul.-13 sep.-13 may.-13 ene.-13 mar.-14 Ene-14 -5.92 -8 may.-14 -6 ene.-14 -4 mar.-13 La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) informó que, en el primer mes de 2016, las ventas en comercios afiliados con más de un año de operación (sin incluir nuevas tiendas) tuvieron un incremento nominal anual de 8.6% (5.5% en enero de 2015). Descontando la inflación anual de ese mes (2.61%), las ventas registraron un alza real anual de 5.83%, lo que significó un repunte dado que en el mismo periodo de 2015 se observó una ampliación de 2.36%; lo anterior implicó su treceavo aumento consecutivo. Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Indicadores Económicos de Coyuntura Mercado Laboral 79 67 35 39 136 637 629 170 171 88 46 431 599 596 558 594 567 514 482 465 427 398 369 54 35 431 468 200 471 300 572 400 100 - ene.-12 feb.-12 mar.-12 abr.-12 may.-12 jun.-12 jul.-12 ago.-12 sep.-12 oct.-12 nov.-12 dic.-12 ene.-13 feb.-13 mar.-13 abr.-13 may.-13 jun.-13 jul.-13 ago.-13 sep.-13 oct.-13 nov.-13 dic.-13 ene.-14 feb.-14 mar.-14 abr.-14 may.-14 jun.-14 jul.-14 ago.-14 sep.-14 oct.-14 nov.-14 dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep.-15 oct.-15 nov.-15 dic.-15 ene.-16 En términos anuales los TPEU fueron mayores en 635 mil 368 plazas equivalente a un crecimiento anual de 3.72 por ciento (4.51% en ene-15), de los cuales el 93.8% fueron permanentes y el 6.2% eventuales urbanos. 166 124 65 40 500 92 75 530 134 511 147 590 112 164 569 168 555 170 155 600 508 700 601 Variación Anual (miles de cotizantes) 157 Variación de Trabajadores Asegurados al IMSS Permanentes Eventuales Urbanos 2010-2016/enero 800 493 A ene-16, el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU) ascendieron a 17 millones 732 mil 720 cotizantes; generándose 47 mil 333 empleos respecto al mes anterior. 900 145 Variación de Trabajadores Asegurados al IMSS, 2012 - 2016/ Enero Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS. Inflación Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), 2013 - 2016 / Enero En enero de 2016, los precios tuvieron un incremento anual de 2.61%, si bien fue inferior al que se registró un año atrás (3.07%), fue superior al que se observó en diciembre de 2015 (2.13%). (por ciento) 4.0 3.0 2.0 ene.-13 3.25 3.55 mar.-13 4.25 4.65 may.-13 4.63 4.09 jul.-13 3.47 3.46 sep.-13 3.39 3.36 nov.-13 3.62 3.97 ene.-14 4.48 4.23 mar.-14 3.76 3.50 may.-14 3.51 3.75 jul.-14 4.07 4.15 sep.-14 4.22 4.30 nov.-14 4.17 4.08 ene.-15 3.07 3.00 mar.-15 3.14 3.06 may.-15 2.88 2.87 jul.-15 2.74 2.59 sep.-15 2.52 2.47 nov.-15 2.21 2.13 ene.-16 2.61 La inflación anual, medida por la variación del INPC, se ubicó por noveno mes consecutivo por debajo del objetivo inflacionario (3%) del Banco de México (Banxico); sin embargo, repuntó después de haber mantenido una tendencia a la baja desde octubre de 2014. General Intervalo de variabilidad (2.0 - 4.0%) Objetivo del Banco de México Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. Sector Financiero y Monetario Reservas Internacionales, 2014 - 2016 / Febrero (millones de dólares) 195,000 190,000 185,000 180,000 174,974.8 175,000 170,000 165,000 160,000 155,000 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México . 