Download economía y seguros en américa latina

XXII CONVENCIÓN DE ASEGURADORES DE
MÉXICO
ECONOMÍA Y SEGUROS EN AMÉRICA
LATINA
Roberto Junguito
Presidente Ejecutivo, FASECOLDA
María José Vargas
Directora de Estudios Económicos
México, Mayo de 2012
Agenda
1. Los seguros en América Latina
2. La economía y su impacto sobre la industria aseguradora
3. Perspectivas económicas y del sector asegurador
4. Reflexiones finales
LOS SEGUROS EN AMÉRICA
LATINA
Seguros en América Latina
Swiss Re Sigma Database
• 2010: Primas por USD$ 127.000 millones, 3% del negocio
asegurador mundial.
• El avance en la participación de América Latina en el negocio
asegurador mundial se ha dado durante la última década.
Primas América Latina / Primas Mundiales
Distribución de primas por región
Latinoam
érica
3%
Oceania Africa
1%
2%
3.5%
2.9%
3.0%
2.5%
2.0%
Asia
27%
Europa
37%
2.0%
1.5%
1.4%
1.0%
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
0.0%
1980
Norteam
érica
30%
0.9%
0.5%
Penetración por Regiones
Swiss Re Sigma Database
Primas / PIB
12.0%
Latinoamérica es la región
con menor penetración de
seguros .
10.0%
8.6%
8.0% 7.9%
7.6%
7.9%
7.5%
6.0%
6.9%
6.2%
4.0%
2.0%
2.7%
2.0%
0.0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Norteamerica
Europa
Mundo
Latinoamerica y el Caribe
Asia
En los últimos 10 años ha
aumentado su penetración
al pasar de 2% a 2.7%.
En Asia, Europa y
Norteamérica la penetración
es más del doble de
América Latina.
Índices de Crecimimiento de Primas por Región
(Índice 2002=100) . Swiss Re
240
Latinoamérica y el Caribe
220
Países industrializados
200
Mercados emergentes
234.9
181.4
180
160
140
120
113.6
100
80
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Al igual que en materia de crecimiento económico, la convergencia en lo
que se refiere a aseguramiento es más lenta en Latinoamérica que en
otros mercados emergentes.
Penetración Latinoamérica 2010
(Primas/PIB) Swiss Re
4.5%
4.0%
4.0%
3.5%
3.5%
3.4%
3.3%
3.1%
3.0%
2.8%
2.5%
2.5%
2.5%
2.3%
2.0%
2.0%
1.9%
1.9%
1.7%
1.6%
1.5%
1.4%
1.0%
0.5%
Y dentro de la región, hay diferencias sustanciales entre países. Algunas de
ellas pueden estar dadas por la estructura de la seguridad social (esquemas
públicos) y/o por la existencia de seguros obligatorios.
Rep.Dom
Perú
Uruguay
México
Ecuador
Costa Rica
Colombia
Promedio
Salvador
Argentina
Brasil
Trinidad y Tobago
Panamá
Venezuela
Chile
0.0%
Densidad por región 2010
Swiss Re Sigma Database
• En promedio los latinoamericanos invirtieron US$219 por
habitante al año en la compra de seguros.
• Esta situación contrasta con la compra de seguros en los países
más avanzados.
Primas per cápita
USD
Norteamérica
3,724
Oceania
2,283
Europa
1,850
Asia
281
Latinoamérica
Africa
219
64
263
248
216
210
201
173
154
139
89
80
79
70
Panamá
Argentina
Uruguay
Jamaica
Promedio
México
Costa Rica
Colombia
Salvador
Ecuador
Perú
Rep.Dom
0
282
100
Venezuela
328
200
Brasil
Chile
482
Densidad Latinoamérica 2010
(Dólares per cápita) Swiss Re
600
500
400
300
Primas por tipo de seguro en América Latina
Seguros de Vida y No Vida
Mayor penetración en daños
que en vida.
Swiss Re
140,000
No Vida
Vida
120,000
57%
100,000
80,000
61%
59%
60,000
40,000
Se destaca el crecimiento de
Chile (21%) y Perú (51%) en
los ramos de vida.
60%
60%
64% 63%
62% 62%
59%
43%
20,000
36% 37% 38%
38% 41%
40% 40%
41% 39% 39%
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
2000
Millones US$
61%
En los últimos 10 años el
crecimiento de los ramos de
vida ha sido de 12%
mientras que de los de no
vida ha sido de 6%.
