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INFORME FINAL
RELACIONES ECONOMICAS ENTRE COLOMBIA Y JAPÓN:
SITUACIÓN ACTUAL Y ALTERNATIVAS PARA SU
FORTALECIMIENTO
Documento del Grupo de Notables Japón-Colombia elaborado por FEDESARROLLO
Director del proyecto: Mauricio Reina
Investigadores asistentes: Carolina Gracia
Bogotá, octubre 29 de 2008
TABLA DE CONTENIDO
I.
INTRODUCCIÓN ...................................................................................................................1
II.
VENTAJAS COMPARATIVAS DE COLOMBIA PARA CONVERTIRSE EN UN
SOCIO ECONÓMICO MÁS IMPORTANTE PARA JAPÓN ....................................................2
II.A.
América Latina en el entorno económico internacional .............................................. 2
II.A.1.
Contexto de Colombia en América Latina: una región en expansión económica3
II.B.
La economía colombiana: un crecimiento equilibrado ................................................ 5
II.C.
Avances de la economía colombiana en los últimos años ........................................... 6
II.D.
La crisis financiera internacional: situación de la economía colombiana................... 8
II.D.1.
La Inversión Extranjera Directa financia gran parte de nuestro déficit externo10
II.D.2.
Los spreads de deuda Colombiana permanecen relativamente bajos ............... 12
II.D.3.
Los precios de nuestras principales exportaciones permanecen altos .............. 14
III. INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA: ¿POR QUÉ COLOMBIA ES ATRACTIVA
PARA JAPÓN? ............................................................................................................................. 16
III.A.
Colombia es un foco de atracción de inversión extranjera directa....................... 17
III.B.
Japón es uno de los principales países inversionistas en el mundo, pero no en
Colombia 17
III.C.
Otros países han tomado la delantera invirtiendo en Colombia ............................ 19
III.D.
El entorno de los negocios ha mejorado significativamente en Colombia ........... 21
III.E.
Sectores de interés de inversión extranjera y para Japón....................................... 24
III.F. Sectores de interés para la inversión japonesa............................................................ 26
IV. COMERCIO: OPORTUNIDADES PARA FORTALECER LOS FLUJOS
COMERCIALES ENTRE JAPÓN Y COLOMBIA ................................................................... 28
IV.A.
Hay espacio para aumentar el comercio colombo-japonés.................................... 28
IV.A.1. ¿Qué puede vender Japón a Colombia? .............................................................. 30
IV.B.
V.
¿Qué puede vender Colombia a Japón? .................................................................. 36
¿CÓMO PROFUNDIZAR LAS RELACIONES ENTRE LOS DOS PAÍSES?
VENTAJAS DE: BIT, ADT, TLC Y EPA .................................................................................. 41
V.A.
Acuerdo Bilateral de Inversión (ABI) ......................................................................... 42
V.B.
Acuerdos de Doble Tributación (ADT) ...................................................................... 42
ii
V.C.
Acuerdo de Asociación Económica (AAE) ................................................................ 43
VI. BIBLIOGRAFÍA .................................................................................................................. 45
VII. ANEXO 1: DEFINICIÓN E INTERPRETACIÓN DE LOS INDICADORES DE
COMPETITIVIDAD COMERCIAL RELATIVA ..................................................................... 46
VII.A.
Índice de Ventaja Comparativa Revelada (IVCR) ................................................. 46
VII.B.
Índice de Intensidad Importadora (III) .................................................................... 47
iii
RELACIONES ECONOMICAS ENTRE COLOMBIA Y JAPÓN: SITUACIÓN
ACTUAL Y ALTERNATIVAS PARA SU FORTALECIMIENTO
Documento del Grupo de Notables Japón-Colombia elaborado por Fedesarrollo 1
INFORME FINAL
Octubre 29 de 2008
I.
INTRODUCCIÓN
Este documento contiene el informe final previsto en el contrato de prestación de servicios
No. 042/2008, suscrito entre el Ministerio de Relaciones Exteriores y Fedesarrollo.
De acuerdo con lo previsto en el contrato, este informe contiene un análisis de la situación
actual de las relaciones económicas y comerciales entre Colombia y Japón, destaca las
oportunidades que se presentan hacia el futuro y plantea sugerencias sobre los mecanismos
más idóneos para profundizarlas.
Este documento contiene cinco secciones incluyendo esta introducción. En la segunda sección
se van a tratar las ventajas que tiene Colombia hoy en día para convertirse en un socio
comercial más importante para Japón, así como un destino más atractivo para sus capitales de
inversión. La tercera sección expone de qué manera Colombia se ha convertido en un foco de
atracción para la inversión extranjera, ofreciendo oportunidades que otros países han
aprovechado pero que Japón hasta el momento no ha explorado. En la cuarta sección se
analiza el comercio entre los dos países y se identifican sectores con potencial comercial para
las dos partes. La última sección aborda cual es la mejor manera de estrechar las relaciones
comerciales entre los dos países. Finalmente se presenta la bibliografía y los anexos, que
incluyen aspectos metodológicos de indicadores que se usan en el estudio.
1
El equipo de trabajo está compuesto por Mauricio Reina, Investigador Asociado de Fedesarrollo y Carolina
Gracia Investigadora Asistente de la misma institución.
II.
VENTAJAS COMPARATIVAS DE COLOMBIA PARA CONVERTIRSE
EN UN SOCIO ECONÓMICO MÁS IMPORTANTE PARA JAPÓN
En esta sección se analizará el desempeño de las economías de América Latina en el contexto
internacional, así como el papel que juega Colombia en la región. Posteriormente se evaluarán
los avances en seguridad y confianza que ha tenido Colombia en los últimos años.
Finalmente, se analizará la solidez de la economía Colombiana en un contexto de
desaceleración económica mundial.
II.A.
América Latina en el entorno económico internacional
La economía mundial vivió en los últimos años el mayor dinamismo de las últimas tres
décadas. La actividad económica global se expandió de manera sostenida y su tasa de
crecimiento aumentó de 2,6 en 2001 a 4,9% en 2007.
América Latina no ha sido ajena a la expansión global y en los últimos años ha disfrutado de
las tasas de crecimiento más altas desde fines de la década de los setenta. La región pasó de
tener un crecimiento de 0,4% en 2001 a 5,6% en 2007 (Gráfico II-1). Esta expansión se ha
dado gracias a factores tanto externos como internos. Entre los factores externos están el auge
de precios de productos básicos, las altas remesas de los migrantes latinoamericanos y unas
condiciones de financiamiento externo excepcionales. Cabe resaltar que en este último caso
ha sido importante sobre todo la entrada masiva de capitales de riesgo que se dio durante los
años del auge mundial. De otro lado, entre los factores internos sobresale la aplicación de
políticas macroeconómicas más responsables que han permitido capitalizar los beneficios del
auge internacional.
Gráfico II-1
Crecimiento del PIB, Variación anual %, 1995–2007
14
12
América Latina
Estados Unidos
Mundo
China
Japón
10
8
%
6
4
2
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
-2
1995
0
-4
Fuente: FMI
2
Entre los avances estructurales de América Latina sobresalen el crecimiento en el superávit de
la cuenta corriente de muchos países, saldos fiscales sólidos, mejores políticas
macroeconómicas y la depuración de la composición de las deudas públicas y privadas. Estos
avances han ayudado a que se reduzcan las vulnerabilidades externas e internas. De hecho,
incluso en un contexto de desaceleración de la economía mundial, el cual discutiremos más
adelante, el Fondo Monetario Internacional espera que América Latina crezca por encima del
promedio mundial. En 2008 América Latina tendrá un crecimiento de 4,6% mientras que el
mundo crecerá 3,9%. En 2009 se espera que estos crecimientos sean de 3,2% y 3,0%
respectivamente (Gráfico II-2)
Gráfico II-2
Crecimiento del PIB y proyecciones, Variación anual %, 2000–2009
12
América Latina
Estados Unidos
Mundo
China
Japón
10
8
%
6
4
2
2009py
2007
2006
2008py
Fuente: FMI World Economic Outlook, octubre 2008
2005
2004
2003
2002
2001
-2
2000
0
II.A.1. Contexto de Colombia en América Latina: una región en expansión económica
En América Latina Colombia ocupa una posición importante: es la quinta economía en
tamaño después de Brasil, México, Argentina y Venezuela, y además es la tercera en
población, superada solo por Brasil y México (Gráfico II-3).
3
Gráfico II-3
a) PIB de América Latina, Precios corrientes US$ Millones,
2007
Brasil
b) Población de América Latina, Millones de habitantes,
2007
Brasil
1314
México
Argentina
105
Colombia
260
Venezuela
189
México
893
48
Argentina
236
39
Colombia
172
Perú
28
Chile
164
Venezuela
28
Perú
109
Ecuador
Chile
44
17
Ecuador
14
Costa Rica
26
Bolivia
Uruguay
23
Paraguay
Panamá
20
Costa Rica
4
Bolivia
13
Panamá
3
Paraguay
11
0
10
6
Uruguay
200
400
600
800
US$ Millones
Fuente: FMI
1000
1200
1400
3
0
50
Fuente: FMI
100
150
Millones de habitantes
200
En el marco de la reciente expansión latinoamericana, sobresale el desempeño de Colombia
como una de las economías más fuertes de la región. En 2006 y 2007 tuvo el segundo mejor
desempeño regional después de Perú, con crecimientos de 6,8% y 8,2% respectivamente.
Cabe recordar que en 2006 el crecimiento promedio de América Latina fue de 4,3% y en
2007 fue 5,6% (Gráfico II-4).
Gráfico II-4
Crecimiento del PIB, Variación anual %, 2000–2007
10
América Latina
Brasil
Chile
Colombia
México
Perú
8
%
6
4
2
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
-2
Fuente: FMI
Las perspectivas del desempeño económico de Colombia en los próximos años dependerán de
la profundidad y la duración de la crisis económica internacional. Las proyecciones
disponibles por el momento muestran que el crecimiento económico colombiano se reduciría
4
a la par con el de los demás países de la región, convergiendo hacia el promedio proyectado
para Latinoamérica entre 3,5% y 4% en 2009 (Gráfico II-5). En todo caso, se espera que la
crisis no tenga un impacto tan grande sobre Colombia como sobre otros países de la región,
en parte porque las fuentes de crecimiento reciente han sido relativamente balanceadas como
se muestra en la siguiente sección.
Gráfico II-5
Crecimiento del PIB y proyecciones, Variación anual %, 2000–2009
10
América Latina
Brasil
Colombia
Chile
México
Perú
8
%
6
4
2
2009py
-2
2008py
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
0
Fuente: FMI y proyecciones de Latin America Consensus Forecast, Octubre 2008
II.B.
La economía colombiana: un crecimiento equilibrado
En esta sección se evalúan los avances que ha tenido la economía colombiana en los últimos
años en términos de su desempeño, su normatividad y sus condiciones de seguridad. Este
análisis revelará las ventajas comparativas de Colombia en la región para convertirse en un
socio más atractivo para el Japón.
