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Expectativas de
Ejecutivos
1
Octubre 2016
Ficha Técnica
[ Muestra ]
[ Técnica ]
[ Fecha ] Septiembre/Octubre 2016
193 ejecutivos socios de IDEA
Encuesta online
Certificación IRAM-ISO 9001:2008
2
Situación económica del país
Se espera un próximo semestre con clara tendencia positiva.
El sector servicios evalúa mejor la situación actual.
Evaluación de la situación económica del semestre -%Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%Mucho mejor
14
65%
22
Moderadamente mejor
78%
51
Igual
56
Servicios 16%
Industria 27%
Moderadamente peor
11
19
5
Evaluación del
semestre
14
5
3
Mucho peor
Perspectiva para el
próximo semestre
3
Situación económica del país
Considerandos. Base: Mucho mejor
“Arreglos con acreedores, recomposición relaciones, recuperación
confianza, aliento al agro.”
RECOMPOSICIÓN
IMPULSO AL AGRO
“Hace 6 meses estábamos con deuda con los Holdouts, acababa de
levantarse el cepo y nada pasó. Ahora vemos decisiones con
sentido de largo plazo.”
CEPO
CONFIANZA
“Hay más experiencia en el equipo gobernante y las pautas
económicas mejoran.”
HOLDOUTS
“Hay una desaceleración de la inflación y la gente va teniendo
confianza, fundamental para el crecimiento.”
4
CAMBIOS EXPECTATIVAS
Situación económica del país
Considerandos. Base: Mucho mejor
“La situación de fondo, que es la política, cambió. Las cosas se
están haciendo porque al país le conviene y no porque le conviene
a unos pocos.”
“Por las expectativas de reorganizar la economía y la sociedad.”
POLÍTICAS DE LARGO
PLAZO
MEJORAS ECONÓMICAS
DESACELERACIÓN
INFLACIÓN
“Se recuperó la libertad comercial interna y externa.”
“Hay expectativas buenas y eso genera más confianza.”
“Se están cumpliendo las expectativas inflacionarias y estamos
reingresando al mundo”
5
LIBERTAD COMERCIAL
REINGRESO AL MUNDO
Situación económica del país
Se espera un próximo semestre con clara tendencia positiva.
El sector servicios evalúa mejor la situación actual.
Evaluación de la situación económica del semestre -%Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%Mucho mejor
14
65%
22
Moderadamente mejor
78%
51
Igual
56
Servicios 16%
Industria 27%
Moderadamente peor
11
19
5
Evaluación del
semestre
14
5
3
Mucho peor
Perspectiva para el
próximo semestre
6
Situación económica del país
Considerandos. Base: Quienes opinaron que es mucho peor
“Retracción del consumo interno."
RETRACCIÓN DEL
CONSUMO
“Ingreso de productos importados.”
COMPETENCIA DE
PROD. IMPORTADOS
“Mucha inflación, tarifas elevadísimas, muchos despidos.”
INFLACIÓN
TARIFAS
“La inflación es altísima y se aumentó el déficit fiscal.”
DÉFICIT FISCAL
DESPIDOS
Disminución de trabajo y precios altos. Tarifazos.”
7
Situación económica del país
RECOMPOSICIÓN
POLÍTICAS DE LARGO
PLAZO
RETRACCIÓN DEL
CONSUMO
MEJORAS ECONÓMICAS
COMPETENCIA DE
PROD. IMPORTADOS
DESACELERACIÓN
INFLACIÓN
INFLACIÓN
IMPULSO AL AGRO
CONFIANZA
CAMBIOS EXPECTATIVAS
TARIFAS
HOLDOUTS
LIBERTAD COMERCIAL
CEPO
REINGRESO AL MUNDO
DÉFICIT FISCAL
DESPIDOS
Situación económica del país
Se espera un próximo semestre con clara tendencia positiva.
El sector servicios evalúa mejor la situación actual.
Evaluación de la situación económica del semestre -%Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%Mucho mejor
14
65%
22
Moderadamente mejor
78%
51
Igual
56
Servicios 16%
Industria 27%
Moderadamente peor
11
19
5
Evaluación del
semestre
14
5
3
Mucho peor
Perspectiva para el
próximo semestre
9
Perspectivas próximo semestre
Considerandos. Base: Mucho mejor
“Las medidas económicas que se tomaron tendrán impacto
positivo, además el piso del que se parte es bien bajo.”