Las
primas
de
vida
representan el 43% mientras
en Asia y en África, éstas
primas son cerca del 70%
del mercado.
Primas por tipo de seguro por país
CNSF. No incluye Seguridad Social.
86%
88%
17%
16%
14%
12%
Panama
96%
4%
Venezuela
84%
Rep.
Dominicana
24%
83%
Ecuador
27%
76%
Uruguay
37%
73%
Colombia
46%
63%
Perú
47%
54%
México
52%
53%
Chile
48%
Brasil
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Vida (%)
Argentina
No Vida (%)
• La distribución entre seguros de vida y seguros de daños
también difiere por país.
Los seguros en América Latina: algunas conclusiones
• Aunque ha avanzado, la penetración de los seguros en América
Latina apenas alcanza el 2.7% del PIB.
• Es muy inferior a la de los países mas avanzados y a la
registrada en los asiáticos.
• Los indicadores de densidad también muestran que la compra de
seguros por habitante es menor a la de Asia, Europa y los
Estados Unidos.
• Entre los países de la región también se registran grandes
diferencias tanto en los indicadores de penetración como de
densidad.
• Estas diferencias residen, principalmente, en el desarrollo
comparativo de los seguros de vida y de la seguridad social.
LA ECONOMÍA Y SU IMPACTO SOBRE
LA INDUSTRIA ASEGURADORA
Impacto de la economía en la industria seguradora
•
En la literatura económica se ha encontrado que existe gran interrelación entre
el comportamiento económico y el desarrollo de los seguros.
•
Beenstock et al (1988) y Outreville (1990) al realizar un análisis de datos panel
en países desarrollados y en vía de desarrollo, encuentran que el principal
factor que incide en la demanda de seguros de daños es el desarrollo
económico de los países y el desarrollo del sector financiero.
•
Por su parte Zhi Zhou (1998) encuentra que en China tanto el ingreso per cápita
como la inflación incide en el desarrollo del sector asegurador.
•
El Banco Mundial establece que los seguros pueden ser vistos como un bien
normal, es decir que su demanda aumenta en la medida en que aumenta el
ingreso. (Lester, 2002).
•
Un modelo reciente que utiliza datos panel para América Latina, muestra que los
seguros, al transferir riesgo, contribuyen al crecimiento económico (Concha,
2012) .
Curva - S de seguros en América Latina
Swiss Re
Penetración
& PIB per cápita
4.50%
4.00%
CHL
Primas / PIB
3.50%
VEN
PAN
BRA
3.00%
LAC
ARG
2.50%
COL
2.00%
1.50%
1.00%
4,000
CRI
ECU
MEX
PER
DOM
6,000
8,000
10,000
PIB per Cápita US$(Corriente 2010)
12,000
A medida que aumenta el ingreso per cápita aumenta la
penetración de la industria aseguradora, coincide con la
literatura Enz(2000).
14,000
Relación entre crecimiento de primas y crecimiento
económico 2000-2010
País
Venezuela
México
Argentina
Brasil
Ecuador
Perú
Chile
Colombia
PROMEDIO
Elasticidad de primas a PIB
4.0
2.9
2.1
2.0
1.8
1.7
1.7
1.6
2.2
• Las primas de seguros son elásticas al crecimiento.
Crecimiento económico promedio
World Economic Outlook, FMI. Cálculos propios.
9.0
8.3
8.0
7.0
6.2
6.7
7.2
6.0
5.0
4.0
3.0
3.2 3.0
3.7
3.1
3.5 3.6
2.7
1.8
2.0
2.1 2.1
3.0
3.4
2.1
1.7
1.0
0.0
Mundo
Economías avanzadas
80's
UE
Economías
emergentes
90´s
Asia en desarrollo
LAC
00's
• El menor crecimiento de los países avanzados se ha visto compensado
por el dinamismo de las economías emergentes.
• América Latina viene creciendo, pero no al ritmo de países de Asia en
desarrollo.
Pobreza en América Latina
CEPAL
Porcentaje de la población en pobreza e indigencia
50.0
45.0
44.0
Pobreza
Indigencia
39.8
40.0
36.3
35.0
34.1
33.0
33.1
2007
2008
2009
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
2002
2005
2006
El 33% de los Latinoamericanos viven en situación de pobreza.
Llega al 60% en Honduras y Nicaragua y a menos del 11% en Chile y
Uruguay.