La economía colombiana ha crecido de manera sostenida desde el año 2000 gracias a factores
tanto internos como externos. El año pasado (2007) alcanzó su mayor tasa de expansión de las
últimas tres décadas: 8,2%. (Gráfico II-6). Los principales motores de este dinamismo han
estado balanceados entre la inversión y las exportaciones.
Como se observa en el Gráfico II-6, en los últimos dos años la inversión ha crecido alrededor
de tres veces más que el PIB, con tasas de 20,3%, 19,2% y 20,6%, en 2005, 2006 y 2007
respectivamente, convirtiéndose en el motor más dinámico del crecimiento económico. El
segundo jalonador más dinámico del crecimiento colombiano reciente han sido las
exportaciones. El Gráfico II-6 muestra que las ventas externas han crecido por encima del PIB
en los últimos tres años, aunque con una expansión bastante menor que la de la inversión. En
2005 las exportaciones crecieron 7,7% y en el primer semestre de 2008 siguió creciendo a una
tasa de 12,8%.
5
Este equilibrio relativo entre fuentes de dinamismo internas y externas representa una ventaja
para Colombia frente a otros países latinoamericanos, cuyo desempeño ha estado muy atado
al de sus exportaciones y por tanto está más expuesto a la crisis internacional.
Gráfico II-6
PIB por el lado de la demanda, Variación anual %, Precios constantes de 2000,
2005-2008- 1sem.
4,1
8,2
PIB
6,8
5,7
2008-I
2007
2006
2005
10,7
20,6
19,2
20,3
Inversión (Total)
12,8
11,9
Exportaciones
7,5
7,7
3,3
6,7
6,5
Consumo Privado
4,7
2,4
5,9
Consumo Público
4,2
6,4
0
Fuente: DANE
II.C.
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
Var. anual, %
Avances de la economía colombiana en los últimos años
Los factores que han empujado la inversión en Colombia han sido la mejora en seguridad y la
mayor confianza de los consumidores. El Gráfico II-7 muestra que entre desde el año 2003 la
tasa de homicidios por 100,000 ciudadanos ha bajado sostenidamente en un promedio de 11%
anual. La tasa de secuestros en ese mismo periodo se ha reducido en promedio en 30% anual.
Esta mejora significativa en los niveles de seguridad tiene un efecto directo en la inversión.
Muestra de ese impacto es que el índice de inversión en Colombia ha crecido de manera
sostenida en los últimos 10 años (Gráfico II-8). De la misma manera, la Encuesta de Opinión
Empresarial 2 de Fedesarrollo muestra que las percepciones de los inversionistas en cuanto a
las condiciones económicas y políticas del país han venido mejorando en la última década.
2
La Encuesta de Opinión Empresarial se realiza mensualmente desde el año 1980 por Fedesarrollo
6
Gráfico II-7
Homicidios y secuestros por 100,000 ciudadanos, 1990-2007
80
9
Homicidios por
100,000 ciudadanos
(eje izquierdo)
70
8
7
60
6
50
5
4
40
Secuestros por
100,000 ciudadanos
(Eje derecho)
30
3
2
20
1
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
0
1990
10
Fuente: Fondelibertad. Ministerio de Defensa.
60
Economicos
Políticos
Inversión (eje derecho)
200
180
40
160
20
140
0
120
-20
100
-40
80
-60
60
40
-100
20
Mar-94
Sep-94
Mar-95
Sep-95
Mar-96
Sep-96
Mar-97
Sep-97
Mar-98
Sep-98
Mar-99
Sep-99
Mar-00
Sep-00
Mar-01
Sep-01
Mar-02
Sep-02
Mar-03
Sep-03
Mar-04
Sep-04
Mar-05
Sep-05
Mar-06
Sep-06
Mar-07
Sep-07
Mar-08
Sep-08
-80
Índice de inversión (1994-I=100)
% que concidera que las condiciones son favorables
Gráfico II-8
Encuesta de Opinión Empresarial e índice de inversión, 1994-2008
Fuente: Encuesta de Opinión Empresarial (EOE) - Fedesarrollo. DANE.
Pero los inversionistas no son lo únicos que han mejorado su percepción en los últimos años:
los consumidores también lo han hecho. La Encuesta de Opinión del Consumidor3 realizada
por Fedesarrollo, muestra que en sectores en que Japón puede tener interés, como los de
automóviles y electrodomésticos, la voluntad de compra de los consumidores colombianos ha
3
La Encuesta de Opinión del Consumidor se realiza mensualmente desde el año 2001 por Fedesarrollo
7
mejorado significativamente. El Gráfico II-9a) muestra que los consumidores tienen una
opinión mucho más favorable que hace seis años ante la pregunta de si creen que es un buen
momento para comprar carro. Esta percepción positiva se ha mantenido a pesar de la crisis
internacional y el aumento de las tasas de interés. La opinión de los consumidores también se
ha mantenido en niveles históricamente altos en cuanto a otra clase de compras, como lo
demuestra la respuesta cuando se les pregunta si creen que es un buen momento para comprar
aparatos, electrodomésticos y muebles para el hogar.
Gráfico II-9
Encuesta de Opinión del Consumidor, 2001-2008
-40
Fuente: Encuesta de Opinión del Consumidor (EOC) Fedesarrollo.
Fuente: Encuesta de Opinión del Consumidor (EOC) Fedesarrollo.
En suma, dos fuentes de dinamismo son responsables principales del crecimiento económico
en los últimos años en Colombia: una externa (exportaciones) y otra interna (inversión).
Además el renovado dinamismo económico ha generado un nuevo segmento de consumidores
internos, que no existían hace 5 años, y que además se mantienen optimistas acerca de
compras que pueden ser interesantes para Japón.
II.D.
La crisis financiera internacional: situación de la economía colombiana
Entre 2007 y 2008 finalizó la mayor fase expansiva que tuvo la economía mundial en las
últimas tres décadas. Esta desaceleración económica internacional tiene varias explicaciones.
Al recalentamiento que había alcanzado la economía se sumó el estallido de la burbuja
inmobiliaria que se había gestado en Estados Unidos y la consecuente pérdida de valor de
muchas carteras hipotecarias, circunstancias que hoy tienen a la economía mundial ante su
mayor crisis de los últimos cincuenta años.
La fase recesiva del ciclo económico internacional tiene efectos sobre los flujos de inversión
extranjera directa hacia las economías emergentes. La evidencia muestra que en etapas de
expansión de la economía mundial se incrementan los procesos de inversión ‘greenfield’ así
8
jul-08
mar-08
jul-07
nov-07
mar-07
jul-06
nov-06
mar-06
jul-05
nov-05
mar-05
-30
-70,0
jul-04
-60,0
nov-04
-20
mar-04
-50,0
jul-03
-10
nov-03
-40,0
mar-03
0
jul-02
-30,0
nov-02
10
nov-01
jul-08
mar-08
jul-07
nov-07
mar-07
jul-06
nov-06
20
Balance
-20,0
mar-06
jul-05
nov-05
mar-05
jul-04
nov-04
mar-04
30
jul-03
0,0
nov-03
40
mar-03
10,0
jul-02
50
nov-02
20,0
nov-01
60
mar-02
30,0
-10,0
Balance
b) ¿Cree Ud. que este es un buen momento para comprar
cosas grandes como muebles o electrodomésticos?
mar-02
a) ¿Cree Ud. que este es un buen momento para comprar
carro?
como de adquisiciones por parte de los capitales transnacionales en las economías
emergentes.
Aunque en este sentido es de esperar que los flujos de IED hacia el país se debiliten con la
crisis internacional, hay que subrayar que el caso colombiano tiene ciertas especificidades que
deben hacer que la reducción en los flujos de inversión no sea tan grande como en otras
economías emergentes. Colombia ha estado atrayendo flujos de inversión más allá de lo que
sus condiciones económicas fundamentales harían prever. Esta situación obedece
principalmente a que las mejores circunstancias de seguridad que ha alcanzado el país en los
años recientes constituyen un factor de atracción de carácter estructural a la IED que no
existía en el pasado.
De otro lado, es probable que se reduzcan seriamente los créditos externos del sector privado,
dadas las restricciones del mercado financiero internacional, mientras que los del sector
público deben mantenerse relativamente altos en tanto el gobierno no acceda a hacer un ajuste
fiscal significativo. Adicionalmente, los diferenciales que debe pagar Colombia en los
mercados financieros internacionales, que reflejan el riesgo comparativo del país, se
mantienen relativamente bajos aunque han subido los indicadores de riesgo.
Finalmente, es previsible que la crisis internacional tenga un efecto negativo sobre las
exportaciones colombianas, pero mucho más sobre las exportaciones no tradicionales que
sobre las tradicionales. Como se mencionará mas adelante, las más recientes proyecciones del
Fondo Monetario Internacional señalan que los precios de los productos primarios sufrirán en
el futuro próximo una reducción adicional a la que han tenido desde mediados de este año,
pero en todo caso mantendrán unos niveles muy superiores a los registrados antes de la fase
expansiva de la economía mundial (Gráfico II-15).
En suma, hay tres caminos principales a través de los cuales la crisis internacional puede
afectar a la economía Colombia y a las economías emergentes que exportan materias primas.
Uno es la reducción de IED como reacción a la contracción de la economía mundial, aunque
hay que considerar que en Colombia la atracción de capitales internacionales ha surgido como
resultado de cambios estructurales en seguridad y confianza. El segundo riesgo es la
restricción de crédito en los mercados financieros internacionales, si bien Colombia hoy
mantiene de uno de los spreads más bajos entre los países grandes de la región. En tercer
lugar, las exportaciones pueden verse afectadas, pero mientras los precios de los productos
básicos se mantengan en niveles altos en relación a los promedios históricos, las
exportaciones tradicionales de Colombia seguirán estando en buenas condiciones. Tomando
en cuenta todos estos factores, se puede afirmar que, si bien la crisis internacional afectará
negativamente a todas las economías latinoamericanas, el impacto sobre Colombia deberá ser
menor que sobre la mayoría de los países vecinos.
A continuación se evalúa el nivel de vulnerabilidad de Colombia frente a las restricciones de
crédito que ha generado la crisis internacional.
9
II.D.1. La Inversión Extranjera Directa financia gran parte de nuestro déficit externo
Una de las ventajas con que cuenta Colombia para aminorar los costos de la crisis
internacional surge de contar con importantes flujos de Inversión Extranjera Directa que
representan significativos recursos externos. Como se explicó anteriormente, la inversión
extranjera en Colombia ha sido jalonada por mejores condiciones de seguridad y confianza en
el país. La IED hacia Colombia ha mantenido una tendencia creciente en lo corrido siglo XXI,
pasando de US$2.134 millones en 2002 a US$9.040 millones en 2007, con un aumento de
36% entre 2006 y 2007 (Gráfico II-10).
Gráfico II-10
Colombia: Inversión extranjera, US$ Millones, 2000-2007
12.000
10.000
Bavaria
US$ Millones
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: Balanza de Pagos - Banco de la República.