“Ya se habrán hecho los ajustes necesarios y sentido sus efectos
para ‘acomodar’ la Economía, después del desastre heredado.”
1/3
REACTIVACIÓN
ECONOMÍA
AJUSTES NECESARIOS
“Se está caminando a la solución de muchos temas coyunturales
que han estado instalados hace años en Argentina. Apertura al
mundo.”
DESASTRE HEREDADO
“Se está reordenando el país en muchos ámbitos, reinsertándolo en
el mundo”
APERTURA AL MUNDO
“El Gobierno está creando las condiciones necesarias para que el
país empiece a crecer nuevamente”
10
REORDENAMIENTO
Perspectivas próximo semestre
Considerandos. Base: Mucho mejor
“Las metas se fueron cumpliendo y de ser así se seguirán
cumpliendo para la reactivación general.”
2/3
CUMPLIMIENTO DE
METAS
CRECIMIENTO
ECONÓMICO
“Crecimiento económico.”
“ Habiéndose tomado las medidas macro adecuadas, se reactivará
la economía y la generación de empleo.”
GENERACIÓN EMPLEO
INVERSIÓN
“Mayor inversión, más empleo. Menor inflación. Menor presión
tributaria.”
MENOR INFLACIÓN
MENOR PRESIÓN
TRIBUTARIA
11
Perspectivas próximo semestre
Considerandos. Base: Mucho mejor
“Índices creíbles, una base sólida para encarar negocios.”
3/3
ÍNDICES CREÍBLES
“Todo se irá afianzando en torno a una palabra mágica: confianza”
CONFIANZA
“ El Gobierno va a comprar lo que hace falta y pagará el precio
justo, con eso alcanza para estar mejor.”
“Foco del Gobierno en reducir el índice inflacionario. No está claro
el plan todavía, pero el reconocerlo como un problema ya
mejorará los negocios.”
“Blanquear que las cosas estaban peor que lo que imaginamos,
nos dio la posibilidad de trabajar para que el año que viene sea
mucho mejor, pero, por sobre todas las cosas, teniendo claro qué
problemas atacar. ”
“Expectativa y reacomodamiento de distintos actores económicos,
Agro, Energía, Construcción, etc.”
12
CORRECTAS COMPRAS
DEL ESTADO
RECONOCIMIENTO DE
LOS PROBLEMAS
REACOMODAMIENTO
SECTORES
PRODUCTIVOS
Perspectivas próximo semestre
Considerandos. Base: Mucho mejor
REACTIVACIÓN
ECONOMÍA
AJUSTES NECESARIOS
CUMPLIMIENTO DE
METAS
CRECIMIENTO
ECONÓMICO
ÍNDICES CREÍBLES
CONFIANZA
CORRECTAS COMPRAS
DEL ESTADO
GENERACIÓN EMPLEO
DESASTRE HEREDADO
INVERSIÓN
APERTURA AL MUNDO
REORDENAMIENTO
MENOR INFLACIÓN
MENOR PRESIÓN
TRIBUTARIA
13
RECONOCIMIENTO DE
LOS PROBLEMAS
REACOMODAMIENTO
SECTORES
PRODUCTIVOS
Situación económica del país
Se espera un próximo semestre con clara tendencia positiva.
El sector servicios evalúa mejor la situación actual.
Evaluación de la situación económica del semestre -%Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%Mucho mejor
14
65%
22
Moderadamente mejor
78%
51
Igual
56
Servicios 16%
Industria 27%
Moderadamente peor
11
19
5
Evaluación del
semestre
14
5
3
Mucho peor
Perspectiva para el
próximo semestre
14
Percepción situación económica del país
con respecto al último/próximo semestre
Valores récord del período analizado.