Desigualdad en la región
Índice de Gini 2011 – Ranking LAC
Seguros y desigualdad en América Latina
Swiss Re
Penetración
& GINI
14.00%
GBR
12.00%
10.00%
FRA
JPN
8.00%
DEU
CAN
6.00%
ITA
AUS
USA
NZL
ESP
VEN
4.00%
2.00%
RUS
CHL
PAN
MEX
ARG
BRA
COL
ECU
PER
0.00%
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
Coeficiente de GINI
50.0
55.0
A medida que aumenta disminuye la desigualdad en los
países aumenta la penetración de la industria aseguradora
60.0
Economía y seguros: conclusiones
• Los resultados de la literatura muestran que el crecimiento
económico estimula la demanda de seguros.
• Estos resultados se ratifican en el caso de América Latina.
• Así también, el menor crecimiento económico de América Latina
frente al Asia explica el menor aumento en los índices de
penetración.
• Otro factor que ha inhibido el desarrollo de los seguros en la
región son los niveles de pobreza y desigualdad.
• Las políticas dirigidas a estimular la inclusión social redundarán
en un mayor desarrollo de los seguros.
• Dados los niveles de pobreza, el mercado asegurador debe
estimular el desarrollo de seguros para los pobres o
microseguros
PERSPECTIVAS
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS Y DEL SECTOR
ASEGURADOR
Perspectivas de crecimiento económico
Volatilidad y crecimiento
World Economic Outlook, FMI. Cálculos propios.
Crecimiento real del PIB LAC
8
Período de alto
crecimiento
6
4
2
0
Crisis asiática / rusa
Crisis del Tequila
-2
Gran Recesión
Crisis de deuda
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
1980
-4
PIB per cápita de América Latina
FMI
• El aumento esperado en el ingreso per cápita se traducirá
en un mayor poder de compra de seguros.
Perspectivas económicas de América Latina
• La economía de América Latina se ve afectada por los
acontecimientos de la economía mundial.
• La historia económica de Latinoamérica es una auges y crisis.
• No obstante el resurgimiento de la crisis financiera en Europa, las
perspectivas de crecimiento para la región, según el Fondo
Monetario Internacional, son muy positivas:
–
–
–
–
•
Los bancos están sólidos.
La política monetaria es adecuada.
Altos niveles de reservas internacionales.
Las finanzas públicas están ajustadas.
Este ambiente es propicio para el desarrollo de la actividad
aseguradora
Perspectivas de desarrollo del sector
asegurador
Perspectivas de crecimiento seguros no vida 2012-2013
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
Mundo
Países desarrollados
Estados Unidos
Mercados emergentes
Latinoamérica
Asia
2009
0.1
-0.5
-2.8
3.9
3.7
16.5
2010
1.8
0.6
-1.2
9.6
4.6
24
2011
1.8
0.6
-1.1
8.9
8.7
12.8
2012
2.6
1.7
1.6
7
4.3
10.6
2013
3.9
2.9
3.4
8.6
7.2
11.5
Perspectivas de crecimiento seguros vida
15
10
5
0
-5
-10
-15
Mundo
Países
desarrollados
Estados Unidos
Mercados
emergentes
2009
-0.2
2010
3.7
2011
-1.4
2012
3.1
2013
3.7
-1.1
2.6
-1.8
2.2
2.9
-12.3
-0.6
0.7
2.7
3.6
6.5
10.5
0.6
8.4
8.3
Perspectivas del sector asegurador 2012-2013
• La evidencia estadística indica que la crisis financiera
internacional 2007-2009 tuvo un impacto adverso en la actividad
aseguradora mundial.
• El crecimiento en las primas de seguros en los ramos de daños y
en vida se redujo notablemente, llegando a ser nulo e inclusive
negativo en los países avanzados.
• La desaceleración en la actividad aseguradora se atribuye
principalmente a la caída en el crecimiento económico. Las
compañías también vieron afectados adversamente sus
resultados de portafolio.
• Para América Latina se proyecta una ligera desaceleración en
2012 como consecuencia de la actividad económica mundial,
pero se prevé una recuperación a partir del 2013.
Estructura de la cartera del sector asegurador
Participación de cartera por operación y/o ramo de seguros*
Otros; 4,8%
De Crédito;
0,3%
Vida; 26,0%
SOAT; 1,5%
Autos; 20,5%
Seguro de
responsabilidades, 2.4%
Rentas
Vitalicias;
9,5%
Patrimoniales
2,3%
Riesgos del
trabajo; 6,0%
Daños; 15,6%
Accidentes
personales;
2,8%
Salud; 8,2%
*Incluye cifras de Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras,
México, Nicaragua, Panamá, Perú, República Dominicana y Uruguay.