1/ Con datos al 05 de febrero de 2016. F EB . / 2 0 16 DI C. /2 0 1 5 OCT. /2 0 1 5 A GO. /2 0 15 JU N . /2 0 15 A B R . /2 0 15 F EB . /2 0 15 DI C. /2 0 1 4 OCT. /2 0 1 4 A GO. /2 0 14 JU N . /2 0 14 A B R . /2 0 14 150,000 F EB . /2 0 14 El viernes 5 de febrero las Reservas Internacionales cerraron con un saldo de 174 mil 974.8 millones de dólares (mdd), disminuyeron 412.5 mdd (-0.24 por ciento) respecto a la semana previa (175 mil 387.3 mdd). La variación semanal fue resultado de un aumento de 428 mdd derivado de la compra de dólares del Gobierno Federal a Banxico (42 mdd) y del cambio en la valuación de los activos internacionales del banco central (386 mdd) y una baja relacionada con el mecanismo de subastas de dólares. Banxico asignó 400 mdd en las subastas ordinarias de precio mínimo; y, 356 mdd correspondientes a las subastas suplementarias. Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Indicadores Económicos de Coyuntura Tipo de Cambio FIX, 2015 - 2016 / Febrero (pesos por dólar) 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 12/02/2016 F EB . / 2 0 16 DI C . / 2 0 1 5 OC T. / 2 0 1 5 A B R . / 2 0 15 J U N . / 2 0 15 A GO. / 2 0 15 19.0392 ppd F EB . / 2 0 15 Durante la semana que terminó el 12 de febrero, la moneda mexicana se depreció 3.62 por ciento al pasar de 18.3748 a 19.0392 pesos por dólar (ppd). Acumula una depreciación de 10.38 por ciento en lo que va del año. Durante la semana prevaleció la aversión al riesgo ante la incertidumbre del crecimiento económico global y los bajos precios del petróleo. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México . 1/ Con datos al 12 de febrero de 2016. Índices Bursátiles, 2016/ Febrero La semana que cerró el 12 de febrero, el Índice de Precios y Cotizaciones de México presentó una baja de 1.88 por ciento respecto a la semana anterior. Acumula una variación negativa de 1.31 por ciento en lo que va de 2016. Los principales índices bursátiles internacionales presentaron caídas relacionadas, principalmente, con la caída en los precios de las materias primas. País Índice España Argentina Brasil Inglaterra Japón Francia Estados Unidos México Alemania IBEX Merval IBovespa FTSE 100 Nikkei 225 CAC 40 Dow Jones IPC DAX-30 Variación porcentual Semanal Acumulada 2015 -6.81 -17.01 -1.09 -3.90 -1.93 -8.17 -2.40 -8.57 -11.10 -21.44 -4.89 -14.58 -1.43 -8.33 -1.88 -1.31 -3.43 -16.53 F uente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com Disponible en: <http://www.ambito.com/economia/mercados/indices>. Mercado Petrolero Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo 2014 - 2016 / Febrero 125 (dólares por barril) 115 BRENT 105 WTI 95 Mezcla Mexicana 85.00 dpb Precio Fiscal Estimado 85 75 79.00 dpb LIF 65 50.00 dpb LIF 55 45 33.36 35 29.44 25 Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex, la Secretaría de Energía, Secretaría de Economía, PEMEX, REUTERS. 06-feb.-16 22-ene.-16 23-dic.-15 07-ene.-16 08-dic.-15 23-nov.-15 08-nov.-15 24-oct.-15 09-oct.-15 24-sep.-15 09-sep.-15 25-ago.-15 26-jul.-15 10-ago.-15 11-jul.-15 26-jun.-15 11-jun.-15 27-may.-15 27-abr.-15 12-may.-15 12-abr.-15 28-mar.-15 26-feb.-15 13-mar.-15 11-feb.-15 27-ene.-15 12-ene.-15 28-dic.-14 13-dic.-14 28-nov.-14 15 24.11 13-nov.-14 El precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en 24.11 dólares por barril (dpb) al 12 de febrero, cifra menor en 1.62 dpb (6.30%) respecto al cierre del día 5 del mismo mes Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Indicadores Económicos de Coyuntura Sector Externo Remesas Familiares, 2000– 2015 (millones de dólares y var. % anual) 30,000 60.0 26,058.8 54.2 En diciembre de 2015, las remesas familiares alcanzaron un total de 2 mil 188.0 millones de dólares (mdd), lo que significó una disminución de 2.1% respecto al mismo mes de 2014. 