Download Economía y Gestión de Empresas

Economía y Gestión de Empresas
SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO
1
Economía y Gestión de Empresas
DINERO
Concepto: Cualquier bien que cumpla las siguientes funciones:
Funciones
•Medio de Cambio (evita el trueque)
•Unidad de Cuenta (los bienes se expresan en $)
•Reserva de valor (activo financiero)
•Patrón de pagos diferidos ( transacciones a futuro)
Historia del dinero
Dinero mercancía ( ganado, sal, semillas, pescado)
Dinero metálico (Durabilidad, transportabilidad, divisibilidad, de
oferta limitada
:oro, plata)
Dinero papel (Los orfebres de la edad media, convertibilidad en
oro)
Dinero signo (no hay respaldo monetario)
2
Dinero bancario (depósitos en los bancos: caja ahorro, p.fijo etc.)
Economía y Gestión de Empresas
EL DINERO BANCARIO
Diversos tipos de depósitos
• Depósitos a la vista
• Depósitos de ahorrro
• Depósitos a plazo.
3
Economía y Gestión de Empresas
DINERO Y BANCOS
Oferta Monetaria
La cantidad de dinero u oferta monetaria es igual a la suma de
efectivo en manos del publico (billetes y monedas) más los depósitos.
M: Agregados monetarios
M1: Efectivo en manos del público más depósitos a la vista.
M2: M1 más depósitos en caja de ahorro.
M3: M2 más depósitos a plazo.
La actividad bancaria.
-Intermediación entre la oferta y demanda.
-Operaciones activas, pasivas y “spread”.
-Las tasas de interés.
-Depósitos y préstamos.
-Aceptación de cheques, transferencias.
-Otros servicios: Cajas de Seguridad,
-Tarjetas de crédito, cobranzas, venta de divisas, inversiones.
4
Economía y Gestión de Empresas
Creación de dinero
Primaria
Déficit público (financiamiento por emisión).
Sector externo (compra venta de divisas).
Redescuentos (préstamos a los bancos por el BCRA)
Compra Venta de títulos (Lebac,Nobac)
Secundaria
Bancos comerciales-multiplicador
La base monetaria
Es un pasivo del Banco Central compuesto por :
- Circulante (deuda con tenedores de pesos)
- Encajes (depósitos de los bancos en el BCRA)
Técnicos y obligatorios.
5
Economía y Gestión de Empresas
Expansión múltiple a través del sistema bancario
Banco
Nuevos
Depósitos
Original
Banco 2
Banco 3
Banco 4
...........
total
1.000
800
640
512
.........
5.000
Nuevos
Préstamos
800
640
512
409.60
...........
4.000
Nuevas
Reservas
200
160
128
102.40
...........
1.000
Multiplicador bancario : 1/ coef. reservas
En el ejemplo : 1/0.20 : 5
6
Economía y Gestión de Empresas
•Intermediarios
financieros
Sistema
Monetario
•Intermediarios
que crean dinero
Banco central
Bancos Oficiales
Bancos Privados
Sistema
Bancario
Sistema
Financiero
Otras instituciones
crediticias
•Otros
Intermediarios
financieros
Mercado de Valores
Fondos comunes de inversión
Fondos de Jubilaciones y Pensiones
Compañías de seguros
Sociedades emisoras de tarjetas de crédito
7
Economía y Gestión de Empresas
BANCO CENTRAL (BCRA – FED)
Funciones
- Preservar poder adquisitivo de la moneda ejecutando la
política monetaria.
- Custodio y administración de reservas
- Banco de Bancos (supervisión del sistema)
- Emisor de moneda y billetes
- Agente financiero del gobierno.
Balance del BCRA
Activo
Reservas oro, divisas
monedas) (BM)
Redescuentos
Títulos Públicos
Pasivo
Circulación Monetaria (billetes,
Depósitos de los Bcos. (BM)
Otros Pasivos
Patrimonio Neto
8
Economía y Gestión de Empresas
LA POLITICA MONETARIA
1.Política Monetaria Restrictiva
2.Política Monetaria Expansiva
• Más dinero en manos de la gente
• Más consumo e inversión
• Posibles efectos positivos: a) más producción
b) más empleo
•
Posibles efectos negativos: a) subida de precios
b) aumento de las
importaciones
3.Oferta Monetaria y Tasa de Interés
9
Economía y Gestión de Empresas
Los Instrumentos de la Política Monetaria
1.Manipulación de los encajes legales
2.Los redescuentos y las operaciones de pases
3.Las operaciones del mercado abierto
Objetivos Intermedios
1. Oferta monetaria
2.Tasa de Interés
Objetivos Últimos
1.Estabilidad monetaria
10
Economía y Gestión de Empresas
Los Efectos de la Política Monetaria
1.Efectos sobre la Demanda Agregada
2.Efectos sobre la Inflación
3.Efectos sobre la cotización del peso
11