Fuente: ASSAL, 2010, Superintendencia de Bancos y Seguros de Ecuador , y Superintendencia Financiera
de Colombia.
Nuevas ventas de vehículos por año
Año 2000 = 100,Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting
450
400
350
300
250
200
150
100
50
2000
2001
Argentina
2002
2003
Brazil
2004
Chile
2005
2006
2007
Colombia
2008
2009
Mexico
Protección frente a desastres naturales
• En el año 2010 en el mundo se presentaron 304 eventos
catastróficos, de los cuales 167 fueron catástrofes
naturales.
Numero de eventos catastróficos 1970-2010
Swiss Re
Protección frente a desastres naturales 2010 2011
Swiss Re
Región
Norteamérica
Pérdidas
Pérdidas
Pérdidas
Pérdidas como
Número Víctimas aseguradas Económicas Aseguradas /
%PIB
(USD m)
(USD m) Pérdidas Totales
36
139
15,348
20,551
75%
0.13%
LAC
39 225,784
Oceanía/Australia
8,977
53,378
17%
1.10%
7
50
8,860
13,131
67%
0.95%
37
56,490
6,303
35,204
18%
0.19%
139
17,955
2,240
74,840
3%
0.28%
África
32
2,640
124
337
37%
0.02%
Mares/Espacio
14
515
1,623
20,623
8%
304 303,573
43,475
218,064
20%
Europa
Asia
TOTAL MUNDIAL
•
2010 y 2011:
– Inundaciones en Colombia, Brasil y Venezuela
– Huracanes Alex y Karl en México
– Tormenta Tropical Agatha en Guatemala y Honduras.
• Sólo el 17% de las pérdidas estaban aseguradas en América Latina. Éstas
alcanzaron el 1.1% del PIB de la región.
0.31%
Creación de seguros obligatorios en A.L.
Panamá (2006)
El Salvador (1995).
No entró en operación
Costa Rica (1976)
Colombia (1986)
Venezuela (1986)
Brasil (1969). Empezó como un
seguro de responsabilidad civil.
En 1974 lo cambiaron por el
actual DPVAT
Ecuador(2008)
Bolivia (2001)
Perú (2002)
Chile (1986)
México, Honduras, República Dominicana,
Paraguay y Uruguay estudian la
implementación de un seguro obligatorio.
Argentina (1994)
Aseguramiento de infraestructura
• La brecha en infraestructura de la región se cerrará durante los
próximos años: grandes inversiones (USD 1 trillón durante los próximos
5 años).
• Impacto sobre los seguros de cumplimiento y de ingeniería.
Calidad de la infraestructura
World Economic Forum, Global Competitiveness Report 2011-2012
7
Ranking (sobre 142 países)
81
83
85
Costa Rica
Colombia
88
94
38
Chile
49
41
Panama
2
66
104
Argentina
3
64
Mexico
4
Brazil
5
Venezuela
Calificación (sobre 7)
Peru
6
117
Nicaragua
125
116
1
Paraguay
Bolivia
Ecuador
Uruguay
0
Perspectivas por Ramos- Daños
• En los países de mayor ingreso per cápita, el crecimiento
del aseguramiento de automóviles tiende a desacelerarse.
• El seguro obligatorio de accidentes de tránsito es una
demanda creciente.
• La protección frente a desastres naturales aumentará dada
la vulnerabilidad de América Latina.
• Asimismo, las fianzas o seguros de cumplimiento serán
fuente de crecimiento de la demanda dado el atraso en la
infraestructura.
Sistema de pensiones e industria de seguros
Swiss Re
• La privatización de los sistemas públicos de pensiones
impactaría de manera positiva a la industria de seguros.
* Seguros de invalidez y sobrevivencia (previsional) y rentas vitalicias
Cobertura de los Microseguros
ASIA
ÁFRICA
• Hay cubiertas 67.2
millones de personas por
MIC, cerca del 10% de la
población que vive con
menos de 2USD al día.1
• 3 millones y medio de
personas están cubiertas
con Microseguros, lo que
constituye un 0.58% de la
población que vive con
menos de dos dólares al
día de la región.3
AMÉRICA LATINA
• Se reportan 7,8 millones
de personas cubiertas por
MIC: 5.9% de la población
que vive con menos de 2
USD al día.4
El número de personas cubiertas ha aumentado de 78
millones en 2007, a cerca de 500 millones actualmente
(Fuente: Munich Re)
1. Roth J. et al. (2007)., 2. The World Bank.(2009), 3. Matul, M. et al. (2010).,).
Perspectivas por Ramos- Vida y seguridad social
• Dado el estado de desarroollo de América Latina, la
principal fuente de crecimiento en la demanda de seguros
estará en los ramos de vida, personas y seguridad social.