24,770.9 50.0 25,000 millones de dólares 40.0 Con este resultado, las remesas acumularon un total de 24 mil 770.9 mdd, es decir, 4.8% más respecto al año anterior (6.0% en 2014). 35.3 20,000 30.0 15,000 20.0 % 11.2 10.0 10,000 6,572.7 4.8 0.0 5,000 -10.0 Remesas Familiares 2015 2014 2013 2012 -20.0 2011 2010 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 0 2009 -15.3 var. % anual Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. Expectativas Económicas Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 2016 / Ene. El sector privado ajustó a la baja su expectativa sobre el nivel del crecimiento económico nacional de 2016; así, espera un incremento de 2.69% (2.74% antes), ubicándose cerca del límite inferior del intervalo (2.63.6%) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). SHCP1 Concepto Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) 3 Asimismo lo hizo para su previsión de 2017 al situarla en 3.18% (3.29% un mes antes), cifra por debajo del límite inferior del intervalo anunciado por la SHCP (3.5-4.5%). La expectativa inflacionaria para 2016 fue de 3.10%, nivel inferior al del mes pasado (3.32%); así, prevé se sitúe por arriba del objetivo inflacionario (3.0%) pero dentro del intervalo de variabilidad (2.0-4.0%). Para 2017, espera se mantenga casi estable al estimarla en 3.31% (igual que el mes pasado) con relación a 2016. Balance fiscal (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.6 - 3.6 Encuesta de:2 Diciembre 2015 Enero 2016 2016 2.74 2.69 3.0 3.32 --- 3.10 --- 16.79 4.02 684 4.22 -32,922 -3.05 17.60 3.85 667 4.23 -32,710 -3.01 2.50 2.37 3.5 - 4.5 3.0 -------------2.5 3.29 3.31 --16.42 4.76 709 3.97 -32,789 -2.75 3.18 3.31 --17.17 4.56 708 4.05 -33,497 -2.72 2.7 2.50 3.43 16.44 --4.5 -----31,600 -3.0 2.7 2017 Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) 1/ Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación correspondientes al Ejercicio Fiscal 2016 (CGPE-2016). 2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: diciembre de 2015 y enero de 2016; Banco de México. 3/ Balance tradicional con inversión; en el caso de la Encuesta, es el déficit económico como porcentaje del PIB. 4/ Modificación aprobada por ambas Cámaras legislativas en la Ley de Ingresos de la Federación para 2016. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico. Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Indicadores Económicos de Coyuntura 3. Panorama Económico Internacional Estados Unidos: Venta de Automóviles Ligeros, 2015 – 2016/ Enero Las ventas de automóviles ligeros en Estados Unidos durante el primer mes del año disminuyeron 0.4% con relación al mismo mes de 2015, a causa de la afectación de la economía originada por el mal clima que frenó la demanda. Estados Unidos: Tasa de Desempleo, 2012 - 2016 / Enero Tasa de Desempleo en Estados Unidos, 2012 - 2015 9.0 de la Población Económicamente Activa (Porcentaje dePorcentaje la Población Económicamente Activa) 8.5 En enero de 2016, la tasa de desempleo se situó en 4.9 por ciento, nivel más bajo desde febrero del 2008. 8.0 7.5 7.0 6.5 El dato observado fue menor al esperado por analistas que calcularon el valor de la tasa de desempleo de EEUU en 5.0%. Sin embargo, la generación de empleos en enero fue de 151 mil plazas (nómina no agrícola) situándose por debajo de lo esperado por los analistas de 190 mil. 6.0 5.5 Tasa de Desempleo 5.0 Lineal (Tasa de Desempleo) 4.5 Ene-16 4.9 nov.