Estas cifras ubican a Colombia como uno de los receptores de IED más importantes de
América Latina. Cuando se evalúa la inversión extranjera directa que ha llegado a distintos
países latinoamericanos como porcentaje del producto interno bruto, en primer lugar aparece
Chile, que en 2007 alcanzó 6% del PIB, seguido de Colombia y Perú, en segundo y tercer
lugar indistintamente con 5% del PIB (Gráfico II-11). Los resultados de estas tres economías
superan por mucho el promedio de América Latina en 2007 (3%).
10
Gráfico II-11
América Latina: IED como porcentaje del PIB, %, 2003 y 2007
7%
2003
2007
Promedio 2003
Promedio 2007
6%
5%
% del PIB
4%
3%
2%
1%
0%
Argentina
Brasil
Chile
México
Colombia
Perú
Venezuela
-1%
-2%
Fuente: SEGURA, Boris (2008). “Colombia: Abundance of FDI Continues” Morgan Stanley.
Como ya se mencionó, el auge de la IED hacia Colombia obedece a factores que trascienden
las simples condiciones de la coyuntura económica nacional e internacional. Como se observa
en el Gráfico II-12, al analizar el comportamiento de la IED para una muestra de varios
países, teniendo en cuenta sus condiciones económicas, se verifica que Colombia ha estado
atrayendo flujos de inversión más allá de lo que sus elementos económicos fundamentales
harían prever. Esta situación obedece principalmente a que las mejores condiciones de
seguridad que ha alcanzado el país en los años recientes constituyen un factor de atracción de
carácter estructural de IED, que no existía en el pasado. A modo de ejemplo, cabe recordar
que la inseguridad impidió que en el pasado el territorio colombiano fuera explorado por
compañías mineras a la par con las exploraciones desarrolladas en los países vecinos, lo cual
generó un rezago de los procesos de exploración y explotación de esos recursos que sólo
ahora se está empezando a superar. Bajo las nuevas condiciones de seguridad Colombia ha
vuelto a aparecer en el radar de las empresas mineras internacionales, tras haber desaparecido
de ellos durante muchos años 4.
De esta manera, aunque es de esperar que la crisis internacional signifique un debilitamiento
relativo de la IED hacia Colombia, es previsible que el país siga contando con flujos
importantes de divisas por este concepto
4
“La Minería en Colombia: Impacto Socioeconómico y Fiscal”. Cuadernos Fedesarrollo #25, Abril 2008.
11
Gráfico II-12
Índices de comportamiento y potencial de atracción de IED, 2004-2006
7,0
Comportamiento
6,0
5,0
4,0
3,0
Colombia
2,0
1,0
0,0
0
0,1
0,2
Fuente: UNCTAD. Cálculos de los autores.
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
Potencial
II.D.2. Los spreads de deuda Colombiana permanecen relativamente bajos
En medio de las restricciones crediticias generadas por la crisis financiera internacional, los
mercados tienen una percepción de Colombia superior a la de otros países de la región. Al
analizar el Índice de Mercados Emergentes (EMBI+) se ve que, después de haber tenido una
reducción sostenida desde 2002, los spread de la deuda externa en los distintos países de
América Latina han aumentado en los últimos meses. No obstante, Colombia sigue teniendo
uno de los niveles más bajos en la región, lo que muestra que es en un país que genera
confianza en los mercados financieros internacionales.
12
Gráfico II-13
América Latina: Índice de Mercados Emergentes (EMBI+), 2002-2008
3000
EMBI+
2500
Brazil
2000
México
Índice EMBI
Venezuela
1500
Colombia
1000
500
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Fuente: JP Morgan
Otro factor estructural que favorece la atracción de capitales a Colombia es su solidez
política. A pesar de la fortaleza económica de América Latina, hay una gran fragmentación
política que divide la región. Como se observa en la Ilustración 1, Colombia aparece entre los
países que se mantienen en una posición de Centro en el espectro político, en contraste con
otras naciones de tendencias social-demócratas o incluso populistas.
Ilustración 1
América Latina: Panorama político
Social-democrata
Populista/izquierda
moderada
Socialista
Centro
13
II.D.3. Los precios de nuestras principales exportaciones permanecen altos
El gran dinamismo que han tenido las exportaciones colombianas en el pasado reciente se
explica principalmente por el auge que han tenido los productos básicos en el mercado
mundial en los últimos años y el notable crecimiento de las exportaciones colombianas a
Venezuela. Como se observa en el Gráfico II-14, Colombia hace parte de los países
latinoamericanos que son exportadores netos de materias primas y que por tanto se han visto
beneficiados por el llamado boom de los productos básicos.
Gráfico II-14
América Latina: Exportaciones netas de productos básicos, 2006
Venezuela
Bolivia
Chile
Ecuador
Perú
Argentina
Colombia
LAC 1/
Paraguay
Uruguay
Brasil
México
Costa Rica
Guatemala
Panamá
Honduras
Nicaragua
El Salvador
Exportaciones totales netas
Combustible
Metales y minerales
Agricultura y productos cárnicos
Fuente: REO Abril 2008. WEO, UNCOMTRADE y cálculos del FMI.
Nota: 1/ agregación de 17 países.
El Gráfico II-15 muestra que los precios de los productos primarios en el mundo han venido
creciendo desde 2002. En la primera mitad de este año hubo una continuación de la tendencia
ascendente de años anteriores, pero a partir de julio los precios de los productos básicos se
han descolgado. Sin embargo, las proyecciones del Fondo Monetario esperan que los precios
caigan, pero no a los nivel de la década pasada.
14
Gráfico II-15
Índice de precios de productos primarios, 2005=100, índice mensual 1992-2009 proyección
Año 2008
y 2009py
200
150
100
50
2009 py
ene-08
ene-07
ene-06
ene-05
ene-04
ene-03
ene-02
ene-01
ene-00
ene-99
ene-98
ene-97
ene-96
ene-95
ene-94
ene-93
0
ene-92
Índice de precios de productos básicos, 2005=100
250
Fuente: Fondo Monetario Internacional. Proyecciones FMI
En este contexto, es importante destacar que los precios de las principales exportaciones
tradicionales de Colombia se han reducido recientemente, pero se mantienen por encima de
los promedios de comienzos de esta década. El Gráfico II-16 muestra que en julio de este año
el precio del barril de petróleo alcanzó US$140 y en el mes de octubre ya va por debajo de
los US$70. Sin embargo, el precio de octubre está muy por encima del nivel del comienzo de
la década. En el caso del carbón también se ve una caída reciente en el precio, pero tendría
que reducirse a una cuarta parte del nivel actual para llegar al promedio histórico.
Adicionalmente, incluso un crecimiento moderado de China e India asegura que la demanda
se mantendrá en niveles altos. Según el International Energy Outlook 2008 estos dos países
representan el 79 por ciento del aumento proyectado al consumo de carbón en el mundo. En el
caso del ferroníquel hubo una burbuja especulativa en 2007 que se ha desinflado desde
entonces, pero los precios no han caído por debajo de los niveles históricos.
15
Gráfico II-16
Evolución de los precios de productos primarios, 2000-2008
160
Café
1,8
Dólares por barril
1,2
1,0
0,8
0,6
100
80
60
63,34
60.000
sep-08
may-08
sep-07
ene-08
may-07
sep-06
ene-07
may-06
sep-05
ene-06
may-05
sep-04
ene-05
Ferroniquel
Carbón
180
may-04
sep-03
ene-03
200
may-03
ago-08
feb-08
may-08
nov-07
ago-07
feb-07
may-07
nov-06
ago-06
feb-06
may-06
nov-05
ago-05
feb-05
may-05
nov-04
ago-04
feb-04
may-04
nov-03
0
ago-03
0,0
feb-03
20
may-03
0,2
ene-04
40
0,4
50.000
Dólares por tonelada
160
140
120
100
80
60
40
40.000
30.000
20.000
10.000
20
0
En suma, los motores del crecimiento económico colombiano pueden ser relativamente
sostenibles en el futuro a pesar de la desaceleración internacional. Uno de los factores
estructurales que puede mantener esa sostenibilidad es el nuevo ambiente de seguridad y
confianza que hay en el país, no solo para inversionistas externos sino también para
consumidores internos e inversionistas internos. Por lo tanto, se puede suponer que, aunque la
inversión y el consumo se desaceleren un poco, mantendrán un dinamismo significativo. De
otro lado, las exportaciones tradicionales deben mantenerse en la medida en que los precios
internacionales de los productos básicos se mantengan a niveles superiores de los que hemos
visto históricamente.
III.
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA: ¿POR QUÉ COLOMBIA ES
ATRACTIVA PARA JAPÓN?
Como se verá en este capitulo, Colombia se ha convertido en un destino atractivo para la
Inversión Extranjera Directa (IED) en América Latina y paradójicamente Japón, que es un
gran exportador de capitales en el mundo, no ha dinamizado sus flujos de inversión hacia el
16
ago-08
feb-08
may-08
nov-07
ago-07
feb-07
may-07
nov-06
ago-06
feb-06
may-06
nov-05
ago-05
feb-05
may-05
nov-04
ago-04
feb-04
may-04
nov-03
ago-03
may-03
ago-08
may-08
feb-08
nov-07
ago-07
may-07
feb-07
nov-06
ago-06
may-06
feb-06
nov-05
ago-05
may-05
feb-05
nov-04
ago-04
may-04
feb-04
nov-03
ago-03
feb-03
may-03
0
feb-03
Dólares por libra
140,13
120
1,4
Dólares por tonelada
Petróleo
140
1,6
país de manera significativa. No obstante, hay sectores en la economía colombiana en los que
Japón puede tener interés, como se analizará a continuación.
III.A. Colombia es un foco de atracción de inversión extranjera directa
En general, las economías en desarrollo y en especial las de América Latina se han convertido
en un gran receptor de IED. El saldo de inversión directa como porcentaje del PIB ha venido
aumentando en la última década, tanto para países en desarrollo como para América Latina.
Cabe resaltar que Colombia en el 2004 sobrepasó el promedio de las economías en desarrollo
y en 2006 el de América Latina (Gráfico III-1).
Gráfico III-1
Saldo de IED como porcentaje del PIB,%, 1980-2006
40
América Latina y el Caribe
35
30
Economías en desarrollo
% del PIB
25
20
Colombia
15
10
5
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
0
Fuente: UNCTAD
III.B. Japón es uno de los principales países inversionistas en el mundo, pero no
en Colombia
De otro lado, Japón es uno de los grandes exportadores de capitales hacia el mundo. Según
datos de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD),
Japón es el séptimo país inversionista en el mundo y en 2007 invirtió US$73,549 millones,
que representan 4% de la IED global.
17
Gráfico III-2
Salida de IED por país de origen, US$ Millones, 2007
EE.UU.
313787
U.K.
265791
Francia
224650
Alemania
167431
España
119605
Italia
90781
Japón
73549
Canadá
53818
Hong Kong
53187
Luxemburgo
51649
Suiza
50968
Bélgica
49667
Suecia
37707
0
50.000
100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000
Fuente: UNCTAD, World Investment Report 2008
US$ Millones
Una porción importante de la inversión japonesa se ha destinado a América Latina en los
últimos años. El Gráfico III-3 muestra que en la última década Japón ha orientado a América
Latina un promedio de alrededor de 11% de su inversión total.