• Las modalidades de seguro de vida con ahorro, las rentas
vitalicias, los seguros de salud y los riesgos profesionales
incrementarán su participación en el aseguramiento.
• También adquirirán especial importancia los microseguros
en los ramos de vida y personas.
Perspectivas de la regulación y supervisión en
seguros
La protección al consumidor financiero de seguros va en
varias vías
Solidez financiera
de las compañías
Niveles de
competencia
adecuados
Información Transparencia
Educación
financiera
Protección al
consumidor
Información - Transparencia
• La protección al consumidor financiero estará en el centro de atención
de las autoridades.
• La meta es incrementar la transparencia en las condiciones estipuladas
en los contratos y permitir que el comprador del seguro pueda
comprender las condiciones bajo las cuales se protege en caso de
siniestro.
• Normas orientadas a impedir prácticas discriminatorias y poco
equitativas, así como aquellas que garanticen que las comunicaciones y
la promoción de productos sean claras para el consumidor son
comunes.
• En todos los países se están aprobando leyes y regulaciones de
protección al consumidor de seguros.
Solidez financiera de las compañías de seguros
• Para el consumidor de seguros, la principal garantía que
debe tener al adquirir una póliza de seguros es que la
compañía con la cual ha contratado su póliza sea solvente y
pueda responder con reservas técnicas y capital de manera
rápida y eficaz a la reclamación de un siniestro.
• Según una reciente encuesta de Fides, la mayoría de
países latinoamericanos están migrando hacia estándares
de regulación basados en riesgo (Solvencia II).
Evolución de las reservas técnicas
Mercado total*
80.000
60.000
40.000
53.963
20.000
61.284
71.507
79.191
83.949
2009
98.776
2008
Millones de dólares de cada año
100.000
44.326
2010
2007
2006
2005
2004
0
* Incluye cifras de Argentina., Chile, Colombia, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, México,
Nicaragua, Paraguay, Perú, Rep. Dominicana y Uruguay.
Fuente: ASSAL, 2010, Banco Central de Paraguay y Superintendencia de Bancos y Seguros de Ecuador, y
Superintendencia Financiera de Colombia.
Educación financiera
• El consumidor de seguros también debe estar en capacidad
de evaluar los costos y beneficios de la transacción frente a
opciones alternativas de cubrir sus riesgos.
• Esto es especialmente cierto cuando se considera que las
comparaciones de las tasas o costos de los seguros son
difíciles de adelantar dado que las cláusulas y condiciones
de los contratos difieren de una a otra compañía.
• Resulta fundamental que el consumidor haya recibido una
educación financiera en el tema de aseguramiento.
• Rol fundamental del agente de ventas o intermediario de
seguros.
Niveles de competencia
• En situaciones donde se dan restricciones a la oferta, el
consumidor se ve perjudicado al enfrentarse a mayores
precios.
Concentración
(Indice CR, emisión de primas de las 5 principales compañías). Mapfre, CNSF.
80.4%
73.3%
63.9% 60.4%
53.7% 50.0%
47.6% 46.1%
Argentina
Chile
Ecuador
Venezuela
México
Paraguay
Colombia
Brasil
Puerto Rico
Uruguay
37.0% 36.2% 35.8%
Rep. Dominicana
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
REFLEXIONES FINALES
Algunas reflexiones
• Sin crecimiento económico no hay desarrollo del sector
asegurador.
– Los seguros son un bien normal: a mayor ingreso, mayor consumo
de seguros (Lester, 2002).
• Así mismo, la regulación y supervisión determinan la
evolución de los seguros. El rol de las asociaciones
privadas.
• Dados los niveles de desigualdad y de pobreza de la región,
el desarrollo de los microseguros y la educación financiera
son los principales retos durante los próximos años.
• Los aumentos en la expectativa de vida y las bajas tasas de
ahorro privado surgen como un reto de largo plazo para las
economías latinoamericanas en materia pensional.
GRACIAS