-15 ene.-16 jul.-15 sep.-15 mar.-15 may.-15 nov.-14 ene.-15 jul.-14 sep.-14 mar.-14 may.-14 nov.-13 ene.-14 jul.-13 sep.-13 mar.-13 may.-13 nov.-12 ene.-13 jul.-12 sep.-12 may.-12 ene.-12 mar.-12 4.0 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Bureau of Labor Statistics. Estados Unidos: Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo, 2014 - 2016 / Febrero 350 Miles de solicitudes 340 320 310 6-feb 269 300 290 280 solicitudes 270 4 per. media móvil (solicitudes) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor. 2016-02-06 2016-01-06 2015-12-06 2015-11-06 2015-10-06 2015-09-06 2015-08-06 2015-07-06 2015-06-06 2015-05-06 2015-04-06 2015-03-06 2015-02-06 2015-01-06 2014-12-06 2014-11-06 2014-10-06 2014-09-06 2014-08-06 2014-07-06 2014-06-06 2014-05-06 2014-04-06 250 2014-03-06 260 2014-02-06 El monto de solicitudes registrado fue menor al pronosticado por especialistas que esperaban 281 mil peticiones. 330 2014-01-06 Al 6 de febrero, la cifra adelantada de solicitudes iniciales del seguro de desempleo se situó en 269 mil, dato menor en 16 mil respecto a la semana anterior (cifra no revisada). Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Indicadores Económicos de Coyuntura 4. Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Febrero 2016 Jueves Viernes 15 Indicadores de Establecimientos con Programa IMMEX (INEGI) 16 17 19 Reservas Internacionales (Banxico) Producción Industrial (U.S. Federal Reserve) 22 23 24 18 Minuta sobre la Reunión de la Decisión de Política Monetaria (Banxico) EEUU: Solicitudes Iniciales de Desempleo (Departamento de Trabajo) 25 Indicadores de Empresas Comerciales (INEGI) Producto Interno Bruto (INEGI) Índice Nacional de Precios Inversión Extranjera Directa Indicadores de Ocupación y al Consumidor (INEGI) (Secretaría de Economía) Empleo (INEGI) Indicador Global de la Actividad Económica (INEGI) Balanza de Pagos (INEGI-BANXICO) Reservas Internacionales (Banxico) EEUU: Solicitudes Iniciales de Desempleo (Departamento de Trabajo) Balanza Comercial -cifras oportunas(INEGI-BANXICO) EEUU: Venta de Casas Nuevas (U.S. Census Bureau) Indicadores del Sector Manufacturero (INEGI) 26 Marzo 2016 29 de febrero 1 2 3 4 EEUU: PIB (BEA) Remesas Familiares (Banxico) Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado (Banxico) Sistema de Indicadores Cíclicos (INEGI) Indicador de Pedidos Manufactureros (INEGI) Informe Trimestral (inflación), octubrediciembre 2015 (Banxico) EEUU: Solicitudes Iniciales EEUU: Venta de automóviles de Desempleo (Ward's auto) (Departamento de Trabajo) 7 8 9 10 EEUU: Solicitudes Iniciales Confianza del Consumidor Reservas Internacionales Índice Nacional de Precios al de Desempleo (INEGI) (Banxico) Consumidor (INEGI) (Departamento de Trabajo) Ventas de la Asociación Indicador Mensual del Nacional de Tiendas de Consumo Privado en el Autoservicio y Mercado Interior (INEGI) Departamentales (ANTAD) 14 15 16 17 EEUU: Solicitudes Iniciales Reservas Internacionales Anuncio Reunión FOMC de Desempleo (Banxico) (Departamento de Trabajo) Reservas Internacionales (Banxico) Reunión FOMC Indicadores de Establecimientos con Programa IMMEX (INEGI) Inversión Fija Bruta (INEGI) 11 Actividad Industrial (INEGI) Balanza Comercial -cifras revisadas(INEGI-BANXICO) 18 Anuncio de Política Monetaria (Banxico) EEUU: Producción Industrial Oferta y Demanda Global de (U.S. Federal Reserve) Bienes y Servicios (INEGI) Indicadores del Sector Manufacturero (INEGI)