100
- Índices comparativos -
Evaluación del período
Expectativas para el período
90
80
Recuperación de las
expectativas
Regreso de la
previsión
Crisis de la
deuda
70
60
53
51
51
55
52
40
50
10
Efecto Agro
53
33
50
52
68
56
52
39
42
46
44
39
36
39
44
Elecciones 2015
33
32
63
47 55
43
51
46
30
20
55
72
47
53
50
41
53
47
50
50
55
Recuperación de
las expectativas
28
31
Irrupción
Crisis Internacional
0
Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oc Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/OctNov/Abr
2007
2007
2008
2008
2009
2009
2010
2010
2011
2011
2012
2015 2016 2016 2017
2012
2013
2013
2014 2014
2015
15
Percepción situación económica del país 1999-2016
- Índices comparativos -
Evaluación del período
Expectativas para el período
100
90
80
70
Elecciones
Regreso de la
‘99
Elecciones‘03
previsión
Atentado
11
69
66
67 Septiembre 68
63
60
55
51
50
40
30
20
10
0
60
59
61
52
52
53
40
58 57
59
59
58
55
Recuperación
de las
expectativas
Crisis de la
deuda
49
53
53 50 50
40
35
28
14
3
Crisis Diciembre
2001
47
43
53 50 52 51
50
46
33
Efecto
Agro
52
47
55
41
27
55 55 53 55 53
53 51 51 52
32
39
42
46
39
44
33
36
Elecciones 2015
Irrupción
Crisis Internacional
16
Precios
Se atenúa el desequilibrio entre precios y costos.
¿Cómo fue el aumento de sus precios en comparación
al aumento de su mano de obra en el último año? -%-37 (Junio: -40)
+26 (Junio: + 20)
34
26
18
8
Mucho mayor
(más de 10
puntos)
11
Mayor (entre 5
y 9 puntos)
Igual (entre -4
y 4 puntos)
17
Menor (entre 9 y -5 puntos)
Mucho menor
(-10 puntos o
menos)
Situación económica del país
Componente positivo de ventas, inversión, exportaciones y empleo.
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en
su empresa dentro de doce meses? -%Exportaciones
Inversión
Ventas
Empleo
Jun- Oct- Jun- Oct15 15 16 16
Jun- Oct- Jun- Oct15 15 16 16
Jun- Oct- Jun- Oct15 15 16 16
Jun- Oct- Jun- Oct15 15 16 16
Aumentará
significativamente
4
3
5
9
2
8
14
13
3
8
15
13
1
1
7
6
Aumentará
moderadamente
17
33
36
38
18
30
51
44
27
45
54
67
19
27
43
39
No se modificará
42
41
49
43
41
40
24
37
37
26
17
13
51
45
35
46
Disminuirá
levemente
26
15
4
4
23
11
6
3
25
13
8
4
22
18
7
6
11
5
6
16
12
5
3
8
8
6
3
7
9
7
3
13
32
37
54
51
-3
32
55
73
-9
1
36
36
Disminuirá
significativamente
Balance
-16
-19
15
18
Exportaciones
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su
empresa dentro de doce meses? -%- Serie histórica
80
60
20
40
16
34
19
32
25
12
0
21
19
-5
-20
-5
37
13
6
-6
-3
-4
2
-8
-11
-24
-40
-20 -16
Aumentará
Disminuirá
* Dato oct 06: estimado
19
Balance
Oct-16
Jun-16
Oct-15
Jun-15
Oct-14
Jun-14
Oct-13
Jun-13
Oct-12
Oct-11
Jun-11
Oct-10
Jul-10
Oct-09
Jul-09
Jul-08
Oct-07
Jul-07
Oct-06
Jul-06
Oct-05
Jul-05
Oct-08
-46
-60
Jun-12
20
Inversión
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su
empresa dentro de doce meses? -%- Serie histórica
80
60
54 51
40
38
25
34
23 19
15
0
15
10
-6
-20
-19
7
-3
-11
-14
-26
-40
-8
-1
-23
-30
-19
-28
Aumentará
Disminuirá
* Dato oct 06: estimado
20
Balance
Oct-16
Jun-16
Oct-15
Jun-15
Oct-14
Jun-14
Oct-13
Jun-13
Oct-12
Jun-12
Oct-11
Jun-11
Oct-10
Jul-10
Jul-09
Jul-08
Oct-07
Jul-07
Oct-06
Jul-06
Oct-05
Jul-05
Oct-08
-43
-60
Oct-09
20
Ventas
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su
empresa dentro de doce meses? -%- Serie histórica
100
80
60
53
52
46
20
55
46 50
41
31
55