Gráfico III-3
Japón: Salida de IED por región, %, 1995-2004
Colombia no ha sido uno de los destinos importantes de la inversión japonesa en América
Latina: de la IED japonesa destinada a la región en los últimos años, Colombia sólo ha
recibido el 1%. Entre tanto, los líderes en la región han sido Brasil con 43% de la inversión
18
Japonesa en América Latina, Panamá con 27% y México con 18%. Estas cifras muestran que
hay una oportunidad inexplorada en Colombia para la inversión japonesa (Gráfico III-4).
Gráfico III-4
Japón: Salida de IED,% , Promedio 2000-2006
a) Japón: Salida de IED por región de destino
Cent. & Sur
Amer
11%
Otros
4%
b) Japón: Salida de IED en América Latina por país de
destino
Argentina
3%
Norte América
30%
Venezuela Perú
3%
2%
Colombia
1%
Chile
3%
México
18%
Brasil
43%
Europa
27%
Panamá
27%
Fuente: Ministerio de finanzas del Japón
Asia
28%
Fuente: Ministerio de finanzas del Japón
III.C. Otros países han tomado la delantera invirtiendo en Colombia
Mientras la inversión japonesa en Colombia se ha rezagado dramáticamente, hay otros países
que sí han invertido significativamente en el país. Los datos del Gráfico III-5 indican que
EE.UU. y España han sido los más importantes inversionistas en Colombia, con 36% y 7% de
la IED en 2007, respectivamente. En este gráfico se ve que el aporte de Japón es
insignificante.
19
Gráfico III-5
Colombia: Flujos de IED por país de origen, US$ Millones, 2000 - 2007
1800
1600
Rep. De Corea
China
Japón
EE.UU.
España
Francia
36%
1400
US$ Millones
1200
1000
800
600
400
7%
200
4%
0
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
-200
Fuente: Balanza de pagos - Banco de la República
Cuando sólo se analiza la inversión de algunos países asiáticos en Colombia, se observa que
en el periodo 2000-2007 los flujos de inversión de Japón se mantuvieron relativamente bajos,
a excepción de un pico en 2003 que alcanza un nivel apenas satisfactorio. El crecimiento de la
inversión de Japón en este periodo fue de 79%, al pasar de US$5,1 millones en 2000 a
US$9,2 millones en 2007. En el caso de la República de Corea, en 2007 se dispara la
inversión en Colombia y alcanza US$36,6 Millones. Por último, los flujos provenientes de
China han fluctuado alrededor de niveles muy bajos (Gráfico III-6).
Gráfico III-6
Colombia: Flujos de IED por país de origen, US$ Millones, 2000 - 2007
45
Rep. De Corea
40
Crecimiento %
2007/2000
China
Rep. de Corea
35
Japón
US$ Millones
30
36,3
(0,9%)
363246%
Japón
79%
China
-167%
25
20
15
9,2
(0,2%)
10
5,1
5
0
-5
4,5
0,0
-3,0
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
-10
Fuente: Balanza de pagos - Banco de la República
20
III.D. El entorno de los negocios ha mejorado significativamente en Colombia
En los últimos años se han presentado mejoras sustanciales en las condiciones para hacer
negocios en Colombia. De acuerdo con el reporte Doing Business del Banco Mundial,
Colombia fue el país de América Latina que más subió en el ranking de facilidad para hacer
negocios. El
Gráfico III-7 muestra que Colombia es hoy en día el segundo mejor país para hacer negocios
en América Latina después de Chile, y también revela que en el último año subió 13 puestos
en el escalafón.
Vale la pena destacar algunos de los indicadores más importantes de Colombia en cuanto a su
entorno para los negocios. En el índice de Protección de inversores Colombia ocupa el
segundo lugar en América Latina después de Perú. El índice de Colombia es de 6,3%
mientras que el promedio latinoamericano es 4,7% (Gráfico III-8)
Gráfico III-7
Facilidad para hacer negocios: Ranking 1-180 (1 = primer lugar)
Cambio en el ranking
(2008-2009)
Chile
Colombia
México
Perú
El Salvador
Panamá
Nicaragua
Uruguay
Guatemala
Argentina
Paraguay
Costa Rica
Brasil
Honduras
Ecuador
Bolivia
Venezuela
40
53
56
62
72
81
107
109
112
113
115
117
125
133
136
150
174
10
30
50
Fuente: Doing Business (2009) - Banco Mundial
70
90
110
130
150
Ranking 1-181
170
190
21
Gráfico III-8
Índice de Protección de los Inversores, Índice 0-10 (10=mejor protección)
7
5
4
3
2
1
Venezuela
Costa Rica
Honduras
Guatemala
Ecuador
Bolivia
El Salvador
Panamá
Argentina
Uruguay
Nicaragua
Brasil
Paraguay
Mexico
Colombia
Chile
0
Perú
ïndice de Protección de los inversores
6
Fuente: Doing Business (2009) - Banco Mundial
Nota: El índice varía entre 0 y 10 e incluye la divulgación, responsabilidad e índices de poder de los
accionistas. Los valores más altos indican una mejor protección de los inversores.
Otros indicadores en los que Colombia sobresale son: Apertura de un negocio, con el tercer
lugar en América Latina; Contrato de trabajadores, con el quinto puesto; Cierre de un
negocio, con el puesto número dos; y Manejo permisos de construcción en el segundo lugar.
Gráfico III-9
Contrato de trabajadores
Apertura de un negocio
Panamá
32
Chile
Nicaragua
55
Colombia
Chile
79
Paraguay
Nicaragua
85
El Salvador
Uruguay
79
Colombia
80
México
115
Guatemala
Perú
116
Brasil
Fuente: Doing Business (2009) – Banco Mundial
110
77
El Salvador
103
60
74
Costa Rica
82
10
66
160
Ranking
87
106
121
10
30
50
70
Fuente: Doing Business (2009) – Banco Mundial
90
110
130
Ranking
22
Manejo de permisos de construcción
Cierre de un negocio
México
23
Colombia
México
30
Colombia
Uruguay
44
59
Nicaragua
Panama
El Salvador
73
Ecuador
78
Argentina
83
70
85
Venezuela
96
Paraguay
96
10
90
Ranking
Fuente: Doing Business (2009) – Banco Mundial
71
Panamá
72
50
62
Honduras
67
30
54
Chile
Bolivia
10
33
30
50
70
90
110
Ranking
Fuente: Doing Business (2009) – Banco Mundial
Algunos de los indicadores en que Colombia debe mejorar son Obtención de crédito donde
ocupa el puesto número seis en América Latina; Registro de propiedades en el puesto nueve;
Comercio transfronterizo en el octavo lugar; y Cumplimiento de contratos en el puesto 17.
Gráfico III-10
Perú
Obtención de crédito
12
Guatemala
Honduras
28
Chile
Guatemala
28
Perú
Panamá
28
El Salvador
Uruguay
43
El Salvador
43
27
Registro de propiedades
39
41
42
Costa Rica
45
Ecuador
64
Paraguay
México
59
Colombia
59
10
30
Fuente: Doing Business (2009) – Banco Mundial
50
70
Panamá
75
Colombia
70
Ranking
78
10
30
50
Fuente: Doing Business (2009) – Banco Mundial
70
90
Ranking
23
Comercio transfronterizo
Panamá
8
Chile
53
El Salvador
57
México
87
Brasil
92
Perú
93
Costa Rica
94
Colombia
96
0
50
Fuente: Doing Business (2009) – Banco Mundial
100
150
Ranking
Argentina
El Salvador
Chile
Nicaragua
Venezuela
México
Uruguay
Brasil
Ecuador
Paraguay
Guatemala
Panamá
Perú
Costa Rica
Bolivia
Colombia
Honduras
45
53
Cumplimiento de contratos
65
66
71
79
99
100
101
103
106
116
119
132
133
149
176
10
60
110
Fuente: Doing Business (2009) – Banco Mundial
160
210
Ranking
Vale la pena mencionar que el gobierno colombiano, a través del Ministerio de Comercio
Industria y Turismo, se ha propuesto seguir avanzando en el reporte Doing Business, a través
de las siguientes acciones:
Apertura de un negocio: Creación del Sistema de Afiliación Única a Protección Social
Manejo de permisos de Construcción: Ventanilla única para solicitar las licencias de
construcción
Pago de impuestos: Programa de simplificación de impuestos en Bogotá
Comercio transfronterizo: Sistematización para las autorizaciones previas a las exportaciones
e importaciones entre las agencias vinculadas a la VUCE.
Cumplimiento de contratos: Creación de centros de conciliación como mecanismo de
descongestión de justicia y réplica del modelo de gestión en los juzgados de Itagüí.
III.E. Sectores de interés de inversión extranjera y para Japón
En los últimos años se han diversificado los destinos de la inversión extranjera en Colombia.
Como se observa en el(Gráfico II-11 y Gráfico II-12) alrededor de la mitad de la IED que ha
llegado al país en los últimos años ha estado orientada a los sectores del petróleo y la minería,
lo que contrasta con la orientación de la inversión foránea una década atrás que estaba
destinada principalmente hacia el sector servicios. En la última década el sector petrolero y el
de minería ganaron participación al pasar de 1% y 8% en el periodo 1994-2000 a 19% y 28%
en el periodo 2001-2006 respectivamente (Gráfico II-11 y Gráfico II-12)
24
Gráfico III-11
Colombia: IED por sector, 1997-2007
Acumulativo, US$ Milliones
5000
Petroleo
Minería
4000
Manufactura
Construcción
3000
Servicios
2000
1000
-1000
dic-96
may-97
oct-97
mar-98
ago-98
ene-99
jun-99
nov-99
abr-00
sep-00
feb-01
jul-01
dic-01
may-02
oct-02
mar-03
ago-03
ene-04
jun-04
nov-04
abr-05
sep-05
feb-06
jul-06
dic-06
may-07
oct-07
0
Nota: Excluyendo la compra de Bavaria por parte de SAB-Miller en 2005.
Fuente: Banco de la República
Gráfico III-12
Colombia: IED por sector, 1994-2000 y 2001-2006
Promedio (1994-2000)
Sector
Petrolero
1%
Sector
Petrolero
19%
Promedio (2001-2006)
Manufactura
30%
Servicios
34%
Manufactura
19%
Servicios
60%
Minería
8%
Fuente: Banco de la República
Agricultura
1%
Agricultura
0%
Fuente: Banco de la República
Minería
28%
La diversificación de sectores es relevante en la medida en que estos flujos de inversión deben
mantenerse si los precios internacionales de esos productos siguen haciendo atractiva la
actividad de exploración y explotación en países como Colombia. Como se observa en el
Gráfico III-13, las proyecciones del Fondo Monetario Internacional señalan que, incluso en
medio de la crisis internacional, los principales productos energéticos mantendrán precios
superiores a sus promedios históricos previos a la gran expansión internacional de los últimos
años.
25
Gráfico III-13
Índice de precio de los productos básicos. Índice enero 2003 = 100
Energía
Metales
Materiales para
agricultura
Alimentos
Bebidas
Fuente: WEO. Octubre 2008.
