Download 4° Seminario Latinoamericano d Reaseguros Perspectivas del

4° Seminario Latinoamericano de Seguros y Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros Perspectivas del Seguro de Vida en América Latina Perspectivas del Seguro de Vida en América Latina
Augusto Diaz-Leante MR Santiago 27 y 28 de Abril 2009 Agenda § Perspectivas Macroeconómicas en Latinoamerica § Situación actual del Seguro de Vida en LA
Situación actual del Seguro de Vida en LA § Conclusiones y perspectivas Augusto Diaz-Leante MR Santiago 2 Perspectivas Macroeconómicas Tasas de Crecimiento del PIB Mundial (%) Tasas de Crecimiento del PIB Mundial (%) – Enero 2009 Para 2009 se espera que las economías de USA y la UE decrezcan y que el decrecimiento en Latinoamérica ronde el 0.3% (CEPAL)
Fuente: FMI – Global Economic Policies and Prospects – Marzo 2009 Augusto Diaz-Leante MR Santiago 3 Perspectivas Macroeconómicas Empeoramiento generalizado del Clima Económico Empeoramiento generalizado del Clima Económico
Fuente: Instituto Investigación Económica de la Universidad de Munich y la Fundación Getulio Vargas (FGV) de Brasil El Índice del Clima Económico (ICE) es un indicador síntesis, que consta de dos parámetros de carácter cualitativo: el Índice de la Situación Actual y el Índice de Expectativas, que tratan, respectivamente, de la situación económica general del país en el momento y en los próximos seis meses Augusto Diaz-Leante MR Santiago 4 Perspectivas Macroeconómicas Tasa de Variación del PIB y PIB per cápita en LATAM (En US$ constantes de 2000 y %) La población estimada de Latinoamérica supera los 600 millones de habitantes con un PIB de US$ 300 billones y un PIB per cápita cercano a US$ 500, con un crecimiento reciente del PIB entre el 4 y 5% anual
Fuente: CEPAL Augusto Diaz-Leante MR Santiago 5 Perspectivas Macroeconómicas Penetración del Seguro de Vida y PIB per cápita Penetración del Seguro de Vida y PIB per cápita
Life insurance penetration in general rises w ith an increase in per-capita ith an increase in per income and on average is higher for richer countries 8 France Singapore Belgium La Curva S Pen etratio n Life (p remiu m in % of GDP) 6 Portugal Japan Global trend line Denmark Sw eden Australia Switzerland Netherlands India Italy 4 Malta Germany Canada United States Malaysia Austria Israel Thailand 2 China Chile Hungary Cyprus Poland Slovakia Slovenia Czech Republic Jamaica Brazil Colombia Argentina Lithuania Mexico Egypt Bolivia Russia Venezuela Oman Turkey 0 0 Year: 2007 5,000 10,000 15,000 20,000 Spain Finland Greece United Arab Emirates Bahrain Kuw ait 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000 Per-capita income (GNI capita income (GNI per capita in purchasing power parities, PPP-US$) per capita in purchasing power parities, PPP Fuente: Munich Re Economic Research Augusto Diaz-Leante MR Santiago Perspectivas Macroeconómicas Expectativas PIB 2009 Venezuela BID 10.08 Perú BBVA 11.08 BID 12.08 México Latin Focus 02.09 Latin Focus 03.09 BBVA 03.09 Santander 03.09
Colombia Chile Brasil Argentina -4,0% -2,0% -0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% Augusto Diaz-Leante MR Santiago 7 Perspectivas Macroeconómicas 5 Year Senior Credit Default Swap spreads Europa LatinoAmerica País Asia Fuente: Bloomberg CDS 17.03.09 CDS 31.12.08 Variación 3.605 825 337% 2.189 619 254% 422 184 129% 400 133 202% 395 153 158% 359 148 142% 252 64 293% 136 18 671% 120 41 200% 72 8 760% 110 17 561%
Los CDS reflejan el precio de la cobertura de insolvencia de un emisor de deuda Un precio de 100 bp supone que, para cubrir 10 millones de euros en bonos, hay que pagar 100.000 euros. Augusto Diaz-Leante MR Santiago 8 Agenda § Perspectivas Macroeconómicas en Latinoamerica § Situación actual del Seguro de Vida en LA