33
29
29
21
0
-20
-6
-14
32
32
-3
-9
-11
-23
-40
Aumentará
Disminuirá
* Dato oct 06: estimado
21
Balance
Oct-16
Jun-16
Oct-15
Jun-15
Jun-14
Oct-13
Jun-13
Oct-12
Jun-12
Oct-11
Jun-11
Oct-10
Jul-10
Oct-09
Jul-09
Jul-08
Oct-07
Jul-07
Oct-06
Jul-06
Oct-05
Jul-05
Oct-08
-38
-60
Oct-14
40
73
65
Empleo
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su
empresa dentro de doce meses? -%- Serie histórica
60
50
40
30
36 36
17
5
4
-1
5
-5
-12
-20
-14
Aumentará
Disminuirá
* Dato oct 06: estimado
22
Balance
Jun-14
Oct-13
Jun-13
Oct-12
Jun-12
Oct-11
Jun-11
Oct-10
Jul-10
Jul-09
Jul-08
Oct-07
Jul-07
Oct-06
Jul-06
Oct-05
Jul-05
Oct-08
-18
-30
1
-3
-9
Oct-16
-10
12
Jun-16
1
9
Oct-15
6
0
Jun-15
20
Oct-09
10
27 27 27 28
Oct-14
30
20
Rentabilidad
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su
empresa dentro de doce meses? -%- Serie histórica
80
60
40
20
11
0
-5
-20
-29
1
-24
17
15 14
9
2
2
29
23
15
11
-8
0 -1
-14
-10
-12
-18
-24
-33-32-37-32
-41
-27
-40
-60
-55
Jul-98
Oct-98
Jul-99
Oct-99
Jul-00
Oct-00
Jul-01
Oct-01
Jul-02
Oct-02
Jul-03
Oct-03
Jun-04
Oct-04
Jun-05
Oct-05
Jun-06
Oct-06
Jun-07
Oct-07
Jun-08
Oct-08
Jun-09
Oct-09
Jun-10
Oct-10
Jun-11
Oct-11
Jun-12
Oct-12
Jun-13
Oct-13
Jun-14
Oct-14
Jun-15
Oct-15
Jun-16
Oct-16
-80
Aumentará
Disminuirá
* Sin datos períodos oct 99 y junio 08/ junio 11
23
Balance
Tasa de operación
Se ha ampliado la brecha de la capacidad disponible como consecuencia de la retracción
anterior de las ventas, principalmente en la industria. Aún así el 56% tiene más del 70% de
capacidad empleada.
¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % -
25
56
42
41
19
40
37
43
38
35
2011
1
Del 85% al 100%
31
Del 71% al 85%
30
14
Servicios 46%
Industria 26%
20
24
29
32
2012
2
2013
3
2014
4
2015
5
44
Del 50% al 70%
Servicios 39%
Industria 57%
24
2016
6
Rentabilidad
Continúa el cambio de tendencia.
Aumenta la proporción de quienes pueden recuperar el terreno perdido.
¿Qué cree que sucederá con su empresa en los
próximos 12 meses en términos de rentabilidad? -%52 (Junio 2016: 44)
23 (Junio 2016: 21)
48
25
19
4
4
Aumentará
significativamente
Aumentará
moderadamente
No se modificará
25
Disminuirá
levemente
Disminuirá
significativamente
Inversión
A la mayor proporción de empresas dispuestas a invertir, se suma el valor por unidad
productiva máxima del período analizado.
¿Cuál estima que será su inversión para 2017(como porcentaje de la facturación anual)? -%-
14
13
12
12
13
12
11
10
10
10
8
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
¿Cómo va a destinar esa inversión? Respuestas múltiples -%Soft
Hard
Industria Servicios
Desarrollo de nuevos productos
49
42
Búsqueda de nuevos mercados
32
44
Capacitación
37
38
Desarrollo de tecnología,
22
47
software y sistemas
Marketing
24
31
26
Industria Servicios
Incorporación de maquinaria
58
13
Obras civiles
27
13
Equipamiento informático
5
25
Adquisición de vehículos
10
6
Otras respuestas
5
3
Temas importantes para su negocio
Dos enfoques complementarios.
Servicios: Recursos Humanos (atracción de personal idóneo y retención) y Tecnología.
Industria: Recursos Humanos (problemas sindicales y salarios) y cuestiones de su negocio
(obtención de crédito, condiciones del comercio internacional, provisión de insumos y energía).
¿Cuáles cree que son los temas más importantes para su negocio en el próximo año?