III.F. Sectores de interés para la inversión japonesa
Algunos sectores atractivos de la economía colombiana pueden ser de interés para Japón. En
la Tabla III-1 se listan los sectores atractivos para la inversión directa japonesa que han sido
identificados por entidades del estado Colombiano a través del estudio de los flujos de
inversión de Japón y los sectores que son atractivos en Colombia.
Entre los sectores con potencial se encuentra la industria automotriz, en la cual Japón ya tiene
una amplia experiencia en Colombia y donde se ha beneficiado de la alta calidad de la mano
de obra colombiana. De otro lado, la industria de la maquinaria que tiene un elevado
potencial pues en un país que esta creciendo como Colombia, la demanda de maquinaria es
fundamental hasta el punto que es el principal rubro de importación. Adicionalmente, Japón
es el sexto abastecedor de importaciones de maquinaría en Colombia, lo que demuestra que
hay un terreno fértil que ya se ha empezado a explorar. En el caso de aparatos médicos, en
Colombia se ha generado un cluster de productos médicos e incluso el país ya está exportando
a varios países de la región.
En el sector de biocombustibles Japón ya ha desarrollado en Brasil proyectos conjuntos para
el desarrollo de este sector. El caso de Colombia puede ser aun más interesante si el Tratado
de Libre Comercio con EE.UU. se ratifica, pues la producción desarrollada en el país contaría
con ventajas arancelaria para entrar al mercado estadounidense que no tiene la producción
brasilera. El sector financiero es llamativo porque buena parte de las inversiones japonesas en
América Latina han ido a este sector, aunque en Colombia no han tenido ese mismo
dinamismo. El sector de petroquímicos es muy promisorio, teniendo en cuenta que en la
ciudad de Cartagena se está desarrollando un proyecto de refinería que permite completar la
cadena petroquímica. Los recursos naturales distintos al petróleo son un importante receptor
de IED en Colombia, como es el caso de la minería que recibió 28% en el periodo 2001-2006.
Finalmente, los productos agroindustriales tienen ofrecen grandes ventajas en la medida en
que Colombia es el primer país en biodiversidad por unidad de área en el mundo, lo que
26
muestra el gran potencial que tiene el país en sectores agroindustriales específicos y
actividades relacionadas.
Sector
Tabla III-1
Sectores atractivos para la IED japonesa en Colombia
¿Por qué Colombia?
Industria automotriz
Alta calidad de la mano de obra colombiana
Metalmecánica y maquinaria e
industria de equipos
Empresas:
Aisin Seiki Co., Ltd.
DENSO CORPORATION
Sumitomo Electric Industries, Ltd.
El principal producto que importa Colombia es maquinaria y Japón es nuestro
sexto proveedor, por un valor de aproximadamente US$190 millones
Empresas:
Aisin Seiki Co., Ltd.
DENSO CORPORATION
Sumitomo Electric Industries, Ltd.
Komatsu Limited
Industria de dispositivos médicos Colombia es exportador de estos productos
Industria Japonesa de
Biocombustibles
Empresas:
Aloka
Asahi
Fuji Optical
Hogy Medical
Kawamoto
Japón ya esta aplicando estas políticas en países aliados en América Latina como
Brasil
Financiero
A pesar que 60% de la inversión japonesa en América Latina está en el sector
financiero, Colombia no es uno de los principales receptores
Petroquímica
La ampliación de la refinería de Cartagena ofrece oportunidades en toda la cadena
petroquímica, en la que Japón podría ser un importante proveedor
Recursos naturales e
infraestructura conexa
Proyectos de exploración de carbón, desarrollo de infraestructura conexa (por
ejemplo, puertos y carreteras, etc. para la explotación y comercialización) y los
servicios necesarios en esta industria
Agroindustria específica de
productos de nicho
Concentrados de frutas y flores (por ejemplo, los claveles azules) son dos de los
principales productos de exportación en Colombia, después de los productos
tradicionales como el café y níquel
Fuente: Proexport
27
En conclusión, Colombia se ha convertido en un polo de atracción de inversión extranjera
directa gracias a las mejoras en seguridad y confianza que ha tenido el país. La IED
acumulada en Colombia como porcentaje del PIB supera la del promedio de América Latina y
de los países en desarrollo. Por otro lado, Colombia ha mejorado sustancialmente en los
indicadores del reporte Doing Business del Banco Mundial y en el 2008, después de ascender
13 puestos en el ranking mundial, es el segundo país en América Latina en facilidad para
hacer negocios. En este contexto sorprende que Japón, uno de los grandes exportadores de
capital en el mundo, haya descuidado a Colombia como destino de sus inversiones, mientras
que otros países han sabido aprovechar las oportunidades en el país. Finalmente, se puede
afirmar que hay oportunidades para la inversión en sectores donde Japón suele invertir y que
son dinámicos en Colombia.
IV.
COMERCIO: OPORTUNIDADES PARA FORTALECER LOS FLUJOS
COMERCIALES ENTRE JAPÓN Y COLOMBIA
En esta sección se evalúa el comercio entre Colombia y Japón, y se seleccionan los sectores
con posibilidades para profundizar los lazos comerciales entre los dos países. Como en el caso
de la inversión, el comercio exterior colombiano ha tenido una gran expansión pero la
relación con Japón ha permanecido prácticamente estática.
Con el fin de identificar los sectores con potencial para dinamizar el comercio binacional, se
hizo un análisis de los flujos comerciales de Japón con otras economías latinoamericanas,
tanto en lo referente a exportaciones como a importaciones. Este análisis permite identificar
aquellos sectores en los que países vecinos han avanzado y Colombia posee potencial. Para
definir los sectores con complementariedad comercial se usaron indicadores de oferta
exportable y demanda importadora que se suelen usar en este tipo de ejercicios: Índice de
Ventaja Comparativa Revelada (IVCR) e Índice de Intensidad Importadora (III) 5.
IV.A.
Hay espacio para aumentar el comercio colombo-japonés
El Gráfico IV-1 muestra la evolución de las exportaciones de Colombia entre los años 1996 y
2007. En ese lapso sobresale el periodo 2003-2007, cuando las exportaciones totales crecieron
103,6% a pesar de la revaluación de los últimos años. Sin embargo, las exportaciones a Japón
se han mantenido bajas. En el periodo 1997-2007 decrecieron -12,9% y en 2007 representaron
tan solo 1,3% de las exportaciones totales de Colombia.
5
Ver ANEXO 1: DEFINICIÓN E INTERPRETACIÓN DE LOS INDICADORES DE COMPETITIVIDAD
COMERCIAL RELATIVA
28
Gráfico IV-1
Colombia: Exportaciones, US$ Millones constantes de 2007=100, 1996-2007
Mundo
Crecimiento %
35000
2007/2003 2007/1997
US$ Milliones, 2007=100
30000
Mundo
103,6%
107,5%
Japón
74,5%
-12,9%
Japón
29.991
25000
20000
13.551
15000
10000
5000
444
395
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
Fuente: DANE.
1997
1996
0
El caso de las importaciones muestra una tendencia similar a las exportaciones, con un
comportamiento ascendente con el mundo en general pero estático con Japón. Entre 1997 y
2007 las importaciones totales de Colombia crecieron un 71,4% mientras que las de origen
japonés sólo aumentaron 4,1%. El resultado de tan bajo dinamismo salta a la vista: en 2007
las importaciones provenientes de Japón representaron el 3,7% de las totales.
Gráfico IV-2
Colombia: Importaciones, US$ Millones constantes de 2007=100, 1996-2007
35000
US$ Milliones, 2007=100
25000
20000
Japón
2007/2003 2007/1997
30000
32.897
Mundo
Crecimiento %
Mundo
111,2%
71,4%
Japón
70,1%
4,1%
17.411
15000
10000
5000
1.231
1.219
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
0
Fuente: DANE.
29
IV.A.1. ¿Qué puede vender Japón a Colombia?
Con el fin de evaluar en qué medida los productos competitivos de Japón tienen un mercado
potencial en Colombia se utilizaron dos indicadores. Por medio del Índice de Ventaja
Comparativa Revelada (IVCR)6 se identificaron los sectores en los que Japón es competitivo
en el comercio exterior. Posteriormente se calculó para Colombia el Índice de Intensidad
Importadora (III) 7. En el
Cuadro IV-1 se resumen los criterios usados en este análisis.
Cuadro IV-1
Criterios de análisis
Clasificación
Criterios
Caracterización competitiva de los sectores de Japón:
Competitivos
IVCR>1
Especialización de Colombia en compras del bien:
Vocación importadora por parte de Colombia
III>1
Fuente: Fedesarrollo. Notas: IVCR: Índice de Ventaja Comparativa Revelada. III: Índice de intensidad
importadora del mercado. Las formulas utilizadas para la estimación de estos indicadores se encuentra en el
Anexo 1.
Los indicadores se calcularon para un promedio de cinco años (2003-2007) con el fin de
mostrar comportamientos de mediano plazo y aislar potenciales distorsiones resultantes de
movimientos coyunturales en las cantidades exportadas, en los precios de los productos de los
mercados internacionales y en las tasas de cambio de los diferentes países. Los datos
utilizados en este ejercicio hacen parte de la base de datos de Naciones Unidas-Comtrade.
Es importante señalar que existen limitaciones en cuanto a la identificación de sectores o
productos competitivos de un país mediante el cálculo de los indicadores mencionados. Éstos
se basan en cifras de comercio registrado, y por lo tanto reflejan la competitividad relativa
observada en los flujos comerciales mundiales. Esto significa que los indicadores no capturan
la competitividad potencial de sectores que no se hayan volcado hacia los mercados externos
o aquella que en un futuro podría derivarse de un proceso de cambio tecnológico o de una
reducción en las restricciones al comercio en los países de destino.
Es conveniente realizar una breve descripción de los sectores analizados en este proyecto,
previa a la identificación de los sectores competitivos:
6
El índice siempre tiene un valor mayor a cero. Si el valor del índice es superior a uno (IVCR>1), la región tiene
una ventaja comparativa en el producto analizado, y si es menor a uno (IVCR<1), la región tiene una desventaja
comparativa en la provisión del producto.
7
El III permite identificar los países que se especializan en la importación de determinado bien (esto sucede
cuando en términos relativos el país analizado importa más de lo que se comercia mundialmente). El índice
siembre tiene un valor mayor a cero. Si es mayor a uno (III>1), el país evaluado se especializa en la
importación del bien.
30
Los productos agropecuarios y agroindustriales, mineros e industriales se agrupan en 78
sectores (12 agro y agroindustriales, 5 mineros y 61 industriales). En éstos se registran
exportaciones en alguno o en todos los años de análisis, según la Clasificación Industrial
Internacional Uniforme (CIIU) revisión 3 a 3 dígitos.
Resultados
El Índice de Ventaja Comparativa Revelada (IVCR) muestra que Japón tiene 20 sectores
competitivos (IVCR>1) entre los que se encuentran sectores como actividades empresariales
(IVCR: 8,11), Otros equipos de transporte (3,93), Construcción y reparación de buques y
otras embarcaciones (3,63), Instrumentos ópticos y de equipo fotografía (2,74), Vehículos,
automotores y sus motores (2,48) y Maquinaria de uso especial (2,25) entre otros (Gráfico
IV-3).