Situación actual del Seguro de Vida en LA § Conclusiones Augusto Diaz-Leante MR Santiago 9 Situación Actual del Seguro de Vida en Latam Mercado de Seguros: Mix de cartera Los seguros de vida colectivo y “credit life” son fuertes en Latinoamérica. Vida individual está desarrollado en Chile y México pero no tanto en el resto de los mercados. Los seguros previsionales y de rentas tienen alta presencia en Chile, Colombia, Perú y Argentina
Fuente: Latinoinsurance Augusto Diaz-Leante MR Santiago 10 Situación Actual del Seguro de Vida en Latam Evolución de las Primas Totales y de su peso en la Economía Fuente: Latinoinsurance Augusto Diaz-Leante MR Santiago 11
Situación Actual del Seguro de Vida en Latam Evolución de las Primas Vida y de su peso en la Economía Fuente: Latinoinsurance Augusto Diaz-Leante MR Santiago 12
Agenda § Perspectivas Macroeconómicas en Latinoamerica § Situación actual del Seguro de Vida en LA
Situación actual del Seguro de Vida en LA § Conclusiones Augusto Diaz-Leante MR Santiago 13 Conclusiones Seguros de Vida con Ahorro y Seguros de Retiro § Disminución del patrimonio AFP por caída de las rentabilidades ha hecho cuestionar el sistema de capitalización individual (Reducción de costes - SIS) SIS) § Tipos de interés bajos aumentan el coste de las rentas vitalicias, en el corto plazo es probable que los nuevos pensionados opten inicialmente por el retiro programado § La estatización de los sistemas previsionales en algunos países puede revitalizar la venta de productos de ahorro voluntario para complementar la jubilación estatal § Ambiente de incertidumbre de rentabilidad financiera puede favorecer productos de ahorro con rentabilidad garantizada § En situaciones de crisis, no es previsible el desarrollo del 2° ° Pilar Augusto Diaz-Leante MR Santiago 14
Conclusiones Sector Asegurador § Fortalecimiento de los Sistemas de Supervisión § Adecuación de Capital a los Riesgos Expuestos § Normas vs Principios § Normas Internacionales de Contabilidad – Market Value § Coordinación § Transparencia Supervisor Competencia Accionistas § Ampliaciones de Capital § Rentabilidad § Gestión de Riesgos § Gobierno Corporativo § MCEV § Concentración en el Mercado § Fortaleza Financiera como Ventaja Competitiva § Proveedor Integral frente a Monoproducto § Eficiencia /Reducción de Gastos Reaseguro Compañía Producto § Ralentización de la actividad económica § Profesionalización de Intermediarios § Incremento de las Cancelaciones/rescates de pólizas § El Mercado demandará Productos Garantizados § Nuevos canales de Distribución / Reconfiguración de los Existentes § Nuevos nichos - Microseguros Mercado § Proveedor de Capital § Fortaleza Financiera a Largo Plazo § CDS vs Ratings § Redefinición de Objetivos Comerciales § Disminución de los productos ligados a Crédito § Cancelaciones en Productos de Ahorro § Rediseño de los productos con Garantías Financieras a Largo Plazo § Productos menos intensivos en el Uso de Capital § Desplazamiento de Oferta de Ahorro a Riesgo § La suscripción técnica vital cuando el resultado financiero se minimiza
Augusto Diaz-Leante MR Santiago 15 Conclusiones
Y ahora… En esta vida hay que morir varias veces para después
renacer. Y las crisis, aunque atemorizan, nos sirven para
cancelar una época e inaugurar otra.
Eugenio Trias Augusto Diaz-Leante MR Santiago 16
4° Seminario Latinoamericano de Seguros y Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros Perspectivas del Seguro de Vida en América Latina Perspectivas del Seguro de Vida en América Latina
Augusto Diaz-Leante MR Santiago 27 y 28 de Abril 2009