Respuestas múltiples -%-
Total
39
32
32
27
27
21
20
13
11
11
11
11
Atracción de personal idóneo
Tecnología
Salarios
Retención de talentos
Obtención de crédito
Condiciones de comercio internacional
Tensión sindical
Provisión de insumos
Energía
Tarifas
Cumplimiento regulatorio
Otras respuestas
27
Industria
24
19
38
17
38
26
31
26
21
10
5
12
Servicios
49
43
28
35
22
15
14
5
3
12
14
9
Temas importantes y urgentes para su negocio
Amplia correlación entre la urgencia y la importancia de los aspectos relevantes.
40
Atracción
personal
idóneo
Salarios
Obtención de
crédito
Urgentes
30
Condiciones
comercio
internacional
Tecnología
Retención de
talentos
20
Energía
Tarifas
10
Cumplimiento
regulatorio
Tensión
sindical
Provisión de
insumos
0
10
20
30
Importantes
28
40
Rubros urgentes a mejorar
Continua la relevancia de educación como tema fundamental a mejorar en el país.
Notable aumento de seguridad, justicia, contención social y lucha contra el narcotráfico.
¿Cuáles son los principales rubros que considera urgente mejorar?
Respuestas múltiples -%-
80
70
60
71
61
57
50
40
45
40
39
3130
30
20
18
22
19
27
20
10
0
29
Jul-16
19
24
18
12 14
Oct-16
8 6
3 1
Temas que lo preocupan en su vida cotidiana
Fuerte impacto de la inseguridad en la vida cotidiana.
¿Cuáles son los temas que más le preocupan en
su vida cotidiana? Abierta
Respuestas codificadas -%-
%
Inseguridad
Inflación / Situación económica
Educación
Justicia
Narcotráfico
Empleo
Salud
Otra
30
74
18
12
12
7
6
3
10
Temas que lo preocupan en su vida cotidiana
Inseguridad e inflación son un factor común entre empresarios y población en general.
La tendencia es que en ambos segmentos la inseguridad se convierte en el problema
principal.
Empresarios
Población*
1º
Inseguridad
Inflación
2º
Inflación
Inseguridad
(*) Tracking de Humor Social y Político Sept. 2016 - D’Alessio IROL/ Berensztein-
31
Aciertos y desaciertos del Gobierno
Mayor cantidad de aciertos que desaciertos.
Los aciertos tienden a ser estructurales y los desaciertos instrumentales.
3 mayores aciertos y errores del gobierno - Abierta
Respuestas codificadas -%-
Aciertos
Eliminación del cepo
Apertura al mundo
Mayor diálogo
Transparencia
Acuerdo con los holdouts
Política económica
Sinceramiento de la situación
Avance de la Justicia
Contención de la inflación
Generación de confianza
Trabajo en equipo
Independencia de poderes
Normalización del INDEC
%
55
33
28
22
20
20
14
14
13
8
8
4
3
Desaciertos
Instrumentación de tarifas
Comunicación
Prueba y error
Nivel de inflación
Poco avance en materia de
seguridad
32
%
58
54
28
20
8
Emergentes
1. Aunque algo menor a lo previsto, se confirmó la tendencia positiva pronosticada.
2. La misma se acentúa con valores récords para el próximo semestre.
3. Claro componente positivo de ventas, inversión, exportaciones y empleo.
4. A la mayor proporción de empresas dispuestas a invertir, se suma el valor por
unidad productiva máxima del período analizado.
5. Se ha ampliado la brecha de la capacidad disponible como consecuencia de la
retracción anterior de las ventas, principalmente en la industria. Aún así el 56%
tiene más del 70% de capacidad empleada.
6. Continúa el cambio de tendencia en términos de rentabilidad. Aumenta la
proporción de quienes pueden recuperar el terreno perdido.
33
Emergentes
8.
Dos enfoques complementarios en cuanto a los temas importantes para su
negocio:
 Servicios: Recursos Humanos (atracción de personal idóneo y retención) y
Tecnología.
 Industria: Recursos Humanos (problemas sindicales y salarios) y del negocio
(obtención de crédito, condiciones del comercio internacional, provisión de
insumos y energía).
9.
Amplia correlación entre la urgencia y la importancia de los aspectos relevantes
para el negocio.
10. Inseguridad e inflación son un factor común entre empresarios y población en
general. La tendencia es que en ambos segmentos la inseguridad se convierte en
el problema principal.
11. Encuentran en el Gobierno mayor cantidad de aciertos que desaciertos. Los
aciertos tienden a ser estructurales y los desaciertos instrumentales.
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Asunto: IDEA 2016
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