Gráfico IV-3
Japón: Sectores agroindustriales, industriales y mineros competitivos, Promedio del periodo
2003-2007, Índice de Ventaja Comparativa (IVCR) >1
Activ.empresariales nep/1
Otro eq.transporte nep/1
Construc.y repar.buques y otras …
Instrum.ópticos y de equipo fotogr.
Veh.automot.y sus motores
Maq.uso especial
Acumuladores y de pilas eléctricas
Autopartes para veh.automot. y …
Tubos y válvulas electrón.y otros …
Receptores radio y tv, aparat.grab.y …
Aparat.distr.y control energ.eléctrica
Otro eq.eléctrico nep/1
Maq.uso general
Ind.básicas hierro y acero
Prods.caucho
Aparat.e instrum.médicos, …
Vidrio y prods.vidrio
Fibras sintéticas y artific.
No clasific./1
Sust.quím.básicas
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo0
8,11
3,93
3,63
2,74
2,48
2,25
2,20
1,87
1,82
1,76
1,69
1,58
1,49
1,46
1,38
1,32
1,31
1,23
1,15
1,03
1
2
3
4
5
6
IVCR Japón
7
8
9
Por otra parte, al calcular el Índice de Intensidad Importadora (III) para Colombia resulta que
el país es comprador intensivo de 26 productos, entre los cuales están Fibras sintéticas y
artificiales (III: 3,18), Producción agrícola (2,72), Sust .químicas básicas (2,44), Transmis.
radio y tv y aparatos telefonía y telegrafía (2,35), Preparación .e hilatura de fibras textiles
(2,24), Tejedura productos textiles (2,18), Extracción de otros minerales no metálicos (2,02)
y Aeronaves y naves espaciales (1,99) (Gráfico IV-4)
31
Gráfico IV-4
Colombia: Sectores agroindustriales, industriales y mineros con potencial, Promedio del
periodo 2003-2007, Índice de Intensidad Importadora (III) >1
3,18
Fibras sintéticas y artific.
Prod.agrícola
Sust.quím.básicas
Transmis.radio y tv y aparatos telefonía y telegrafía
Prep.e hilatura de fibras textiles
Tejedura prods.textiles
Extrac.otros min.no metálicos
Aeronav.y nav.espaciales
Prods.caucho
Elab.frutas, legumbres, hort., aceites y grasa
Prods.molinería, almidones y deriv. y…
Ind.básicas hierro y acero
Maq.uso especial
Papel, cartón y prods.papel y cartón
Otros prods.químicos
Otros prods.alimenticios
Explot.otros min.no metálicos
Activ.impresión y activ.serv.conexos
Veh.automot.y sus motores
Maq.uso general
Hilos y cables aislados
Ingenios, refin.azúcar y trapiches
Locomot.y mat.rodante para ferrocarriles y tranvías
Vidrio y prods.vidrio
Aparat.e instrum.médicos, exc.instrum.ópticas
Explot.min.no metálicos
0
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
2,72
2,44
2,35
2,24
2,18
2,02
1,99
1,92
1,86
1,79
1,62
1,57
1,47
1,40
1,36
1,26
1,23
1,21
1,19
1,12
1,10
1,02
1,02
1,02
1,01
1
2
III Colombia
3
4
Para facilitar el análisis de la relación existente entre el Índice de Ventaja Comparativa
Revelada (IVCR) y el Índice de Intensidad Importadora (III) de los 78 sectores agro y
agroindustriales, mineros e industriales, los indicadores se combinaron de la siguiente manera
(Gráfico IV-5): el Índice de ventaja Comparativa Revelada (IVCR) en el eje horizontal y el
Índice de Intensidad Importadora 8 (III) en el eje vertical.
8
Cuando el III es superior a la unidad, puede decirse que el mercado analizado es un importador significativo del
bien en cuestión, puesto que en términos relativos importa una proporción de él mayor que la que se
intercambia mundialmente del mismo.
32
Gráfico IV-5
II. No Competitivos, pero
país - mercado tiene
vocación importadora
III. No Competitivos y
país – mercado no
cuenta con vocación
importadora
I. Sectores Competitivos y
país - mercado tiene
vocación importadora
IV. Sectores Competitivos y
país - mercado no cuenta
con vocación importadora
COMPETITIVOS
NO COMPETITIVOS
Índice de Intensidad Importadora (III) del país-mercado
IVCR: Índice de Ventaja Comparativa Revelada.
Es importante resaltar que 9 de los 20 sectores competitivos de Japón presentan
complementariedad comercial con el mercado colombiano (III>1 e IVCR>1, cuadrante I del
Gráfico IV-6). En los 11 sectores competitivos restantes Colombia es un comprador menos
intensivo (cuadrante IV). De los 26 productos en los que Colombia tiene un III>1, es decir
compra más intensivamente que el promedio mundial, Japón es competitivo en 9 (cuadrante I)
y poco competitivo en 17 sectores (cuadrante II). Finalmente, el cuadrante III muestra los
sectores en los que Japón no es competitivo y Colombia no compra intensivamente.
Hay nueve sectores en los que debería existir lazos comerciales muy fuertes entre los dos
países, pues Colombia es un comprador intensivo y Japón es un vendedor competitivo
(Gráfico IV-6, cuadrante I). Sin embargo, Japón ha explorado otros mercados en América
Latina mucho más que el mercado Colombiano.
33
Gráfico IV-6
Índice de Intensidad Importadora de Colombia (III) e Índice de Ventaja Comparatva Revelada
de Japón (IVCR), Promedio 2003-2007
Índice de Intensidad Importadora de
Colombia, III
3,5
Fibras sintéticas y artific.
IVCR, 1,2
II. No
Competi.,
Colombia
2,5
tiene
vocación
2,0 importadora:
17
3,0
Recep.radio y tv,
aparat.grab.y
reprod.sonido o
imagenIVCR, 1,8
I.
Sectores competitivos y
Colombia tiene vocación
importadora: 9
Maq.uso
especial
IVCR, 2,3
1,5
Veh.automot.y
sus motores
IVCR, 2,5
1,0
III. No
Competi., y
Colombia no
0,0 cuenta con
vocación
-0,5 importadora:
41
0,5
Autopartes
veh.automot
. y motores
IVCR, 1,9
-1,0
-1
0
1
IV. Sectores Competitivos y
Colombia no cuenta con
vocación importadora: 11
2
3
4
5
Índice de Ventaja Comparativa Revelada, IVCR
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
El Gráfico IV-7 ilustra esta situación para los nueve sectores. Es el caso de las Fibras
sintéticas y artificiales, donde Colombia es el quinto comprador de la región después de
Brasil, México, Perú y Chile. En Productos de caucho México importa un 64% más que
Colombia. Las exportaciones de Vidrio y productos de vidrio a Colombia son casi
inexistentes. Colombia es el séptimo importador de Maquinaria de uso general de América
Latina proveniente de Japón. En el sector de Vehículos, automotores y sus motores México
importa más del doble que Colombia. Colombia importa 9,5% de lo que México importa de
Maquinaria de uso especial y 13% de lo que Chile importa. México y Brasil le llevan una
ventaja a Colombia de más del 80% en Aparatos e instrumentos médicos
(exc.instrum.ópticas). En Industrias básicas hierro y acero, aunque Colombia es el segundo
importador de la región, México importa casi seis veces lo de Colombia. El sector de
Sustancias químicas básicas es liderado por Brasil, México y Argentina quienes le llevan una
ventaja enorme a Colombia.
34
Gráfico IV-7
Japón: Exportaciones a América Latina por país de destino en productos competitivos de
Japón (IVCR>1) donde Colombia es un comprador intensivo (III>1), Promedio 2003 – 2007
6
80
Fibras sintéticas y artificiales
73,14
5,04
5
70
60
55,37
50
3
2,67
US$ Millones
US$ Millones
4
Productos de caucho
70,17
2,45
2
1,63
1,47
1
0,68
44,63
40
30
23,08
17,56
20
10
0
0
Brasil
México
Perú
Chile
Colombia Argentina
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
60
México
Brasil
Chile
Colombia
Perú
Venezuela
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
450
Vidrio y productos de vidrio
400
52,13
50
Maquinaria uso general
384,90
350
328,84
300
US$ Millones
30
250
200
150
84,83
100
20
84,41
74,62
69,93
39,74
50
10
México
Venezuela Colombia
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
1.200
1.087,34
Venezuela
Chile
0
Chile
Argentina
0,55
Panamá
Brasil
0,59
Argentina
1,34
México
1,61
Brasil
0
2,55
Colombia
US$ Millones
40
500
Vehiculos, automotores y sus motores
450
Maquinaria uso especial
436,38
1.000
400
350
800
317,34
596,09
600
US$ Millones
US$ Millones
300
504,15
426,33
400
251,11
180,89
200
250
200
150
100
47,78
50
0
41,66
32,45
21,58
0
México
Chile
Venezuela Colombia Ecuador
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
Perú
México
Brasil
Chile
Colombia Argentina Venezuela
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
35
200
180
172,90
600
Aparatos e instrumentos médicos
(exc.instrum.ópticas)
542,03
Industrias básicas hierro y acero
500
160
140
127,25
400
100
US$ Millones
US$ Millones
120
80
60
40
24,31
20
19,69
19,30
19,25
300
200
91,85
100
60,17
29,29
25,63
Guatemala
Perú
0
0
México
Brasil
Argentina Colombia Venezuela
México
Chile
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
Colombia
Brasil
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
180
160
Sustancias químicas básicas
160,59
140
120
US$ Millones
100
87,72
80
60
44,20
40
23,17
14,53
20
11,64
0
Brasil
México
Argentina Colombia Uruguay Venezuela
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
Hay nueve sectores japoneses competitivos en sus exportaciones que tienen un alto potencial
de comercio en Colombia. A pesar de esta complementariedad, en el pasado no se han
dinamizado los flujos a Colombia como si lo han hecho a otros países de la región. En la
actualidad México y Brasil son los principales compradores de productos japoneses en
América Latina. Los productos promisorios incluyen: Fibras sintéticas y artificiales,
Productos de caucho, Vidrio y productos de vidrio, Maquinaria de uso general, Vehículos,
automotores y sus motores, Maquinaria de uso especial, Aparatos e instrumentos médicos
(exc.instrum.ópticas), Industrias básicas hierro y acero, Sustancias químicas básicas.
IV.B. ¿Qué puede vender Colombia a Japón?
A continuación se muestran los resultados del ejercicio inverso al de la sección anterior, es
decir, el análisis de los sectores en que Colombia es competitiva y Japón es un importador
intensivo. Como se observa en el Gráfico IV-8 Colombia es competitiva en 24 sectores, de los
cuales Japón muestra una vocación importadora intensiva en 11 (cuadrante I). Los trece
sectores competitivos restantes, en los que Japón no es un comprador intensivo, se ven en el
cuadrante IV. No obstante, en estos trece sectores en que Japón no es un importador
36
relativamente intensivo, hay una oportunidad para las exportaciones colombianas porque el
mercado Japonés es muy grande, es la decima población del mundo, y un sector pequeño para
ellos puede ser importante para Colombia. Por su lado, Japón es un importador intensivo en
35 sectores pero Colombia no es competitiva en 24 de ellos (cuadrante II).
Gráfico IV-8
Índice de Intensidad Importadora de Japón (III) e Índice de Ventaja Comparativa Revelada de
Colombia (IVCR), Promedio 2003-2007
Índice de Intensidad Importadora de
Japón, III
6
II. No
Competi.,
Japón tiene
4 vocación
importadora
: 24
5
I.
Extrac.petr
.crudo y
gas nat
IVCR, 2,4
3
2
Prod.
Agrícola
IVCR, 6,7
Prods.de
hornos de
coque
IVCR, 7,8
Sectores competitivos y
Japón tiene vocación
importadora: 11
Extrac.y
aglomer.hulla
(carbón de
piedra)
IVCR, 25,2
Extrac.
metales y
minerales
preciosos
IVCR, 11,5
1
0
-1
Prods.café
IVCR, 10,3
III. No
Competi., y
Japón no
cuenta con
vocación
importador
a: 38
-5
IV. Sectores Competitivos y
Japón no cuenta con
vocación importadora: 13
0
5
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
10
15
20
25
30
Índice de Ventaja Comparativa Revelada, IVCR
La Tabla IV-1 resume los resultados del cuadrante I del Gráfico IV-8. En esta tabla
encontramos los productos con complementariedad comercial en sectores mineros, agrícolas y
textiles, aunque hay que subrayar que en el caso de los sectores textiles es difícil penetrar un
mercado en un país asiático vecino de China.
Tabla IV-1
Sectores competitivos de Colombia (IVCR>1) donde Japón es un comprador intensivo
(III>1), Promedio 2003 - 2007
IVCR Colombia
III Japón
Extracción y aglomeración de hulla (carbón de
piedra)
25,15
5,36
Extracción de minerales y metales preciosos
11,46
2,21
Productos de hornos de coque
7,77
1,79
Producción agrícola
6,66
1,39
Extracción petróleo crudo y gas natural
2,36
2,46
Productos refinados del petróleo
1,91
1,12
Prendas vestir, exc.de piel
1,78
1,49
37
Industrias básicas metales preciosos y metales
no ferr.
1,30
Productos de tabaco
1,17
Tejidos y artículos de punto y ganchillo
1,16
Otros productos textiles
1,07
1,22
2,97
1,33
1,02
Los sectores agrícolas y agroindustriales colombianos tienen un gran potencial en el mercado
japonés, ya que en la estructura económica japonesa el sector primario juega un rol pequeño,
representando apenas el 1,4 % del PBI (año 2004) y empleando 4,6% de la fuerza laboral.
Más aun, en 2007 Japón obtuvo una tasa de autosuficiencia en alimentos (medido en calorías)
de alrededor del 40%, la menor entre los países industrializados 9. La Tabla IV-2 muestra el
índice de autosuficiencia de diferentes alimentos en Japón. Entre los índices más bajos se
encuentra la cebada con 8%, el azúcar (en bruto) 11% y el trigo 14%.
Tabla IV-2
Japón: Oferta y Demanda de Alimentos, Unidades: 1,000t, 2007
Producción
Índice de
Importaciones Consumo
Nacional
autosuficiencia
(volumen)
(volumen)
(volumen)
en alimentos
Arroz
8 714
856
9 257
94%
Trigo
910
5 386
6 348
14%
Cebada
180
1 903
2 199
8%
Hortalizas
12 420
2 992
15 395
81%
Frutas y nueces
3 492
5 162
8 600
41%
(total)
Leche y
productos
8 024
4 020
12 243
66%
lácteos (total)
Carne (total)
3 141
2 442
5 609
56%
Pescado y
5 079
5 161
9 526
53%
Mariscos
Azúcar en bruto
168
1 475
1 586
11%
Azúcar refinada 2 157
375
2 533
85%
Grasas y aceites
2 050
934
2 988
69%
(total)
Fuente: Ministry of Agriculture Forestry and Fisheries Japan, 2008
Para profundizar el análisis en productos en que Colombia tiene potencial de venta en Japón,
se seleccionaron los sectores agrícolas y agroindustriales en los que Colombia es competitiva
(IVCR>1) y se identificó a que países de América Latina Japón le está comprando estos
productos. Hay siete sectores que cumplen con estas características, son competitivos y están
en el sector agro y agroindustria: Producción agrícola; Producción pecuaria; Elaboración de
9
El índice de autosuficiencia de alimento es igual a la relación entre producción y consumo de alimentos
38
frutas; legumbres, hortalizas, aceites y grasa; Productos de panadería, fideos y similares;
Productos de café; Ingenios, refinería de azúcar y trapiches; Otros productos alimenticios.
El Gráfico IV-9 muestra las importaciones japonesas de estos siete productos provenientes de
América Latina. En primer lugar esta la Producción agrícola que aunque es una agregación
de muchos productos, ilustra las oportunidades que hay en el sector. En el promedio de
exportaciones 2003-2007, Brasil le vendió a Japón mucho más del doble de lo que Colombia
le vendió en el mismo periodo. En cuanto a la Producción pecuaria cabe aclarar que la
industria pesquera japonesa es una de las mayores del mundo. Sin embargo, y a pesar de que
el pescado es una de las bases de la tradicional dieta japonesa, el número de empresas y
trabajadores ha venido descendiendo continuamente en años recientes, por motivo de disputas
internacionales en alta mar, y la contaminación de las aguas costeras gracias a la excesiva
densidad de los cultivos y la sobrealimentación de los peces 10. Adicionalmente, y como el
resto del sector primario, esta industria también se ve afectada por el problema del
envejecimiento de sus trabajadores 11. Como consecuencia, las importaciones de pescado han
crecido de manera constante y el índice de autosuficiencia del pescado en 2007 fue de 53%
(Tabla IV-2). No obstante, las exportaciones de Colombia a Japón son casi inexistentes, en la
región la delantera la lleva Argentina (Gráfico IV-9). En el caso de los sectores de
Elaboración de frutas; legumbres, hortalizas, aceites y grasa, y Productos de panadería,
fideos y similares nuevamente las exportaciones de Colombia a Japón son insignificantes y en
estos dos casos Brasil le lleva una ventaja significativa al resto de la región. Los progresos de
los Productos de café colombianos en el mercado japonés son un ejemplo a seguir para otros
sectores alimenticios colombianos.
Chile es responsable de la mayor parte de las exportaciones de América Latina de Ingenios,
refinería de azúcar y trapiches a Japón, mientras Colombia no exporta azúcar refinada a ese
mercado. En la categoría de Otros productos alimenticios hay una gran variedad de
productos. No obstante, las exportaciones de Colombia a Japón son casi inexistentes. De otro
lado, Brasil, Chile y México tienen un desempeño sobresaliente en este sector.
10
FAO, “Visión general del sector acuícola nacional Japón”
http://www.fao.org/fishery/countrysector/naso_japan#tcNB002A
11
FMI, “Japón: Efectos económicos del envejecimiento”
http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/spa/2001/03/pdf/muhleise.pdf
39
Gráfico IV-9
Japón: Importaciones de América Latina por país de origen en productos agro y
agroindustriales competitivos de Colombia (IVCR>1), Promedio 2003 - 2007
600
5
Producción agrícola
5
516,53
500
Producción pecuaria
4,54
4
4
US$ Millones
300
226,21
200
161,99
3
3
2,02
2
2
1,13
1
82,27
100
1
81,85
0,11
0,06
0,05
0,05
México
Guatemala
Argentina
200
180 171,85
Chile
Perú
Colombia
Colombia
Uruguay
Brasil
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
México
0
Brasil
0
Argentina
US$ Millones
400
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
3,5
Elaboración de frutas, legumbres, hortalizas,
aceites y grasa
3,28
Productos de panadería, fideos y similares
3,0
160
140
2,5
120
2,0
Ecuador
Perú
México
Argentina
Chile
Brasil
0
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
60
0,29
0,19
0,13
0,12
0,0
0,02
0,02
Colombia
1,34
Argentina
1,55
Chile
3,92
0,5
Perú
13,08 11,92
1,0
México
23,40
20
Colombia
40
Guatemala
37,57
Brasil
56,84
60
1,5
El Salvador
US$ Millones
80
Costa Rica
US$ Millones
100
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
14
Productos de café
51,43
12,95
Ingenios, refinería de azúcar y trapiches
12
50
8
30
6
Guatemala Costa Rica
0,03
0,00
Colombia
Ecuador
0,08
Paraguay
Colombia
0,41
Costa Rica
Brasil
0,80
Bolivia
1,33
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
1,04
0
5,62
0
1,95
2
Brasil
10
4
Argentina
16,73
Chile
20
US$ Millones
US$ Millones
10
40
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
40
30
25
Otros productos alimenticios
24,16
20
18,67
15,53
10
1,27
1,14
0,93
0,33
Ecuador
Colombia
2,10
Venezuela
5
Argentina
US$ Millones
15
Perú
México
Chile
Brasil
0
Fuente: UN Comtrade con cálculos de Fedesarrollo
Como conclusión de esta sección se puede decir que el comercio entre Colombia y Japón ha
estado estancado en las últimas décadas, a pesar de que las exportaciones y las importaciones
colombianas han crecido a un ritmo sobresaliente, lo que indica que hay una oportunidad real
de profundizar el comercio entre los dos países. Específicamente, como lo indica el análisis de
flujos comerciales, hay grandes oportunidades para nueve productos japoneses con los que
este país ya ha penetrado otros mercados de América Latina pero no el colombiano. En
concreto, esos sectores son: Fibras sintéticas y artificiales, Productos de caucho, Vidrio y
productos de vidrio, Maquinaria de uso general, Vehículos, automotores y sus motores,
Maquinaria de uso especial, Aparatos e instrumentos médicos (exc.instrum.ópticas),
Industrias básicas hierro y acero, Sustancias químicas básicas.
De otro lado, las exportaciones colombianas tienen oportunidades sobre todo en los productos
agrícolas y agroindustriales. El análisis de competitividad arrojo siete sectores: Producción
agrícola; Producción pecuaria; Elaboración de frutas; legumbres, hortalizas, aceites y grasa;
Productos de panadería, fideos y similares; Productos de café; Ingenios, refinería de azúcar y
trapiches; Otros productos alimenticios. En todos los casos, menos en el café, otros países de
la región han tomado la delantera en el mercado japonés, especialmente Brasil, México y
Chile.
V.
¿CÓMO PROFUNDIZAR LAS RELACIONES ENTRE LOS DOS
PAÍSES? VENTAJAS DE: BIT, ADT, TLC Y EPA
En las secciones anteriores hemos visto que existen grandes oportunidades que hasta ahora
han sido desaprovechadas para profundizar las relaciones comerciales entre Colombia y
Japón, así como para dinamizar los flujos de inversión entre los dos países. Este
desaprovechamiento puede haber sido el resultado de la ausencia de un marco estable y
confiable para profundizar las relaciones económicas entre los dos países, así como de un
relativo desconocimiento de las nuevas ventajas y realidades que las dos economías ofrecen
en el presente. Para hacer frente a esas dos limitaciones conviene que los dos países avancen
en la exploración de instrumentos que permitan fortalecer la confianza mutua y generen un
marco confiable para estrechar sus vínculos económicos.
41
Existen instrumentos del marco legal internacional que pueden producir un efecto real en la
inversión y en el comercio colombo-japonés, y dejar sentadas las bases para una estrategia de
largo plazo. En esta sección se revisan las opciones que hay para afianzar el comercio entre
los dos países, es decir: un Acuerdo Bilateral de Inversión (ABI o BIT por sus siglas en
ingles), un Acuerdos de Doble Tributación (ADT) y un Acuerdo de Asociación Económica
(AAE o EPA por sus siglas en ingles).
V.A.
Acuerdo Bilateral de Inversión (ABI)
Los acuerdos bilaterales de inversión ofrecen estándares jurídicos internacionales estables que
generarían confianza en los inversionistas de los dos países e incentivarían la inversión
japonesa en Colombia. Las obligaciones de respeto a las inversiones extranjeras junto con la
posibilidad de acudir a un tribunal internacional de arbitraje en caso de una controversia,
contribuyen a fortalecer la confianza de los inversionistas japoneses.
Los beneficios de esta clase de acuerdos suelen abarcar:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Amplio alcance: Es esencial una definición amplia ya que las formas de inversión
cambian rápidamente
No discriminación: trato nacional o el de nación más favorecida (NMF)
Prohibición de requisitos de operación: debe eliminarse una amplia gama de requisitos
de operación que distorsionan el mercado y la inversión
Libertad para las remesas financieras: Ello incluye repatriación de utilidades, pagos de
capital e interés, beneficios derivados de la liquidación o venta de la inversión, gastos
de administración y licencias y pagos de importaciones
Movimiento de personal clave: los inversionistas deben tener derecho a nombrar y
movilizar el personal clave
Circulación de información: Se debe fomentar la libre circulación de datos
Expropiación: Protección a los inversionistas extranjeros contra la expropiación
directa e indirecta y la nacionalización
Monopolios: Debe alentarse la desmonopolización de sectores, incluso aquellos
tradicionalmente sujetos a competencia limitada en los países desarrollados, como las
telecomunicaciones
Trato justo y equitativo
Solución de controversias
En suma, los ABI son instrumentos jurídicos que le permiten a un Estado ofrecer garantías a
los inversionistas extranjeros y de esa manera aumentar los flujos de inversión extranjera
directa (IED). Cabe señalar que Colombia ya está negociando ABIs con China e India.
V.B.
Acuerdos de Doble Tributación (ADT)
Los acuerdos de doble tributación internacional, son convenios bilaterales o multilaterales
entre diferentes Naciones, encaminados a establecer reglas claras que eviten o mitiguen la
42
doble tributación sobre ingresos o patrimonio, que en circunstancias normales estarían
gravados con los mismos o similares tributos en ambas jurisdicciones. Estos tratados se rigen
por principios de derecho internacional público. Por lo tanto, las disposiciones del tratado
prevalecen sobre el ordenamiento tributario interno, lo que faculta al residente de un Estado
contratante a invocar las disposiciones de un tratado vigente en sustitución de las normas
internas de dicho Estado.
Los tratados de doble tributación proveen al inversionista extranjero los siguientes beneficios:
•
•
•
•
•
Estabilidad jurídica sobre las condiciones mínimas de operación entre residentes
fiscales de dos países particulares
Reducción de la carga tributaria efectiva consolidada, vía acceso a tasas de retención
reducidas
No hay doble tributación sobre una misma renta
Posibilidad de exonerar un ingreso determinado no sólo en cabeza de la compañía
operadora sino también en beneficio del inversionista (accionista)
Acceso a equilibrio en los ajustes que se hagan efectivos por operaciones entre
vinculados económicos de las dos jurisdicciones comprometidas, al proveerse acceso a
ajustes recíprocos de transferencias entre los dos países
V.C.
Acuerdo de Asociación Económica (AAE)
Aunque los acuerdos de asociación económica pueden variar en su alcance y contenido, en
términos generales abarcan un tratado de libre comercio de bienes y servicios, y aspectos de
cooperación económica y en otras materias entre los países firmantes. A continuación se
presentan algunos ejemplos de temas que se pueden incorporar a un AAE.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Promoción del comercio
Bienes
Servicios
Promoción de la inversión
Propiedad intelectual
Cooperación
Mejoramiento del ambiente de negocios
Apoyo a la industria
Medio Ambiente
Pequeñas y medianas empresas
Ciencia y tecnología
Educación y capacitación para el empleo
Turismo
Agricultura
La anterior revisión de los objetivos y los alcances de instrumentos como un BIT, un ADT y
un EPA permite afirmar que se trata de mecanismos idóneos para profundizar las relaciones
económicas entre dos países. Esta profundización tiene un potencial mucho mayor en el caso
43
de una relación como la de Japón y Colombia, que como hemos visto a lo largo de este
documento evidencia grandes oportunidades de comercio e inversión que hasta el momento
han sido desaprovechadas.
Estas oportunidades cobran especial relevancia en momentos en que Colombia ha tenido un
desempeño económico sobresaliente en el contexto latinoamericano, sobre todo teniendo en
cuenta que el país tiene elementos para mantener un desempeño favorable en el futuro
próximo. Los avances en confianza y seguridad constituyen un cambio estructural que
seguramente seguirá generando un entorno más favorable para los negocios. Por otro lado,
uno de los principales motores del crecimiento económico reciente, la inversión extranjera,
protegen la economía del vaivén de los mercados financieros internacionales. Otro de los
motores fundamentales ha sido las exportaciones de las materias primas colombianas que
incluso en una coyuntura negativa van a seguir teniendo precios históricamente altos.
Hoy en día, Colombia es un foco de inversión extranjera importante en la región de América
Latina y Japón es el séptimo exportador de capitales en el mundo. Sin embargo, la IED
japonesa en Colombia es el 1% de la inversión total a la región. Un Acuerdo Bilateral de
Inversión y un Acuerdo de Doble Tributación sin duda fomentarían la inversión directa
japonesa en territorio colombiano, en la medida que estos tratados proporcionarían garantías y
estabilidad jurídica a los inversionistas japoneses.
Por otro lado, el comercio entre Colombia y Japón también se ha quedado rezagado en un
contexto en que los flujos de exportaciones y de importaciones totales de Colombia han
crecido de una manera importante. El análisis de complementariedad comercial muestra que
hay numerosos sectores en los que se están perdiendo posibilidades de venta, tanto para Japón
como para Colombia, por lo tanto hay buenas oportunidades concretas para fortalecer los
lazos entre los dos países. En este sentido, un Acuerdo de Asociación Económica lograría que
el comercio entre los dos mercados se dinamizara a través del libre comercio y la cooperación
en otras materias económicas, empresariales y laborales.
En este contexto, es recomendable que Colombia y Japón inicien cuanto antes la negociación
de un Acuerdo Bilateral de Protección a la Inversión y de un Acuerdo Bilateral de Doble
Tributación. Estos tratados no son solamente actos simbólicos, sino que son instrumentos que
traerían beneficios para las dos partes y que deberían sentar las bases para posteriormente
avanzar en la negociación de un Acuerdo de Asociación Económica entre los dos países.
*
*
*
44
VI.
BIBLIOGRAFÍA
MAFF (2008). “Estadísticas de agricultura, silvicultura y pesca” Ministry of Agriculture,
…….Forestry and Fisheries Japan, Japón.
Consejo Superior de Comercio Exterior (2007). “Acuerdos Internacionales de Inversión y de
Doble Tributación: Agenda Conjunta” Gobierno de Colombia, Bogotá.
Consejo Superior de Comercio Exterior (2004). “Agenda para la Integración Dinámica de
Colombia en el Mundo” Gobierno de Colombia, Bogotá.
Energy Information Administration (2008). “International Energy Outlook 2008” Gobierno
de E.E.U.U., http://www.eia.doe.gov/oiaf/ieo/coal.html
FAO (2008). “Visión general del sector acuícola nacional Japón” Organización de las
Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación.
http://www.fao.org/fishery/countrysector/naso_japan#tcNB002A
FMI, “Japón: Efectos económicos del envejecimiento”
http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/spa/2001/03/pdf/muhleise.pdf
Mauricio Cardenas Mauricio Reina (2008) “La Minería en Colombia: Impacto
Socioeconómico y Fiscal”, Cuadernos Fedesarrollo #25, Bogotá.
Proexport (2008). “Sectors of interest to attract Japanese investment in Colombia” Proexport,
Bogotá.
Secretaría de Economía (2004) “Acuerdo de Asociación Económica México – Japón”
Gobierno de México, México D.F.
45
VII. ANEXO 1: DEFINICIÓN E INTERPRETACIÓN DE
INDICADORES DE COMPETITIVIDAD COMERCIAL RELATIVA
LOS
VII.A. Índice de Ventaja Comparativa Revelada (IVCR)
El IVCR se usa para determinar la competitividad relativa de los sectores o productos de un
país. El índice compara la participación del producto en cuestión en las exportaciones del
país, con la participación de las exportaciones mundiales del producto en las exportaciones
mundiales totales. El índice siempre tiene un valor mayor que cero. Si el índice es mayor que
1, el país tiene una ventaja comparativa en el producto analizado, y si es menor que 1, el país
tiene una desventaja comparativa en el producto.
 x Aj 


X A 

IVCR Aj =
 x wj 


X
 w
IVCRAj: Indice de Ventaja Comparativa Revelada del país i para el producto j
xAj
: Valor de las exportaciones del país A del producto j
xwj
: Valor de las exportaciones mundiales del producto j
XA
: Valor de las exportaciones totales del país A
Xw
: Valor de las exportaciones totales mundiales
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VII.B. Índice de Intensidad Importadora (III)
El III se utiliza para conocer la especialización importadora de un país. El índice se define
como el cociente entre la participación de un sector en las importaciones totales de un país
sobre la participación del mismo sector en las importaciones mundiales. El índice siempre
tiene un valor mayor que cero. Cuando este índice es mayor que 1, se dice que el país tiene
una vocación importadora por el sector porque en términos relativos importa más de lo que se
comercia mundialmente. Cuando el índice es menor que 1 se trata de un sector en que la
especialización importadora es menor que la mundial. Por último, si el valor del índice es
cercano a 1, la especialización comercial es similar a la del mundo en su conjunto.
III Bj
 mBj

M
=  Bt



 mwj

 M wt



IIIBj
: Índice de Intensidad Importadora del país B por el producto j
mBj
: Valor de las importaciones del país B del producto j
MBt
: Valor de las importaciones totales del país B
mwj
: Valor de las importaciones mundiales del producto j
Mwt
: Valor de las importaciones mundiales totales
47